Thị trường tiền điện tử không còn thưởng cho Diamond Hands nữa?

Tác giả: 1912212.eth, Foresight News

Ngày xửa ngày xưa, câu nói "Nếu bạn không thể giữ, bạn sẽ không thể giàu có" của Triệu Trường Bằng được coi là nguyên tắc vàng của đầu tư tiền điện tử. Mua, nắm giữ và nắm giữ chắc chắn, sau đó bán khi lợi nhuận lớn để có được lợi nhuận lớn. Khái niệm HODL đã từng rất phổ biến trong giới.

Một số tổ chức đầu tư đã thu được lợi nhuận rất lớn bằng cách dựa vào nghiên cứu chuyên sâu và đặt cược. Ví dụ, First Class Warehouse đã thu được lợi nhuận gấp hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn lần trên MATIC và AAVE trong chu kỳ trước. Nhiều câu chuyện về sự giàu có huyền thoại đã khiến các nhà đầu tư bán lẻ tin vào sức mạnh to lớn của bàn tay kim cương. Tuy nhiên, nếu như khái niệm đầu tư này tương đối hiệu quả trong chu kỳ trước thì trong chu kỳ này, thị trường không còn tin vào nó nữa, đặc biệt là những người chơi đầy rẫy sự bắt chước.

Trong chu kỳ bốn năm, cấu trúc thị trường đã có những thay đổi đáng kể. Nếu bạn không kịp thời điều chỉnh phong cách của mình, bạn thường sẽ phải đối mặt với nguy cơ đứng gác trên đỉnh núi. Có đúng là thị trường không còn thưởng cho những người chơi kim cương nữa không?

1. Meme và AI trở thành chủ đề chính và chu kỳ tăng giá chung không còn trong tầm nhìn nữa

Trong các chu kỳ trước của thị trường tiền điện tử, đỉnh điểm tăng giá chung thường xảy ra sáu tháng sau khi BTC halving. Quỹ thị trường tập trung từ Bitcoin, sau đó bắt đầu lan sang Ethereum sau khi đạt đến một mức nhất định, rồi chảy vào các altcoin chính thống, và cuối cùng là các altcoin vốn hóa nhỏ và meme coin. Một chu kỳ thị trường tăng giá điển hình đã kết thúc.

Trong chu kỳ này, làn sóng thủy triều dâng đầu tiên đã được đưa ra do sự kiện tích cực của ETF giao ngay Bitcoin. Sau khi BTC mở ra thời điểm nổi bật của mình, thị trường tiền điện tử đã im lặng trong một thời gian dài. Sự tăng trưởng mà chúng ta mong đợi vào quý 4 năm 2024 dường như không kéo dài được lâu.

Nếu bạn đã nắm giữ các tài sản phổ biến như Bitcoin, SOL, Dogecoin, v.v. từ đầu chu kỳ này cho đến bây giờ, thì lợi nhuận của Diamond Hand sẽ rất đáng kể. Nhưng nếu altcoin bạn chọn không được thị trường ưa chuộng, chẳng hạn như restaking, inscription, trò chơi, NFT và các hoạt động khác, thì lợi nhuận bạn nhận được rất có thể sẽ "khủng khiếp".

Gần đây, Binance, sàn giao dịch bị thị trường chỉ trích, đã tung ra các đồng tiền mới, thường đạt đỉnh ngay sau khi ra mắt và sau đó giảm mạnh. Các dự án có chất lượng và mức độ phổ biến tốt hơn có thể mở ra giai đoạn tăng trưởng, trong khi các dự án không phổ biến, không có công dụng và liên tục bị mở khóa sẽ có sức mua yếu và tiếp tục lập mức thấp lịch sử mới. Nếu không may Diamond Hand chọn một đường đua và một loại tiền tệ không được ưa chuộng và giữ lại mà không bán thì anh ta sẽ phải chịu tổn thất rất lớn.

Ngoài ra, so với DeFi và NFT đang hot trong chu kỳ trước, không có sự đổi mới thực sự nào có thể cạnh tranh với chúng trong chu kỳ này và các quỹ thị trường đã trì trệ trong Bitcoin, meme và tiền xu khái niệm AI trong một thời gian dài.

Hình bên dưới cho thấy rõ ràng rằng thị phần vốn hóa thị trường của Bitcoin đã giảm mạnh vào năm 2017 và 2021. Nguyên nhân là do sự gia tăng chung của các altcoin. Đến năm 2023, thị phần vốn hóa thị trường của Bitcoin bắt đầu tăng, từ 38% lên thậm chí vượt quá 60% tại một thời điểm. Ngược lại, Ethereum gặp nhiều khó khăn do nhiều yếu tố và vốn hóa thị trường của đồng tiền này đã giảm kể từ đầu năm 2023.

Theo lịch sử, rất khó để xảy ra cái gọi là đợt tăng giá chung của mùa altcoin khi thị phần vốn hóa thị trường của Bitcoin tiếp tục tăng.

Ngày nay, thị trường dường như chỉ thưởng cho những người chơi kim cương nắm giữ rất ít đồng tiền như Bitcoin.

2. Các sản phẩm nhái phổ biến hoạt động kém hơn kỳ vọng

Mức độ khó khăn của thị trường nhái này không còn tương đương với chu kỳ trước nữa. Lấy L1 trong chu kỳ trên làm ví dụ, tính toán dựa trên điểm thấp nhất sau khi niêm yết trên Binance, lợi nhuận cao nhất của DOT vượt quá 20 lần, NEAR là gần 40 lần, AVAX vượt quá 40 lần, SOL vượt quá 250 lần và UNI trong lĩnh vực DeFi cũng đạt lợi nhuận hơn 20 lần. Hiệu ứng giàu có của ngành này rất đáng kể.

Điều đáng nói là sau khi đạt mức cao lịch sử, các token có lợi nhuận cao nêu trên đều giảm xuống mức thấp nhất sau nửa năm hoặc thậm chí một năm.

Trong số các cơ sở hạ tầng L1 trong chu kỳ này, ngoại trừ SOL/SUI hoạt động tốt, các cơ sở còn lại hoạt động kém. Ở L2, OP ghi nhận mức lợi nhuận tối đa là 10 lần, trong khi ARB ghi nhận mức lợi nhuận tối đa là 3 lần. Sau khi đạt mức cao mới, cả hai đều giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 5 tháng và ARB thậm chí còn giảm từ mức cao lịch sử là 2,42 đô la xuống mức thấp lịch sử là 0,34 đô la. Các đồng tiền ổn định như USUAL/ENA đã ghi nhận mức lợi nhuận đáng kể, nhưng tính từ mức thấp nhất, tất cả đều thấp hơn 10 lần.

Một số dự án được các quỹ đầu tư mạo hiểm săn đón đã hoạt động kém hiệu quả. Lợi nhuận cao nhất gấp 2 lần của EIGEN hiện đã đạt mức thấp kỷ lục. Sau khi staking ETHFI và RENZO và thậm chí niêm yết trên Binance, chúng bắt đầu chạm mức thấp mới. Lợi nhuận tối đa của IO là 2x, mức này cũng đã đạt mức thấp kỷ lục.

Vì ngày càng nhiều người chơi không còn muốn tiếp quản các đồng tiền VC có giá trị cao nên sự tham gia của thị trường đã giảm sút bất kể các dự án mới hay cũ.

Ngoài ra, dữ liệu từ CoinMarketCap và CoinGecko cho thấy hiện có hơn 20.000 altcoin (không bao gồm các meme có vốn hóa thị trường thấp), gấp 2-3 lần so với năm 2021. Sự đa dạng của các loại token và sự nổi lên của các meme chắc chắn sẽ tác động đến sự chú ý của các altcoin chính thống và lợi nhuận thu được sẽ tương đối nhỏ.

3. Thị trường MEME diễn ra nhanh và mạnh mẽ

Các đồng tiền VC từng thu hút nhiều sự chú ý trong các chu kỳ trước hiện không còn phổ biến nữa. Sau khi những người tham gia thị trường không tìm ra được hiệu ứng giàu có khó nắm bắt trên CEX, tất cả họ đều chọn kiếm tiền trên chuỗi này.

Xu hướng đổ xô đến các địa điểm nuôi chó địa phương trên Solana đang lan rộng khắp ngành. Không thể phủ nhận rằng hiệu ứng giàu có của các meme như WIF/BOME/TRUMP đã thu hút sự chú ý lớn từ thị trường, nhưng nếu bạn chọn Diamond Hand và chưa rút tiền thì lợi nhuận của đợt thoái lui sẽ còn cao hơn gấp nhiều lần.

WIF đã tăng lên khoảng 4,8 đô la Mỹ kể từ khi niêm yết trên Binance, nhưng hiện đã giảm xuống còn 0,8 đô la Mỹ. Kể từ khi niêm yết trên Binance, BOME đã đạt mức cao nhất là 0,029 đô la và giá hiện tại là 0,002 đô la. Mặc dù TRUMP đã mang lại hiệu ứng về tài sản cho một số người chơi trên chuỗi, nhưng nếu bạn không chọn chốt lời và thoát ra khi thị trường đạt đỉnh 70 đô la, thì chỉ trong khoảng một tuần, TRUMP sẽ giảm xuống mức thấp nhất là 16 đô la.

MEME có vẻ công bằng, nhưng thực ra khá khó. Tốc độ tăng trưởng và suy thoái của các mục tiêu thị trường ngày càng nhanh hơn, và người tham gia có thể dễ dàng bị mắc bẫy nghiêm trọng nếu không cẩn thận và chạy chậm.

Lấy ví dụ về meme AI GOAT. Vào ngày 23 tháng 10 năm 2024, nhà giao dịch Nachi đã tweet rằng "4% tổng nguồn cung của GOAT đã được thu được. Đây sẽ là giao dịch tốt nhất của chu kỳ này". Vào thời điểm đó, giá của GOAT vào khoảng 0,5 đô la Mỹ. Vào ngày 12 tháng 12, Nachi vẫn tuyên bố rằng ông nắm giữ GOAT và giá của GOAT là 0,84 đô la vào thời điểm đó. Kể từ đó, tình hình đã có sự thay đổi đột ngột theo chiều hướng xấu đi. Đầu tiên, nó bị lu mờ bởi ACT, và sau đó lại bị các tác nhân AI như VIRTUAL làm lu mờ. Giá của đồng tiền này đã từng giảm xuống dưới 0,1 đô la, trong khi giá cao nhất trong lịch sử của GOAT đã từng là 1,37 đô la.

Lấy Moonshot, nổi tiếng với đồng tiền meme nói trên, làm ví dụ, Foresight News đã chọn các token được ra mắt trên nền tảng Moonshot từ tháng 11 năm 2024 đến tháng 1 năm 2025 làm mẫu nghiên cứu. Trong số 116 token được niêm yết, chỉ có 17 token hiện có giá cao hơn giá niêm yết, chiếm chưa đến 15%. Phần lớn các dự án hiện đang trong tình trạng đi xuống, với tỷ lệ dự án suy giảm vượt quá 85%.

Đằng sau dữ liệu thực tế và đáng tin cậy, điều này cho những người tham gia thị trường biết rằng không dễ để chọn được mục tiêu tốt và rời đi với lợi nhuận cao với chi phí thấp. Việc MEME giảm hơn 80% hoặc thậm chí trở về mức 0 là điều bình thường.

Tốc độ nhanh và cường độ cao của MEME cũng đã lan sang một số thị trường bắt chước, nơi tính thanh khoản vốn đã bấp bênh. Một số bản sao của sàn giao dịch có mức trần tường thuật thấp, không được ưa chuộng và định giá cao đều đã bước vào "thời kỳ đen tối".

Bốn. Tôi nên làm gì?

Xét về góc độ chu kỳ vĩ mô, nhu cầu của thị trường đối với vòng tay kim cương ngày càng cao. Đầu tiên, bạn cần đánh giá tâm lý thị trường và phạm vi chốt lời cao nhất. Nếu bạn mắc sai lầm khi giữ cổ phiếu và từ chối bán, tất cả lợi nhuận của bạn có thể bị xóa sổ. Thứ hai, bạn cần phải lựa chọn mục tiêu một cách cẩn thận và phải rất thận trọng khi lựa chọn mục tiêu nào xứng đáng với những ván bài kim cương. Một khi bạn chọn sai mục tiêu, ngay cả khi thị trường tăng giá trở lại, điều đó cũng chẳng liên quan gì đến bạn.

Nhìn chung, đừng trở thành một tay kim cương trong đường đua tiền xu meme.

Rút tiền kịp thời để cải thiện cuộc sống cũng là một cách hay. Giảm vị thế có thể giúp giảm áp lực nắm giữ tiếp theo. Khi một đợt thoái lui lớn xảy ra, lợi nhuận thực tế có thể đảm bảo rằng vẫn sẽ có tiền để nắm bắt cơ hội trong tương lai.