Từ 2.500 đô la đến 3.000 đô la: Sáu lý do khiến giá ETH tăng vọt

Deng Tong, Golden Finance

Sáng nay, ETH đã chạm mốc 3.000 đô la trong tích tắc, lần đầu tiên kể từ đầu tháng 2 năm nay. Trong những ngày gần đây, ETH đã đảo ngược đà giảm trước đó, tăng từ khoảng 2.500 đô la lên 3.000 đô la. Tính đến thời điểm viết bài, mức tăng trong bảy ngày là 16,2%.

Theo dữ liệu của 8marketcap, giá trị thị trường của Ethereum đã tăng lên 361,68 tỷ đô la, vượt qua SAP và xếp thứ 35 trên thị trường tài sản toàn cầu. Mặc dù sự tăng giá của ETH có tác động liên kết với BTC, nhưng những yếu tố nào khác đang ảnh hưởng đến thị trường ETH? Những người trong ngành nói gì? Ethereum có đang dẫn đầu mùa altcoin không?

1. Những yếu tố nào đang thúc đẩy sự tăng trưởng của ETH?

1. Ngày càng nhiều công ty sử dụng Ethereum làm tài sản dự trữ. Điều này chắc chắn sẽ củng cố vị thế "vàng kỹ thuật số" của Ethereum trong phân bổ tài sản. Điều này cũng chứng tỏ các công ty đang lạc quan về triển vọng phát triển và xu hướng thị trường tương lai của Ethereum.

• Vào ngày 26 tháng 6, Bit Digital, một công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, đã công bố một cuộc chuyển đổi chiến lược, lên kế hoạch dần dần ngừng hoạt động khai thác Bitcoin và dần dần chuyển đổi lượng BTC nắm giữ sang ETH, tập trung vào staking Ethereum và phân bổ tài sản, đồng thời trở thành "công ty staking và quản lý quỹ Ethereum thuần túy".

• Từ ngày 28 tháng 6 đến ngày 4 tháng 7, SharpLink Gaming đã chi khoảng 19,2 triệu đô la Mỹ để tăng lượng nắm giữ thêm 7.689 ETH. Vào ngày 10 tháng 7, Sharplink Gaming đã tăng lượng nắm giữ thêm 5.072 Ethereum (ETH), trị giá khoảng 13,51 triệu đô la. Vào ngày 11 tháng 7, Sharplink Gaming đã tăng thêm 12.648 ETH, trị giá 35,31 triệu đô la. Công ty hiện nắm giữ hơn 222.000 ETH, với giá mua trung bình là 2.617 đô la.

• Vào ngày 30 tháng 6, BitMine đã công bố giá cả và việc ký kết thỏa thuận chào bán riêng lẻ để mua và bán 55.555.556 cổ phiếu phổ thông (hoặc cổ phiếu phổ thông tương đương thay thế) với giá 4,50 đô la một cổ phiếu, với tổng số tiền thu được ước tính khoảng 250 triệu đô la, sau khi trừ phí đại lý chào bán và các chi phí phát hành khác (được tài trợ bằng tiền mặt và tiền điện tử), để thực hiện chiến lược tài chính Ethereum.
  

• Vào ngày 8 tháng 7, GameSquare Holdings, Inc. thông báo rằng hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt việc thành lập quỹ Ethereum theo từng giai đoạn, với tổng số tiền lên tới 100 triệu đô la. Công ty sẽ bán 8.421.054 cổ phiếu phổ thông (hoặc các cổ phiếu phổ thông tương đương) với giá 0,95 đô la một cổ phiếu, và tổng số tiền thu được trước khi trừ chiết khấu, hoa hồng bảo lãnh phát hành và chi phí phát hành dự kiến ​​sẽ vào khoảng 8 triệu đô la, đây là đợt chi phí thành lập quỹ Ethereum đầu tiên. Vào ngày 10 tháng 7, GameSquare đã thực hiện một hành động khác: thông báo rằng công ty đã chi 5 triệu đô la để mua 1.818,84 ETH để hỗ trợ quỹ Ethereum của mình.

• Vào ngày 8 tháng 7, Công ty công nghệ blockchain BTCS Inc. có kế hoạch huy động 100 triệu đô la để mua lại Ethereum vào năm 2025. Động thái này là một phần trong tầm nhìn dài hạn của công ty nhằm xây dựng một công ty đại chúng hàng đầu tập trung vào cơ sở hạ tầng Ethereum, đồng thời tiếp tục là một trong những công ty đại chúng nắm giữ ETH lớn nhất. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, công ty có kế hoạch huy động vốn để mua lại Ethereum theo phương thức luân phiên và cam kết tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. CEO của BTCS, Charles Allen, cho biết: "Chúng tôi tin rằng Ethereum có tiềm năng tăng trưởng rất lớn và là cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số trong tương lai. Giờ đây, khi giá Ethereum đã ở mức của năm 2021, đây là thời điểm tốt để chúng tôi tăng cường đầu tư." 

• Vào ngày 10 tháng 7, Thumzup Media Corporation đã mở rộng chiến lược tài trợ tiền điện tử của mình ra ngoài Bitcoin để bao gồm một số tài sản kỹ thuật số lớn, bao gồm ETH), SOL, v.v.  

Anthony Sassano, người sáng lập The Daily Gwei, chỉ ra rằng số lượng ETH được các công ty nắm giữ Ethereum làm tài sản kho bạc mua vào đã vượt quá số lượng ETH mới phát hành. Trong 30 ngày qua, khoảng 77.000 ETH mới đã được phát hành (tổng lượng phát hành ròng sau khi trừ đi lượng tiêu hủy là khoảng 57.000). Trong cùng thời gian, các công ty quản lý quỹ Ethereum đã mua hơn 200.000 ETH.

2. Cá voi khổng lồ mua

• Vào ngày 5 tháng 7, một cá voi khổng lồ đã mua 1.616,53 ETH khi thị trường giảm mạnh, với tổng giá trị khoảng 4,038 triệu đô la Mỹ và giá mua trung bình là 2.492,04 đô la Mỹ.

• Vào ngày 9 tháng 7, theo giám sát của OnchainLens, một địa chỉ cá voi đã bán 69,07 WBTC (khoảng 7,49 triệu đô la Mỹ) để mua 2.881 ETH, với giá mua trung bình là 2.600 đô la Mỹ.

• Vào ngày 10 tháng 7, theo nền tảng phân tích chuỗi Lookonchain giám sát, trong vòng một ngày, 7 tổ chức hoặc tài khoản cá voi đã mua tổng cộng 127.971 ETH, trị giá khoảng 358 triệu đô la Mỹ.

• Vào ngày 10 tháng 7, theo giám sát của @ai_9684xtpa, hai địa chỉ đã tăng lượng nắm giữ của họ thêm hơn 12.000 ETH, với tổng giá trị khoảng 33 triệu đô la Mỹ. Trong số đó: Địa chỉ bắt đầu bằng 0x8C0 đã chi 25 triệu đô la để mua 9187,52 ETH trong 7 giờ qua, với giá trung bình là 2721 đô la; pfm.eth đã tạo dựng lại vị thế trong ETH sau hai tháng, mua 2900,5 ETH với giá trung bình 2766 đô la, trị giá khoảng 8,02 triệu đô la.
  

Hành động của cá voi có thể được sử dụng làm tham chiếu cho niềm tin của thị trường. Việc cá voi mua thường xuyên và với số lượng lớn cho thấy niềm tin của thị trường vào xu hướng giá của ETH đang phục hồi, điều này sẽ có lợi cho triển vọng thị trường.

3. Chiến lược chính thức của Ethereum

Vào ngày 10 tháng 7, Quỹ Ethereum đã công bố việc tổ chức lại chiến lược Phát triển Hệ sinh thái (EcoDev), tập trung vào bốn lĩnh vực chính. Kế hoạch bao gồm việc thành lập bốn nhóm mới để tập trung vào việc tăng tốc hệ sinh thái, bao gồm quan hệ doanh nghiệp, tăng trưởng nhà phát triển, nghiên cứu ứng dụng và hỗ trợ người sáng lập. Quỹ cũng sẽ tăng cường các nỗ lực mở rộng hệ sinh thái, tiếp tục cung cấp hỗ trợ tài chính và nỗ lực giải quyết các rào cản áp dụng toàn cầu. Việc điều chỉnh này nhằm đạt được hai mục tiêu chính: mở rộng cơ sở người dùng Ethereum và tăng cường khả năng phục hồi của cơ sở hạ tầng kỹ thuật và xã hội. Quỹ này nhấn mạnh rằng họ sẽ hợp tác với nhiều đối tác trong hệ sinh thái để thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển của Ethereum.

Ngay từ ngày 4 tháng 7, Quỹ Cộng đồng Ethereum đã đăng trên nền tảng X rằng họ sẽ công bố đầy đủ chi tiết về việc tài trợ, đợt sáng kiến ​​đầu tiên, thông tin về nhóm cốt lõi và giá trị đóng góp trong những tuần tới, đồng thời tiết lộ cách thức đăng ký hoặc đóng góp. Quỹ Cộng đồng Ethereum tuyên bố rằng tổ chức này không phải là một tổ chức tư vấn, mà là một "quỹ chiến đấu" để đẩy giá ETH lên 10.000 đô la. ETH là một cơ sở hạ tầng trên chuỗi, một sản phẩm công cộng và không bị kiểm duyệt.

Nhà đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin và nhà nghiên cứu Ethereum Toni Wahrstätter cũng là đồng tác giả của đề xuất EIP-7983, trong đó đề xuất đặt giới hạn gas cho một giao dịch Ethereum duy nhất ở mức 16,77 triệu. Đề xuất này nhằm mục đích giảm thiểu nguy cơ tấn công từ chối dịch vụ (DoS), tối ưu hóa hiệu suất của máy ảo không kiến ​​thức (zkVM) và cân bằng hiệu quả sử dụng gas tổng thể.

4. Sự thay đổi chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ

Vào ngày 5 tháng 7, Grayscale đã đăng trên nền tảng X: "Chúng tôi tin rằng Ethereum có thể được hưởng lợi từ sự thay đổi chính sách của Hoa Kỳ theo hướng thân thiện với tiền điện tử. Các luật mới như Đạo luật Genius có thể làm rõ các quy tắc về stablecoin, thúc đẩy đầu tư và đẩy nhanh sự phổ biến của hợp đồng thông minh. Với các hoạt động phát triển mạnh mẽ và kế hoạch mở rộng, Ethereum đã sẵn sàng hưởng lợi từ điều này."

Gần đây, "Đạo luật GENIUS" và "Đạo luật CLARITY" của Hoa Kỳ đã lần lượt thu hút sự chú ý. Sự thay đổi chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ đã tạo ra môi trường phát triển thuận lợi hơn cho nhiều dự án khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum, điều này sẽ thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của các ứng dụng như DeFi và NFT, đồng thời củng cố hơn nữa vị thế của Ethereum trong lĩnh vực blockchain. Ngoài ra, với tư cách là một khu vực trình diễn cho quy định về tiền điện tử, định hướng chính sách của Hoa Kỳ cũng sẽ ảnh hưởng đến bối cảnh quy định về tiền điện tử toàn cầu. Nếu chính sách quy định của Hoa Kỳ có lợi cho giá ETH, thì sự rõ ràng của các chính sách quy định toàn cầu trong tương lai sẽ thúc đẩy hơn nữa sự tăng giá của ETH. Các chính sách quy định của Hoa Kỳ đang mang lại lợi ích chính sách trung và dài hạn cho Ethereum về mặt con đường tuân thủ và sự tham gia của các tổ chức.

5. Ethereum ETF tiếp tục chứng kiến ​​dòng vốn ròng

Gần đây, Ethereum ETF đã ở trong tình trạng dòng vốn ròng chảy vào, đặc biệt là trong hai ngày qua: Vào ngày 10 tháng 7, US spot Ethereum ETF đã có dòng vốn ròng chảy vào là 383,1 triệu đô la, đây là dòng vốn ròng chảy vào cao thứ hai trong lịch sử của quỹ; Vào ngày 9 tháng 7, dòng tiền ròng chảy vào là 211,3 triệu đô la; vào ngày 8 tháng 7, dòng tiền ròng chảy vào là 29,5 triệu đô la; vào ngày 7 tháng 7, dòng tiền ròng chảy vào là 62,1 triệu đô la...

Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, tin rằng dòng tiền chảy vào các quỹ ETF Ethereum sẽ tăng tốc đáng kể trong nửa cuối năm, khi ngày càng nhiều stablecoin và cổ phiếu bắt đầu được giao dịch trên chuỗi Ethereum, đây là một hiện tượng dễ hiểu đối với các nhà đầu tư truyền thống. Vào tháng 6 năm nay, dòng tiền chảy vào các ETF Ethereum đã đạt 1,17 tỷ đô la Mỹ. Nếu xu hướng này tiếp tục, dòng tiền đổ vào các ETF Ethereum trong nửa cuối năm dự kiến ​​sẽ đạt 10 tỷ đô la Mỹ. Dòng tiền ròng tiếp tục chảy vào các ETF Ethereum đồng nghĩa với việc ngày càng có nhiều tiền đổ vào thị trường để mua các tài sản liên quan đến ETH, điều này trực tiếp làm tăng nhu cầu về ETH. Nguồn cung Ethereum tương đối ổn định trong một khoảng thời gian nhất định. Theo nguyên tắc cung cầu, nhu cầu tăng lên chắc chắn sẽ đẩy giá ETH lên cao.

6. Hệ sinh thái Stablecoin được thúc đẩy

Trên mạng lưới Ethereum, việc phát hành stablecoin luôn diễn ra sôi động và là động lực tiền mặt trên chuỗi, thúc đẩy nhu cầu liên tục về không gian khối ETH và đảm bảo tính thanh khoản của hệ sinh thái chuỗi Ethereum.Vào ngày 26 tháng 6, tỷ lệ áp dụng stablecoin dựa trên Ethereum đã đạt mức cao kỷ lục, với hơn 750.000 người dùng độc lập mỗi tuần. USDT và USDC cùng nhau chiếm phần lớn thị trường stablecoin trị giá khoảng 134 tỷ đô la trên mạng lưới.

• Vào ngày 25 tháng 3, stablecoin USD1 do dự án World Liberty Financial của gia đình Trump ra mắt đã được phát hành dựa trên Ethereum và Binance Smart Chain.

• Vào ngày 10 tháng 6, Société Générale-Forge, một công ty con về tiền điện tử của Société Générale-Forge, đã công bố ra mắt một stablecoin được neo theo đô la Mỹ, USDCV, dựa trên blockchain Ethereum và Solana.

• Vào ngày 22 tháng 5, Circle đã phát hành thêm 100 triệu USDC trên mạng lưới Ethereum.

• Vào ngày 18 tháng 6, Tether đã đúc 1 tỷ USDT trên mạng lưới Ethereum.
  

• Vào ngày 4 tháng 7, Tether đã phát hành thêm 1 tỷ USDT trên mạng lưới Ethereum.
  

Ngoài ra, stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch và cho vay. Chúng không chỉ là tài sản quan trọng trong lĩnh vực DeFi mà còn có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch và thanh khoản tài sản của Ethereum. Theo dữ liệu của Token Terminal, tổng số tiền cho vay đang hoạt động của các giao thức cho vay trên Ethereum đã đạt 22,6 tỷ đô la Mỹ, một mức cao kỷ lục. Trong số đó, các đơn vị chủ chốt trên thị trường này bao gồm: Aave, Spark, Morpho, Maple, Fluid, Compound, Euler, v.v.

II. Quan điểm của các tổ chức và cá nhân trong ngành

• Nghiên cứu 10x chỉ ra vào ngày 9 tháng 7: Hiện tại, giá Ethereum (ETH-USDT) đang cao hơn đường trung bình động 7 ngày và đường trung bình động 30 ngày, điều này có nghĩa là giá ETH đang trong xu hướng tăng. Trong tuần qua, giá ETH đã tăng khoảng 3,6%. Xu hướng này có thể được thúc đẩy bởi dòng vốn khoảng 148,5 triệu đô la Mỹ đổ vào Ethereum ETF, đặc biệt là khi BlackRock Ethereum ETF bắt đầu tăng lượng nắm giữ ETH. Quy mô tài sản hiện tại của ETF đã đạt khoảng 4,6 tỷ đô la Mỹ. Ngoài ra, BitMine đã huy động được 250 triệu đô la để hỗ trợ chiến lược tài sản ETH của mình, và SharpLink Gaming đã tăng lượng nắm giữ thêm 9.468 ETH, qua đó củng cố nhu cầu của các tổ chức.

• Matrixport chỉ ra: Kết hợp với sức mạnh theo mùa lịch sử vào tháng 7, cấu trúc giá hiện tại của Ethereum không chỉ bị chi phối bởi quán tính thị trường mà còn phản ánh sự cộng hưởng của hỗ trợ cơ bản và kỳ vọng của thị trường. Đối với các vị thế mua dài hạn, 2.500 đô la vẫn nên được coi là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

• Nhà đồng sáng lập Bankless, David Hoffman, cho biết Việc Ethereum tiếp tục đầu tư vào tính trung lập đáng tin cậy và giảm thiểu MEV (giá trị khai thác được của thợ đào) có thể mang lại thêm lợi thế cho việc áp dụng Ethereum trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi). Ông chỉ ra rằng các blockchain như Robinhood sử dụng một bộ phân loại duy nhất không gặp phải vấn đề về MEV bất hợp pháp, nhưng khoản đầu tư của Ethereum vào cơ sở hạ tầng MEV công bằng tương đương với những nỗ lực "tuân thủ" trong tài chính truyền thống. Khoản đầu tư này có thể trở thành một động lực quan trọng thúc đẩy các tổ chức tài chính truyền thống lựa chọn Ethereum thay vì các blockchain khác, qua đó nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của Ethereum về mặt tuân thủ và uy tín kỹ thuật.

• Cựu nhà phát triển cốt lõi của Ethereum, Eric Conner, cho biết Ethereum đã dao động trong khoảng từ 2.400 đến 2.600 đô la trong vài tuần, với khối lượng giao dịch giảm và các mức cao và thấp âm thầm xuất hiện. Sự củng cố dài hạn thường dẫn đến những biến động mạnh. Do đó, nếu ETH vượt qua mốc 2.600 đô la một cách chắc chắn, xu hướng có thể diễn ra nhanh chóng và dữ dội.
  

• Nick Tomaino, nhà sáng lập 1confirmation, đã tiết lộ dữ liệu rằng Ethereum đã chiếm hơn 80% thị phần tài sản thực tế (RWA) và 50% thị phần stablecoin. Tin tưởng vào RWA và stablecoin cũng tương đương với tin tưởng vào ETH.
  

3. Liệu Ethereum có dẫn đầu mùa altcoin không?

Nền tảng phân tích dữ liệu Swissblock chỉ ra rằng xu hướng hiện tại của Ethereum so với Bitcoin đang tăng giá mạnh hơn nhiều so với quý 2, điều này có thể báo hiệu sự khởi đầu của mùa altcoin. Phân tích chỉ ra rằng Động lực dòng vốn đổ vào Ethereum đang tăng lên, và câu chuyện về hệ sinh thái của nó cũng đang được củng cố, điều này hoàn toàn trái ngược với đà suy yếu và sự củng cố của Bitcoin. Nếu ETH vẫn mạnh, nó có thể đánh dấu sự khởi đầu thực sự của mùa altcoin. Sự thay đổi này trùng khớp với sự suy giảm trong sự thống trị của BTC, vốn là một dấu hiệu lịch sử cho sự tăng vọt của altcoin.

Sự tăng trưởng của Ethereum càng được thúc đẩy bởi nhu cầu rõ ràng từ các nhà đầu tư tổ chức đối với sức mạnh gần đây của Ethereum. Khối lượng hợp đồng tương lai Ethereum mở trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã tăng lên 3,27 tỷ đô la, mức cao nhất kể từ ngày 2 tháng 2. Sự gia tăng cho thấy sự gia tăng vị thế của các nhà đầu tư tổ chức, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đối với ETH khi đà tăng giá mạnh lên.

Tóm tắt thứ tư

Việc ETH vượt mốc 3.000 đô la hôm nay chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm sự gia tăng của các công ty quản lý quỹ Ethereum, các đợt mua vào của cá voi, những thay đổi chiến lược chính thức, sự thay đổi trong chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ, dòng vốn ròng từ các quỹ ETF Ethereum và động lực của hệ sinh thái stablecoin. Những người trong ngành nhìn chung lạc quan về triển vọng của ETH, và một số nền tảng phân tích dữ liệu tin rằng các altcoin sắp cất cánh.

Trong ngắn hạn, động lực từ phía vốn có lợi trực tiếp cho xu hướng giá của ETH, nhưng về lâu dài, sự phát triển của công nghệ, xây dựng hệ sinh thái và sự ủng hộ của tài chính truyền thống là những vũ khí kỳ diệu giúp ETH có giá trị hơn cho đầu tư dài hạn.