Franklin Templeton hỗ trợ Bitcoin DeFi: Mở rộng cơ hội thực tế cho các nhà đầu tư

Nguồn: CoinDesk, Omkar Godbole

Điểm nổi bật của bài viết

• Câu chuyện về Bitcoin đang mở rộng từ “lưu trữ giá trị” sang tài chính phi tập trung (DeFi)

• Kevin Farrelly của Franklin Templeton tin rằng đây là một tín hiệu tích cực

• Các kịch bản DeFi mang lại cho Bitcoin nhiều “giá trị đầu tư và sử dụng” hơn và tăng sức hấp dẫn của tài sản

Với sự kết thúc của Hội nghị thượng đỉnh Dubai Token2049, vị thế của Bitcoin (BTC) đang thay đổi nhanh chóng: từ “vàng kỹ thuật số” truyền thống thành một tài sản có tiềm năng ứng dụng DeFi, nó đã bắt đầu cạnh tranh với Ethereum, Solana và các loại tiền khác trên cùng một đường đua.

Các tổ chức bao gồm Franklin Templeton tin rằng đây là xu hướng tích cực sẽ mở rộng nhiều ứng dụng thực tế hơn cho Bitcoin mà không làm suy yếu sức hấp dẫn cốt lõi của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.

“Tôi không nghĩ Bitcoin DeFi sẽ làm loãng cốt lõi của Bitcoin”, Kevin Farrelly, giám đốc điều hành của Franklin Templeton Blockchain Ventures và phó chủ tịch tài sản kỹ thuật số, cho biết trong bài phát biểu tại sự kiện bên lề Bitlayer tuần này. “Ngược lại, sự phát triển này mở rộng sức hấp dẫn của Bitcoin đối với các nhóm đầu tư cụ thể—những người có một số khả năng kỹ thuật nhất định và có thể tối ưu hóa phân bổ tài sản dựa trên lợi nhuận, bảo mật hoặc mục tiêu danh mục đầu tư tùy chỉnh.”

Ông chỉ ra: “Những người dùng này không cố gắng lật đổ vị thế cốt lõi của Bitcoin là ‘kho lưu trữ giá trị’, mà là mở rộng chức năng của nó dựa trên điều này. Đây không phải là sự suy yếu của câu chuyện, mà là sự nâng cấp lặp đi lặp lại của cơ sở hạ tầng.”

Franklin Templeton là nhà đầu tư của Bitlayer. Bitlayer là mạng Bitcoin Layer 2 dựa trên giải pháp BitVM. Trong khi vẫn duy trì tính bảo mật của mạng chính, nó giới thiệu các tính năng như hợp đồng thông minh, tích hợp DeFi, xử lý giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn, vốn không có sẵn trong lớp cơ sở Bitcoin.

Quỹ ETF Bitcoin (EZBC) của cơ quan này đã ghi nhận 260 triệu đô la tiền chảy vào ròng kể từ khi niêm yết vào ngày 11 tháng 1 năm 2024. Tính đến ngày 1 tháng 5 năm 2025, quỹ này nắm giữ tổng cộng 5.213 BTC, trị giá hơn 500 triệu đô la theo giá hiện tại.

Từ vàng kỹ thuật số đến cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số

Tầm nhìn ban đầu của Satoshi Nakamoto về chuỗi khối Bitcoin là tạo ra một hệ thống tài chính phi tập trung để đạt được chủ quyền tài chính và bảo vệ quyền riêng tư cũng như loại bỏ sự phụ thuộc vào các bên trung gian. Tuy nhiên, hơn một thập kỷ sau, tiền điện tử gốc của hệ thống, Bitcoin (BTC), đã nhanh chóng nổi tiếng là "vàng kỹ thuật số" và trở thành phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy, và cách lý giải này đã phát huy hiệu quả.

Theo dữ liệu của CoinDesk, giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin đã vượt quá 1,9 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm gần 60% tổng giá trị thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử (khoảng 3,12 nghìn tỷ đô la Mỹ). Đây là tài sản tiền điện tử thanh khoản nhất trên thị trường, với khối lượng giao dịch toàn cầu trung bình hàng ngày lên tới hàng tỷ đô la và đã được đưa vào dự trữ tài sản của nhiều công ty niêm yết.

Ngoài ra, trong những năm gần đây, nhiều công cụ đầu tư tuân thủ quy định liên quan đến Bitcoin tiếp tục xuất hiện, cho phép những người tham gia vào thị trường tài chính truyền thống tiếp cận các tài sản như vậy.

Ví dụ, theo dữ liệu của Farside Investors, 11 ETF giao ngay Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ kể từ tháng 1 năm 2024 cho đến nay đã thu hút được gần 40 tỷ đô la Mỹ. Dòng tiền ròng chảy vào các ETF giao ngay Ethereum trong cùng kỳ là dưới 3 tỷ đô la.

Nhu cầu phân bổ Bitcoin mạnh mẽ trong số các nhà đầu tư tổ chức phần lớn là do câu chuyện đơn giản và cực kỳ thuyết phục về "vàng kỹ thuật số" - so với các nền tảng như Ethereum hoặc Solana hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp, BTC có vị thế rõ ràng hơn, ngưỡng hiểu biết thấp hơn và do đó dễ chấp nhận hơn.

Farrelly nói với CoinDesk: "Vị trí cốt lõi của Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số. Không giống như các dự án tiền điện tử phức tạp khác, Bitcoin không yêu cầu quá nhiều giải thích kỹ thuật - nó có mục tiêu rõ ràng và logic rõ ràng. Sự rõ ràng này có thể là lý do tại sao nó dễ hiểu hơn, xây dựng mô hình đầu tư và thậm chí phân bổ cấu hình thông qua ETF." Ông nói thêm: "Trong một thị trường tiền điện tử đầy phức tạp và những câu chuyện đầu cơ, bản thân Bitcoin cung cấp một hướng đầu tư ổn định và rõ ràng - và hướng này ngày càng được thị trường công nhận".

Tuy nhiên, chính vì lý do này, nhiều "người theo chủ nghĩa tối giản" Bitcoin phản đối việc đưa các chức năng giống DeFi trực tiếp vào chuỗi chính của Bitcoin, vì lo ngại rằng điều này có thể làm suy yếu sức hấp dẫn cốt lõi của nó.

Tuy nhiên, sự phổ biến của “Bitcoin DeFi” đã được chứng minh rõ ràng tại sự kiện phụ của Bitlayer và diễn đàn chính Token2049, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của những người nắm giữ BTC đối với các cơ hội kiếm lợi nhuận trên chuỗi.

Nhà đồng sáng lập Bitlayer Charlie Yechuan Hu nói với CoinDesk: "Các sản phẩm Bitcoin DeFi với cơ chế bắc cầu chuỗi chéo được giảm thiểu sự tin cậy và các mô hình lợi nhuận bền vững đang ngày càng trở thành nhu cầu cốt lõi của những người nắm giữ BTC và những người duy trì mạng lưới Bitcoin."

Ông chỉ ra thêm: "Chúng tôi đang xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng thông qua công nghệ BitVM để hỗ trợ Bitcoin DeFi. Nhiều trường hợp sử dụng Bitcoin DeFi đầy hứa hẹn sẽ làm tăng đáng kể giá trị tài sản của BTC và tăng cường động lực của người dùng để nắm giữ và sử dụng nó."

Làn sóng Bitcoin DeFi này cũng có thể mang lại lợi ích cho những người khai thác. Mặc dù phần thưởng khối Bitcoin giảm một nửa sau mỗi bốn năm, nhưng hoạt động giao dịch trên chuỗi tăng lên do các ứng dụng DeFi thúc đẩy có thể bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu bằng cách tăng thu nhập từ phí giao dịch, do đó hỗ trợ tính bảo mật và tính bền vững lâu dài của mạng Bitcoin.

Farrelly nhấn mạnh: "Điểm quan trọng nhất về Bitcoin DeFi là nó giới thiệu nguồn thu nhập phí giao dịch mới - trong bối cảnh phần thưởng khối tiếp tục giảm, điều này rất quan trọng đối với tính bảo mật lâu dài và sự phát triển bền vững của mạng lưới."

Charlie Yechuan Hu cũng có quan điểm tương tự. Ông chỉ ra rằng khi sức mạnh tính toán của mạng tiếp tục tăng, thợ đào cần các hoạt động trên chuỗi như Bitcoin DeFi để duy trì thu nhập của họ.

Ông nói thêm: Chúng ta cần xây dựng một hệ thống Bitcoin Rollup có khả năng xác minh bảo mật để phí giao dịch có thể chảy ngược về mạng lưới chính của Bitcoin.