Từ nhà truyền giáo đến người gặt hái: Nghệ thuật “bơm và xả” của Galaxy

Tác giả: Daii Nguồn: mirror

Trong thế giới tiền điện tử, khoảng cách giữa "người truyền bá" và "người thu hoạch" thường chỉ được ngăn cách bởi một ranh giới gần như vô hình.

Dòng này được gọi là "trust".

Nhà truyền giáo mà chúng ta sẽ nói đến hôm nay là Mike Novogratz, cựu đối tác của Goldman Sachs, cố vấn cho Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và hiện là nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Galaxy Digital. Với niềm đam mê vô song và niềm tin vững chắc, ông đã truyền bá tầm nhìn về tiền điện tử ra thế giới theo nhiều cách khác nhau, trở thành tiếng nói không thể thiếu trong ngành.

Galaxy Digital, được biết đến là "tổ chức hiểu rõ nhất về tiền điện tử trên Phố Wall", không chỉ quản lý hàng tỷ đô la tài sản mà còn có uy tín rất cao trong toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa. Vô số nhà đầu tư đã đầu tư tiền của mình mà không do dự vì họ tin tưởng Novogratz và Galaxy, mơ ước nắm bắt cơ hội của thời đại và trở thành một trong những người may mắn.

Tuy nhiên, đôi khi "lòng tin" lại trở thành một cái bẫy chết người.

Câu chuyện mà chúng tôi sẽ kể hôm nay ban đầu được dự định chia sẻ với các bạn vào tuần trước, nhưng cuộc chiến thuế quan bất ngờ giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã buộc chúng tôi phải tạm thời chèn một tập về chủ đề phân mảnh quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ và sự trỗi dậy của các đồng tiền ổn định phi tập trung. Trong khi những câu chuyện lớn đó nói về bối cảnh toàn cầu, đối với các nhà đầu tư bình thường, câu chuyện ngày nay có thể quan trọng hơn.

Nếu bạn mất hết tiền khi đầu tư vào Luna, đừng tự trách mình quá nhiều. Bởi vì không phải là bạn thiếu khả năng phán đoán, hay Luna đã định sẵn thất bại ngay từ đầu, mà là bạn không biết rằng người luôn khuyến khích bạn "bám sát vào niềm tin của mình" mỗi ngày đã âm thầm bán sạch tiền của họ khi bạn mua với giá cao.

Điều bạn cần cảnh giác hơn là những bộ phim thu hoạch như vậy không bao giờ kết thúc, nó chỉ thay đổi bối cảnh và diễn viên. Đằng sau hầu hết mọi "lễ hội đức tin", luôn có vô số nhà đầu tư bán lẻ trả tiền cho các chiến lược bán hàng được tính toán chính xác của một nhóm nhỏ người.

Có lẽ bạn sẽ tức giận và thậm chí cố gắng tìm kiếm công lý. Nhưng sự thật tàn khốc là: trừ khi bạn có thể chứng minh rõ ràng ý định gian lận của những KOL (Người dẫn dắt dư luận chủ chốt) hoặc các tổ chức này, nếu không, bạn sẽ gần như không thể thu hồi được những tổn thất đã phải gánh chịu.

Vì ngưỡng pháp lý để xác định gian lận là cực kỳ cao, bạn phải cung cấp đủ bằng chứng để chứng minh rằng bên kia không chỉ biết rằng dự án có rủi ro rất lớn hoặc thông tin sai lệch mà còn có ý định xấu rõ ràng và cố tình lừa bạn vào thị trường để tạo điều kiện cho họ rút tiền ở mức cao.

Tuy nhiên, thực tế luôn phức tạp hơn lý thuyết. Các KOL khéo léo tránh được lằn ranh đỏ của pháp luật. Những gì họ nói luôn mơ hồ như "lạc quan", "tiềm năng rất lớn", "chỉ là ý kiến ​​cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư". Chỉ cần ngôn ngữ của họ đủ mơ hồ và hành động mua bán của họ đủ bí mật thì gần như không thể kết tội họ được.

Đây chính là bằng chứng rõ ràng nhất cho việc thu thập thông tin theo kiểu KOL—động cơ khó chứng minh và tính chủ quan không có cơ sở.

Nhưng bạn hẳn tò mò: Nếu việc bị phát hiện khó khăn đến vậy, tại sao CEO của Galaxy là Mike Novogratz cuối cùng lại "thất bại"?

Nói đến vấn đề này, chúng ta phải nhắc đến một nhân vật chủ chốt - Tổng chưởng lý tiểu bang New York và một đạo luật đặc biệt - Đạo luật Martin. Chính vì luật này, hay chính xác hơn là sự tồn tại của luật này, mà Tổng chưởng lý tiểu bang New York có thể mở cuộc điều tra và vạch trần những vụ lừa đảo tinh vi ẩn sau "niềm tin" mà không cần phải chứng minh ý định lừa đảo rõ ràng. Galaxy là con cá đầu tiên bị bắt, nhưng sẽ không phải là con cuối cùng. Chúng tôi đã có phần giới thiệu rất chi tiết về Đạo luật Martin. Luật này, từng phạt Tổ chức Trump 450 triệu đô la, hiện đang nhắm vào thế giới tiền điện tử. Phiên bản tiếng Anh

Sau khi đọc tài liệu dài 44 trang này từ Văn phòng Tổng chưởng lý Tiểu bang New York, tôi phải thở dài: Nếu không có sự hạn chế của cái gọi là "luật chứng khoán nghiêm ngặt nhất tại Hoa Kỳ", sẽ không có cuộc điều tra chuyên sâu nào của Tổng chưởng lý Tiểu bang New York. Có thể chúng ta không bao giờ biết rằng đằng sau sự sụp đổ của bong bóng 40 tỷ đô la của Luna, lại có một kịch bản bán ra của tổ chức tinh vi và thông minh đến vậy.

Tôi hy vọng bài viết hôm nay không chỉ là câu chuyện tài chính thăng trầm của bạn mà còn là lời cảnh báo hãy tránh xa các KOL và tổ chức.

Tiếp theo, trước tiên chúng ta hãy tìm hiểu xem Galaxy và LUNA kết hợp với nhau như thế nào?

1. Galaxy đã "kết nối" với Luna như thế nào?

Trước khi bắt đầu kể "câu chuyện vận chuyển" ly kỳ này, chúng ta phải làm rõ nguồn gốc của nhân vật chính - Galaxy.

1.1 Galaxy là ai?

Galaxy Digital, tên đầy đủ là Galaxy Digital Holdings Ltd., được đăng ký tại Quần đảo Cayman và có trụ sở kinh doanh tại New York. Công ty này được thành lập bởi một ông trùm đã làm việc ở Phố Wall trong nhiều thập kỷ: Mike Novogratz.

Anh ấy là ai? Là cựu đối tác của Goldman Sachs và cựu thành viên Ủy ban Tư vấn Đầu tư của Cục Dự trữ Liên bang New York, ông bắt đầu dấn thân vào Bitcoin từ năm 2013 và là một trong những “người tin tưởng vào tổ chức” đầu tiên công khai ủng hộ tài sản tiền điện tử. Nếu bạn đã đọc về "tương lai của Bitcoin" trên CNBC, Bloomberg hoặc Financial Times, tên của ông rất có thể sẽ được nhắc đến.

Năm 2018, ông thành lập Galaxy, công ty quản lý hơn 5 tỷ đô la Mỹ tài sản và có 123 công ty con trên toàn thế giới, bao gồm hoạt động tạo lập thị trường, đầu tư mạo hiểm, giao dịch, lưu ký, nghiên cứu... Công ty này gần như là "Morgan Stanley trong thế giới tiền điện tử".

Nói cách khác, nếu ngành công nghiệp cần một đại diện "giống Phố Wall nhất" thì đó phải là Galaxy. Rõ ràng, Galaxy là đối tác tốt nhất của Luna, không còn nghi ngờ gì nữa.

1.2 Luna là gì?

Bây giờ chúng ta hãy cùng tìm hiểu nhân vật chính còn lại của câu chuyện: Luna.

Luna là một loại tiền điện tử do Terraform Labs phát hành vào năm 2018. Dự án này được thành lập bởi người Hàn Quốc Do Kwon và được đăng ký tại Singapore. Mục tiêu cốt lõi của nó là tạo ra một hệ thống tiền tệ kép gồm "đồng tiền ổn định thuật toán + đồng tiền chính".

Hệ sinh thái này bao gồm một số phần:

• Terra blockchain: sổ cái cơ bản nơi diễn ra các giao dịch;

• Luna: mã thông báo gốc của nền tảng, được sử dụng để quản trị, đặt cược và điều chỉnh cung cầu của các đồng tiền ổn định;

• TerraUSD (UST) và TerraKRW: cái gọi là "đồng tiền ổn định" được cho là neo vào đồng đô la Mỹ và đồng won Hàn Quốc;

• CHAI: một ứng dụng thanh toán của Hàn Quốc được sử dụng để thúc đẩy "các trường hợp sử dụng trong thế giới thực".

Nghe có vẻ hay phải không? Nhưng vấn đề là: "cơ chế ổn định" của nó hoàn toàn phụ thuộc vào hành vi của thị trường. Một khi UST không còn được neo giữ, Luna sẽ rơi vào "vòng xoáy tử thần". UST về cơ bản là một đồng tiền ổn định theo thuật toán và cho đến nay vẫn chưa có trường hợp nào thành công. Số trước của "Thuế quan là con dao, tiền tệ là lá chắn" có phân tích và giới thiệu chi tiết hơn về stablecoin. Bạn có thể đến đó và kiểm tra.

Bạn cần chú ý đến hệ thống thanh toán CHAI được đề cập ở trên, có phần giống với Alipay của Trung Quốc và PayPal của Hoa Kỳ. Do Kwon là người đồng sáng lập CHAI. Chính vì sự tồn tại của điểm kết nối thế giới thực này mà Galaxy có được vật liệu quan trọng để nâng cao Luna.

Nói một cách thẳng thắn: Đằng sau Luna là một dự án tài chính mang tính đột phá, có khả năng thành công nhưng khả năng thất bại cũng lớn hơn. Tuy nhiên, Do Kwon cảm thấy câu chuyện này đủ hấp dẫn và ông cần tìm một "người phát ngôn phương Tây" để giúp ông truyền tải câu chuyện này tới người Mỹ.

1.3 "Kết nối": Kịch bản giao dịch của các hợp đồng chứng thực phương Tây

Thời điểm đã đến năm 2020 và Do Kwon hiểu rằng nếu anh muốn Luna trở nên nổi tiếng, thì chỉ dựa vào các nhà đầu cơ và sách trắng Hàn Quốc là không đủ. Nếu muốn tăng thêm sự nổi tiếng của mình ở thị trường phương Tây, anh cần sự chứng thực của một thương hiệu "có uy tín". Vậy là họ đã tìm thấy Galaxy.

Vào tháng 8 năm 2020, Terraform đã dang rộng vòng tay chào đón Galaxy và đưa ra một đề xuất thỏa thuận: Terraform hy vọng Galaxy có thể là người ủng hộ họ và miễn là CEO của Galaxy sẵn sàng lên tiếng và quảng bá cho Luna, chúng tôi có thể cung cấp cho bạn các điều khoản đầu tư tốt hơn.

Galaxy ngay lập tức bắt đầu thảo luận nội bộ về vấn đề này. Họ đã chú ý đến công nghệ Terraform từ lâu và nhận ra rằng dự án này cần một nguồn vốn rất lớn. Vào ngày 27 tháng 10 năm 2020, hai bên cuối cùng đã hoàn tất thỏa thuận, như thể hiện trong hình bên dưới:

• Galaxy đã đầu tư 4 triệu đô la Mỹ;

• mua 18,51 triệu Luna với giá chiết khấu 0,22 đô la Mỹ cho mỗi đồng;

• 1/12 được mở khóa hàng tháng và có thể được lấy và bán bất cứ lúc nào.

Lưu ý: Giá thị trường tại thời điểm đó là 0,31 đô la, Galaxy được giảm giá 30% và không bị buộc phải khóa. Đây không phải là "giá hời từ trên trời rơi xuống", đây là quyền giao dịch mà họ có được để đổi lấy sự chứng thực, quảng cáo và nền tảng.

Quy tắc ẩn đằng sau điều này là: miễn là bạn sẵn lòng "nói điều gì đó tử tế", chúng tôi sẽ để bạn "mở khóa nhanh chóng". Galaxy chấp nhận tất cả những điều này một cách vui vẻ, thậm chí còn viết trong một bản ghi nhớ nội bộ rằng Terraform không được biết đến nhiều trên thị trường Hoa Kỳ, và chỉ thông qua hoạt động quảng bá của chúng tôi, mọi người mới có thể tin rằng các hoạt động kinh tế của công ty là có thật. Xem văn bản trong hộp màu đỏ ở hình bên dưới để biết chi tiết.

Vì vậy, bắt đầu từ tháng 11 năm 2020, Galaxy bắt đầu "nhắc đến" Luna một cách có hệ thống trong các podcast, tweet và cuộc phỏng vấn, giá bắt đầu tăng và khối lượng giao dịch tăng nhanh chóng. Nhịp điệu này kéo dài suốt một năm.

1.4 Tóm tắt: Làm vì "tiền"

Lý do Galaxy và Luna gặp nhau không phải vì "ý tưởng chung" hay "lãnh đạo công nghệ", mà là "trao đổi lợi ích" toàn diện:

• Terraform cung cấp chiết khấu và quyền mở khóa;

• Galaxy cung cấp lưu lượng truy cập, sự tin tưởng và đóng gói;

• Cả hai bên đều đạt được sự đồng thuận ngầm: bạn chịu trách nhiệm thiết lập trò chơi, tôi chịu trách nhiệm ra lệnh và không ai có thể tiết lộ sự thật.

• Xét về kết quả, "sự hợp tác" này rất thành công:

• Giá của Luna tăng từ 0,31 đô la Mỹ lên mức tối đa là 119 đô la Mỹ;

• Galaxy đã thu được lợi nhuận hơn hàng trăm triệu đô la;

• Các nhà đầu tư bán lẻ đã mua vào với giá cao và sau đó bước vào "vòng xoáy tử thần".

Về bản chất, đây là một "kịch bản vận chuyển có cấu trúc" điển hình, nhưng nó không vi phạm các điều khoản luật chứng khoán truyền thống, đó là lý do tại sao nhiều KOL đang phản đối Galaxy. Nhưng xét theo Đạo luật Martin, đây là hành vi gian lận trắng trợn, vì hành động của ông không nhất quán với lời nói, ông vừa đẩy giá lên vừa bán, đây là hành vi thao túng thị trường và là bất hợp pháp.

Vì lý do này mà Galaxy sẵn sàng trả khoản tiền dàn xếp là 200 triệu đô la để đổi lấy "cam kết đình chỉ" từ cuộc điều tra của Tổng chưởng lý tiểu bang New York, hãy xem hình bên dưới.

Để phân tích chiến thuật vận chuyển giá cao của Galaxy, tôi đã đọc kỹ tài liệu 44 trang này và sẽ phân tích từng nội dung bên dưới.

2. Galaxy đã tăng lượng hàng xuất xưởng như thế nào?

Tiếp theo, chúng tôi sẽ tiết lộ cách Galaxy hét lên "đức tin" trong khi bán chip của mình một cách chính xác. Trước khi đi sâu vào câu chuyện buồn này, tôi phải khách quan nói vài lời công bằng với Galaxy và Mike Novogratz, để không hiểu lầm rằng Novogratz chỉ là một "kẻ vô liêm sỉ".

Có thể bạn không biết rằng ngay từ năm 2013, khi toàn bộ Phố Wall vẫn đang cùng nhau cười nhạo Bitcoin, Novogratz đã đầu tư tiền thật vào đó. Ông không chỉ công khai mua Bitcoin mà còn công khai bày tỏ sự lạc quan của mình về tài sản tiền điện tử trên các phương tiện truyền thông tài chính chính thống và ủng hộ mạnh mẽ "cuộc cách mạng tài chính" này. Cụ thể hơn, ông đã dự đoán giá Bitcoin sẽ tăng đáng kể vào năm 2013 và đầu tư vào đồng tiền Ethereum đang trong giai đoạn phôi thai thông qua hình thức huy động vốn cộng đồng vào năm 2014. Ông từng nói rằng 20% ​​giá trị tài sản ròng của mình được đầu tư vào Bitcoin và Ethereum, điều này gây sốc trong giới bảo thủ và thận trọng ở Phố Wall vào thời điểm đó.

Tính đến năm 2024, Galaxy đã đầu tư công khai vào tới 72 dự án, bao gồm các dự án mã hóa đầu như Polygon, Bitfarms và Celestia, với tổng vốn đầu tư lên tới hàng tỷ đô la. Mặc dù Circle (công ty phát hành USDC) và Bitwise (công ty phát hành ETF tiền điện tử) không trực tiếp tiết lộ hồ sơ đầu tư của Galaxy, nhưng sự tham gia tích cực của Galaxy vào hợp tác sinh thái và dịch vụ tư vấn vẫn đóng góp quan trọng vào quá trình xây dựng sinh thái chung của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Nói cách khác, việc bạn có thể mua coin trên Coinbase, chuyển tiền bằng stablecoin USDC và Ethereum ETF đã được chấp thuận ngày hôm nay thực sự không thể tách rời khỏi sự đóng góp của Galaxy trong giai đoạn đầu của sự bất ổn thị trường. Galaxy không phải là cái gọi là “người thu gom vốn nước ngoài”, mà là “người chơi lâu năm” thực sự đã đồng hành cùng sự phát triển của ngành trong một thời gian dài.

Đây chính xác là lý do tại sao “sự cố vận chuyển” mà chúng tôi sẽ tiết lộ hôm nay lại đáng buồn đến vậy. Bởi vì, với uy tín thị trường tích lũy lâu dài và lợi thế về nguồn lực của Galaxy, họ có thể chọn cách minh bạch và hợp pháp hơn để kiếm lợi nhuận, thay vì rơi vào vũng lầy "hàng xám" đang bị chỉ trích rất nhiều hiện nay.

Thật không may, cuối cùng Galaxy đã không thể cưỡng lại được sự cám dỗ. Họ đã rơi vào cái bẫy do chính họ thiết kế và chọn cách kiếm lợi nhuận thông minh nhưng phi đạo đức - tăng giá để bán.

Tiếp theo, tôi sẽ giải thích chi tiết cho bạn cách Galaxy thao túng tâm lý thị trường từng bước và hoàn tất việc giao hàng và rút tiền bằng các kỹ thuật tuyệt vời.

2.1 Chạy thử: nỗ lực đầu tiên trong việc "gọi lệnh vận chuyển"

Câu chuyện bắt đầu vào cuối năm 2020.

Thỏa thuận mà Galaxy ký có thể mở khóa 1/12 Luna mỗi tháng. Là một cựu chiến binh ở Phố Wall, Novogratz hiểu rõ rằng cách hiệu quả nhất để kiếm tiền nhanh chóng là "bán khi đang hét giá".

Vào ngày 11 tháng 11 năm 2020, trước khi Galaxy nhận được lô Luna đầu tiên, Novogratz đã rất nóng lòng được bắt đầu hỗ trợ Luna. Trong chương trình podcast nổi tiếng Nugget’s News, anh ấy chia sẻ với người nghe rằng gần đây anh ấy đã mua một số Luna, một công ty thanh toán của Hàn Quốc có phần giống một công ty thẻ tín dụng và cho phép người dùng được giảm giá. Xem hình bên dưới để biết chi tiết. Trên thực tế, điều này hoàn toàn không đúng và Luna không có tác dụng thực sự nào cả.

Vài ngày sau, vào ngày 14 tháng 11, một cư dân mạng đã hỏi trên Twitter: Bạn ơi, bạn có thể giới thiệu một số đồng tiền không? Novogratz ngay lập tức trả lời: $luna. Xem hình ảnh bên dưới.

Vào tháng 12, Novogratz đã đăng dòng tweet: Ứng dụng thanh toán Chai của Hàn Quốc hiện có 80.000 người dùng hoạt động mỗi ngày và $LUNA có tiềm năng rất lớn! Kết quả là, khối lượng giao dịch hàng ngày của Luna ngay lập tức tăng vọt từ 27,5 triệu đô la Mỹ lên 69 triệu đô la Mỹ và sức nóng của thị trường ngay lập tức bùng nổ.

Cùng ngày, Galaxy đã nhận được lô Luna mở khóa đầu tiên: hơn 1,54 triệu mảnh. Tuy nhiên, cựu chiến binh "đáng kính" của Phố Wall này đã nói với nhóm nội bộ của mình: Đừng vội bán. Nguyên tắc của anh ấy là không gửi hàng trong vòng 3 ngày sau khi gửi một dòng tweet tích cực.

Hai tuần sau, vào ngày 16 và 17 tháng 12, Galaxy đã bán hết toàn bộ Luna với giá từ 0,50 đến 0,52 đô la cho mỗi đồng và "đợt giao hàng" đầu tiên đã kết thúc hoàn hảo.

Quay lại với câu “không giao hàng trong vòng 3 ngày kể từ khi tăng giá”, nghe có vẻ rất đặc biệt phải không? Tuy nhiên, ngay cả quy tắc tự đặt ra này cũng không được thực hiện tốt. Trước dòng tiền chảy xiết, mọi thứ dường như trở nên mong manh.

2.2 Cuộc chiến thu hồi vốn đầu tư: Sự hỗ trợ đắc lực của Bloomberg

Galaxy dường như nghiện “gọi lệnh bán”. Nhưng để nhanh chóng thu hồi được lợi nhuận và thu hồi vốn đầu tư, họ cần một sân khấu lớn hơn. Lần này, họ chọn hãng truyền thông tài chính chính thống - Bloomberg.

Vào tháng 1 năm 2021, Galaxy đã liên hệ với Bloomberg và cung cấp một thông cáo báo chí có chứa dữ liệu sai lệch, tuyên bố rằng:

Terra hiện có số lượng giao dịch cao thứ ba trong số tất cả các blockchain (sau BTC và Ethereum) và tạo ra 13 triệu đô la Mỹ phí hàng năm. Terra KRW hiện đang hỗ trợ CHAI, một trong những ví thương mại điện tử lớn nhất Hàn Quốc, nơi có hơn 2 triệu người dùng và tạo ra khối lượng giao dịch hàng năm là 1,2 tỷ đô la.

Terra đã trở thành blockchain lớn thứ ba trên thế giới về khối lượng giao dịch, chỉ đứng sau Bitcoin và Ethereum, tạo ra 13 triệu đô la doanh thu phí. Đồng tiền ổn định won Hàn Quốc của Terra (TerraKRW) hỗ trợ CHAI, một trong những ví thương mại điện tử lớn nhất Hàn Quốc, với 2 triệu người dùng và khối lượng giao dịch hàng năm là 1,2 tỷ đô la.

Sự thật là các giao dịch của Chai không hề sử dụng blockchain Terra và tất cả các khoản thanh toán vẫn được thực hiện bằng đồng won Hàn Quốc, điều này không liên quan gì đến Luna và TerraKRW. Vậy, tại sao Galaxy và Terra phải giả vờ và sử dụng đạo cụ Chai? Nếu không có Chai làm người hỗ trợ, câu chuyện sẽ thiếu tính tưởng tượng.

Vào ngày 26 tháng 1 năm 2021, Bloomberg đã công bố một báo cáo đình đám có tiêu đề "Novogratz đầu tư vào công ty khởi nghiệp tiền điện tử phục vụ hàng triệu người tại Hàn Quốc" và giá Luna ngay lập tức tăng vọt từ 0,89 đô la Mỹ lên 1,23 đô la Mỹ.

CoinTelegraph đưa tin về báo cáo có tiêu đề "LUNA tăng gấp đôi giá sau khoản đầu tư 25 triệu đô la của Galaxy Digital", điều này đã gây ra một cuộc săn đuổi điên cuồng về giá cao trên thị trường.

Chỉ vài ngày sau báo cáo của Bloomberg, Galaxy Vào ngày 30 tháng 1 năm 2021, Galaxy đã bán được hơn 1,54 triệu đồng Luna tại giá 1,47 đô la một đồng. Vào thời điểm này, Galaxy đã thu hồi thành công 4 triệu đô la đã đầu tư ban đầu. Trận chiến này diễn ra một cách sạch sẽ và gọn gàng, thực sự chứng minh được "nghệ thuật vận chuyển" là như thế nào.

2.3 Tệ hơn: Kết hợp hình xăm và dữ liệu sai

Sau khi thu hồi được vốn đầu tư, Galaxy trở nên vô đạo đức hơn nữa. Họ bắt đầu sử dụng những động thái lớn.

Vào tháng 3 năm 2021, Novogratz đã đăng dòng tweet: Nếu giá Luna tăng lên 100 đô la, tôi sẽ xăm hình Luna! Cam kết cá nhân này đã chạm đến trái tim mọi người và nhanh chóng gây nên một làn sóng phản đối trong vòng tròn.

Cùng lúc đó, Novogratz tiếp tục gây nhầm lẫn về mối quan hệ giữa Chai và Terra, liên tục khiến mọi người hiểu lầm rằng blockchain Terra có các kịch bản ứng dụng thực tế mạnh mẽ. Ví dụ:

Vào ngày 26 tháng 4 năm 2021, Novogratz đã phát biểu trong một podcast: 6% thanh toán ở Hàn Quốc hiện đang sử dụng Chai.

Vào ngày 21 tháng 5, ông còn phóng đại thêm: 7%-8% thanh toán ở Hàn Quốc hiện đã được thực hiện thông qua blockchain Chai.

Vào ngày 22 tháng 6, ông lại nói: 8% thanh toán ở Hàn Quốc được thực hiện bằng Chai.

Vào ngày 13 tháng 9, trong bài phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh tài chính toàn cầu Barclays, ông đã phát biểu rằng 9% giao dịch thanh toán hiện được thực hiện thông qua blockchain Luna.

Tuy nhiên, Chai thực sự chỉ chiếm chưa đến 1% tổng số giao dịch ở Hàn Quốc và Chai không được blockchain Terra hỗ trợ và không liên quan gì đến Luna. Những dữ liệu này hoàn toàn sai, nhưng hiệu quả thì thấy ngay lập tức. Giá của Luna đã tăng vọt sau mỗi bài phát biểu và Galaxy đã tận dụng cơ hội để bán chip của mình mà không do dự mỗi lần:

Vào đầu tháng 5 năm 2021, 1,3 triệu Luna đã được bán với giá tối đa là 18,60 đô la mỗi chiếc;

Vào ngày 4 tháng 6, gần 1,79 triệu Luna đã được bán với giá khoảng 6,91 đô la mỗi chiếc;

Vào đầu tháng 8, 1,61 triệu Luna khác đã được bán với giá từ 12,19-14,79 đô la.

Vào đêm Giáng sinh, ngày 24 tháng 12 năm 2021, giá Luna thực sự đã tăng lên tới 100 đô la! Novogratz đã giữ lời hứa và đăng bức ảnh xăm hình Luna trên cánh tay, khiến cả mạng xã hội dậy sóng.

Tuy nhiên, Galaxy, người vừa xăm hình vừa kinh doanh thời trang, không có ý định dừng lại. Vào ngày Giáng sinh, họ bắt đầu bán Luna với giá 96,96 đô la. Sau đó vào đầu tháng 1 năm 2022, Galaxy tiếp tục bán ra số lượng lớn với mức giá cao khoảng 90 đô la Mỹ, thu về tổng cộng hàng chục triệu đô la Mỹ.

Bạn có thể tưởng tượng được không? Khi Novogratz gửi bức ảnh hình xăm trên cánh tay của mình, các nhà giao dịch phía sau anh đang nhanh chóng gõ bàn phím, điên cuồng tung chip Luna vào cơn sốt thị trường.

2.4 Sự điên rồ cuối cùng: trong khi hô vang "Giữ vững niềm tin" và vận chuyển với số lượng lớn

Vào đầu năm mới 2022, Galaxy và Novogratz bắt đầu dàn dựng sự điên rồ cuối cùng.

Vào ngày 5 tháng 1, khi Luna trượt từ mức cao 100 đô la xuống còn khoảng 80 đô la và tâm lý thị trường bắt đầu dao động, Novogratz lại xuất hiện. Ông an ủi các nhà đầu tư lo lắng trên Twitter: Sau một đợt tăng giá mạnh của thị trường, sẽ luôn có một giai đoạn củng cố và 100 đô la chỉ là một con số tượng trưng. Hãy kiên nhẫn, Luna chắc chắn sẽ trỗi dậy. Hãy giữ vững niềm tin!

Câu nói nổi tiếng "Giữ vững niềm tin" dường như là liều thuốc kích thích tinh thần, và hàng chục nghìn người sở hữu Luna đã thắp lại hy vọng của họ. Tuy nhiên, cùng lúc đó, một cảnh tượng hoàn toàn khác đang diễn ra trong phòng giao dịch của Galaxy:

Vào ngày 5 tháng 1, Galaxy đã bán được hơn 160.000 Luna với mức giá từ 77,51-84,80 đô la Mỹ, thu về khoảng 13,58 triệu đô la Mỹ trong cùng ngày;

Sau đó, từ ngày 6 tháng 1 đến ngày 7 tháng 1, Galaxy lại tiếp tục bán được hơn 160.000 Luna mà không chút do dự. 520.000 Luna, với tổng số tiền gần 40 triệu đô la Mỹ;

Từ ngày 10 tháng 1 đến ngày 13 tháng 1, chỉ trong bốn ngày, Galaxy đã vận chuyển gần 680.000 Luna liên tiếp, một lần nữa thu về hơn 50 triệu đô la Mỹ.

Với giọng nói đầy nhiệt huyết của Novogratz "Giữ vững niềm tin", chỉ trong một tuần, Galaxy đã âm thầm bán được hơn 1,3 triệu Luna, với số tiền mặt tích lũy lên tới 104 triệu đô la Mỹ! Đồng thời, họ không tiết lộ bất kỳ doanh số bán hàng nào với công chúng và vẫn duy trì tính cách "phước lành đức tin" của mình.

Tuy nhiên, chỉ trong vòng một tiếng rưỡi sau dòng tweet, Galaxy đã nhanh chóng bán được 13.276 Luna, nắm bắt chính xác sự phục hồi ngắn hạn và thu về 1,15 triệu đô la.

Trong tuần tiếp theo, Galaxy đã bán được hơn 1,1 triệu đồng Luna một cách điên cuồng, và giá tiếp tục giảm, từ 69 đô la Mỹ xuống còn 48 đô la Mỹ.

Mặc dù vậy, Novogratz vẫn hét lớn "Giữ vững niềm tin" và khuyến khích những người theo dõi hãy kiên trì như thể đây chỉ là một sự điều chỉnh bình thường của thị trường.

2.5 Tóm tắt: Sau lễ hội, mặt đất đầy hỗn loạn

Sự điên rồ cuối cùng của Galaxy và Novogratz trên Luna minh họa một cách hoàn hảo nghệ thuật vận chuyển hàng hóa theo tổ chức.

Bề ngoài, họ luôn hành động như những nhà truyền giáo trung thành về tiền điện tử, hô vang "đức tin" một cách đầy cảm hứng, thậm chí còn xăm biểu tượng Luna lên cánh tay.

Tuy nhiên, đằng sau ánh hào quang, họ đã lên kế hoạch cẩn thận và bán Luna trên quy mô lớn và liên tục cho đến khi vị thế của họ gần như được dọn sạch.

Trò chơi này đã kết thúc một cách bi thảm. Vào ngày 9 tháng 5 năm 2022, khi TerraUSD (UST) sụp đổ hoàn toàn, kích hoạt vòng xoáy tử thần của Luna, giá của Luna đã giảm mạnh từ 65 đô la xuống 0,004 đô la chỉ trong ba ngày và giá trị thị trường 40 tỷ đô la đã bị xóa sổ.

Nhưng vào thời điểm này, Galaxy đã rời đi an toàn, chỉ còn lại 2.060 Luna trong sổ sách, trị giá dưới 10 đô la.

3. Bạn có thể tránh được trò lừa đảo này không?

Sau khi đọc những thăng trầm của câu chuyện bơm và xả của Galaxy, có lẽ bạn đã nảy sinh một câu hỏi cấp thiết trong lòng: Nếu tôi thông minh hơn và thận trọng hơn, tôi có thể tránh được trò lừa đảo này không?

Để trả lời câu hỏi này một cách nghiêm túc, chúng ta phải sử dụng thái độ khách quan, dựa trên sự kiện và dữ liệu, để dần dần phá bỏ manh mối ẩn sau trò lừa đảo này, và những lợi thế và bất lợi mà các nhà đầu tư thông thường có. Tiếp theo, chúng tôi sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu từ hai chiều hướng tại sao có thể thực hiện được và tại sao không thể thực hiện được.

3.1 Tại sao?

Trên thực tế, nếu bạn có thể đủ cảnh giác, có đủ sự tỉnh táo và kiên nhẫn, bạn hoàn toàn có thể tránh được trò lừa đảo "thổi giá và xả hàng" được Galaxy khéo léo dựng lên.

Đầu tiên, manh mối từ dữ liệu phóng đại

Các nhà đầu tư cẩn thận chỉ cần làm một chút bài tập về nhà để phát hiện ra rằng dữ liệu mà Galaxy và Novogratz sử dụng trong hoạt động quảng cáo của họ bị phóng đại nghiêm trọng hoặc thậm chí là sai sự thật.

Ví dụ, Novogratz đã nhiều lần nhấn mạnh

rằng vào tháng 4 năm 2021, 6% giao dịch thanh toán tại Hàn Quốc đã được thực hiện thông qua Chai.

Vào ngày 21 tháng 5, con số này đã trở thành 7%-8%.

Đến tháng 9, Novogratz mạnh dạn tuyên bố rằng 9% tổng số thanh toán tại Hàn Quốc được thực hiện bằng blockchain Luna.

Nhưng dữ liệu thực tế là gì? Theo dữ liệu chính thức của Chai (có trên Chaiscan và các kênh khác), khối lượng giao dịch thanh toán của Chai luôn chiếm chưa đến 1% thị trường thanh toán của Hàn Quốc. Và Chai chưa bao giờ thực sự sử dụng blockchain của Terra để giải quyết các giao dịch.

Nếu bạn xem nhanh dữ liệu Chaiscan, bạn sẽ thấy rằng những kịch bản ứng dụng mạnh mẽ được gọi như vậy chỉ là những lâu đài trên không. Nói cách khác, nếu bạn chú ý một chút, bạn có thể dễ dàng nhận thấy có những sai lệch dữ liệu rất lớn và các yếu tố gây hiểu lầm trong thông tin quảng cáo của Galaxy.

Thứ hai, có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy việc rút tiền dài hạn

Một manh mối quan trọng khác để xác định một vụ lừa đảo là hiệu suất thị trường sau mỗi lần Galaxy công khai kêu gọi đầu tư.

Hãy lấy ngày 3 tháng 12 năm 2020 làm ví dụ. Khi Novogratz thông báo trên Twitter rằng Chai có 80.000 người dùng hoạt động hàng ngày, khối lượng giao dịch của Luna vào ngày hôm đó nhanh chóng tăng vọt từ 27,5 triệu đô la Mỹ lên 69 triệu đô la Mỹ.

Chỉ hai tuần sau, Galaxy đã nhanh chóng bán hết lô Luna đầu tiên với mức giá khoảng 0,50 đô la, thu hồi vốn nhanh chóng.

Ví dụ, vào ngày 30 tháng 1 năm 2021, chỉ vài ngày sau khi Bloomberg đưa tin rằng Galaxy đã đầu tư vào Luna, Galaxy đã nhanh chóng thanh lý thêm 1,54 triệu Luna. Thời gian giao hàng này rất gần với thời điểm công khai thuận lợi, và mỗi lần tiền mặt được bán ngay sau khi giá vừa tăng.

Lô hàng thường xuyên này được lặp lại vào mỗi tháng tiếp theo. Chỉ cần bạn chú ý một chút đến dữ liệu trên chuỗi hoặc lưu thông Luna, bạn có thể thấy rõ dấu hiệu các nhà đầu tư lớn thường xuyên giảm vị thế của họ và do đó suy ra rằng các nhà giao dịch đằng sau họ có thể có ý định vận chuyển có cấu trúc.

Thứ ba, sự xác nhận cá nhân được phóng đại quá mức

Dấu hiệu thứ ba có thể giúp bạn tránh bị lừa đảo là sự xác nhận cá nhân được phóng đại quá mức của Novogratz.

Novogratz cho biết: Nếu Luna đạt được 100 đô la, anh ấy sẽ xăm hình Luna! Loại cam kết cá nhân này chắc chắn có thể thúc đẩy cảm xúc, nhưng nó cũng quá phóng đại và rõ ràng, điều này lại làm lộ động cơ thúc đẩy tâm lý thị trường của nhà giao dịch.

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thực sự và các nhà đầu tư tổ chức thường không đưa ra những cam kết rõ ràng như vậy trên thị trường trước công chúng. Khi thị trường chứng kiến ​​những lời hứa hẹn hấp dẫn tương tự hoặc những lời kêu gọi quá mức, các nhà đầu tư thận trọng nên cảnh giác và tránh chạy theo xu hướng một cách mù quáng.

3.2 Tại sao không?

Tuy nhiên, ngoài việc phân tích hợp lý, chúng ta cũng phải thừa nhận rằng đối với phần lớn các nhà đầu tư thông thường, việc tránh được những vụ lừa đảo có cấu trúc cấp cao như Galaxy là vô cùng khó khăn, thậm chí gần như không thể.

Đầu tiên, thẩm quyền của các tổ chức quá mạnh

Bản thân CEO của Galaxy Digital, Mike Novogratz, cũng là một huyền thoại trong thị trường tiền điện tử. Ông là đối tác của Goldman Sachs và đã xuất hiện nhiều lần trên các phương tiện truyền thông tài chính hàng đầu như CNBC và Bloomberg. Ngoài ra, kinh nghiệm đầu tư thành công vào Bitcoin và Ethereum trong những năm đầu đã mang lại cho ông uy tín và thẩm quyền cực kỳ cao.

Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc chứng kiến ​​một "chuyên gia trong ngành" từng dự đoán chính xác xu hướng thị trường lại đích thân ra mặt giới thiệu một dự án dễ dàng hình thành hiệu ứng neo giữ tâm lý mạnh mẽ, nhanh chóng làm giảm sự cảnh giác, hoàn toàn dựa vào khuyến nghị của chuyên gia để đưa ra quyết định và từ bỏ tư duy độc lập.

Galaxy đã sử dụng chính xác hiệu ứng thẩm quyền này để thao túng tâm lý thị trường thành công. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, rất khó để nhìn thấu những động cơ ẩn giấu đằng sau thẩm quyền này.

Thứ hai, các hoạt động truyền thông tinh vi và các chiến lược quan hệ công chúng

Khi quảng bá Luna, Galaxy đã hợp tác với nhiều đơn vị truyền thông hàng đầu (như Bloomberg và CoinTelegraph) để tạo ấn tượng thành công trên thị trường rằng Luna có vẻ là thật và đáng tin cậy.

Một báo cáo của Bloomberg vào ngày 26 tháng 1 năm 2021 đã chỉ rõ rằng Galaxy đã trực tiếp cung cấp dữ liệu sai lệch cho Bloomberg để tạo ra Terra và Luna

Loại thao túng chính xác này trên các phương tiện truyền thông khiến các nhà đầu tư bình thường khó có thể nghi ngờ. Rốt cuộc, khi người dân bình thường nhìn thấy các báo cáo tích cực của phương tiện truyền thông chính thống về một dự án, họ thường có xu hướng nghĩ rằng đây là thông tin khách quan và đáng tin cậy đã được phương tiện truyền thông điều tra, và rất khó để nghĩ rằng đây là một sự thao túng dư luận được thiết kế cẩn thận.

Thứ ba, Giữ vững đức tin bằng cách thao túng cảm xúc

Theo quan điểm tâm lý học, khẩu hiệu "đức tin" của Novogratz đã thực sự thao túng cảm xúc của các nhà đầu tư. Khi thị trường đang giảm, điều mà các nhà đầu tư bình thường muốn nghe nhất là có người động viên họ giữ vững niềm tin và không dễ dàng từ bỏ.

Loại hướng dẫn cảm xúc này sâu sắc hơn bất kỳ phân tích lý trí nào. Novogratz rất giỏi lợi dụng cảm xúc này và sử dụng tài hùng biện có sức lan tỏa của mình để kiểm soát chặt chẽ tâm lý thị trường, khiến các nhà đầu tư ngần ngại bán ra khi thị trường giảm, thậm chí tiếp tục tăng vị thế ở mức thấp, trở thành những kẻ tiếp quản.

Trên thực tế, khi Galaxy điên cuồng bán ra từ mức giá cao, các nhà đầu tư bình thường gần như không thể giữ được sự tỉnh táo hoàn toàn. Bởi vì khi mọi người đều hô vang đức tin của mình, những người hoài nghi sẽ bị coi là kẻ lập dị và sẽ phải chịu áp lực tâm lý rất lớn.

3.3 Tóm tắt: Sự đánh đổi giữa những gì bạn có thể và không thể làm

Quay lại câu hỏi ban đầu của chúng ta: Bạn có thể thoát khỏi trò lừa đảo này không?

Nói một cách khách quan, điều này phụ thuộc vào lượng kiến ​​thức về thị trường, kinh nghiệm đầu tư và khả năng tư duy độc lập của bạn.

Nếu bạn đủ cẩn thận, có thể nhận thức sâu sắc sự khác biệt giữa dữ liệu và thực tế, có thể phát hiện ra mô hình rút tiền bất thường sau mỗi đơn hàng và có thể cảnh giác với sự công khai rầm rộ, thì bạn hoàn toàn có thể phát hiện ra trò lừa đảo trước.

Nhưng nếu bạn chỉ là một nhà đầu tư bình thường, bối rối trước hào quang của quyền lực tổ chức, bị đánh lừa bởi cách đóng gói phức tạp của phương tiện truyền thông và bị lây nhiễm bởi những khẩu hiệu cảm tính, thì hầu hết mọi người sẽ khó có thể miễn nhiễm với kịch bản được thiết kế cẩn thận của Galaxy.

Lòng tham và sự lừa dối sẽ luôn tồn tại trên thị trường. Câu chuyện của Galaxy không phải là câu chuyện đầu tiên và sẽ không bao giờ là câu chuyện cuối cùng.

Kết luận

Lằn ranh tin cậy giữa việc rao giảng và thu hoạch, một khi đã vượt qua, sẽ trở thành lưỡi liềm. Đằng sau mỗi vụ lừa đảo là trò chơi giữa lòng tham và nỗi sợ hãi của con người.

Trong câu chuyện của Galaxy và Luna, chúng ta thấy quyền lực trở thành công cụ thu hoạch, phương tiện truyền thông trở thành loa phát thanh cho những trò lừa đảo và cảm xúc trở thành nhiên liệu cho lòng tham. Nhưng xét cho cùng, trên thế giới này không có sự giàu có miễn phí và cũng không có sự giàu có đột nhiên mà không có lý do.

Đức tin vốn là từ hấp dẫn nhất trong thế giới đầu tư, nhưng khi nó được những người có động cơ thầm kín sử dụng để thao túng thị trường, đức tin sẽ trở thành chất độc và cuối cùng sẽ phản tác dụng với mọi kẻ theo dõi mù quáng.

Tuy nhiên, chúng ta cũng phải thừa nhận rằng Galaxy không chỉ là loài săn mồi. Họ đã dũng cảm đứng ở tuyến đầu khi thị trường tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn khó khăn, truyền vốn và niềm tin vào ngành. Tầm nhìn xa của Novogratz và sự đóng góp của Galaxy vào quá trình chuẩn hóa ngành đã thực sự đưa thế giới tiền điện tử trở nên phổ biến. Họ đã đồng hành cùng ngành này qua những thăng trầm, chứng kiến ​​và thúc đẩy sự thay đổi của một thời đại và sự trỗi dậy của một ngành công nghiệp. Thật không may, khi sự cám dỗ của vốn va chạm với chuẩn mực đạo đức, Galaxy đã không giữ vững được ý định ban đầu và chọn một con đường tắt không mấy vinh quang.

Các nhà đầu tư thực thụ phải hiểu rằng đầu tư không dựa vào sự hướng dẫn có thẩm quyền hay sự cường điệu của phương tiện truyền thông, mà dựa vào tư duy độc lập và phán đoán hợp lý của chính họ.

Bởi vì: mỗi khi bạn mù quáng đi theo người khác, bạn đang trả giá cho trò lừa đảo; và mỗi khi bạn đặt câu hỏi, bạn đang tích lũy vốn cho sự tự do.

Từ hôm nay, hãy nhớ rằng:

Đừng mê tín vào thẩm quyền, hãy tin vào dữ liệu;

Đừng chạy theo một cách mù quáng, hãy suy nghĩ độc lập;

Đừng để cảm xúc chi phối, hãy kiểm soát chúng bằng lý trí.

Rốt cuộc, thị trường không bao giờ tử tế, và chỉ những người thực sự tỉnh táo mới xứng đáng có được tự do tài chính thực sự.

Cuối cùng, chúng ta nên cảm ơn Đạo luật Martin. Chúng tôi hy vọng rằng với sự răn đe mạnh mẽ của Đạo luật Martin, các KOL sẽ không còn vô đạo đức trong việc tăng lượng hàng bán ra nữa.