Buffett thanh lý cổ phần của BYD

Động thái thanh lý cổ phần BYD của Buffett đã gây xôn xao trên các phương tiện truyền thông tài chính trong hai ngày qua. Khi đọc tin tức, tôi không hề ngạc nhiên, chỉ hơi tò mò: tại sao ông già này lại thanh lý cổ phần vào thời điểm này? Lần đầu tiên tôi biết đến BYD là khi đọc bộ sách ghi chép lại các cuộc họp cổ đông của Berkshire Hathaway. Trong những cuốn sách này, BYD và người sáng lập của nó nằm trong số ít các công ty và doanh nhân Trung Quốc được nhắc đến nhiều lần. Theo các cuốn sách, Buffett mua cổ phần của công ty chủ yếu là do sự kiên quyết của Munger. Buffett tiết lộ rằng BYD là một trong số ít lần ông và Munger bất đồng quan điểm, và Munger đã đập bàn và yêu cầu Buffett mua cổ phần của BYD. Sau đó, các nguồn tin khác đưa tin thêm rằng lý do chính khiến Munger quan tâm đến công ty này là vì Li Lu. Tôi chắc chắn không tin Buffett và Munger mua cổ phần chỉ dựa trên khuyến nghị. Tôi tin rằng ngay cả khi có khuyến nghị, hai vị tiền bối cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng hiệu suất của công ty trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Điều này cho thấy công ty này hấp dẫn và độc đáo như thế nào vào thời điểm đó. Tuy nhiên, cũng giống như những cổ phiếu khác mà các thế hệ đi trước đã mua, chẳng hạn như Coca-Cola và Wells Fargo, tôi không mua cổ phiếu này chỉ vì ông ấy mua. Tôi chỉ đơn giản là bắt đầu chú ý hơn đến tin tức về công ty này, dù là cố ý hay vô tình. Đầu năm nay, CEO của Great Wall Motors đã nói với giới truyền thông (đại khái như sau): Có những công ty giống như Evergrande trong ngành công nghiệp ô tô. Tôi nhớ rõ trong vài ngày sau đó, rất nhiều hãng truyền thông nước ngoài đã đưa tin tức và manh mối liên quan đến BYD. Vì tò mò, tôi đã cẩn thận xem xét các báo cáo và manh mối này. Mặc dù tôi không thể chắc chắn 100% rằng tất cả thông tin được tiết lộ là đúng sự thật, nhưng lẽ thường thường cho phép chúng ta suy ra sự thật cơ bản của một vấn đề. Sau khi xem xét các báo cáo và manh mối này, tôi ngay lập tức nghĩ đến hai công ty khác được đề cập trong biên bản phiên hỏi đáp của cổ đông: Fannie Mae và Freddie Mac. Hai công ty thế chấp độc quyền này ở Hoa Kỳ ban đầu do những người đàn ông lớn tuổi nắm giữ. Tuy nhiên, khi họ nhận ra rằng họ đang bắt đầu coi thường rủi ro và đang dần rơi vào tình trạng không thể kiểm soát, họ đã nhanh chóng thanh lý toàn bộ vị thế của mình. Ngay sau khi hai vị quý ông lớn tuổi thanh lý cổ phần, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 ập đến, và hoạt động của hai công ty này bị công khai. Chỉ sau khi chứng kiến ​​hành vi tràn lan của họ, mọi người mới nhận ra rằng, bất chấp vị thế độc quyền, những công ty này đã tham gia vào rất nhiều hoạt động mờ ám. Nếu những công ty này không quá lớn để sụp đổ, và nếu họ không nhận được gói cứu trợ khẩn cấp từ chính phủ Hoa Kỳ, họ đã bị loại khỏi thị trường. Sau khi suy ngẫm về Fannie Mae và Freddie Mac, tôi bắt đầu suy đoán rằng các bản tin nước ngoài có thể tiết lộ manh mối trong báo cáo tài chính của các công ty. Một tình huống như vậy không nên bị che giấu khỏi ông già. Liệu ông ấy đã bán hết cổ phần BYD của mình? Mặc dù sau đó, báo chí đưa tin rộng rãi về những thay đổi trong cổ phần của ông Munger hàng quý, nhưng trọng tâm luôn là các công ty như Apple và Occidental Petroleum, mà không hề nhắc đến BYD. Tôi cũng quên kiểm tra cổ phần BYD của ông ấy, và vì vậy câu hỏi dần dần biến mất. Mãi cho đến khi đọc được tin tức này, tôi mới chợt nhớ lại những suy nghĩ trước đây của mình và nhận ra rằng ông Munger đã bán hết cổ phần của mình. Nghiên cứu sâu hơn cho thấy ông đã liên tục bán cổ phiếu BYD kể từ năm 2022. Hơn nữa, ông Munger chỉ mới qua đời vào cuối năm 2023.

Rõ ràng là hai ông già đã đồng ý với nhau về động thái bán này. Chỉ là thế giới bên ngoài đã phớt lờ tin tức này.

Người lớn tuổi vẫn có nhiều kinh nghiệm hơn.