Liệu Thẻ thanh toán xuyên biên giới có thực sự thay đổi bối cảnh thanh toán xuyên biên giới ở Hồng Kông không?

Giới thiệu

Vào ngày 22 tháng 6 năm 2025, "Thẻ thanh toán xuyên biên giới" (CBPC) do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cùng ra mắt đã chính thức ra mắt. Hệ thống này hiện thực hóa sự kết nối trực tiếp giữa hệ thống thanh toán liên ngân hàng trực tuyến (IBPS) của đại lục và "FPS" (FPS) của Hồng Kông lần đầu tiên, rút ​​ngắn thời gian chuyển tiền xuyên biên giới từ vài ngày trước đây xuống còn vài giây hiện tại, giảm hơn 50% phí xử lý và hỗ trợ thanh toán trực tiếp giữa RMB và đô la Hồng Kông. Đối với những luật sư như chúng tôi tập trung vào việc tuân thủ trong lĩnh vực Web3, cơ sở hạ tầng tài chính do "đội ngũ quốc gia" dẫn đầu này có cung cấp một kênh mới hiệu quả để các doanh nghiệp phát triển tại Hồng Kông hay báo trước một cuộc tái thiết tuân thủ: một trò chơi sâu sắc giữa hiệu quả và giám sát trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới?

Thẻ thanh toán xuyên biên giới phá vỡ thế tiến thoái lưỡng nan của phương thức thanh toán truyền thống như thế nào?

(I) Cách mạng hiệu quả: Chuyển đổi thanh toán từ “Ngày” sang “Giây”

Chuyển khoản điện tín truyền thống dựa vào thanh toán đa cấp SWIFT và mất 1-3 ngày để đến nơi; trong khi Thẻ thanh toán xuyên biên giới được kết nối trực tiếp với Hệ thống thanh toán liên ngân hàng trực tuyến Trung Quốc đại lục (IBPS) và Hệ thống thanh toán nhanh Hồng Kông (FPS), đạt đượcđến nơi ở cấp độ thứ hai. Về mặt phí, mô hình truyền thống thường tính phí 0,1% + phí điện tín, trong khi Alipay hiện đang triển khai 0 phí. Về mặt vận hành, Alipay không yêu cầu điền mã SWIFT và hỗ trợ chuyển tiền một lần nhấp qua ngân hàng di động, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả. (II) Trao đổi ngoại tệ trực tiếp + Danh sách trắng tình huống Trao đổi trực tiếp RMB và HKD không cấu thành "giao dịch ngoại hối trá hình", tránh rủi ro theo Điều 45 của Quy định quản lý ngoại hối. Về mặt quản lý tình huống, Alipay áp dụng cơ chế danh sách trắng: bao gồm "Hoạt động chuyển tiền hỗ trợ hướng Nam" trong đó cư dân trong nước chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng tại Hồng Kông, với tùy chọn chuyển tiền bằng RMB hoặc nhận RMB hoặc HKD; "Hoạt động chuyển tiền hỗ trợ hướng Bắc" trong đó cư dân Hồng Kông chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng tại Đại lục, với tùy chọn khởi tạo bằng HKD hoặc RMB hoặc nhận RMB; và “Hoạt động thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ hai chiều” giữa cá nhân và tổ chức, chẳng hạn như thanh toán học phí du học, thanh toán tiện ích công cộng, điều trị y tế, thanh toán lương và trợ cấp, v.v., với tùy chọn thanh toán bằng nội tệ song phương hoặc chuyển tiền nhân dân tệ song phương. Các tổ chức tham gia đại lục xử lý dịch vụ thanh toán xuyên biên giới phải tuân thủ các quy định quản lý kinh doanh có liên quan đối với việc thanh toán tiền xuyên biên giới, thực hiện các yêu cầu tuân thủ về chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố và tài trợ không phổ biến vũ khí hạt nhân theo luật định, thiết lập và cải thiện cơ chế giám sát rủi ro đối với các dịch vụ thanh toán xuyên biên giới, cải thiện năng lực phòng ngừa rủi ro, tăng cường giám sát các giao dịch đáng ngờ và đảm bảo sự phát triển suôn sẻ và có trật tự của hoạt động kinh doanh.

Dịch vụ thanh toán xuyên biên giới so với stablecoin

(I) So sánh trực tiếp hiệu quả và chi phí

Các dịch vụ thanh toán xuyên biên giới đã hiện thực hóa khả năng thanh toán xuyên biên giới của "giao hàng gần như theo thời gian thực" và "Chuyển tiền giá rẻ" lần đầu tiên trong hệ thống tiền tệ hợp pháp - thanh toán cấp hai, không mất phí điện tín và giảm hơn 50% phí xử lý. Lợi thế về hiệu quả và chi phí này hoàn toàn phù hợp với những lợi thế cốt lõi mà các đồng tiền ổn định (như USDT và USDC) từ lâu đã tuyên bố, cụ thể là không cần trung gian, chuyển tiền nhanh và tiết kiệm chi phí. Sự xuất hiện của Thanh toán xuyên biên giới chắc chắn sẽ bóp nghẹt không gian sống của các đồng tiền ổn định về mặt trao đổi tiền tệ hợp pháp thuần túy và hiệu quả chuyển tiền. Khi con đường tuân thủ có thể cung cấp dịch vụ trong vài giây và gần như miễn phí, động lực của người dùng, đặc biệt là người dùng thông thường và doanh nghiệp, sử dụng đồng tiền ổn định để chuyển tiền xuyên biên giới đơn giản có thể bị suy yếu đáng kể. (II) Sự khác biệt lớn về tuân thủ So với hiệu quả, sự khác biệt về tuân thủ là sự khác biệt cơ bản giữa hai loại. Là một sản phẩm "đội tuyển quốc gia" có nguồn gốc tốt, Thanh toán xuyên biên giới tự nhiên được nhúng vào khuôn khổ quản lý tài chính hiện có và người dùng và tổ chức không có thêm mối quan tâm về tuân thủ khi sử dụng. Tiền điện tử hoặc đồng tiền ổn định hiện đang phải đối mặt với môi trường quản lý đang thay đổi trên toàn thế giới. Tại Hồng Kông, mặc dù chính sách tương đối cởi mở, nhưng khuôn khổ quản lý đặc biệt đối với việc phát hành và giao dịch stablecoin vẫn chưa được triển khai đầy đủ và vẫn còn sự không chắc chắn về chính sách. Việc sử dụng tiền điện tử cho các khoản thanh toán xuyên biên giới đặt ra rủi ro tuân thủ cực kỳ cao đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính và thương mại chịu sự quản lý chặt chẽ. Tuy nhiên, mặt khác, thanh toán xuyên biên giới chỉ hỗ trợ việc áp dụng một số kịch bản số tiền nhỏ. Trong các kịch bản thanh toán cận biên, không chuẩn hoặc gốc Web3, stablecoin vẫn có tính linh hoạt và lợi thế kỹ thuật không thể thay thế. Theo quan điểm xu hướng, thanh toán xuyên biên giới dự kiến ​​sẽ dần mở rộng các kịch bản áp dụng của nó: bắt đầu từ ứng dụng cá nhân với cá nhân (P2P) hiện tại, nó sẽ dần mở rộng sang các kịch bản sử dụng quỹ xuyên biên giới đa dạng như cá nhân với tổ chức (P2B), tổ chức với tổ chức (B2B) và tổ chức với người tiêu dùng (B2C). Khi doanh nghiệp với doanh nghiệp (như thanh toán xuyên biên giới, thanh toán chuỗi cung ứng, tài trợ dự án, v.v.) được mở ra, sự cạnh tranh giữa thanh toán xuyên biên giới và stablecoin sẽ trở nên gay gắt hơn và lợi thế về tuân thủ có thể trở thành yếu tố quyết định.

Rủi ro pháp lý và tuân thủ pháp lý đằng sau thanh toán xuyên biên giới

Việc ra mắt thanh toán xuyên biên giới không chỉ là một bản nâng cấp kỹ thuật mà còn là sự định hình lại sâu sắc hệ thống tuân thủ. Là cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới "cấp quốc gia" do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cùng xây dựng, những thách thức pháp lý đằng sau nó không hề đơn giản như việc mở rộng các khoản thanh toán số tiền nhỏ. Mọi giao dịch và mọi nút truy cập đều có thể kích hoạt các vấn đề pháp lý mang tính hệ thống như rủi ro tuân thủ, nghĩa vụ chống rửa tiền và thậm chí là không gian chênh lệch giá theo quy định.

(I) Rủi ro pháp lý khi sử dụng Hệ thống thanh toán xuyên biên giới để “rút tiền”

Đối với cư dân đại lục muốn chuyển hợp pháp tài sản ảo hoặc tiền ở nước ngoài trở lại đại lục (tức là “rút tiền”), cơ chế Hệ thống thanh toán xuyên biên giới hiện tại không áp dụng và có những rủi ro pháp lý rõ ràng. Theo hệ thống hiện tại, “chuyển tiền về phía bắc” (tức là chuyển tiền từ Hồng Kông đến đại lục) của Hệ thống thanh toán xuyên biên giới phải tuân theo điều kiện tiên quyết là “chuyển tiền từ cư dân Hồng Kông đến cư dân đại lục”. Nói cách khác, nếu bạn là cư dân Trung Quốc đại lục, ngay cả khi bạn có tài khoản ngân hàng được mở hợp pháp tại Hồng Kông, thì cũng khó có thể thực hiện giao dịch chuyển tiền vào thẻ ngân hàng đại lục thông qua hệ thống “FPS”. Hệ thống sẽ áp đặt các hạn chế trong việc nhận dạng danh tính, đối chiếu người dùng và các liên kết khác.

Một số người có thể đề xuất cái gọi là "giải pháp thay thế", chẳng hạn như: "Tôi có thể chuyển tiền mặt cho một người bạn địa phương ở Hồng Kông, sau đó anh ấy sẽ sử dụng kênh thanh toán xuyên biên giới để chuyển tiền vào tài khoản ở Trung Quốc đại lục của tôi". Có vẻ khả thi, nhưng loại hành vi "chuyển tiền thay mặt cho" này thực chất cấu thành giao dịch giả mạo hoặc lách luật , bị nghi ngờ là bỏ qua cơ chế xác thực giao dịch và chống rửa tiền, và có những rủi ro tuân thủ rõ ràng. Mặc dù kênh thanh toán xuyên biên giới vẫn chưa tiến hành rà soát từng giao dịch đối với các tài liệu nền tảng kinh doanh ở cấp độ kỹ thuật, nhưng điều này không có nghĩa là các cá nhân hoặc tổ chức có thể lách luật giao dịch thực. Các cơ quan quản lý luôn giữ lại quyền xem xét sau và theo dõi giao dịch đáng ngờ . Khi xác định rằng việc giám sát các khoản tiền vào và ra khỏi quốc gia bị lách luật bằng các biện pháp không phù hợp, không chỉ các khoản tiền có liên quan có thể bị đóng băng mà còn có thể bị xử phạt hành chính hoặc điều tra hình sự.

(II) Kiểm soát rủi ro đằng sau ưu tiên số tiền nhỏ của thanh toán xuyên biên giới

Thanh toán xuyên biên giới chọn bắt đầu với số tiền nhỏ, về cơ bản đưa hệ thống vào "hộp cát quản lý" với các rủi ro có thể kiểm soát được. Theo quan điểm của logic tuân thủ, các giao dịch số tiền nhỏ tự nhiên làm giảm áp lực chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT), vì quy mô của một quỹ duy nhất bị hạn chế và mỗi giao dịch đều gắn liền với một kịch bản thực tế. Ngay cả khi các giao dịch bất thường xảy ra, tác hại xã hội và rủi ro hệ thống của chúng vẫn nằm trong phạm vi có thể kiểm soát được.

Đối với các cơ quan quản lý, đây là một bài kiểm tra căng thẳng. Bằng cách quan sát các mô hình dòng tiền của các giao dịch nhỏ lớn, mô hình giám sát chống rửa tiền có thể được đánh bóng chính xác, chẳng hạn như xác định các hành vi trốn tránh như chuyển tiền chia nhỏ tần suất cao và đồng thời xác minh tính ổn định của các hệ thống kết nối trực tiếp IBPS và FPS. Cách tiếp cận "thí điểm trước, sau đó thúc đẩy" này tương tự như cơ chế "hộp cát quản lý" trong lĩnh vực Web3, ưu tiên bảo mật và sau đó dần dần giải phóng giá trị sáng tạo. Số tiền nhỏ là điểm khởi đầu, không phải là kết thúc. Khi hệ thống trưởng thành, các kịch bản và việc mở rộng hạn ngạch của Thanh toán xuyên biên giới sẽ tuân theo logic của các rủi ro có thể kiểm soát được và tiến trình từng bước, nhưng mỗi bước sẽ cần phải vượt qua vùng nước sâu của sự tuân thủ.

(III) Điểm mù tiềm ẩn trong Chống rửa tiền (AML) và Chống tài trợ khủng bố (CFT)

Mặc dù Thanh toán xuyên biên giới được trang bị khả năng kỹ thuật “tài khoản đến trong vài giây”, nhưng trong lĩnh vực tuân thủ, “nhanh” không có nghĩa là các tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro có thể bị hạ thấp.

Theo các quy định của Luật chống rửa tiền của Trung Quốc và Pháp lệnh về tội phạm có tổ chức và nghiêm trọng của Hồng Kông và Pháp lệnh chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, mọi giao dịch thanh toán xuyên biên giới phải tuân thủ các nghĩa vụ tuân thủ như KYC (xác định danh tính khách hàng), STR (báo cáo giao dịch đáng ngờ) và CTF (chống tài trợ khủng bố). Zhifutong hiện đang thiết lập "số tiền nhỏ, tên thật, kịch bản danh sách trắng" nhằm mục đích đưa các giao dịch vào vùng rủi ro thấp, nhưng điều này cũng đặt ra những rủi ro pháp lý sau: Thứ nhất, các giao dịch chia tách có cấu trúc: những kẻ xấu có thể chia số tiền lớn bất hợp pháp thành nhiều giao dịch nhỏ và chuyển chúng theo từng đợt trong hệ thống Zhifutong để trốn tránh ngưỡng đánh giá của hệ thống ngân hàng truyền thống. Điều này sẽ đặt ra những yêu cầu cực kỳ cao đối với mô hình nhận dạng hành vi và khả năng phân tích dữ liệu lớn của hệ thống Zhifutong. Thứ hai, tiêm kịch bản sai: Zhifutong hiện đang hỗ trợ các kịch bản được chỉ định như học phí du học, điều trị y tế và thanh toán lương. Một số công ty có thể đạt được dòng vốn xuyên biên giới bằng cách chế tạo bối cảnh giao dịch, làm giả hợp đồng, v.v., tạo thành "kênh chênh lệch giá dưới vỏ bọc tuân thủ". Cuối cùng, rủi ro bị trung gian lạm dụng: Sau khi truy cập Alipay, các nền tảng của bên thứ ba như đơn vị tổng hợp thanh toán, nền tảng thương mại điện tử và nhà cung cấp dịch vụ API có thể mở rộng dịch vụ của họ sang vùng xám, chẳng hạn như thanh toán và thu tiền thay mặt cho người khác, thu tiền mà không có bối cảnh giao dịch thực tế, thanh toán hoa hồng ẩn, v.v. Nếu hành vi như vậy không được xác định và giám sát kịp thời, nó có thể khuếch đại rủi ro hệ thống.

(IV) Trọng tài pháp lý và rủi ro về “lưu thông vốn trong và ngoài nước”

Trong bối cảnh mở tài khoản vốn chưa hoàn thiện, nếu các doanh nghiệp hoặc cá nhân sử dụng các kênh thanh toán xuyên biên giới để lách tài trợ xuyên biên giới, chuyển tài sản hoặc hoạt động đòn bẩy, chẳng hạn như cư dân đại lục chuyển một lượng lớn “lương” vào tài khoản Hồng Kông thông qua các kênh thanh toán, sau đó chuyển chúng trở lại đại lục thông qua stablecoin hoặc nền tảng tài sản ảo, thì nó cấu thành quá cảnh vốn và trọng tài; và các công ty Hồng Kông “gói gọn” các khoản phải trả thành tiền lương và chi phí lao động, sử dụng các kênh thanh toán để tránh thu và quản lý thanh toán ngoại tệ trong nước, tạo thành một con đường tài chính xám không đăng ký ngoại hối. Do đó, các cơ quan quản lý rất có thể sẽ tăng cường giám sát “thâm nhập kịch bản” đối với các kênh thanh toán trong tương lai và tiến hành đánh giá toàn diện chuỗi các cấu trúc giao dịch, dòng vốn và bối cảnh của người trả tiền và người thụ hưởng. Các doanh nghiệp phải đảm bảo rằng các giao dịch có thông tin bối cảnh xác thực, hợp pháp và có thể xác minh được để tránh bị coi là giao dịch ngoại hối bất hợp pháp hoặc hợp đồng giả mạo để trốn ngoại hối. Luật sư có điều gì đó để nói Cross-border Payment Pass đang định hình lại logic cơ bản của các khoản thanh toán xuyên biên giới của Hồng Kông với "số tiền nhỏ" làm điểm tựa. Đây vừa là một cuộc cách mạng về hiệu quả vừa là một cuộc cách mạng về tuân thủ. Đối với các cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ, việc đáp ứng các nhu cầu số tiền nhỏ thường xuyên có thể kích hoạt nền kinh tế đuôi dài và biến các khoản thanh toán xuyên biên giới thành "nhu cầu thiết yếu hàng ngày". Đối với Hồng Kông, đây là một bước quan trọng để củng cố vị thế của mình như một trung tâm tài chính quốc tế. Thông qua cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới "an toàn + hiệu quả", nó sẽ tăng cường sức hấp dẫn đối với các quỹ toàn cầu và các công ty sáng tạo. Với sự mở rộng của các kịch bản và sự lặp lại của công nghệ, ranh giới của "số tiền nhỏ" sẽ dần mở ra, nhưng logic cốt lõi vẫn không thay đổi: Tuân thủ là tiền đề, hiệu quả là phương tiện và tính bao trùm là mục tiêu. Đối với các công ty đến Hồng Kông và những người thực hành Web3, việc hiểu logic này và sử dụng tốt các công cụ tuân thủ như PayPass có thể giúp họ có được chỗ đứng vững chắc trong bối cảnh thanh toán xuyên biên giới mới tại Hồng Kông và nắm bắt các cơ hội thực sự dài hạn.