Cuộc di cư tiền điện tử của Singapore bắt đầu khi MAS buộc các công ty nước ngoài đóng cửa các dịch vụ ở nước ngoài
Các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động tại Singapore mà không có giấy phép địa phương đang phải đối mặt với lệnh siết chặt quản lý đột ngột và toàn diện, buộc phải rút lui khẩn cấp, xáo trộn nhân sự và gia tăng lo ngại về tình trạng mất việc làm.
Tâm điểm của cơn bão là chỉ thị từ Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS), yêu cầu các công ty không có giấy phép có trụ sở tại thành phố này phải ngừng phục vụ khách hàng ở nước ngoài trước ngày 30 tháng 6 năm 2025 — chỉ cho họ một tháng để tuân thủ mà không có thời gian gia hạn.
Bitget, Bybit và những công ty khác xem xét lại chiến lược Singapore của họ
Một trong những sàn giao dịch đầu tiên phản hồi là Bitget và Bybit, hai trong mười sàn giao dịch lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch.
Cả hai hiện đang âm thầm chuẩn bị di dời nhân viên đến những khu vực pháp lý chấp nhận tiền mã hóa hơn như Dubai và Hồng Kông.
Cả hai công ty đều chưa xác nhận chính thức các động thái này, nhưng các nguồn tin thân cận với hoạt động của họ cho biết quá trình tái cấu trúc nội bộ đã được tiến hành.
Mặc dù không bị ảnh hưởng trực tiếp, Patrick Tan, cố vấn chung tại công ty tình báo blockchain ChainArgos, mô tả tình hình là "khá nghiêm trọng", đồng thời nói thêm,
“Điều này gần giống như một quy trình sơ tán.”
Không có giấy phép, không có doanh nghiệp — và không còn lỗ hổng
MAS đã nêu rõ lập trường của mình trong chỉ thị ngày 30 tháng 5, về cơ bản đã khép lại vùng xám tồn tại từ lâu.
Trong khi Đạo luật dịch vụ thanh toán của Singapore yêu cầu phải có giấy phép để phục vụ khách hàng địa phương, nhiều công ty đã sử dụng Singapore làm cơ sở cho các hoạt động ở nước ngoài — mà không cần giấy phép, cũng như không thu hút được khách hàng bán lẻ địa phương.
Sự mơ hồ về mặt pháp lý đó hiện đã chấm dứt.
Chỉ thị của MAS, bắt nguồn từ Đạo luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (FSMA) năm 2022, nêu rõ: bất kỳ hoạt động nào có trụ sở tại Singapore cung cấp dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số ở nước ngoài đều phải được cấp phép.
Không có ngoại lệ.
Trong tuyên bố tiếp theo vào ngày 6 tháng 6, MAS nhấn mạnh rằng cách tiếp cận này đã được "truyền đạt một cách nhất quán" kể từ cuộc tham vấn công khai ban đầu vào tháng 2 năm 2022.
“Quan điểm của MAS về vấn đề này đã được truyền đạt nhất quán trong vài năm kể từ phản hồi đầu tiên cho cuộc tham vấn công khai được đưa ra vào ngày 14 tháng 2 năm 2022 và trong các ấn phẩm tiếp theo vào ngày 4 tháng 10 năm 2024 và ngày 30 tháng 5 năm 2025.”
Ngành công nghiệp trên bờ vực khi áp lực quản lý leo thang
Bản chất đột ngột của việc thực thi đã khiến nhiều công ty phải loay hoay.
Các công ty tư vấn báo cáo sự gia tăng mạnh mẽ các cuộc gọi khẩn cấp và tư vấn pháp lý.
Theo Chris Holland, đối tác tại công ty tư vấn HM có trụ sở tại Singapore,
“Các cuộc gọi diễn ra vào mọi giờ do tác động đến các doanh nghiệp có trụ sở chính bên ngoài Singapore. Một số đang cố gắng tìm hiểu mức độ phơi nhiễm và rủi ro của họ.”
Ông giải thích thêm,
“Các câu hỏi bao gồm từ các công ty được quản lý muốn xác nhận không có tác động bất ngờ nào đến hoạt động kinh doanh cho đến các doanh nghiệp nước ngoài cần giảm thiểu rủi ro cho các hoạt động tại Singapore của họ.”
Trong khi MAS khẳng định các quy định mới sẽ chỉ ảnh hưởng đến một nhóm nhà cung cấp “rất nhỏ”, thực tế diễn ra có vẻ rộng hơn nhiều.
Các sàn giao dịch nước ngoài từ lâu đã dựa vào các nhóm nhân viên văn phòng — đặc biệt là trong phát triển kinh doanh và bán hàng — có trụ sở tại Singapore.
Hiện tại, những đội bóng này đang phải đối mặt với tương lai bất định.
Arthur Cheong, người sáng lập DeFiance Capital LLC, cảnh báo rằng “hàng trăm việc làm” có thể bị đe dọa.
Một đòn giáng vào lực lượng lao động tiền điện tử của Singapore
Vị trí chiến lược, sự ổn định về mặt pháp lý và danh tiếng về công nghệ tài chính của Singapore từ lâu đã thu hút những công ty tiền điện tử toàn cầu.
Nhưng các công ty như Binance, nằm trong danh sách cảnh báo nhà đầu tư của MAS kể từ năm 2021, cho thấy môi trường đã thay đổi như thế nào.
CEO của Binance, Richard Teng, người Singapore, trước đây đã mô tả công ty là “ưu tiên làm việc từ xa” và không có trụ sở cố định.
Người phát ngôn của Binance đã nhắc lại ý định tuân thủ các quy tắc toàn cầu của công ty nhưng không đưa ra thông tin cụ thể về sự hiện diện của công ty tại Singapore.
Tình hình hiện tại đang phơi bày sự linh hoạt và thường mơ hồ một cách cố ý của các cấu trúc doanh nghiệp trong thế giới tiền điện tử.
Grace Chong, người đứng đầu bộ phận thực hành quản lý tài chính tại Drew & Napier, lưu ý rằng các công ty sử dụng nhân viên có trụ sở tại Singapore “để hỗ trợ các hoạt động ở nước ngoài mà không có sự phân định dịch vụ rõ ràng” sẽ rơi vào “khu vực xám” về mặt pháp lý.
MAS đã chỉ ra rằng những trường hợp như vậy sẽ được xem xét riêng.
Điều gì thúc đẩy lập trường cứng rắn của Singapore?
Ngoài việc quản lý địa phương, động thái của Singapore còn phù hợp với áp lực quốc tế nhằm thắt chặt giám sát tài chính.
Là một trong 40 thành viên của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF), thành phố này phải tuân thủ các tiêu chuẩn toàn cầu về chống rửa tiền và Quy tắc Du lịch.
FSMA được thiết kế một phần để phù hợp với các yêu cầu này và tiến độ thực hiện chỉ được đẩy nhanh hơn sau phiên họp toàn thể của FATF vào tháng 2 năm 2025.
Các cơ quan quản lý ở những khu vực khác cũng đang làm theo.
Cơ quan quản lý tài sản ảo của Dubai đã ban hành Quy định AML chặt chẽ hơn vào đầu năm nay, với thời hạn tuân thủ là ngày 19 tháng 6.
Hồng Kông và Thái Lan cũng đang thu hẹp những lỗ hổng giám sát trước đây.
Joshua Chu, một luật sư tại Hồng Kông và là đồng chủ tịch của hiệp hội Web3, lưu ý rằng,
“Với các khu vực pháp lý như Singapore, Thái Lan, Dubai, Hồng Kông và những nơi khác đang thắt chặt giám sát và thu hẹp khoảng cách, đơn giản là không thể tránh khỏi việc thúc đẩy tuân thủ trên toàn cầu.”
Không có cơ hội thứ hai cho các công ty tiền điện tử nước ngoài
Không giống như các chính sách trước đây của MAS cho phép thời gian chuyển tiếp hoặc thực thi theo từng giai đoạn, chỉ thị hiện tại không đưa ra lộ trình nào như vậy.
Các công ty được cấp phép vẫn không bị ảnh hưởng, nhưng các thực thể nước ngoài — đặc biệt là những thực thể có mô hình hoạt động không rõ ràng hoặc hỗn hợp — giờ đây phải quyết định: được cấp phép hay rời đi.
MAS khẳng định rằng chỉ thị này không phải là sự thay đổi chính sách mà là kết quả của một quá trình tham vấn kéo dài.
Các quy định đã có hiệu lực, nhưng bây giờ cần phải được thực thi nghiêm ngặt hơn.
Người phát ngôn của MAS nói với Bloomberg News,
“Động thái này không có gì đáng ngạc nhiên. Các tổ chức đã được cấp phép không bị ảnh hưởng bởi hướng dẫn mới nhất này.”
Khoảnh khắc tính toán cho việc làm tiền điện tử ở Singapore
Đối với hàng nghìn người làm việc trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số của Singapore, sự thay đổi đột ngột về quy định có thể đánh dấu sự kết thúc của một kỷ nguyên.
Thành phố này đã định vị mình là quốc gia đi đầu trong lĩnh vực công nghệ tài chính, nhưng cũng đã rút ra được những bài học đắt giá từ cuộc khủng hoảng năm 2022, khi chứng kiến sự sụp đổ của một số liên doanh tiền điện tử lớn trong nước.
Hiện nay, chính quyền đang ưu tiên tăng trưởng bền vững, tuân thủ pháp luật hơn là các hoạt động kinh doanh nhanh, rủi ro cao.
Hành động cân bằng của Singapore — Một thử nghiệm cho các trung tâm toàn cầu
Singapore không quay lưng lại với tiền điện tử mà đang yêu cầu một hình thức tham gia khác.
Khi các cơ quan quản lý đóng các lỗ hổng từng cho phép các hoạt động ngầm, các công ty tiền điện tử sẽ cần phải quyết định xem họ muốn tương lai như thế nào: tương lai dựa trên sự minh bạch và quy định, hay tương lai liên tục thay đổi biên giới.
Thân thiện với tiền điện tử không có nghĩa là không tuân theo quy định.
Và đối với các công ty không muốn tuân thủ luật lệ, cánh cửa sẽ nhanh chóng đóng lại.