Tín hiệu thoái lui lành mạnh hay suy thoái? Thị trường tiền điện tử sẽ diễn biến thế nào trong tương lai?

Xu hướng giảm dường như vẫn chưa dừng lại. Vào ngày 19 tháng 8, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã giảm trong ngày và đóng cửa trái chiều, với Nasdaq giảm 1,46%, S&P 500 giảm 0,59% và Dow Jones tăng 0,02%. Các cổ phiếu công nghệ lớn đều giảm trên diện rộng, với Nvidia giảm 3,50%, Meta giảm 2,07%, Tesla, Amazon và Microsoft giảm 1,75%-1,42%, Google A giảm 0,95% và Apple giảm 0,14%. Không có lạm phát,Mọi dấu hiệu đều cho thấy một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể. "Quá muộn" là một thảm họa! Bất động sản chỉ là một mô hình thu nhỏ; điều thực sự khiến thị trường lo ngại là những dấu hiệu suy thoái. Thị trường nhà ở Mỹ đang trì trệ. Ngay cả trong mùa cao điểm (từ tháng 4 đến tháng 6), số lượng hợp đồng mua bán nhà được ký kết trên toàn quốc đã đạt mức thấp mới kể từ năm 2012, trong khi tỷ lệ cung/bán nhà đã tăng lên 9,8 tháng vào tháng 6. Trong lịch sử, năm trong số sáu lần con số này vượt quá 9 đều trùng với thời kỳ suy thoái. Bất động sản là một ngành có tác động bên ngoài cực kỳ cao, có mối tương quan chặt chẽ không chỉ với sản xuất và xây dựng mà còn với các giao dịch hàng tiêu dùng khác. Do đó, ở một mức độ nào đó, sự phát triển của ngành này đóng vai trò như một tín hiệu rủi ro để quan sát hiệu suất kinh tế. Trong bối cảnh này, thị trường chắc chắn sẽ phát triển một mức độ e ngại rủi ro nhất định, với dòng tiền chảy từ các lĩnh vực rủi ro cao sang các lĩnh vực phòng thủ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch lại có quan điểm khác. Gần đây, có nhu cầu mạnh mẽ đối với các vị thế liên quan đến Lãi suất tài trợ qua đêm được bảo đảm (SOFR), vốn gắn chặt với kỳ vọng về chính sách. Chỉ trong tuần này, các nhà giao dịch đã tăng gấp đôi mức cược này, với số lượng hợp đồng quyền chọn đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 tăng vọt lên 325.000, với chi phí bảo hiểm khoảng 10 triệu đô la. Nếu Fed thực hiện cắt giảm 50 điểm cơ bản, các vị thế này có thể kiếm được lợi nhuận lên tới 100 triệu đô la. Tâm lý thị trường đã thay đổi nhanh chóng. Dữ liệu thay thế cho thấy thị trường, vốn đang trong trạng thái tham lam hai ngày trước, đã đột nhiên chuyển sang hoảng loạn vào hôm nay. Theo Deribit, Theo dữ liệu, độ dốc Delta (quyền chọn bán-mua) của các quyền chọn 30 ngày của Bitcoin đã tăng vọt lên 12%, mức cao nhất trong hơn bốn tháng, cho thấy thị trường đang cực kỳ hoảng loạn.

Nhà giao dịch Eugene Ng Ah Sio thậm chí còn mở một vị thế mua nhỏ đối với ETH, cho biết ông đang tìm kiếm cơ hội ngắn hạn trong khoảng 4.400-4.600 đô la trước khi đánh giá xem có nên tiếp tục hướng đến mức giá cao hơn hay không.

Tất nhiên, vẫn có những ngoại lệ.

Nhìn chung, mặc dù thị trường tiền điện tử hoạt động kém hiệu quả dưới áp lực của môi trường vĩ mô và tâm lý thị trường, hầu hết các nhà phân tích đều có cái nhìn tích cực hơn. Nhà phân tích Bernstein rất lạc quan thậm chí còn dự đoán rằng thị trường tăng giá tiền điện tử hiện tại dự kiến sẽ tiếp tục cho đến năm 2027, Bitcoin có thể đạt 150.000 đến 200.000 đô la trong năm tới. Trong ngắn hạn, vì 112.000 đô la là mức thấp gần đây của BTC, nên mức giá này thực sự là mức hỗ trợ hiện tại, trong khi mức giá chính của ETH là khoảng 4.100 đô la. Trên thực tế, giá mua ETH của các công ty niêm yết không vượt quá xa phạm vi giá này. Theo tính toán của nhà phân tích chuỗi Yu Jin, giá vốn của hai công ty cổ phiếu tiền điện tử lớn nhất, BitMine và SharpLink Gaming, lần lượt là 3.730 đô la và 3.478 đô la. Nhìn chung, biến động vẫn là chủ đề chính trước thềm Hội nghị Thường niên Ngân hàng Trung ương Toàn cầu Jackson Hole được mong đợi trên toàn cầu. Ngay cả khi giá tiếp tục giảm do tâm lý e ngại rủi ro và các yếu tố khác, hướng đi thực sự của thị trường vẫn chưa chắc chắn do triển vọng thị trường còn chưa rõ ràng. Hiện tại, thị trường đã phục hồi, với giá BTC hiện đang giao dịch ở mức 113.819 đô la và ETH ở mức 4.225,66 đô la.