Theo tờ Wall Street Journal, Circle, BitGo và các công ty tiền điện tử khác đang có kế hoạch xin giấy phép ngân hàng hoặc các loại giấy phép tài chính khác để củng cố mối liên hệ của họ với hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Kể từ khi FTX sụp đổ và hai ngân hàng thân thiện với tiền điện tử đóng cửa vào năm 2022, ngành này đã tách biệt khỏi tài chính truyền thống do áp lực từ quy định. Khi môi trường chính sách của Hoa Kỳ thay đổi, một số công ty tiền điện tử đang tìm cách xây dựng lại mối quan hệ của họ với hệ thống ngân hàng thông qua các con đường tuân thủ.

1. Cách chơi tiền điện tử + giấy phép ngân hàng

Trên thực tế, nhiều công ty tiền điện tử đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng thành công. BPay Global, một công ty con của Binance, đã được Ngân hàng Trung ương Bahrain cấp giấy phép cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP). Giấy phép này cho phép Binance cung cấp dịch vụ gửi, rút, lưu ký và các dịch vụ khác bằng tiền pháp định tại Bahrain, không chỉ mang đến cho người dùng trải nghiệm hoạt động thuận tiện hơn mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh của Binance trên thị trường Trung Đông.

Galaxy Digital, một công ty tiền điện tử do Mike Novogratz sáng lập, và công ty con tại Anh là Galaxy Digital UK Ltd. đã nhận được giấy phép giao dịch sản phẩm phái sinh do Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) cấp. Việc có được giấy phép FCA không chỉ nâng cao uy tín của Galaxy Digital trên thị trường mà còn mang lại sự tự tin hơn cho các nhà đầu tư hiện tại và tiềm năng, giúp công ty này mở rộng hoạt động kinh doanh tại London, một trung tâm tài chính quan trọng, như một phần trong chiến lược mở rộng toàn cầu.

SEBA Bank, một ngân hàng tiền điện tử có trụ sở chính tại Thụy Sĩ, và công ty con tại Hồng Kông là SEBA (Hong Kong) Limited đã nhận được giấy phép hoạt động chính thức do Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) cấp, cho phép công ty này vận hành các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử tại Hồng Kông, quản lý danh mục đầu tư với hơn 10% được đầu tư vào tài sản ảo và cung cấp tư vấn về tài sản ảo.

Vậy tại sao các công ty tiền điện tử lại xin giấy phép hoạt động ngân hàng? Có thể hiểu ở khía cạnh mở rộng phạm vi kinh doanh, nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường và tăng cường tính hợp pháp, uy tín.

(a) Mở rộng phạm vi kinh doanh

Đảm bảo hoạt động kinh doanh của các công ty tiền điện tử được thực hiện tuân thủ các quy định để tránh rủi ro pháp lý do hoạt động kinh doanh không rõ ràng hoặc hoạt động bất hợp pháp. Hex Trust, đơn vị đã nhận được giấy phép Tổ chức thanh toán lớn (MPI) từ Cơ quan tiền tệ Singapore, có thể cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới được quản lý. Thực hiện giao dịch trao đổi giữa nhiều loại tiền tệ hợp pháp, cũng như trao đổi giữa tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp; Ngân hàng Bessan của Bồ Đào Nha cung cấp cho khách hàng dịch vụ trao đổi miễn phí giữa tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp.

Cung cấp các khoản vay thương mại cho các công ty liên quan đến tiền điện tử để hỗ trợ phát triển doanh nghiệp, phát triển dự án, v.v. của họ. Ví dụ, cung cấp vốn cho các công ty khai thác tiền điện tử để mua thiết bị và mở rộng quy mô, và cấp các khoản vay cho người dùng cá nhân đủ điều kiện, người dùng có thể sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Ví dụ, khoản vay “SEN Leverage” do Ngân hàng Silvergate đưa ra cho phép khách hàng vay đô la Mỹ bằng cách sử dụng Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch tiền điện tử đối tác làm tài sản thế chấp. Nó cũng có thể giúp các dự án tiền điện tử huy động vốn, chẳng hạn như thông qua phát hành trái phiếu, tài trợ vốn chủ sở hữu, v.v.

Cung cấp nhiều phương thức giao dịch tiền điện tử, bao gồm thanh toán trực tuyến, thanh toán ngoại tuyến, v.v. Ví dụ, bằng cách hợp tác với các thương gia, người tiêu dùng có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán khi mua sắm, đảm bảo hoàn thành giao dịch suôn sẻ, cải thiện hiệu quả giao dịch và giảm rủi ro. Ví dụ, Ngân hàng Bessen có thể cung cấp dịch vụ thanh toán và quyết toán cho các giao dịch giữa một địa chỉ hoặc nhiều địa chỉ đối với các loại tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử.

Cung cấp cho khách hàng các dịch vụ lưu ký, ủy thác, đầu tư và quản lý tài chính tiền điện tử chuyên nghiệp. Nhiều tổ chức tiền điện tử đã biến hoạt động lưu ký tiền điện tử thành một hoạt động kinh doanh quan trọng sau khi được cấp phép. Ví dụ, sau khi có được giấy phép, Forge, bộ phận tiền điện tử của Societe Generale, có thể chấp nhận lệnh giao dịch tài sản kỹ thuật số của bên thứ ba và cung cấp dịch vụ lưu ký. Tài sản tiền điện tử hoặc tài sản tiền pháp định của khách hàng được quản lý thông qua sự tin tưởng và tài sản được phân bổ và quản lý theo ý muốn của khách hàng. Dựa trên nhu cầu và sở thích rủi ro của khách hàng, chúng tôi cung cấp cho khách hàng các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư tiền điện tử để giúp họ nhận ra giá trị gia tăng của tài sản; chúng tôi cũng có thể phát triển các sản phẩm tài chính liên quan đến tiền điện tử, chẳng hạn như quỹ tiền điện tử.

Cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tư vấn tài chính liên quan đến tiền điện tử, bao gồm phân tích thị trường, tư vấn đầu tư, tư vấn tuân thủ, v.v. Cũng có thể thực hiện hoạt động đào tạo để giúp khách hàng hiểu về tiền điện tử và công nghệ blockchain, đồng thời tận dụng lợi thế của giấy phép ngân hàng để thực hiện hoạt động kinh doanh tiền điện tử xuyên biên giới, chẳng hạn như giao dịch tiền điện tử xuyên biên giới, chuyển tiền, v.v., để cung cấp dịch vụ cho khách hàng toàn cầu. Là ngân hàng thanh toán bù trừ nhân dân tệ (CIPS) được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chấp thuận, Ngân hàng Beisen có lợi thế đáng kể trong thanh toán và bù trừ xuyên biên giới, hỗ trợ dòng vốn trên toàn thế giới.

(2) Nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường

Việc xin giấy phép hoạt động ngân hàng có nghĩa là công ty phải đáp ứng các yêu cầu quản lý chặt chẽ, chẳng hạn như chống rửa tiền và bảo vệ tiền của khách hàng. Điều này cho thị trường thấy hoạt động của công ty được chuẩn hóa và tuân thủ, có thể nâng cao đáng kể uy tín của công ty trong mắt người dùng, nhà đầu tư và đối tác. Các công ty đã được cấp giấy phép Tổ chức thanh toán lớn (MPI) do Cơ quan tiền tệ Singapore cấp có một số năng lực nhất định về tuân thủ và quản lý rủi ro.

Giấy phép ngân hàng giúp các công ty tiền điện tử dễ dàng thiết lập quan hệ đối tác với các tổ chức tài chính truyền thống hơn. Hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống có thể tận dụng nguồn lực dồi dào và cơ sở khách hàng của họ để mở rộng kênh kinh doanh và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Ví dụ, hợp tác với các ngân hàng để thực hiện nghiệp vụ lưu ký, thanh toán và bù trừ quỹ, và hợp tác với các công ty bảo hiểm để cung cấp dịch vụ bảo hiểm tài sản tiền điện tử. Các công ty tiền điện tử có được giấy phép ngân hàng có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào các hiệp hội ngành và các tổ chức thiết lập tiêu chuẩn, cũng như thảo luận về xu hướng phát triển ngành và các tiêu chuẩn quản lý với các đồng nghiệp của mình.

Sau khi có được giấy phép hoạt động ngân hàng, một công ty có thể nhận tiền gửi và do đó có được nguồn tiền ổn định. Điều này làm giảm sự phụ thuộc vào các khoản vay ngân hàng truyền thống hoặc nguồn tài chính bên ngoài, giảm chi phí tài chính và áp lực vốn, đồng thời cho phép các công ty tiến hành kinh doanh linh hoạt hơn và giành được lợi thế trong cạnh tranh thị trường. Công ty có thể tận dụng giấy phép hoạt động ngân hàng để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động vốn. Ví dụ, thông qua việc thực hiện các hoạt động cho vay liên ngân hàng, thanh toán vốn và các hoạt động khác, có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và giảm chi phí vốn nhàn rỗi.

(3) Tăng cường tính hợp pháp và sự tin cậy

Việc xin được giấy phép có nghĩa là các công ty tiền điện tử có sự đảm bảo tốt hơn về việc tuân thủ liên tục. Sau khi có được giấy phép hoạt động ngân hàng, bạn sẽ có nhiều cơ hội hơn để giao tiếp với cơ quan quản lý. Thông qua các báo cáo, cuộc họp thường kỳ, v.v., chúng tôi có thể cung cấp phản hồi cho cơ quan quản lý về phát triển kinh doanh, hiểu được quan điểm và yêu cầu mới nhất của cơ quan quản lý về ngành và có được hướng dẫn tuân thủ rõ ràng. Điều này có thể cho người tiêu dùng, nhà đầu tư và đối tác thấy rằng hoạt động của công ty tuân thủ các yêu cầu quản lý tài chính nghiêm ngặt, tăng cường lòng tin của tất cả các bên vào các công ty tiền điện tử và thu hút thêm nhiều khách hàng và nguồn vốn.

Ví dụ, Hoa Kỳ yêu cầu các sàn giao dịch tiền ảo và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký phải đăng ký là doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ (MSB) và tuân thủ các điều khoản có liên quan của Đạo luật chống rửa tiền (AML) và Đạo luật bảo mật ngân hàng (BSA). Điều này cho xã hội và thị trường thấy rằng các công ty tiền điện tử hoạt động trong khuôn khổ pháp lý, tạo cơ sở pháp lý cho hoạt động kinh doanh của họ.

Quy trình đánh giá giấy phép bao gồm đánh giá tình hình tài chính, đội ngũ quản lý, cơ sở vật chất kỹ thuật, v.v. của công ty. Đánh giá cho thấy công ty đã đáp ứng các tiêu chuẩn do cơ quan quản lý đặt ra ở những khía cạnh này, thể hiện hình ảnh chuyên nghiệp của công ty trên thị trường và do đó nâng cao niềm tin của thị trường vào công ty.

Các cơ quan quản lý yêu cầu các công ty tiền điện tử được cấp phép phải thiết lập các hệ thống quản lý quỹ chặt chẽ, chẳng hạn như tách biệt tiền của khách hàng với tiền của họ, để ngăn chặn việc chiếm dụng tiền và đảm bảo an toàn cho tiền của khách hàng. Điều này mang lại sự bảo vệ đáng tin cậy hơn cho tiền của khách hàng, do đó nâng cao lòng tin của khách hàng vào công ty. Giấy phép hoạt động ngân hàng yêu cầu công ty phải có hệ thống kiểm soát rủi ro toàn diện để xử lý nhiều rủi ro khác nhau như rủi ro thị trường, tín dụng và rủi ro hoạt động.

2. Web3 có thể biến đổi hệ thống thanh toán toàn cầu trong tương lai

Sổ cái phân tán của Web3 là công khai và minh bạch. Người dùng có thể theo dõi lộ trình thanh toán và trạng thái giao dịch theo thời gian thực, không chỉ cải thiện độ tin cậy của thanh toán và giảm rủi ro gian lận mà còn giúp các hệ thống thanh toán ở các quốc gia và khu vực khác nhau dễ dàng kết nối và liên thông liền mạch, phá bỏ rào cản giữa các mạng thanh toán truyền thống và thúc đẩy sự phát triển tích hợp của thị trường thanh toán toàn cầu. Trên thực tế, thanh toán Web3 cung cấp giải pháp thanh toán hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn về thanh toán và chi phí cao trong thương mại xuyên biên giới, giúp họ tham gia thương mại toàn cầu thuận tiện hơn, mở rộng thị trường quốc tế và thúc đẩy sự phát triển cân bằng của nền kinh tế toàn cầu. Trước bối cảnh chính trị và kinh tế quốc tế phức tạp, thanh toán Web3 có thể là giải pháp khắc phục những hạn chế của hệ thống thanh toán truyền thống, sử dụng mạng lưới thanh toán Web3 cho các giao dịch xuyên biên giới, giảm tác động kinh tế của lệnh trừng phạt và tăng cường khả năng phục hồi và tính linh hoạt của thanh toán toàn cầu.

Với sự phát triển và cải tiến liên tục của công nghệ, cùng với sự trưởng thành dần dần của môi trường pháp lý, các ứng dụng Web3 có thể sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong lĩnh vực thanh toán và bù trừ toàn cầu, thậm chí có thể thúc đẩy một cách khách quan những thay đổi lớn trong hệ thống thanh toán và bù trừ. Một mặt, Web3 giới thiệu các phương thức thanh toán và hình thức tài sản mới như tiền điện tử, đồng tiền ổn định và mã thông báo không thể thay thế (NFT), làm phong phú thêm các phương thức và tùy chọn thanh toán toàn cầu, thậm chí hình thành cơ sở hạ tầng thanh toán mới. Sự phát triển của thanh toán Web3 đã thúc đẩy sự cạnh tranh và hợp tác giữa các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty Web3 mới nổi. Ví dụ, stablecoin có ưu điểm là giá trị ổn định và chuyển khoản nhanh khi thanh toán xuyên biên giới, cung cấp phương tiện thanh toán mới cho thương mại quốc tế và giao dịch tài chính. Các tổ chức tài chính truyền thống cần chủ động khám phá công nghệ Web3 và thực hiện chuyển đổi số; Các công ty Web3 cũng cần hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, tận dụng nguồn lực và kinh nghiệm của họ, cùng nhau thúc đẩy đổi mới và phát triển hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặt khác, với việc toàn cầu hóa thanh toán Web3, có thể thiết lập một khuôn khổ pháp lý cho sự hợp tác toàn cầu. Ví dụ, sáng kiến ​​PayFi toàn cầu do Klickl khởi xướng nhằm mục đích kết nối các tổ chức tài chính, công ty công nghệ và cơ quan quản lý, thúc đẩy việc chia sẻ hợp tác các tiêu chuẩn thanh toán toàn cầu, hệ thống tuân thủ và nguồn thanh khoản, đồng thời xây dựng mạng lưới thanh toán xuyên biên giới hiệu quả, toàn diện và cởi mở hơn.

Kể từ năm 2025, hàng loạt hoạt động áp thuế quan qua lại của Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã có tác động nhiều mặt đến hệ thống thanh toán và bù trừ toàn cầu. Việc áp dụng thuế quan đã dẫn đến sự suy giảm khối lượng giao dịch thương mại điện tử xuyên biên giới và sự ra đi của những người bán hàng vừa và nhỏ dựa vào chiến lược giá thấp đã dẫn đến sự sụt giảm ngắn hạn về số lượng và số lượng thanh toán xuyên biên giới; chính sách này đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường chứng khoán toàn cầu và thương mại quốc tế, làm suy yếu lòng tin của các nhà đầu tư vào trật tự thương mại toàn cầu và gây ra cuộc khủng hoảng niềm tin vào tài sản đô la Mỹ trong số các nhà đầu tư toàn cầu, chẳng hạn như việc bán trái phiếu Mỹ và sự sụt giảm của chỉ số đô la Mỹ, điều này đến lượt nó ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống thanh toán và bù trừ toàn cầu do đô la Mỹ thống trị; Những thay đổi trong chính sách thuế quan đã làm tăng các yêu cầu tuân thủ đối với các giao dịch thương mại điện tử xuyên biên giới và các cơ quan quản lý đã chú ý nhiều hơn đến ngành thanh toán xuyên biên giới. Các tổ chức thanh toán cần tăng cường rà soát lý lịch giao dịch, nguồn tiền, v.v., dẫn đến chi phí tuân thủ tăng đáng kể. Về lâu dài, để giảm thiểu rủi ro, các quốc gia có thể tìm hiểu việc xây dựng hệ thống tiền tệ quốc tế và phương thức thanh toán đa dạng, tìm hiểu việc sử dụng nhiều cải tiến công nghệ hơn để giải quyết các vấn đề thanh toán và thanh toán xuyên biên giới, thúc đẩy đa dạng hóa hệ thống thanh toán và thanh toán toàn cầu. Điều này cũng có thể tạo ra cơ hội phát triển các ứng dụng thanh toán Web3.