Changpeng Zhao: Sự trỗi dậy, sụp đổ và tái sinh

Vào ngày 27 tháng 9 năm 2024, một nhân vật quen thuộc đã bước ra khỏi một ngôi nhà tạm trú ở California sau khi chấp hành xong bản án bốn tháng tù vì vi phạm luật chống rửa tiền của Hoa Kỳ.

Người đàn ông từng kiểm soát sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, giám sát hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng ngày và tích lũy được khối tài sản khoảng 66 tỷ đô la đã lặng lẽ nói "chào buổi sáng" với hàng triệu người theo dõi mình trên Twitter.

Changpeng Zhao—được gọi là “CZ”—đã trở lại thế giới tự do.

Trong lịch sử ngắn ngủi của hệ sinh thái tiền điện tử, ít ai có thể sánh được với trải nghiệm đầy kịch tính và tương phản của CZ: từ nhân viên bán hàng của McDonald's đến gã khổng lồ tiền điện tử, từ kẻ phá vỡ quy định đến tội phạm bị kết án, từ ông chủ sàn giao dịch đến tù nhân.

Sáu tháng sau khi được thả, CZ đã chuyển sang lĩnh vực giáo dục, cố vấn và đầu tư chiến lược trong khi vẫn duy trì vị thế là một trong những nhân vật bí ẩn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử — câu chuyện cuộc đời của ông đóng vai trò là một nghiên cứu điển hình về cả khả năng và cạm bẫy của cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số.

Di cư đến Canada từ Trung QuốcMối quan hệ phức tạp của CZ với chính quyền bắt nguồn từ những năm đầu đời ông.

CZ sinh ra tại Liên Vân Cảng, tỉnh Giang Tô, Trung Quốc vào năm 1977 và lớn lên trong một gia đình chịu sự đàn áp chính trị. Cha của ông, một giáo sư đại học, bị gắn mác là “trí thức ủng hộ tư sản” ngay sau khi CZ chào đời và tạm thời bị lưu đày đến một vùng nông thôn.

Những cuộc chạm trán đầu tiên với chính quyền nhà nước đã định hình nên quỹ đạo của gia đình. Năm 1984, cha của CZ đến Vancouver, Canada để theo đuổi bằng tiến sĩ tại Đại học British Columbia. Năm năm sau, sau một loạt các sự kiện, CZ, lúc đó 12 tuổi, cùng mẹ đã đi theo anh và rời khỏi Trung Quốc. Ở Canada, người nhập cư trẻ tuổi này đã làm nhiều công việc để hỗ trợ gia đình - anh đã thử làm việc tại McDonald's, làm trọng tài bóng chuyền và làm ca đêm tại một trạm xăng Chevron.

Tài năng học thuật của CZ đã đưa anh đến Đại học McGill ở Montreal, nơi anh tốt nghiệp với bằng khoa học máy tính — nền tảng quan trọng cho những thành tựu tương lai của anh trong lĩnh vực tiền điện tử.

Tích lũy chuyên môn kỹ thuật

CZ bắt đầu sự nghiệp của mình bằng lập trình chứ không phải tiền điện tử.

Sau khi tốt nghiệp đại học, anh đã thực tập tại Sở giao dịch chứng khoán Tokyo, phát triển phần mềm khớp lệnh giao dịch - đây là lần đầu tiên anh tiếp xúc với cơ chế của thị trường tài chính. Sau đó, ông đã dành bốn năm tại Bloomberg Tradebook để phát triển phần mềm giao dịch tương lai, xây dựng chuyên môn kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong các sàn giao dịch tương lai.

Năm 2005, CZ chuyển đến Thượng Hải và thành lập Fusion Systems, một công ty tập trung vào việc cung cấp nền tảng giao dịch tần suất cao cho các nhà môi giới. Mặc dù dự án này thành công, nhưng đó chỉ là sự khởi đầu cho quá trình chuyển đổi tiền điện tử của ông.

Câu chuyện về nguồn gốc tiền điện tử của CZ là một huyền thoại. Vào năm 2013, trong một lần chơi bài poker, anh đã biết đến Bitcoin từ một người bạn làm việc tại Sequoia Capital. Hầu hết mọi người có lẽ sẽ gật đầu lịch sự và quên nó đi. Nhưng CZ thì không có điều đó.

Anh ấy đã chọn TẤT CẢ.

Chúng ta đang nói về tình huống ALL IN khi anh ấy bán căn hộ của mình ở Thượng Hải và đầu tư toàn bộ tiền vào Bitcoin.

Bạn bè và gia đình nghĩ rằng ông bị điên (thực tế: ông không bị điên).

Hai tháng sau, giá Bitcoin giảm mạnh 70% và anh mất hơn 700.000 đô la tiền đầu tư.

Nhưng CZ không nản lòng. Ông gia nhập nhóm phát triển tại Blockchain.info (nay là Blockchain.com) và sau đó giữ chức vụ CTO tại OKCoin, một trong những sàn giao dịch lớn nhất Trung Quốc vào thời điểm đó.

Binance: Phép màu 180 ngày

Vào giữa năm 2017, CZ đã phát hiện ra một cơ hội lớn trên thị trường giao dịch tiền điện tử. Các nền tảng hiện tại thường có trải nghiệm người dùng kém, thanh khoản không đủ và thường xuyên ngừng hoạt động trong các thời điểm giao dịch cao điểm.

Vào ngày 14 tháng 7 năm 2017, CZ đã ra mắt Binance, huy động được 15 triệu đô la thông qua đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) của Binance Coin (BNB). Tên của Binance kết hợp giữa “nhị phân” và “tài chính”, tượng trưng cho sự kết hợp giữa các dịch vụ tài chính truyền thống và mã máy tính nhị phân.

Những gì diễn ra sau đó là một trong những câu chuyện tăng trưởng đáng chú ý nhất trong lịch sử kinh doanh.

Chỉ trong 180 ngày, Binance đã trở thành sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch.

Chiến lược của CZ kết hợp sự xuất sắc về mặt kỹ thuật với các quyết định vận hành táo bạo. Khi Trung Quốc cấm các sàn giao dịch tiền điện tử vào tháng 9 năm 2017, Binance chỉ mới thành lập được hai tháng và CZ đã nhanh chóng chuyển hoạt động sang Nhật Bản, sau đó là Malta và tiếp tục mở rộng.

Công ty đã áp dụng mô hình "không có trụ sở chính", với hoạt động phân bổ trên toàn cầu - một cấu trúc mang lại sự linh hoạt nhưng sau đó lại phải chịu sự giám sát của cơ quan quản lý.

Binance tiếp tục tăng trưởng trong mùa đông tiền điện tử 2018-2019. Khi thị trường phục hồi, sàn giao dịch đã tung ra các sản phẩm mới với tốc độ chóng mặt: Binance Launchpad để phát hành token, Binance Smart Chain như một giải pháp thay thế cho Ethereum và cuối cùng là một hệ sinh thái toàn diện bao gồm giao dịch, tài chính phi tập trung (DeFi), token không thể thay thế (NFT), v.v.

Vào thời điểm đỉnh điểm của đợt tăng giá năm 2021, khối lượng giao dịch hàng ngày của Binance đã vượt quá 76 tỷ đô la. Theo ước tính của Bloomberg, tài sản cá nhân của CZ đã tăng lên khoảng 96 tỷ đô la, giúp ông trở thành một trong những người giàu nhất thế giới.

Đến tháng 1 năm 2025, Binance đã có hơn 250 triệu người dùng đã đăng ký trên toàn thế giới.

Những vết nứt trong Đế chế

Khi Binance mở rộng, áp lực quản lý cũng dần tăng lên.

Cấu trúc phi tập trung và tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của sàn giao dịch đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý trên toàn thế giới. Tính đến năm 2021, các cơ quan quản lý tài chính tại Vương quốc Anh, Nhật Bản, Đức, Ý và nhiều nơi khác đã đưa ra cảnh báo hoặc có hành động chống lại các thực thể Binance.

Mối đe dọa lớn nhất đến từ Hoa Kỳ, nơi Bộ Tư pháp đang điều tra Binance vì có khả năng vi phạm luật chống rửa tiền.

Các thông tin liên lạc nội bộ sau đó được tiết lộ trong các tài liệu của tòa án cho thấy CZ đã nhận thức được các vấn đề về tuân thủ.

Khi áp lực từ phía quản lý ngày càng gia tăng, Binance đã tìm cách cải thiện các chương trình tuân thủ và thuê các cựu cơ quan quản lý và quan chức thực thi pháp luật. Nhưng đối với chính quyền Hoa Kỳ, những nỗ lực này đã quá muộn.

Vào tháng 3 năm 2023, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã đệ đơn kiện Binance và CZ, cáo buộc họ cố tình lách luật Hoa Kỳ và vi phạm các quy định về phái sinh.

Ba tháng sau, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cũng đệ đơn kiện, cáo buộc Binance điều hành một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký và lừa dối các nhà đầu tư.

Đòn giáng nặng nề nhất xảy ra vào tháng 11 năm 2023, khi Bộ Tư pháp tuyên bố cáo buộc hình sự đối với Binance và cá nhân CZ.

Các tài liệu của tòa án thậm chí còn tiết lộ rằng Binance đã xử lý các giao dịch liên quan đến các thị trường bất hợp pháp và các thực thể bị trừng phạt, bao gồm Hydra và Hamas.

Các công tố viên đã trích dẫn một thông điệp từ CZ có nội dung: "Tốt hơn là xin tha thứ thay vì xin phép hoạt động tại Hoa Kỳ."

Một nhân viên đã tóm tắt thái độ tuân thủ của sàn giao dịch bằng sự hài hước đen tối: "Rửa tiền bây giờ có quá khó không? Hãy đến Binance, chúng tôi có bánh dành cho bạn."

Đến tháng 11 năm 2023, ngôi nhà bài đã sụp đổ:

• Binance đã nhận tội theo các cáo buộc của liên bang

• Công ty đã đồng ý nộp khoản tiền phạt 4,3 tỷ đô la

• CZ đích thân đã nộp 5.000 đô la tiền phạt 10.000 đô la

• Ông đã từ chức CEO (được thay thế bởi Richard Teng)

• CZ đã nhận tội vi phạm Đạo luật bảo mật ngân hàng

Rắc rối của Binance không dừng lại ở đó.

Tại Pháp, các công tố viên đang điều tra nghi ngờ rửa tiền và gian lận thuế từ năm 2019 đến năm 2024. Cơ quan quản lý tài chính Vương quốc Anh đã cấm Binance tiến hành các hoạt động được quản lý sớm nhất là vào năm 2021. Nigeria bắt giữ các giám đốc điều hành của Binance vì cáo buộc thao túng tiền tệ. Cơ quan quản lý chứng khoán của Úc đã có hành động pháp lý chống lại đơn vị phái sinh của Binance, cáo buộc đơn vị này phân loại sai khách hàng bán lẻ thành nhà đầu tư bán buôn.

Vào tháng 11 năm 2024, FTX (sàn giao dịch tiền điện tử thất bại đã sụp đổ vào năm 2022 một phần là do quyết định thanh lý lượng nắm giữ token FTT của Binance) đã đệ đơn kiện nhằm đòi lại 1,8 tỷ đô la tiền lỗ từ các vụ mua lại cổ phiếu bị cáo buộc là gian lận vào năm 2021.

Đầu hàng

Vào ngày 1 tháng 6 năm 2024, CZ đã đầu hàng chính quyền và bắt đầu thụ án tại Lompoc II, một nhà tù liên bang an ninh thấp ở bờ biển trung tâm California. Vì không phải là công dân Hoa Kỳ, ông bị từ chối quyền vào cơ sở an ninh tối thiểu.

Sau khi thụ án ba tháng tại Lompoc, CZ được chuyển đến một nhà tạm trú ở San Pedro, California, vào cuối tháng 8 năm 2024 và được trả tự do vào ngày 27 tháng 9 năm 2024—sớm hơn hai ngày so với ngày dự kiến ​​do chính sách của Cục Trại giam cho phép trả tự do vào cuối tuần.

Trong suốt quá trình này, CZ vẫn nắm giữ phần lớn cổ phần tại Binance (ước tính khoảng 90%) và giữ lại phần lớn tài sản của mình. Theo Forbes, tài sản của ông hiện ước tính ở mức 60,6 tỷ đô la, giúp ông trở thành người giàu thứ 24 trên thế giới và là người giàu thứ 2 ở Canada.

Tái thiết sau khi ra tù

Kể từ khi được thả, CZ đã có phương pháp xây dựng lại hình ảnh công chúng của mình trong khi tránh tham gia vào hoạt động của một sàn giao dịch tiền điện tử.

Lần đầu tiên ông xuất hiện trước công chúng là tại Tuần lễ Blockchain Binance ở Dubai vào ngày 31 tháng 10 năm 2024, nơi những người tin tưởng vào tiền điện tử đã dành cho ông một tràng pháo tay nồng nhiệt. Tại đó, ông đã công bố trọng tâm của mình vào Giggle Academy, một dự án nhằm mục đích cung cấp giáo dục kỹ thuật số cho hàng trăm triệu người lớn mù chữ và trẻ em thất học trên toàn thế giới.

Không giống như nhiều nhà sáng lập công nghệ sa ngã khác, CZ tỏ ra không mấy quan tâm đến việc tìm kiếm sự cứu rỗi ngay lập tức hoặc quay trở lại vai trò trước đây của mình. Người kế nhiệm ông, CEO Binance Richard Teng, đã duy trì vị thế thống lĩnh của công ty trên thị trường trong khi nỗ lực hàn gắn mối quan hệ với các cơ quan quản lý.

Thay vào đó, CZ chuyển sang vai trò cố vấn và đầu tư chiến lược. Vào tháng 1 năm 2025, ông đã đầu tư 16 triệu đô la vào dịch vụ airdrop token Sign, chứng tỏ ông vẫn tiếp tục quan tâm đến cơ sở hạ tầng tiền điện tử.

Gần đây, vào ngày 7 tháng 4 năm 2025, CZ được bổ nhiệm làm cố vấn chiến lược cho Hội đồng tiền điện tử Pakistan, một cơ quan quản lý mới thành lập. Vai trò của ông bao gồm cung cấp hướng dẫn về quy định, cơ sở hạ tầng và việc áp dụng tiền điện tử. Bộ trưởng Tài chính Pakistan cho biết việc bổ nhiệm CZ đóng vai trò quan trọng trong nỗ lực đẩy nhanh quá trình chuyển đổi tài chính số của đất nước.

“Chúng tôi đang gửi một thông điệp rõ ràng tới thế giới: Pakistan luôn cởi mở với sự đổi mới”, Bộ trưởng Tài chính Pakistan, Thượng nghị sĩ Muhammad Aurangzeb cho biết. “Với sự tham gia của CZ, chúng tôi đang đẩy nhanh tầm nhìn biến Pakistan trở thành cường quốc khu vực về Web3, tài chính kỹ thuật số và tăng trưởng dựa trên blockchain.”

Quan điểm của chúng tôi

Trường hợp của Binance cho thấy sự căng thẳng giữa đổi mới và quy định. Theo các tài liệu của tòa án và lời nhận tội của CZ, Binance đã không thực hiện các biện pháp kiểm soát chống rửa tiền đầy đủ theo yêu cầu của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng.

Thông báo giải quyết của Bộ Tư pháp lưu ý rằng sàn giao dịch này đã xử lý các giao dịch liên quan đến thị trường darknet Hydra và dịch vụ trộn tiền Bestmixer — các nền tảng được biết đến với việc tạo điều kiện cho các hoạt động bất hợp pháp. Những thất bại này không phải là kết quả của sự giám sát về công nghệ mà là do văn hóa doanh nghiệp, như thông tin liên lạc nội bộ cho thấy, đôi khi ưu tiên tăng trưởng hơn là tuân thủ.

Những sai lầm này đặc biệt nghiêm trọng vì Binance có sức ảnh hưởng rất lớn. Là sàn giao dịch lớn nhất thế giới, các chính sách của sàn này ảnh hưởng đến hàng triệu người dùng trên toàn thế giới. Khi hành động quản lý cuối cùng được đưa ra, nhiều thương nhân bình thường phải đối mặt với những hạn chế giao dịch và sự không chắc chắn mà không phải do lỗi của họ.

Việc CZ chuyển hướng sang giáo dục sau khi ra tù thông qua Học viện Giggle và vai trò tư vấn chiến lược có thể đại diện cho sự thay đổi thực sự, nhưng duy trì thái độ hoài nghi lành mạnh sẽ có lợi hơn cho toàn bộ ngành. Liệu ông ấy có thực sự rút ra được bài học từ những rắc rối pháp lý của mình hay chỉ đơn giản là điều chỉnh chiến lược của mình?

Đây là cuộc đấu tranh không hồi kết trong lĩnh vực tiền điện tử: làm thế nào để chúng ta xây dựng các hệ thống mang tính cách mạng mà không trở thành chính thứ mà chúng ta ban đầu đang cố gắng thay thế? Thế giới tài chính truyền thống đầy rẫy những kẻ phá vỡ quy tắc, coi trọng lợi nhuận hơn con người — vậy thì tiền điện tử không phải nên khác sao?

Đối với những người xây dựng đang đọc bài viết này: Bạn hoàn toàn có thể đổi mới mà không cần phải đi tắt đón đầu. Vấn đề ở đây là cố tình bỏ qua những quy tắc thực sự quan trọng. Ngành công nghiệp này cần nhiều thiên tài kỹ thuật hơn và ít quản lý lỏng lẻo hơn.

Bài kiểm tra lớn nhất đối với CZ 2.0 sẽ là liệu ông có sử dụng ảnh hưởng to lớn của mình để thúc đẩy tầm nhìn về tiền điện tử thúc đẩy sự đổi mới và trách nhiệm hay không. Bởi vì trong thế giới tiền điện tử, những tỷ phú cũ sẽ bị thay thế bởi những tỷ phú mới, những người liên tục phá vỡ các quy tắc cũ? Đó không phải là một cuộc cách mạng mà là một sự đổi mới thương hiệu.