Từ ICO đến Token hóa vốn chủ sở hữu: Sự phát triển của đầu tư thị trường tiền điện tử

Sau khi viết về Robinhood ngày hôm qua, tôi đã duyệt internet để biết thêm thông tin. Tôi thấy rằng tuyên bố của tôi rằng giao dịch vốn chủ sở hữu OpenAI sẽ không thu hút nhiều sự chú ý đã đánh giá thấp rất nhiều phản ứng của ngành.

Hơn nữa, giao dịch không chỉ liên quan đến vốn chủ sở hữu của OpenAImà còn liên quan đến vốn chủ sở hữu của SpaceX.

Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư lớn trong hệ sinh thái mã hóa đã chú ý đến giao dịch này và nhận thức được không gian tưởng tượng khổng lồ có thể được tạo ra bởi giao dịch này.

Điều này làm tôi nhớ đến sự kiện ICO hoành tráng vào thời đó.

Tôi luôn tin rằng ICOchắc chắn là một ứng dụng tuyệt vời đã xuất hiện kể từ khi công nghệ mã hóa ra đời sau Bitcoin.

Ethereum ra đời với nguồn tài trợ từ ICO.

Điều này thật tuyệt vời vì nó đã mở rộng đáng kể ranh giới của các nhà đầu tư. Lần đầu tiên trong lịch sử loài người, nó đã xóa bỏ các ngưỡng đầu tư cố hữu và được thiết lập một cách nhân tạo, cho phép mọi người tham gia đầu tư từ bất kỳ biên giới nào mà Internet có thể tiếp cận bất kể chủng tộc, giới tính, quốc tịch hay tín ngưỡng.

Nó đã đạt được sự tự do hóa đầu tư lớn nhất và lần đầu tiên, mọi người có quyền tham gia và lựa chọn mà không cần xin phép.

Loại đầu tư cực kỳ tự do này chắc chắn sẽ mang lại hiệu ứng giàu có cực độ.

Tất nhiên, nó cũng mang lại một hiệu ứng tiêu cực lớn: phần lớn các dự án đều kết thúc trong tình trạng hỗn loạn.

Tôi nghĩ lý do lớn nhất cho tác động tiêu cực này là:

Vào thời điểm đó, thiếu một hệ thống đánh giá dự án tương đối hoàn thiện và phần lớn các nhà đầu tư không có dữ liệu để tham khảo hoặc học hỏi.

Nhưng hệ thống này thực sự khá hoàn thiện trong lĩnh vực đầu tư truyền thống, đặc biệt là trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm.

Điều này dẫn đến một loạt các dự án hỗn hợp, với các dự án tốt và xấu.

Nhưng nếu những dự án đó khi đó giống như OpenAIvàSpaceXngày nay, nơi có các tổ chức tương đối uy tín tham gia vào quá trình gây quỹ và liên tục tích lũy dữ liệu để tham khảo, tôi tin rằng những tác động tiêu cực đến các nhà đầu tư sẽ ít gây hại hơn nhiều.

Trong thời gian gần đây, có hai lĩnh vực truyền thống của AIcác dự án khá bắt mắt; một là Cursor, có công ty mẹ là Anysphere; công ty còn lại là Scale AI.

công ty trước đây hiện đã trở thành kỳ lân trong lĩnh vực AIlập trình, và công ty sau vừa đượcMetađầu tư 14,3 tỷ đô la Mỹ.

Công ty mẹ của CursorAnyspheređược thành lập vào năm 2022. Trong những ngày đầu, OpenAI đã đầu tư 11 triệu đô la vào vòng hạt giống của mình. Tôi chưa tìm thấy định giá vòng hạt giống của công ty trên Internet, nhưng tôi ước tính nó vào khoảng 100 triệu đô la Mỹ. Nếu điều này là đúng, thì OpenAI đã đầu tư 11 triệu đô la vào một công ty được định giá 100 triệu đô la.

Scale AIđược thành lập trước đó, vào 2016. Nhà đầu tư sớm nhất là Paige Craig, người đã đầu tư 245.000 đô la vào Ava Labs (tiền thân của Scale AI) với mức định giá 3 triệu đô la vào thời điểm đó. Sau đó, các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu của Thung lũng Silicon như Accel, YC và Founders Fund đều tham gia vào các vòng gọi vốn của công ty. Lý do các công ty này có thể phát triển và lớn mạnh cho đến ngày nay là một mặt, họ đã trải qua quá trình sàng lọc các công ty đầu tư mạo hiểm lần lượt và mặt khác, các sản phẩm của họ đã được thị trường thử nghiệm ở mức độ đáng kể.

Cả hai công ty này cho đến nay vẫn chưa phải là công ty niêm yết. Mặc dù đã trải qua các vòng gọi vốn kể từ khi thành lập, nhưng các nhà đầu tư hoặc tổ chức tham gia đầu tư chỉ có thể chờ các vòng gọi vốn tiếp theo hoặc công ty niêm yếtIPOđể hiện thực hóa vốn chủ sở hữu của mình.

Tính thanh khoản của mục tiêu mà họ nắm giữ bị giảm đáng kể.

Mặt khác, có rất nhiều nhà đầu tư thực sự muốn tham gia vào các dự án như vậy, nhưng họ không thể tìm thấy các dự án như vậy do các kênh đầu tư hẹp và khoảng cách thông tin.

Nếu vốn cổ phần tư nhân như vậy có thể được mã hóa và đưa vào chuỗi để các nhà đầu tư nói chung tham gia, một mặt, nó có thể trực tiếp cung cấp tính thanh khoản, giúp các tổ chức đầu tư ban đầu thuận tiện thoát ra bất kỳ lúc nào mà không phải chờ đợi tài trợ tiếp theo hoặc IPO; mặt khác, nó cũng có thể tạo điều kiện thuận lợi cho những nhà đầu tư nói chung có hứng thú lớn với các dự án này nhưng không có cách nào để đầu tư.

Tôi thậm chí còn nghĩ rằng nếu một số lượng lớn vốn cổ phần tư nhân trong các dự án như vậy trong các lĩnh vực truyền thống (chẳng hạn như AIcác dự án) có thể được mã hóa và giao dịch trước khi niêm yết và đưa vào hệ sinh thái tiền điện tử, thì hiện tượng chạy theo đồng tiền meme một cách vô thức trong hệ sinh thái tiền điện tử hiện nay sẽ sớm biến mất---------Khi các nhà đầu tư có các dự án vững chắc và tốt, ai sẽ chạy theo cảm xúc suốt ngày và coi cờ bạc là đầu tư?