Khiêu vũ cùng Zhuang: Cơ hội phát triển trong tương lai của DEX và tác động của nó đến ngành công nghiệp tiền điện tử

Xung quanh chủ đề "Phát triển tương lai của các sản phẩm phái sinh phi tập trung", Jinse Finance đã mời những người sáng lập và giám đốc điều hành của ba nền tảng DEX hàng đầu tham gia thảo luận chuyên sâu. Kết hợp kinh nghiệm trước đây của họ trong các sàn giao dịch tập trung, ba vị khách đã tiến hành các cuộc thảo luận sâu rộng về thiết kế sản phẩm, di chuyển người dùng, cơ chế stablecoin, kiểm soát rủi ro và các ưu đãi về token.

Đường dẫn hợp đồng vĩnh viễn: vẫn là chiến trường của DEX

Khi được hỏi lý do tại sao ông chọn tham gia thị trường hợp đồng vĩnh viễn DEX, Leonard, CEO của nền tảng DEX Aster, chỉ ra rằng với sự cải thiện về cơ sở hạ tầng và trải nghiệm trên chuỗi, khả năng sử dụng các sản phẩm DEX đã được cải thiện đáng kể và không còn là giao dịch trong vài giây nữa. Đặc biệt, sự phổ biến của ví và sự đơn giản hóa các thủ tục KYC đã dần hạ thấp ngưỡng di chuyển của người dùng. Ông nhấn mạnh rằng sự cạnh tranh của DEX không chỉ ở hiệu suất mà còn ở trải nghiệm, chẳng hạn như "bảo vệ quyền riêng tư" và "tính lưu loát cực cao".

Người đồng sáng lập kiêm COO của StandX, Justin cho biết giao dịch hợp đồng vẫn là nguồn thu nhập chính của CEX, nhưng vẫn đang trong giai đoạn đầu của DEX. Ông tin rằng thị trường giao dịch hợp đồng DEX rất lớn và còn nhiều chỗ để phát triển. Đội ngũ StandX đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong thiết kế sản phẩm hợp đồng và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh tài chính truyền thống như Binance và CME, điều này đã trở thành nguồn tự tin quan trọng để họ tham gia thị trường DEX.

Nhà đồng sáng lập Orderly Ran nói thêm rằng cốt lõi của bước đột phá về mặt cấu trúc của DEX nằm ở "khả năng kết hợp" và "danh sách cấp phép". "Một DEX tốt phải cho phép các nhà phát triển tự do truy cập vào tính thanh khoản và xây dựng trải nghiệm giao dịch được cá nhân hóa. Đây chính là cơ sở để thực sự phá vỡ thế độc quyền tập trung". Ran tin rằng cơ sở hạ tầng mở sẽ trở thành chìa khóa cho sự thịnh vượng của hệ sinh thái DEX trong tương lai.

Đấu tranh với Hyperliquid: Một vòng chạy đua vũ trang mới trên đường đua DEX

Trong thị trường hiện tại, Hyperliquid đã trở thành đơn vị dẫn đầu trong DEX, với lợi thế tuyệt đối về khối lượng giao dịch. Khi người dẫn chương trình đặt câu hỏi "Làm thế nào để đột phá thị phần của Hyperliquid", các vị khách lần lượt lật bài của mình.

Leonard cho biết Aster đã tham gia sâu vào thiết kế kiểm soát rủi ro trong nhiều năm và là một trong số ít nhóm sản phẩm hợp đồng đã hoạt động trên chuỗi trong hơn ba năm mà không có tai nạn lớn nào. Đồng thời, Aster đang xây dựng hệ sinh thái sản phẩm của riêng mình, nhấn mạnh vào tỷ lệ sử dụng tiền trong quy trình giao dịch của người dùng, chẳng hạn như hỗ trợ tài sản thế chấp có lãi suất và giao dịch tài sản chéo liền mạch. Công ty cũng đã ra mắt ứng dụng di động để tập trung vào trải nghiệm của người dùng trên thiết bị di động.

Justin nhấn mạnh rằng StandX áp dụng kiến ​​trúc mô-đun kép "tiền tệ ổn định + DEX hợp đồng". Đồng tiền ổn định DUSD mà công ty phát hành hiện đã đạt quy mô 33 triệu đô la Mỹ và nguồn tiền hàng năm chủ yếu đến từ sự chênh lệch tỷ giá tài trợ hợp đồng. "Người dùng nắm giữ DUSD không chỉ có thể sử dụng nó làm ký quỹ giao dịch mà còn có thu nhập ổn định, đây là sự kết hợp cực kỳ hấp dẫn đối với người dùng." Justin tin rằng "cơ chế ký quỹ sinh lãi" này sẽ trở thành lợi thế khác biệt quan trọng của họ.

Ran tập trung vào "trao quyền cho cơ sở hạ tầng". Orderly không nhằm mục đích cạnh tranh với các sản phẩm front-end, nhưng cam kết cung cấp dịch vụ thanh khoản và khớp lệnh giao dịch cho hơn 50 DEX. "Chúng tôi giống như một nền tảng cơ bản phục vụ cho các nhà xây dựng, cho phép nhiều dự án nhanh chóng xây dựng các sản phẩm DEX được cá nhân hóa với rào cản thấp".

Di chuyển vốn: DEX đang tái cấu trúc logic phát hành tài sản

Khi nói về tác động sâu sắc của DEX đối với toàn bộ ngành, quan điểm của các vị khách mời lại nhất quán một cách đáng ngạc nhiên. Leonard tin rằng DEX đã thay đổi logic phát hành và lưu chuyển tài sản ở mức độ lớn nhất. "Tài sản không còn phụ thuộc vào các sàn giao dịch tập trung để trực tuyến nữa mà được định giá và lưu hành bởi cộng đồng và nhu cầu trên chuỗi, phá vỡ thế độc quyền khám phá giá tập trung."

Ran chỉ ra thêm: "Hệ thống tài chính trong tương lai cuối cùng sẽ được chuyển sang chuỗi." Ông nhấn mạnh rằng các giao dịch trên chuỗi có lợi thế tự nhiên trong việc giảm chi phí phát triển và giải phóng sự tham gia của cộng đồng. So với các sàn giao dịch tập trung truyền thống do hàng nghìn người điều hành, các nhóm nhỏ cũng có thể hỗ trợ một hệ sinh thái DEX khổng lồ thông qua các hợp đồng thông minh và cơ chế khuyến khích cộng đồng.

Justin tin rằng tài chính về cơ bản đang có xu hướng hướng tới phi tập trung và DEX là một trong những kịch bản hạ cánh tiêu biểu nhất trong quá trình này. Ông nhấn mạnh: "Mục tiêu cuối cùng của vốn là tìm ra nơi phân bổ tốt nhất, thay vì dựa vào một bên trung gian nào đó để đưa ra phán quyết".

Đánh giá chuẩn Hyperliquid: Cơ chế điểm và airdrop có phải là điều bắt buộc không?

Hyperliquid đã tung ra một đợt airdrop quy mô lớn 31% trước đó, nhanh chóng thu hút được một nhóm người dùng trung thành và trở thành sự kiện quan trọng trong đợt tăng giá DEX này. Người dẫn chương trình đã nhân cơ hội này hỏi ba vị khách xem họ cũng có cơ chế khuyến khích tương tự không.

Ran giới thiệu rằng Orderly đã tung ra một nhóm súng máy liên chuỗi và người dùng có thể tham gia vào các hoạt động khuyến khích hàng năm cao bằng cách đặt cược tài sản. Đồng thời, nền tảng này cũng đang chuẩn bị nhiều phương pháp kiếm lợi nhuận hơn dựa trên việc tạo tài sản.

Trên StandX, Justin tiết lộ rằng phần chính của DEX vẫn chưa được ra mắt, nhưng có một hoạt động "tham gia sớm". Miễn là người dùng đúc và nắm giữ DUSD, họ có thể nhận được điểm và lợi ích trong tương lai.

Leonard của Aster cho biết nền tảng hiện có cơ chế ghi lại điểm hồi tố và trong tương lai, các đợt airdrop sẽ được phân bổ dựa trên số tiền giao dịch trước đây của người dùng. Ngoài ra, sự hợp tác của Aster với hệ sinh thái BNB cũng mang lại những lợi thế độc đáo: thông qua các giao dịch trên chuỗi, bạn có thể đồng thời nhận được các quyền mới của BNB.

Liệu vốn truyền thống có thực sự tham gia vào DEX không?

Về việc liệu việc các công ty niêm yết truyền thống tham gia vào đường đua DEX có phải chỉ là một chiêu trò tiếp thị ngắn hạn hay không, các khách mời có nhiều ý kiến ​​khác nhau.

Ran chỉ ra rằng hầu hết vốn truyền thống vẫn chưa thực sự thâm nhập vào thị trường theo cách mã hóa bản địa và vẫn tham gia thông qua các kênh truyền thống như ETF. Ông cho biết một số mô hình mã thông báo lợi suất cao có thể liên kết với dòng tiền sẽ có nhiều khả năng được các quỹ truyền thống ưa chuộng hơn.

Justin nhấn mạnh rằng phân bổ tài sản trên chuỗi là lợi thế cốt lõi của công nghệ blockchain và tất cả tài sản đều phải được đưa lên chuỗi trong tương lai. Ông tin rằng sự tham gia của các quỹ tổ chức không phải là vấn đề "có hay không" mà là "khi nào", và chìa khóa nằm ở việc cải thiện dần nền tảng tuân thủ.

Leonard tin rằng nhiều công ty truyền thống hiện đang can thiệp ngắn hạn hơn với mục đích "đầu cơ giá cổ phiếu". Để thực sự thu hút vốn truyền thống tham gia sâu, vẫn cần phải có những đột phá về mặt kỹ thuật và tuân thủ như cô lập quyền giao dịch (chẳng hạn như hạn chế địa chỉ ở các quốc gia cụ thể). Ông cho biết: "Chỉ những nhà xây dựng đủ thông minh để giải quyết những vấn đề này mới thực sự có thể mở ra cánh cửa đầu tư dài hạn bằng vốn truyền thống".

Kết luận

Bàn tròn này cung cấp một cửa sổ đối thoại chuyên sâu hiếm có cho đường hướng phái sinh phi tập trung. Vào thời điểm các mô hình giao dịch cũ và mới đang va chạm dữ dội, các nền tảng DEX đang dần cải thiện trải nghiệm sản phẩm, mở rộng giao diện sinh thái và tăng cường cơ chế khuyến khích người dùng để chào đón làn sóng di cư toàn diện mới của vốn và hành vi người dùng. Điểm cuối của cuộc di cư này có thể là một thế giới tài chính mới minh bạch, cởi mở và tự chủ hơn.

Liên kết phát trực tiếp: https://x.com/i/spaces/1MnGnwQZqYdJO

Lưu ý: Bài viết này dựa trên cuộc thảo luận trực tiếp của khách mời và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường có rủi ro và các quyết định phải được đưa ra một cách thận trọng.