Sự cố sập sàn, thanh lý 4 tỷ đô la: Điều gì đã xảy ra với Bitcoin và Ethereum?

Trong 48 giờ qua, hai đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã trải qua biến động thị trường cực độ.

Bitcoin đã trải qua một cú sụp đổ chớp nhoáng sau khi đạt mức cao mới vào Chủ nhật, trong khi Ethereum cũng có một bước ngoặt tồi tệ sau khi đạt mức cao kỷ lục. Chính xác thì điều gì đã xảy ra đằng sau "biến động mạnh mẽ" của hai đồng tiền điện tử này? Theo các báo cáo, đợt biến động mạnh này trên thị trường tiền điện tử là do một loạt các phản ứng dây chuyền: Những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tại Hội nghị Chính sách Kinh tế Jackson Hole lần đầu tiên đã đẩy Bitcoin tăng vọt lên gần 117.200 đô la vào thứ Sáu. Sau khi Ethereum thiết lập mức cao mới, nó đã tăng cao hơn nữa vào Chủ nhật, thiết lập mức cao lịch sử mới là 4.954 đô la. Tuy nhiên, một "cá voi" Bitcoin đã nắm giữ đồng tiền này trong hơn năm năm đã bất ngờ bán ra 24.000 Bitcoin, gây ra một cuộc chạy đua.

Bitcoin tiếp tục giảm xuống khoảng 110.500 đô la vào thứ Hai, và lần đầu tiên giảm xuống dưới đường trung bình động 100 ngày kể từ tháng Tư. Ethereum đã giảm mạnh từ mức cao nhất mọi thời đại xuống còn 4.400 đô la, và đợt bán tháo đột ngột của các nhà đầu tư cá voi đã dẫn đến việc thanh lý cưỡng bức hơn 570 triệu đô la (khoảng 4,082 tỷ nhân dân tệ) Bitcoin và Ethereum. Các nhà phân tích chỉ ra rằng nguyên nhân chính của sự hỗn loạn thị trường là sự phân bổ lại vốn ồ ạt, với các dấu hiệu cho thấy dòng vốn này đang chảy vào Ethereum, với khoảng 2 tỷ đô la tiền Bitcoin được phân bổ lại vào Ethereum. Hơn nữa, có tin đồn rằng các nhà đầu tư tổ chức như BlackRock và công ty giao dịch tần suất cao khổng lồ Jane Street đang mua vào khi thị trường biến động mạnh, trong khi các quỹ ETF như Fidelity đã chứng kiến ​​dòng vốn đổ vào đáng kể. Hành động của các nhà tạo lập thị trường như Jane Street cũng được cho là đã làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.

Tuy nhiên, Joel Kruger, chiến lược gia thị trường tại LMAX Group, cho biết bất chấp sự thoái lui ngắn hạn, niềm tin của các tổ chức vẫn vững chắc.

Câu chuyện về hai thành phố vào cuối tuần: Đỉnh cao mới và sự sụp đổ chớp nhoáng cùng tồn tại

Bitcoin và Ethereum đã thể hiện xu hướng thị trường rất khác nhau trong 48 giờ qua.

Vào thứ Sáu, bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tại Hội nghị chuyên đề Chính sách Kinh tế Jackson Hole đã mở ra khả năng cắt giảm lãi suất, đẩy giá tiền điện tử tăng mạnh.

Bitcoin đã tăng vọt từ khoảng 112.000 đô la lên gần 117.200 đô la. Sau đợt tăng giá mạnh của Ethereum vào thứ Sáu,nó đã tăng cao hơn nữa vào Chủ nhật, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.954 đô la, vượt qua mức đỉnh trước đó là khoảng 4.891 đô la vào tháng 11 năm 2021. Chiến lược gia thị trường Joel Kruger của LMAX Group cho biết: "Lời ám chỉ của Powell về việc cắt giảm lãi suất ban đầu đã thúc đẩy tâm lý thị trường, nhưng những sắc thái trong cách diễn đạt và giọng điệu không mấy ôn hòa của ông đã khiến thị trường bất an." Ngoài ra, sự đảo ngược đà tăng của tiền điện tử cũng là do việc bán ra của các cá voi. Theo CoinDesk, một cá voi Bitcoin đã bán 24.000 Bitcoin vào Chủ nhật, gây ra một "sự sụp đổ chớp nhoáng". Động thái này đã gây ra phản ứng dây chuyền trong giai đoạn thanh khoản cuối tuần khan hiếm. Điều này khiến giá Bitcoin giảm hơn 2% trong vòng 10 phút, chạm mức thấp nhất là 110.500 đô la. Đến chiều thứ Hai, Bitcoin đã giảm thêm xuống còn khoảng 110.500 đô la, và mức tăng của nó kể từ năm 2025 đã thu hẹp xuống còn khoảng 18%. Jacob King của WhaleWire chỉ ra rằng hành động của các cá voi đã gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn trong số các nhà giao dịch khác, làm trầm trọng thêm vòng xoáy đi xuống. Cuộc khủng hoảng thanh khoản này càng trở nên trầm trọng hơn do sự gia tăng các vị thế mua có đòn bẩy trong tuần trước. So với Bitcoin, mặc dù Ethereum cũng đã giảm xuống còn 4.400 đô la, nhưng mức tăng từ đầu năm đến nay vẫn là hơn 31%, vượt trội hơn đáng kể so với Bitcoin. "Chuyển đổi" cá voi: Sự thay đổi chiến lược trị giá 2 tỷ đô la Trọng tâm của vòng hỗn loạn thị trường này là sự phân bổ lại vốn ồ ạt. Theo phân tích trên chuỗi, tài khoản cá voi đã bán 24.000 bitcoin vẫn nắm giữ 152.874 bitcoin, trị giá hơn 17 tỷ đô la. Nhà đầu tư đã nắm giữ số bitcoin này trong hơn năm năm. Quan trọng hơn là dòng tiền. Dữ liệu cho thấy sau đợt bán tháo Bitcoin, một lượng tiền đáng kể đã được tái đầu tư vào Ethereum. Hai thực thể đã tái phân bổ 2 tỷ đô la tiền Bitcoin cho Ethereum, trong đó 275.500 Ethereum (trị giá 1,3 tỷ đô la) đã được cam kết. Các nhà phân tích tin rằng việc tái phân bổ vốn này phản ánh sự thay đổi rộng hơn trong tâm lý thị trường, với các nhà đầu tư lạc quan hơn về tiện ích ngày càng tăng của Ethereum trong các đồng tiền ổn định, mã hóa và hợp đồng thông minh. Jeff Mei của BTSE và Samir Kerbage của Hashdex chỉ ra rằng so với Bitcoin, vốn hóa thị trường nhỏ hơn của Ethereum có thể phản ứng đáng kể hơn với khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và thanh khoản hệ thống tăng lên. Theo dữ liệu của CoinGlass, trong 24 giờ qua, các vị thế Bitcoin đã buộc phải đóng 277 triệu đô la và các vị thế Ethereum đã đóng 293 triệu đô la, tổng cộng là 570 triệu đô la và tổng số tiền thanh lý tiền điện tử đạt 878 triệu đô la.

Tin đồn "bắt đáy" của Phố Wall: các quỹ đầu tư tổ chức đang thực hiện các thỏa thuận ngược lại

Giữa những biến động mạnh của thị trường, có tin đồn rằng các tổ chức Phố Wall đang tận dụng cơ hội để bắt đáy.

Blog tài chính zerohedge đăng trên nền tảng mạng xã hội X rằng Fidelity, Bitwise, 21Shares và các tổ chức khác đã chứng kiến ​​dòng vốn đổ vào đáng kể , và thị trường đang theo dõi sát sao diễn biến của các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock. Theo tin đồn, Fidelity đã chứng kiến ​​dòng vốn ròng chảy vào là 87 triệu đô la, Bitwise là 9,7 triệu đô la và 21Shares là 5,6 triệu đô la, trong khi thị trường vẫn đang chờ đợi động thái tiếp theo của BlackRock. Mặc dù những con số này chưa được chính thức xác nhận, nhưng chúng cho thấy các nhà đầu tư tổ chức có thể đang tận dụng sự điều chỉnh của thị trường để tăng lượng nắm giữ tài sản tiền điện tử. Một tin đồn khác cũng thu hút sự chú ý liên quan đến hoạt động của nhà tạo lập thị trường Jane Street. Các báo cáo cho thấy hoạt động "giả mạo động lượng" của công ty đã khiến Ethereum rơi vào đợt điều chỉnh trong vòng 24 giờ sau khi đạt mức cao kỷ lục mới, một động thái được mô tả là một trong những động thái "tàn bạo nhất" trong lịch sử. Tuy nhiên, dòng vốn vào các quỹ ETF nhìn chung đang phân hóa. Theo dữ liệu của Farside Investors, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến ​​dòng vốn rút ròng trong sáu ngày giao dịch liên tiếp, tổng cộng 1,19 tỷ đô la, tính đến thứ Sáu tuần trước. Quỹ ETF Ethereum giao ngay trước đó đã chứng kiến ​​dòng vốn rút ròng 925,7 triệu đô la trong bốn ngày giao dịch liên tiếp, nhưng đã ghi nhận dòng vốn rút ròng 625,3 triệu đô la vào thứ Năm và thứ Sáu. Bất chấp biến động đáng kể trong ngắn hạn, các nhà phân tích vẫn thận trọng lạc quan về triển vọng trung và dài hạn. Kruger của LMAX nhận định: "Miễn là Bitcoin duy trì trên mức 110.000 đô la hàng tuần, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ vẫn kiên cường trong những đợt giảm giá." Alex Krüger của Aike Capital lưu ý rằng Bitcoin có thể lấy lại đà tăng khi biến động ngắn hạn lắng xuống và giá vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 113.500-114.000 đô la. Dữ liệu quyền chọn cũng cho thấy tâm lý tăng giá vẫn tiếp tục. Sean Dawson của nền tảng quyền chọn trực tuyến Derive cho biết thị trường chưa bị ảnh hưởng bởi đợt thoái lui và các yếu tố cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 7 ngày hiện tại cho thấy tình trạng quá bán, nhưng vẫn chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng.