Kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang tăng cao. Liệu thị trường tiền điện tử có thể phá vỡ “lời nguyền tháng 8”?

Giới thiệu

Tối ngày 6 tháng 8, Twitter Space của Golden Finance đã tập trung vào chủ đề: "Với khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng mạnh, liệu Bitcoin có thể phá vỡ mức giảm của tháng 8 và vượt mốc 150.000 không?" Diễn đàn đã mời một số khách mời trong ngành tham gia thảo luận chuyên sâu về các chủ đề nóng như kỳ vọng cắt giảm lãi suất, xu hướng Bitcoin, rủi ro lạm phát toàn cầu, xu hướng quản lý của Hoa Kỳ và chính sách của stablecoin.

Khách mời tham gia bao gồm Giám đốc Thị trường Twinkle Kiki, nhà giao dịch kỳ cựu Crypto Monkey, chuyên gia kỳ cựu trong ngành tiền điện tử Jessie và chuyên gia ngân hàng số Sicheng.

Kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất: Liệu thị trường có đang chuẩn bị cho tháng 8? Hay đang chờ xác nhận?

Theo công cụ FedWatch, thị trường hiện đang kỳ vọng 94,4% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Liệu kỳ vọng cao như vậy đã được phản ánh vào tâm lý thị trường chưa? Chủ đề này đã trở thành tâm điểm mở màn.

Hou Ge cho biết mặc dù dữ liệu hiện tại và dự báo của các tổ chức cho thấy khả năng lãi suất sẽ giảm rất cao, nhưng "không ai có thể chắc chắn liệu lãi suất có được cắt giảm vào tháng 9 hay không". Ông tin rằng vẫn còn nhiều cơ hội hiệu suất trong tháng 8. "Về mặt giao dịch, sẽ có những biến động, nhưng chúng sẽ không giảm quá nhiều hoặc tăng quá mạnh." Ông thừa nhận: "Nếu bạn là một nhà đầu tư dựa trên hợp đồng vào tháng 8, thì tôi nghĩ bạn nên thận trọng... Nếu bạn là một nhà giao dịch thứ cấp, tôi không khuyên bạn nên mua vào lúc này, vì hiện tại không có điểm nóng, không có xu hướng và thanh khoản của các altcoin không đủ." Kiki tin rằng, xét trên góc độ dữ liệu: "Kỳ vọng cao về việc cắt giảm lãi suất có thể làm giảm căng thẳng thị trường và hỗ trợ phần nào cho Bitcoin, nhưng thị trường đã phản ánh một phần tâm lý này từ trước... Hiện tại, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm và các quỹ tương đối thận trọng." Bà chỉ ra thêm: "Diễn biến đi ngang trong tháng 8 không phải là một điểm yếu. Nó giống như một đợt củng cố mạnh mẽ ở mức cao hơn. Những người nắm giữ dài hạn chưa giảm đáng kể vị thế của mình. Về bản chất, họ đang chờ đợi một chất xúc tác mới, chẳng hạn như việc thực hiện cắt giảm lãi suất hoặc sự tái gia nhập của các tổ chức ETF." Bitcoin: Liệu diễn biến đi ngang đang tích lũy sức mạnh hay là dấu hiệu của sự cạn kiệt? Bitcoin đã giao dịch đi ngang dưới 120.000 đô la trong gần một tháng, đặt ra câu hỏi trên thị trường: Liệu đây có phải là sự tích tụ động lực trước một đợt tăng vọt, hay là một đợt suy thoái của thị trường tăng giá? Kiki bày tỏ sự lạc quan, nói rằng: "Cấu trúc hiện tại đang lành mạnh. Trừ khi giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ mạnh 110.000 đô la, tôi tin rằng đây sẽ là một giai đoạn củng cố mạnh mẽ." Bà lưu ý rằng dữ liệu trên chuỗi cho thấy "những người nắm giữ dài hạn không giảm đáng kể lượng nắm giữ của họ". Tuy nhiên, Monkey Brother tuyên bố rằng chu kỳ này có thể là một "siêu chu kỳ", dự đoán mức giá mục tiêu dài hạn là 200.000 đô la. Tuy nhiên, ông dự đoán mức giá này có thể sẽ không xảy ra ngay lập tức, mà sẽ tăng dần đều. Về thời điểm bứt phá, "không ai có thể chắc chắn, nhưng xu hướng tăng trung và dài hạn là chắc chắn." Liệu altcoin và memecoin vẫn còn cơ hội?

Khi thảo luận về hiệu suất hiện tại của thị trường thứ cấp, Monkey Brother đã bày tỏ sự thất vọng của mình. Ngược lại, Monkey Brother tin rằng memecoin có nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn hơn: "Memecoin là một đồng tiền chính thống. Nếu bạn theo dõi sát sao các điểm nóng, sẽ có cơ hội... Trọng lượng càng lớn và góc càng lớn, trần càng cao."

Ông cũng đề cập, "Đối với những thứ như Musk đăng tweet hay người nổi tiếng quảng bá nó, góc nóng rất cao, và về cơ bản có nhiều cơ hội cho giao dịch lướt sóng. Điều quan trọng là 'không tham lam'."

Thuế quan của Hoa Kỳ làm tăng áp lực lạm phát: Liệu vốn đô la Mỹ có đổ vào thị trường tiền điện tử?

Khi nói đến việc liệu vòng chính sách thuế quan mới của Hoa Kỳ có đẩy lạm phát toàn cầu lên cao, từ đó khiến vốn chảy từ tài sản đô la Mỹ sang thị trường tiền điện tử hay không, các khách mời có nhiều quan điểm khác nhau.

Jessie giữ thái độ tiêu cực: "Đồng đô la Mỹ quá mạnh và không thể dễ dàng chảy ra. Câu chuyện chính trên toàn cầu vẫn là cuộc đối đầu giữa hệ thống tài chính Trung Quốc và Hoa Kỳ. Các quốc gia khác không thể sánh kịp đồng đô la Mỹ."

"Đồng Nhân dân tệ chỉ chiếm 3% dự trữ ngoại hối toàn cầu. Đừng nói về dòng vốn chảy ra, điều này là không thực tế. Quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ mạnh hơn nhiều so với chúng ta tưởng tượng."

Sicheng đưa ra nhận định ôn hòa hơn: "Đúng là một số dòng tiền có thể chảy vào thị trường tiền điện tử, nhưng họ sẽ không mua trực tiếp Bitcoin hay Ethereum. Thay vào đó, họ sẽ tham gia theo cách phân cấp, chẳng hạn như phân bổ trước tiên cho quản lý tài sản, stablecoin và tài sản RWA."

Ông nói thêm: "Ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất thực sự được thực hiện, cũng sẽ mất 12 tháng để dòng vốn chảy vào tiền điện tử thị trường sẽ được truyền tải, và điều này sẽ không được phản ánh ngay lập tức vào giá."

Liệu sự thay đổi trong thái độ quản lý của SEC có phải là một bước ngoặt trong chính sách thị trường? Việc SEC Hoa Kỳ gần đây ra mắt "Dự án Crypto" được coi là một bước ngoặt về chính sách, chuyển từ việc đàn áp sang làm rõ các quy tắc và hỗ trợ đổi mới. Khách tham dự nhìn chung tin rằng loạt biện pháp này đã phát đi một tín hiệu tích cực.

Sicheng đã đưa ra một bài đánh giá chi tiết về các chính sách: "Từ Đạo luật Rooftop, Đạo luật Stablecoin đến Dự án Crypto, logic cơ bản là bảo vệ chủ quyền của đồng đô la Mỹ và thúc đẩy sự tuân thủ của hệ thống thanh toán."

Ông chỉ ra: "Trong tương lai, Hoa Kỳ có thể cho phép sử dụng stablecoin để nộp thuế, điều này sẽ mang lại lợi ích tài chính to lớn. Sự thay đổi của SEC không phải là ngẫu nhiên, mà là một phần của chiến lược quốc gia tổng thể."

Jessie cũng đánh giá cao điều này: "Dự án Crypto là lợi ích pháp lý lớn nhất mà tôi từng thấy trong suốt những năm qua... Stablecoin sẽ định hình lại logic của thanh toán tài chính toàn cầu và là sự mở rộng của quyền bá chủ đồng đô la Mỹ."

Bà thẳng thắn tuyên bố: "Hãy quên việc thu hút các tổ chức truyền thống tham gia thị trường. Một số lượng lớn các tổ chức đã tham gia thị trường... Tại Hồng Kông, các tổ chức tài chính truyền thống tổ chức các cuộc họp kín về tài sản ảo hầu như mỗi tuần."

Thanh toán bằng tiền điện tử, RWA, stablecoin: Làn sóng tiếp theo đã bắt đầu

Sicheng đặc biệt đề cập rằng các kịch bản ứng dụng toàn cầu của stablecoin đang mở rộng nhanh chóng: "Ưu điểm cốt lõi của nó là hiệu quả thanh toán bù trừ, chi phí thanh toán thấp và thanh toán toàn cầu suôn sẻ... So với hệ thống SWIFT, nó có lợi thế vượt trội." Ông cũng đề cập, "Các dự án RWA cũng là một lĩnh vực mới nổi. Gần đây, các dự án như Ondo và Maple đã thu hút được sự chú ý... Cốt lõi nằm ở việc kết nối tài sản trên chuỗi và tín dụng ngoài chuỗi." Jessie tin rằng "stablecoin không phải là 'những thứ còn sót lại' mà chúng ta tưởng tượng, mà là một trụ cột cốt lõi của cải cách tài chính trong tương lai... Về cơ bản, đây là một phần mở rộng của chính phủ Hoa Kỳ trong việc thúc đẩy bá quyền đồng đô la." Bà khuyến khích người dùng bán lẻ chủ động chú ý đến những xu hướng này: "Đừng nghĩ rằng stablecoin nghe có vẻ quá cao cấp và bạn không thể tham gia. Chắc chắn có những cách để người dùng thông thường tham gia vào lĩnh vực này, chẳng hạn như thẻ thanh toán tiền điện tử và thẻ U ở nước ngoài." Kết luận: Thị trường tiền điện tử đang hướng đến đâu giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và những thay đổi trong cách nhìn nhận?

Các khách mời trong sự kiện Space này đã mô tả một thị trường tiền điện tử đang ở thời điểm quan trọng, dựa trên nhiều góc nhìn, bao gồm kinh tế vĩ mô, tâm lý thị trường, những thay đổi về quy định và những thay đổi trong cách nhìn nhận. Các cuộc thảo luận của họ thể hiện cả những đánh giá kinh tế vĩ mô hợp lý lẫn những hiểu biết thực tế về thị trường; niềm tin vững chắc vào giá trị dài hạn của Bitcoin và cái nhìn sâu sắc về các cơ hội đầu cơ ngắn hạn. Golden Finance sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến của thị trường tiền điện tử trong giai đoạn cắt giảm lãi suất này, cung cấp cho độc giả những thông tin và phân tích mới nhất.

Liên kết phát lại buổi phát trực tiếp: https://x.com/i/spaces/1djxXVVVjkOGZ

Lưu ý: Bài viết này dựa trên cuộc thảo luận trực tiếp của khách mời và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường luôn tiềm ẩn rủi ro, vì vậy các quyết định cần được đưa ra thận trọng.