Khám phá chu kỳ biến mất của BTC theo góc nhìn dữ liệu trên chuỗi

Tác giả: Ông Beggar Nguồn: X, @market_beggar

Những điểm chính

• Tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC chắc chắn sẽ biến mất 

• Hai đỉnh cao trong năm 2021: Sự thất bại hoàn toàn của Trường phái Kezhouqiujian 

• Lần đầu tiên trong lịch sử: sự thay đổi lớn trong cấu trúc chip URPD 

• Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi tính chu kỳ biến mất  

Sự biến mất tất yếu của tính chu kỳ

Cuối năm 2013, cuối năm 2017 và cuối năm 2021 tương ứng chính xác với ba đỉnh chu kỳ tương ứng. Quy tắc diễn ra bốn năm một lần này được coi là nguyên tắc chỉ đạo của vô số người tham gia thị trường.

Tuy nhiên, theo quan điểm nghiên cứu khoa học, việc chỉ sao chép những cách cũ rõ ràng sẽ không đưa đến kết luận chặt chẽ.

Khi tác động của việc giảm một nửa sản lượng giảm dần và giá trị thị trường tăng lên, không còn quan điểm nào có thể đứng vững trước sự giám sát khoa học và hỗ trợ cho lý thuyết chu kỳ bốn năm.

Nếu tính chu kỳ biến mất trong tương lai, chúng ta với tư cách là nhà giao dịch nên phản ứng như thế nào?

Nhóm mạnh nhất: những người tham gia thị trường nắm giữ trong 1 đến 3 năm

Theo lịch sử, có một nhóm có hành vi luôn hoàn toàn tương ứng với chu kỳ tăng giá và giảm giá của BTC. Nhóm này là những người tham gia thị trường nắm giữ trong thời gian từ 1 đến 3 năm.

(Mô tả biểu đồ: Tỷ lệ người tham gia thị trường có thời gian nắm giữ từ 1-3 năm)

Chúng ta có thể thấy rõ rằng:

• Bất cứ khi nào tỷ lệ này chạm đáy, nó luôn tương ứng với đỉnh của chu kỳ giá

• Bất cứ khi nào tỷ lệ này đạt đỉnh, nó luôn tương ứng với đáy của chu kỳ giá

Nói một cách đơn giản: mỗi khi giá BTC đạt đến đỉnh điểm, họ tình cờ bán hết; và mỗi lần giá BTC chạm đáy, họ lại tình cờ tích lũy được một lượng lớn chip.

Hiện tại không thể đưa ra câu trả lời cho câu hỏi đâu là nguyên nhân và đâu là kết quả, nhưng rõ ràng là sự xuất hiện của chu kỳ tăng giá và giảm giá là không thể tách rời.

Có ba điểm đáng chú ý trong biểu đồ này:

• Với mỗi chu kỳ, giá trị thấp nhất của tỷ lệ này tăng dần theo từng năm. Lý do đằng sau điều này không khó để đoán: ngày càng nhiều người tham gia chọn nắm giữ BTC trong thời gian dài.

• Hiện tại, tỷ lệ của nhóm này đang bắt đầu chuyển sang "tăng", điều này phù hợp với quan điểm bi quan của tôi về BTC kể từ cuối năm ngoái.

(Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo bài đăng trước của tôi)

• Có lý khi suy đoán rằng giá trị đáy của tỷ lệ này sẽ ngày càng lớn hơn trong tương lai.

Từ chỗ vô danh đến được niêm yết trên ETF của Hoa Kỳ và cạnh tranh với vàng, khi BTC dần được công chúng biết đến, sẽ có nhiều người sẵn sàng nắm giữ BTC hơn.

Hai đỉnh năm 2021: Thất bại hoàn toàn của Trường phái Kezhouqiujian

Trước đây, tôi đã viết một số bài viết thảo luận cụ thể về đỉnh kép năm 2021.

Trong bài viết "Xem lại đỉnh kép năm 2021: 'Rò rỉ dữ liệu trong tương lai' là gì?", tôi đã chỉ rõ tính đặc thù của đỉnh kép năm 2021 và giải thích chi tiết lý do tại sao chúng ta không thể bám vào những cách cũ.  

Liên quan đến chủ đề hôm nay, tôi sẽ phân tích theo góc nhìn khác:

(Mô tả biểu đồ: Lợi nhuận đã thực hiện)

Cái gọi là Lợi nhuận đã thực hiện dựa trên nguyên tắc kế toán chuỗi UTXO và tính toán số lợi nhuận thu được mỗi ngày.

Tôi cũng đã đề cập trong bài đăng được ghim X của mình: Bất cứ khi nào Lợi nhuận thực tế tập trung và lớn xuất hiện, điều đó có nghĩa là một lượng lớn chip giá rẻ đang được bán ra để lấy tiền mặt, đây là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng.

Để biết logic phân tích chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết này: Theo dõi tín hiệu hàng đầu: Lợi nhuận thực tế khổng lồ xuất hiện trở lại

Theo góc nhìn của dữ liệu trên chuỗi, chu kỳ này thực sự đã kết thúc vào tháng 4 năm 2021 (đỉnh đầu tiên); nhưng do nhiều yếu tố khác nhau, BTC sau đó đã tạo ra đỉnh thứ hai vào tháng 11 năm 2021.

Như hình trên cho thấy, khi đỉnh thứ hai xuất hiện, nó cũng đi kèm với một lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ, vậy câu hỏi đặt ra là: "Lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ này đến từ đâu?"

Kết hợp với hình ảnh đầu tiên, tỷ lệ nhóm nắm giữ trong 1 đến 3 năm thực tế đã chạm đáy vào tháng 4 năm 2021.

Do đó, lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ xuất hiện ở đỉnh thứ hai chỉ có thể đến từ nhóm tích lũy chip từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2021.

Điểm đáng suy nghĩ ở đây là:

Nếu tính chu kỳ dần biến mất trong tương lai, liệu có còn xảy ra "sự chạm đáy ngắn hạn" như vậy nữa không và sau đó là sự khởi đầu của một đợt sóng tăng chính mới?

Như tôi đã đề cập trong bài viết trước, các đỉnh trước đây thường đi kèm với hai đợt phân phối trên diện rộng và chu kỳ này thực sự đã chứng kiến ​​đợt phân phối trên diện rộng thứ hai vào tháng 12 năm ngoái.

Nhưng nếu tính biến động giảm trong tương lai, liệu quá trình chuyển đổi chu kỳ tăng-giảm mới của BTC có thể hoàn tất chỉ trong một lần không?

Điều này đáng để suy ngẫm.

Lần đầu tiên trong lịch sử: một sự thay đổi lớn trong cấu trúc chip URPD

Tiếp theo, chúng ta hãy nói về chủ đề này theo góc nhìn của cấu trúc chip.

(Mô tả biểu đồ: So sánh cấu trúc chip URPD ở đầu ba chu kỳ trước)

Có thể thấy rằng chu kỳ này là chu kỳ đặc biệt nhất từ ​​trước đến nay.

Lý do để nói như vậy là: Đây là lần đầu tiên trong lịch sử sau đợt phân phối quy mô lớn lần thứ hai, một lượng lớn chip được tích lũy ở khu vực trên cùng.

Dựa trên điều này, chúng ta có thể phải thừa nhận rằng BTC đang bước vào một kỷ nguyên mới.

Phương pháp phân tích & chiến lược ứng phó sau khi tính chu kỳ biến mất

Nếu tính chu kỳ trong tương lai tiếp tục suy yếu như dự kiến, thì chúng ta với tư cách là nhà giao dịch nên xem xét thị trường như thế nào?

Trước tiên, tôi xin nêu kết luận: Đừng bao giờ bám vào những cách cũ và luôn sử dụng logic suy luận để phân tích.

Trong vòng đời non trẻ của BTC, số lượng mẫu vật thiếu hụt nghiêm trọng, khiến vô số lý thuyết của phái Khắc Châu lần lượt bị lật đổ.

Mùa copycat, sự gia tăng không thể tránh khỏi vào năm mới, sự gia tăng không thể tránh khỏi n ngày sau khi halving... và vân vân, quá nhiều để liệt kê, chưa kể đến các chỉ số khác nhau đã bị đánh sập vào năm 2021.

Do đó, để khắc phục vấn đề về quy mô mẫu không đủ, chúng ta phải đảm bảo sự tồn tại của logic càng nhiều càng tốt trong quá trình nghiên cứu.

Đây là một ví dụ: Bản đồ nhiệt AVIV.

AVIV có thể được coi là phiên bản tối ưu của MVRV, được tính toán dựa trên các chip đang hoạt động (thay vì hoàn toàn bất động) và loại trừ ảnh hưởng của thợ đào.

Bản đồ nhiệt AVIV là một trong những mô hình do chính tôi thiết kế. Nó sử dụng tính chất hoàn nguyên trung bình của AVIV và tô màu theo độ lệch của nó.

Ưu điểm của phương pháp phân tích này là việc tính toán độ lệch sẽ tính đến "độ lệch chuẩn" và độ lệch chuẩn là chỉ số có thể phản ánh trực tiếp mức độ biến động của BTC.

Do đó, khi độ biến động giảm, tiêu chí xác định các giá trị cực trị trong Bản đồ nhiệt AVIV cũng sẽ được nới lỏng.

Kết luận

Tóm tắt ngắn gọn:

1. Khi thị trường trưởng thành, sự biến mất của các chu kỳ là điều không thể tránh khỏi

2. Các chip được nắm giữ trong vòng 1 đến 3 năm đã thống trị các chu kỳ tăng giá và giảm giá trong quá khứ

3. Sự xuất hiện của đỉnh kép vào năm 2021 đã báo hiệu sự thất bại của phương pháp "thuyền chạm kiếm"

4. Cấu trúc chip đã trải qua những thay đổi chưa từng có

5. Là một nhà giao dịch, bạn phải đảm bảo tính logic trong quá trình nghiên cứu để đảm bảo tính khả dụng của kết quả

"BTC vẫn còn non trẻ, nhưng đang tiến tới sự chú ý của thế giới với tốc độ chưa từng có và bạn và tôi sẽ là nhân chứng của bữa tiệc lịch sử này."