Cập nhật dự báo kinh tế: Điều gì thúc đẩy việc ra quyết định của Fed?

Cục Dự trữ Liên bang đã kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào ngày 20, thông báo không có thay đổi nào trong phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang, vẫn nằm trong khoảng từ 5,25% đến 5,5%. Đây là cuộc họp thứ năm liên tiếp duy trì lãi suất không thay đổi kể từ tháng 9 năm ngoái. Fed tuyên bố rằng việc hạ thấp phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang sẽ không phù hợp cho đến khi họ có niềm tin lớn hơn vào tiến trình bền vững hướng tới mục tiêu lạm phát 2%. Trong bối cảnh triển vọng kinh tế không chắc chắn, Ủy ban Thị trường mở Liên bang, chịu trách nhiệm thiết lập chính sách tiền tệ, sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ rủi ro lạm phát.

Fed nâng cấp dự báo tăng trưởng kinh tế và dự đoán ba lần cắt giảm lãi suất tiềm năng trong năm nay

Fed cũng công bố dự báo kinh tế mới nhất, nâng dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ trong năm nay thêm 0,7 điểm phần trăm lên 2,1% và tăng dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2025 thêm 0,2 điểm phần trăm lên 2%. Tỷ lệ thất nghiệp trong năm nay và năm tới dự kiến ​​lần lượt là 4% và 4,1%. Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát trong năm nay, được đo bằng Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân, ở mức 2,4%, trong khi kỳ vọng lạm phát cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng lên 2,6%, vẫn vượt mục tiêu dài hạn 2%.

Dựa trên các dự báo kinh tế, 9 trong số 19 thành viên Ủy ban Thị trường mở Liên bang dự đoán mức lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 4,5% đến 4,75% trong năm nay. Điều này cho thấy Fed có thể thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, phù hợp với dự báo từ tháng 12 năm ngoái. 5 thành viên dự án có tỷ lệ giảm xuống 4,75% đến 5%.

Phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp đã thu hút sự chú ý đáng kể từ thị trường, đặc biệt là về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai. Dưới đây là một số điểm chính từ nhận xét của ông:

1. Thiếu niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất: Powell tuyên bố rằng mặc dù có một số dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, Fed vẫn chưa có được niềm tin vào việc bắt đầu cắt giảm lãi suất từ ​​dữ liệu sắp tới. Ông nhấn mạnh rằng Fed cần thêm thời gian để đánh giá sự không chắc chắn xung quanh lạm phát và triển vọng kinh tế nhằm xây dựng chính sách tiền tệ trong tương lai.
2. Nhấn mạnh vào việc không có cam kết cho tương lai: Powell đã bỏ qua các câu hỏi về việc liệu Fed có bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 5 hay tháng 6 hay không. Ông nhấn mạnh Fed sẽ không đưa ra cam kết trong các cuộc họp trong tương lai và sẽ đưa ra quyết định một cách độc lập tại mỗi cuộc họp. Điều này cho thấy Fed sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách linh hoạt dựa trên những thay đổi về dữ liệu và điều kiện kinh tế.
3. Tập trung vào lạm phát và triển vọng kinh tế: Powell nhắc lại mối lo ngại về sự không chắc chắn xung quanh lạm phát và triển vọng kinh tế. Ông tuyên bố Fed sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ tỷ lệ lạm phát cũng như những thay đổi của điều kiện kinh tế trong nước và toàn cầu, từ đó điều chỉnh chính sách tiền tệ cho phù hợp. Điều này cho thấy Fed sẽ ưu tiên đưa ra quyết định linh hoạt và dựa trên dữ liệu trong việc xây dựng chính sách tiền tệ.
4. Sự tương phản giữa kỳ vọng của thị trường và lập trường của Fed: Nhận xét của Powell có thể tác động đến kỳ vọng của thị trường. Trong khi một số nhà đầu tư hy vọng vào lập trường ôn hòa hơn từ Fed, các tuyên bố của Powell cho thấy Fed vẫn thận trọng, với các quyết định cắt giảm lãi suất cần nhiều hỗ trợ dữ liệu hơn.

Việc Cục Dự trữ Liên bang công bố chính sách tiền tệ đã có tác động nhất định đến thị trường nhưng biến động thị trường vẫn tương đối bình lặng. Các nhà đầu tư thường tin rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, nhưng họ cũng nhận ra rằng sự bất ổn trong môi trường kinh tế toàn cầu có thể gây ra một số rủi ro cho thị trường. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi những thay đổi trong dữ liệu kinh tế toàn cầu và Hoa Kỳ, cũng như các biện pháp chính sách tiềm năng trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Tác động của dữ liệu công bố tại cuộc họp báo chính sách tiền tệ của Mỹ tới thị trường

Nếu Cục Dự trữ Liên bang gợi ý tăng lãi suất hoặc duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn, điều này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển từ các tài sản có rủi ro cao như tiền điện tử sang tài sản truyền thống hơn để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, từ đó gây áp lực giảm giá lên thị trường tiền điện tử. Những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng đô la Mỹ. Nói chung, nếu đồng đô la Mỹ mạnh lên, giá tiền điện tử có thể phải đối mặt với một số áp lực, vì tiền điện tử thường thể hiện mối tương quan tiêu cực với đồng đô la Mỹ. Nếu tâm lý thị trường trở nên thận trọng về triển vọng kinh tế, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, trong đó một số loại tiền điện tử (như Bitcoin) được coi là lựa chọn thay thế. Trong kịch bản như vậy, bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về triển vọng kinh tế có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn. Tăng trưởng kinh tế yếu hoặc lạm phát gia tăng có thể khiến nhà đầu tư lo ngại về lợi nhuận trong tương lai, dẫn đến thị trường chứng khoán sụt giảm, nhu cầu hàng hóa giảm và tác động đến tỷ giá đồng đô la Mỹ.

Sau thông báo này, giá vàng nhanh chóng mở rộng mức tăng và đạt mức cao nhất trong ngày, với vàng giao ngay tăng hơn 1,2% sáng nay để đạt đỉnh lịch sử mới gần 2.223 USD/ounce. Hợp đồng tương lai kim loại quý tăng mạnh

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ ít biến động, giao dịch trong phạm vi thăng trầm hẹp. Họ nhanh chóng trở nên tích cực sau giờ ăn trưa trước khi giảm trở lại chỉ hai phút trước khi quyết định được công bố.

Sau khi quyết định được đưa ra, đồng đô la đã giảm xuống mức thấp nhất trong ngày ở mức 103,40 và kết thúc phiên giao dịch trong vùng tiêu cực, chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài 4 ngày và rời xa mức cao nhất trong hai tuần. Chỉ số Bloomberg Dollar Index ghi nhận mức lỗ trong ngày lớn nhất kể từ ngày 8 tháng 3.

Trước đó, tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, Bitcoin, đã nhanh chóng giảm xuống dưới 61.000 USD nhưng đã tăng trở lại trên 63.000 USD trước giờ giao dịch ở Hoa Kỳ. Sau đó, nó tăng hơn 5% trong phiên giao dịch cuối phiên, phá vỡ trên 65.000 USD và rời xa mức 65.000 USD. mức thấp hàng tháng. Tiền điện tử lớn thứ hai, Ethereum, đã từng giảm xuống dưới 3.100 USD, nhưng sau khi quay đầu lại, nó đã tăng hơn 6% lên hơn 3.300 USD.