Vào tháng 3 năm 2023, Ngân hàng Silicon Valley (SVB) sụp đổ, phá vỡ sự hiểu biết ngầm lâu đời giữa các công ty công nghệ tăng trưởng cao và hệ thống tài chính tại Hoa Kỳ. Ngân hàng, từng phục vụ hơn một nửa số công ty khởi nghiệp của Thung lũng Silicon, đã bị rút sạch chỉ trong vòng 48 giờ, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, sự tiếp quản của cơ quan quản lý và sự phản ánh có hệ thống về toàn bộ hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm; một trong những nguyên nhân gây ra sự cố này là Founders Fund, do Peter Thiel sáng lập, là quỹ đầu tiên rút toàn bộ tiền khỏi SVB sau khi tiết lộ rủi ro.
Hai năm sau, Thiel lại xuất hiện ở tâm điểm của cơn bão. Lần này, ông đồng sáng lập ngân hàng kỹ thuật số Erebor với người sáng lập Anduril là Palmer Luckey và Joe Lonsdale của 8VC, cố gắng lấp đầy khoảng trống do các công ty công nghệ rủi ro cao để lại trong hoạt động tài trợ sau khi SVB sụp đổ.
Có thông tin cho rằng Erebor đang nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia từ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ. Trụ sở chính của công ty đặt tại Columbus, Ohio và đã thành lập một văn phòng tại New York.
Không giống như các ngân hàng thương mại truyền thống, Erebor áp dụng mô hình hoạt động hoàn toàn kỹ thuật số và kết hợp phân bổ tài sản stablecoin vào cốt lõi hoạt động kinh doanh của mình, rõ ràng là nhắm mục tiêu vào các nhóm khách hàng công nghệ, AI, mã hóa và sản xuất ban đầu do SVB phục vụ.
Dự án đã nhận được sự hỗ trợ chứng thực từ Founders Fund và 8VC khi bắt đầu ra mắt. Hiện tại, công ty đang tiến hành vòng gọi vốn A với mức định giá khoảng 2 tỷ đô la Mỹ và có kế hoạch huy động 225 triệu đô la Mỹ.
Các tài liệu công khai của Erebor nêu rõ mục tiêu của công ty là trở thành "tổ chức giao dịch stablecoin được quản lý chặt chẽ nhất" và cố gắng đạt được sự cân bằng mới giữa quy định và tính thanh khoản của tài sản.
Palmer Luckey và Peter Thiel đã hợp tác lần nữa, tiếp tục con đường công nghiệp trước đây của họ. Anduril, do người trước sáng lập, tích hợp AI vào các hệ thống không người lái và phòng thủ biên giới, trong khi Palantir, do người sau sáng lập, đã phục vụ lâu dài cho hệ thống tình báo và quốc phòng Hoa Kỳ.
Cả hai đã hợp tác để bắt đầu từ "các cơ sở tài chính cơ bản" và có ý định giải quyết vấn đề chuỗi tài chính bị gián đoạn cho các doanh nghiệp có rủi ro cao từ gốc rễ.Động thái này không chỉ là phản ứng trước sự sụp đổ của SVB mà còn là sự tái đầu tư vào ngành công nghệ quốc phòng ở cấp độ hệ thống tài chính.
"Erebor" được lấy từ tên của Lonely Mountain trong "The Lord of the Rings", tượng trưng cho dự trữ tài sản và hệ thống quốc phòng, tiếp tục sở thích đặt tên nhất quán của Peter Thiel. Chuỗi công ty của ông như Palantir, Anduril, Valar và Mithril đều đến từ vũ trụ Trung Địa, phản ánh niềm tin lâu dài của ông vào các huyền thoại và phép ẩn dụ về trật tự.
Có thông tin cho biết dự án Erebor được Luckey đề xuất vào cuối năm 2024, nhóm chính thức được thành lập vào đầu năm 2025 và đơn xin cấp vốn và giấy phép đã được khởi xướng. Dự án hiện do Jacob Hirshman và Owen Rapaport đồng giám đốc điều hành. Người trước làm cố vấn chiến lược stablecoin tại Circle, còn người sau là đồng sáng lập công ty công nghệ tuân thủ Aer Compliance. Mike Hagedorn, cựu giám đốc điều hành của Valley National Bank, là chủ tịch hội đồng quản trị và chịu trách nhiệm thiết lập khuôn khổ hoạt động và quản lý.
Mặc dù Thiel, Luckey và Lonsdale đều là những người khởi xướng và cổ đông lớn, nhưng cả ba đều không tham gia vào các hoạt động hàng ngày mà chỉ đưa ra định hướng chiến lược với tư cách là giám đốc.
Founders Fund và 8VC đã bắt đầu phối hợp nguồn lực trong vài tuần qua để giới thiệu Erebor là nền tảng dịch vụ ngân hàng thế hệ mới cho các công ty trong danh mục công nghệ AI và quốc phòng của mình, và nhóm khách hàng đầu tiên hiện đã trong quá trình tiếp cận.
So với các ngân hàng truyền thống, Erebor đã có những điều chỉnh đáng kể trong cơ cấu tài sản của mình. Mô hình thử nghiệm nội bộ của nó áp dụng hệ thống dự trữ tiền gửi 1:1 và kiểm soát tỷ lệ cho vay/tiền gửi ở mức khoảng 50%, cố gắng tránh sự không khớp thời hạn tài sản theo kiểu SVB và rủi ro tập trung.
Stablecoin được định nghĩa là "công cụ cốt lõi để phòng ngừa và thanh toán" trong cấu trúc của chúng và nhiều loại tài sản kỹ thuật số cũng được đưa vào khuôn khổ tài sản dự trữ để đảm bảo tính thanh khoản và khả năng thanh toán xuyên biên giới.
Chiến lược này vừa là phản ứng mang tính cấu trúc đối với nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của SVB vừa là nỗ lực thiết lập mô hình ngân hàng kết hợp tuân thủ logic Web3 và khuôn khổ quản lý của Cục Dự trữ Liên bang.
Tuy nhiên, thị trường vẫn còn nhiều nghi ngờ. Nhiều nhà nghiên cứu tiền điện tử chỉ ra rằng nếu stablecoin trở thành tài sản và nghĩa vụ chính, khả năng chống lại rủi ro hệ thống của chúng vẫn cần được kiểm tra, đặc biệt là khi không có sự bảo lãnh của liên bang và cơ chế thanh toán ngoài chuỗi. Một số người gọi đây là "phiên bản quy định của Terra", trong khi những người khác cảnh báo rằng nó có thể lặp lại con đường phá vỡ lòng tin của SVB.
Dự án hạ cánh tại Columbus, Ohio, cũng đã thu hút sự chú ý của các chính quyền địa phương. Ủy ban phát triển địa phương tin rằng sự xuất hiện của ngân hàng sẽ thu hút nhiều công ty khởi nghiệp sản xuất, AI và quốc phòng hơn chuyển đến Trung Tây, điều này phản ánh sự ủng hộ nhất quán của Thiel về "trọng tâm tài chính và công nghiệp của Thung lũng Silicon nên được chuyển đến vùng đất xa xôi".
Thiel đã công khai chỉ trích cơ cấu tài chính của Bay Area vào năm 2022, tin rằng nó không còn có thể đáp ứng được nhu cầu phân bổ vốn của các công nghệ mới nổi; cho đến nay, Erebor vẫn chưa công bố ngày kinh doanh chính thức. Công ty cho biết họ sẽ nhanh chóng triển khai các dịch vụ thí điểm sau khi được chấp thuận theo quy định, bao gồm tài khoản doanh nghiệp, lưu ký stablecoin, phê duyệt tín dụng và các mô-đun chức năng khác.
Nếu giấy phép ngân hàng được chấp thuận, Erebor sẽ trở thành ngân hàng kỹ thuật số cấp liên bang đầu tiên tại Hoa Kỳ trong những năm gần đây với "stablecoin + công nghệ khởi nghiệp" là định vị cốt lõi. Liệu loại hình mới này có thực sự có thể lấp đầy khoảng trống về mặt cấu trúc mà SVB để lại hay không cũng sẽ được tiết lộ trong các đợt đánh giá theo quy định và xác minh thị trường tiếp theo.
Kikyo
Anais
Catherine
Weatherly