Đếm ngược đến ngày phát hành stablecoin của Hồng Kông. Làm thế nào để phát hành và sử dụng chúng theo đúng quy định?

Vào ngày 30 tháng 5, chính quyền Hồng Kông đã công bố Sắc lệnh Stablecoin trên Công báo, đánh dấu thời điểm đếm ngược đến ngày phát hành chính thức phiên bản stablecoin của Hồng Kông. Đối với những ai quan tâm đến phiên bản stablecoin của Hồng Kông, tôi nghĩ rằng hai vấn đề đáng quan tâm nhất có thể là: Đầu tiên, tôi có một lượng vốn và kinh nghiệm nhất định. Tôi có cơ hội trở thành nhà phát hành stablecoin phiên bản Hồng Kông và tham gia vào hoạt động kinh doanh béo bở này không? Thứ hai, với tư cách là người dùng, làm thế nào tôi có thể sử dụng hiệu quả phiên bản stablecoin của Hồng Kông để tạo điều kiện thuận lợi cho cuộc sống của mình?

Cách trở thành đơn vị phát hành phiên bản stablecoin của Hồng Kông

Theo thông tin công khai hiện tại, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã chọn ba đơn vị làm đơn vị phát hành tiềm năng cho phiên bản stablecoin của Hồng Kông, cụ thể là JD CoinChain Technology (Hồng Kông), Yuancoin Innovation Technology và Standard Chartered Bank (Hồng Kông) và Animoca, Hong Kong Telecom. Kể từ ngày 18 tháng 7 năm 2024, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã cho phép ba đơn vị trên thử nghiệm kế hoạch phát hành stablecoin của họ trong phạm vi cụ thể thông qua "khuôn khổ thử nghiệm quản lý" và trao đổi với các cơ quan quản lý theo thời gian thực. Cho đến nay, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông vẫn chưa công bố bất kỳ đơn vị tham gia mới nào ngoài ba đơn vị trên. Theo yêu cầu, việc phát hành stablecoin tại Hồng Kông hoặc phát hành stablecoin được neo theo đô la Hồng Kông bên ngoài Hồng Kông đều phải được Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cho phép.

Hình 1 Những người tham gia Sandbox

1. Những điểm chính về điều kiện ứng tuyển

• Người nộp đơn: Một công ty được đăng ký tại Hồng Kông hoặc một tổ chức doanh nghiệp được công nhận đăng ký bên ngoài Hồng Kông phải cung cấp địa chỉ kinh doanh chính và thông tin liên hệ tại Hồng Kông.

• Yêu cầu về nhân sự:CEO, giám đốc, người quản lý stablecoin và các bộ phận quản lý khác của công ty được cấp phép cần có kiến ​​thức và kinh nghiệm phù hợp.

• Yêu cầu về vốn:Vốn đã thanh toán tối thiểu là 25 triệu đô la Hồng Kông hoặc loại tiền tương đương và đủ tài sản dự trữ chất lượng cao, thanh khoản cao để đảm bảo khả năng hoàn trả đầy đủ của stablecoin trong mọi trường hợp. Về nguyên tắc, người nộp đơn có thể phát hành nhiều loại stablecoin và tài sản dự trữ tương ứng phải được nắm giữ cùng với các tài sản tham chiếu như các stablecoin thuộc loại đó. Nói cách khác, nếu stablecoin đô la Hồng Kông được phát hành, thì tài sản dự trữ tương ứng thường phải là tài sản đô la Hồng Kông.

• Lưu ký tài sản:Tài sản dự trữ được gửi tại một đơn vị lưu ký được chính phủ phê duyệt và tách biệt với các loại tài sản khác.

• Cơ chế hoàn tiền:Công bố cơ chế hoàn tiền cho công chúng kịp thời, không hạn chế hoàn tiền và không tính phí hoàn tiền ngoài phí xử lý.

• Hệ thống kiểm soát rủi ro:Có các kế hoạch và biện pháp tuân thủ AML&CTF, cũng như các chính sách kiểm soát rủi ro bảo mật đối với thông tin và hồ sơ người dùng.

• Công bố thông tin:Xuất bản sách trắng cho từng loại stablecoin được phát hành và công bố các báo cáo hàng tháng và hàng năm (tình hình tài chính, tình hình tài sản dự trữ) và thông báo trước cho HKMA về những thay đổi lớn trong điều kiện hoạt động (bao gồm mất khả năng trả nợ, thay đổi địa chỉ nộp hồ sơ, khó khăn trong việc duy trì các tiêu chuẩn tối thiểu để cấp phép, v.v.).

• Yêu cầu kiểm toán:Chấp nhận kiểm toán độc lập hàng năm.

• Yêu cầu tuân thủ:Bao gồm việc thanh toán phí cấp phép trong thời hạn quy định, hiển thị số giấy phép trên các tài liệu quảng bá thị trường, luôn đáp ứng các tiêu chuẩn tối thiểu để cấp phép, báo cáo kịp thời khi không thể thực hiện nghĩa vụ hoàn trả, báo cáo kịp thời khi thay đổi địa chỉ và báo cáo kịp thời khi có những thay đổi lớn về điều kiện kinh doanh.

2. Thủ tục nộp đơn

Cơ quan có thẩm quyền: Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông.

Theo thông tin hiện được công bố, nếu bạn muốn trở thành đơn vị phát hành phiên bản stablecoin của Hồng Kông, về cơ bản bạn cần thực hiện theo hai bước sau.

Bước đầu tiên là nộp đơn để trở thành người tham gia "khu vực thử nghiệm theo quy định". HKMA sẽ xem xét một loạt các yếu tố khi đánh giá đơn đăng ký "Sandbox", chủ yếu bao gồm: người nộp đơn có ý định thực sự và kế hoạch hợp lý để phát hành một loại tiền tệ ổn định hợp pháp tại Hồng Kông, người nộp đơn có kế hoạch cụ thể để tham gia "Sandbox" và người nộp đơn có kỳ vọng hợp lý về việc đáp ứng các yêu cầu theo quy định.

Bước thứ hai là nộp đơn xin giấy phép phát hành tiền tệ ổn định. Người nộp đơn phải nộp tài liệu đăng ký theo các điều kiện đăng ký nêu trên.

3. Kết quả đăng ký

HKMA có thể chấp thuận giấy phép vô điều kiện, chấp thuận giấy phép có điều kiện hoặc từ chối đơn đăng ký dựa trên đơn đăng ký của người nộp đơn. Sau khi được cấp, giấy phép đã được chấp thuận sẽ vẫn có hiệu lực trừ khi bị thu hồi.

Cách sử dụng phiên bản stablecoin của Hồng Kông để tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất, vận hành và cuộc sống

Hiện tại, vẫn chưa có thông tin giới thiệu chính thức nào về cách trao đổi và sử dụng phiên bản stablecoin của Hồng Kông, dù là từ Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông hay ba đơn vị được chọn tham gia "Khu thử nghiệm quản lý". Tuy nhiên, qua cuộc phỏng vấn với Liu Peng, CEO của JD.com CoinChain Technology, sau khi Hội đồng Lập pháp Hồng Kông thông qua Dự luật Stablecoin vào ngày 21 tháng 5, chúng ta có thể thấy một số phương thức hoạt động chung của JD.com Stablecoin.

Có thông tin cho rằng JD.com Stablecoin dựa trên chuỗi công khai. Giai đoạn đầu tiên của kế hoạch là phát hành stablecoin neo theo tỷ giá 1:1 giữa đô la Hồng Kông và đô la Mỹ. Nó đã bước vào giai đoạn thử nghiệm sandbox thứ hai và cung cấp các sản phẩm ứng dụng di động và PC cho các nhà bán lẻ và tổ chức, chủ yếu bao gồm thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, thanh toán bán lẻ và các ứng dụng khác. JD.com Stablecoin được định vị để trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu.

Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, tốc độ giao dịch có thể đạt được trong vài giây nhanh nhất, loại bỏ hầu hết các chi phí trung gian của thanh toán xuyên biên giới và cung cấp dịch vụ không bị gián đoạn trong suốt cả năm.

Trong lĩnh vực đầu tư và giao dịch, JD.com Stablecoin sẽ cung cấp dịch vụ thông qua hợp tác với các sàn giao dịch tuân thủ hàng đầu. Điều đáng chú ý là tính đến thời điểm hiện tại, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã cấp tổng cộng 10 giấy phép sàn giao dịch tài sản ảo và có 8 đơn đăng ký đang chờ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông chấp thuận cấp phép.

Hình 2 Sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép do Ủy ban quản lý chứng khoán Hồng Kông công bố

Trong lĩnh vực thanh toán bán lẻ, JD Stablecoin chủ yếu được kết nối và thử nghiệm thông qua các kịch bản mua lại như JD Hong Kong và Ma Cao.

Lưu ý đến rủi ro về sự khác biệt trong chính sách quản lý giữa Đại lục và Hồng Kông

Hiện tại, luật pháp và thử nghiệm stablecoin tại Hồng Kông đang diễn ra sôi nổi và việc phát hành chính thức phiên bản stablecoin của Hồng Kông không còn xa nữa. Tòa án Hồng Kông cũng đã bảo vệ rõ ràng quyền và lợi ích hợp pháp của các bên liên quan trong tranh chấp tiền tệ thông qua nhiều vụ án.

Các trường hợp điển hình bao gồm: trong trường hợp các nhà đầu tư kiện nền tảng JPEX để đòi bồi thường, thẩm phán xác định rằng nền tảng đã vi phạm nghĩa vụ ủy thác của mình và ra lệnh cho nền tảng phải bồi thường cho các nhà đầu tư về khoản lỗ của họ; trong trường hợp WORLDWIDE A-PLUS LIMITED kiện hai địa chỉ ví vì tội gian lận, tòa án Hồng Kông đã chấp thuận lệnh cấm đối với chủ sở hữu địa chỉ ví khi nguyên đơn chỉ có thể cung cấp địa chỉ ví của bị đơn nhưng không biết danh tính thực sự của bị đơn và gửi lệnh cấm đến ví bằng cách mã hóa ví. Bất kỳ hành vi giao dịch nào với địa chỉ ví mà không tuân thủ lệnh cấm đều cấu thành hành vi coi thường tòa án.

Ngược lại, thái độ quản lý hiện tại của Trung Quốc đại lục đối với tiền ảo, bao gồm cả tiền ổn định, vẫn chưa cho thấy xu hướng nới lỏng hoặc thay đổi. Ở Trung Quốc đại lục, tiền ảo vẫn không được coi là tiền tệ trong bất kỳ trường hợp nào. Khi tranh chấp phát sinh về việc mua bán, đầu tư và giải quyết giao dịch tiền ảo, phần lớn các tòa án vẫn có xu hướng không chấp nhận hoặc bác bỏ các khiếu nại và yêu cầu các bên tự chịu rủi ro. Điều này đặc biệt rõ ràng sau khi các vụ án hướng dẫn có liên quan được đưa ra trong Thư viện vụ án của Tòa án nhân dân, đây là một phép thử tuyệt vời về kỹ năng của các luật sư chính trong việc đại diện cho các tranh chấp liên quan. Tuy nhiên, đối với các vụ án hình sự liên quan đến trộm cắp, gian lận và cướp tiền ảo, cơ quan an ninh công cộng thường coi tiền ảo là tài sản và sẽ lập hồ sơ vụ án.