BTC trở lại mức 93.000 đô la; điều gì đã xảy ra sau đợt tăng giá 83.000 đô la trong một ngày?

Thị trường tiền điện tử đã phục hồi nhanh chóng vào đêm qua, với Bitcoin trở lại mức 93.000 đô la, chạm mức 93.660 đô la trong giây lát, xóa bỏ mức lỗ từ ngày 1 tháng 12 và tăng hơn 7% trong 24 giờ. Ethereum đã vượt qua mức 3.000 đô la trong giây lát, chạm mức 3.070 đô la, tăng hơn 10% trong 24 giờ. Dữ liệu cho thấy 435 triệu đô la ở các vị thế đã bị thanh lý trên toàn mạng trong 24 giờ qua, với 67,9729 triệu đô la ở các vị thế mua và 367 triệu đô la ở các vị thế bán, chủ yếu là các vị thế bán. Bitcoin vừa giảm xuống khoảng 83.000 đô la vào ngày 1 tháng 12 và chỉ trong vòng 24 giờ, nó đã phục hồi nhanh chóng, thu hồi tất cả các khoản lỗ. Điều gì đã gây ra sự biến động đáng kể như vậy trên thị trường tiền điện tử trong một thời gian ngắn như vậy? Liệu các yếu tố tích cực khác nhau được mong đợi vào tháng 12 có bắt đầu ảnh hưởng đến xu hướng tiền điện tử hay không và liệu thị trường có thể lấy lại niềm tin trong quá trình phục hồi này hay không? I. Thị trường tiền điện tử trải qua nhiều cung bậc cảm xúc trái chiều trong một ngày, nhanh chóng phục hồi sau tổn thất Thị trường tiền điện tử đã bắt đầu phục hồi nhanh chóng vào đêm qua, với việc Bitcoin trở lại mức 93.000 đô la, chạm mức 93.660 đô la trong giây lát, xóa bỏ mức lỗ từ ngày 1 tháng 12 và tăng hơn 7% trong 24 giờ. Ethereum cũng theo sau, nhanh chóng vượt qua mức 3.000 đô la, đạt 3.070 đô la, phục hồi về mức trước ngày 1 tháng 12, với mức tăng hơn 10% trong 24 giờ. Dữ liệu của Coinglass cho thấy trong 24 giờ qua, 435 triệu đô la vị thế đã bị thanh lý trên toàn mạng, với 67,9729 triệu đô la vị thế mua và 367 triệu đô la vị thế bán, chủ yếu là vị thế bán. Trong số này, 215 triệu đô la đã bị thanh lý bằng BTC và 89,9778 triệu đô la bằng ETH. Hơn 115.000 người đã bị thanh lý trên toàn mạng, với đợt thanh lý lớn nhất xảy ra trên Bybit-BTCUSD, trị giá 10 triệu đô la. Chỉ một ngày trước, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm mạnh, với việc Bitcoin giảm xuống mức 83.000 đô la, nhanh chóng xóa bỏ những tổn thất trước đó. Có thể dự đoán rằng các yếu tố tích cực chính được dự đoán trong tháng 12, chẳng hạn như kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, một người kế nhiệm có tư tưởng ôn hòa cho vị trí chủ tịch và việc kết thúc thắt chặt định lượng, đã bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường, hỗ trợ sự phục hồi nhanh chóng của tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác. II. Trump mạnh mẽ ám chỉ rằng "người ôn hòa" Hassett sẽ tiếp quản vị trí Chủ tịch Fed Gần đây, khả năng Kevin Hassett, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng, tiếp quản Cục Dự trữ Liên bang đã tăng đều đặn. Tờ Wall Street Journal đưa tin rằng các nguồn tin tiết lộ rằng mặc dù quá trình lựa chọn Chủ tịch Fed vẫn đang diễn ra, Trump đã gần như chắc chắn chọn Hassett. Hassett rõ ràng đang dẫn đầu trong số năm ứng cử viên cuối cùng nhờ lòng trung thành mạnh mẽ với Trump và sự ủng hộ của thị trường. Trump tuyên bố tại một cuộc họp nội các hôm thứ Ba rằng ông sẽ công bố lựa chọn kế nhiệm Powell làm Chủ tịch Fed "đầu năm sau". Trump cũng đề cập tại cuộc họp rằng Bộ trưởng Tài chính Bessett, người đang dẫn dắt quá trình lựa chọn, không muốn làm Chủ tịch Fed. Hơn nữa, tại một sự kiện ở Nhà Trắng vào cuối ngày thứ Ba, Trump nói: "Tôi đoán một ứng cử viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch Fed cũng có mặt ở đây. Tôi có thể nói không? Tiềm năng. Ông ấy là một người đáng kính, tôi có thể nói với anh điều đó. Cảm ơn anh, Kevin." Tuyên bố này được thị trường hiểu là Trump đang ám chỉ cá nhân rằng Hassett là ứng cử viên hàng đầu kế nhiệm ông làm Chủ tịch Fed. Dữ liệu của Polymarket cho thấy khả năng Hassett được bầu làm Chủ tịch Fed đã tăng lên 86%. Trump luôn ủng hộ các ứng cử viên ủng hộ lãi suất thấp, và Hassett, cùng với các ứng cử viên khác, đều là những người công khai ủng hộ lãi suất thấp. Mặc dù không có tuyên bố công khai rõ ràng, Hassett được nhiều người coi là một người ủng hộ tiền điện tử. Vào tháng 6 năm nay, ông tiết lộ rằng mình nắm giữ ít nhất 1 triệu đô la cổ phiếu của Coinbase và nhận được ít nhất 50.001 đô la tiền thù lao cho vai trò của mình trong ủy ban cố vấn học thuật và quản lý của sàn giao dịch này. Điều này khiến mối quan hệ của ông với ngành công nghiệp tiền điện tử trở nên đặc biệt gần gũi, điều hiếm thấy đối với một ứng cử viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Nếu ứng cử viên "ôn hòa" Hassett tiếp quản thành công Cục Dự trữ Liên bang, điều này sẽ có tác động đáng kể đến chính sách lãi suất trong tương lai của Fed và có thể gián tiếp kích thích sức mạnh của thị trường tiền điện tử. III. Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tiếp tục nóng lên; chúng ta sẽ xem xét vào tuần tới. Với sự xuất hiện của những Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiềm năng "ôn hòa" như Kevin Hassett, Trump đã nhắc lại rằng Chủ tịch Fed nên cắt giảm lãi suất. Ông nhắc lại lời chỉ trích của mình đối với Powell và tuyên bố rằng ngay cả Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Dimon, cũng nói rằng Powell nên hạ lãi suất. Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên 89,2%, trong khi khả năng giữ nguyên lãi suất là 10,8%. Xác suất Fed cắt giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản vào tháng 1 là 66,6%, xác suất giữ nguyên lãi suất là 7,7% và xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản là 25,7%. Hơn nữa, dữ liệu của Polymarket cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới đã tăng lên 93%, và tổng khối lượng giao dịch trong nhóm dự đoán này đã vượt quá 223 triệu đô la. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tiếp tục tăng, với việc thị trường gần như hoàn toàn chấp nhận mức cắt giảm 25 điểm cơ bản. Kết quả sẽ được công bố vào tuần tới. Trước khi quyết định cuối cùng được công bố, điều này có thể tiếp tục kích thích thị trường tài sản tăng cường. IV. Cục Dự trữ Liên bang chấm dứt thắt chặt định lượng, bơm thanh khoản vào thị trường Cục Dự trữ Liên bang đã chính thức chấm dứt chính sách nới lỏng định lượng (QT) kéo dài 3,5 năm vào ngày 1 tháng 12, chấm dứt quá trình thu hẹp bảng cân đối kế toán (được gọi là "thắt chặt định lượng"). Đồng thời, Fed đã bơm 13,5 tỷ đô la vào hệ thống ngân hàng thông qua các hoạt động mua lại qua đêm. Theo dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang, đây là đợt bơm thanh khoản lớn thứ hai kể từ đại dịch COVID-19, thậm chí vượt qua cả mức đỉnh điểm trong bong bóng dot-com. Kể từ năm 2022, Fed đã rút hơn 2 nghìn tỷ đô la khỏi thị trường, và bảng cân đối kế toán của Fed hiện đã giảm xuống còn khoảng 6,55 nghìn tỷ đô la. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc chấm dứt "thắt chặt định lượng" đánh dấu một bước ngoặt trong chính sách của Fed: các chính sách thắt chặt mạnh mẽ được thực hiện sau khi đại dịch COVID-19 đã kết thúc. Động thái này nhằm giải quyết rủi ro thanh khoản và thúc đẩy nền kinh tế Hoa Kỳ. Khi Fed chính thức ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán trong tháng này, thanh khoản bắt đầu giảm bớt, có khả năng tạo ra một cú sốc thanh khoản mới cho Bitcoin và các tài sản rủi ro. V. Musk cho rằng khủng hoảng nợ là tốt cho Bitcoin, thúc đẩy tâm lý thị trường Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Musk tuyên bố rằng Hoa Kỳ đang nhanh chóng hướng tới một "cuộc khủng hoảng nợ" có thể gây ra sự biến động đáng kể cho giá Bitcoin. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những thay đổi chính sách lớn tiềm năng từ Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12, và trong bối cảnh này, Musk dự đoán rằng trong tương lai, "tiền tệ như một khái niệm sẽ không còn tồn tại nữa", và năng lượng sẽ trở thành "tiền tệ thực sự" duy nhất. Musk tuyên bố: "Đó là lý do tại sao tôi nói Bitcoin dựa trên năng lượng; xét cho cùng, bạn không thể tạo ra năng lượng thông qua luật pháp." Ông cũng đề cập rằng "Hoa Kỳ đang tăng đáng kể nguồn cung tiền thông qua thâm hụt khoảng 2 nghìn tỷ đô la." Elon Musk đã giúp Trump trở lại Nhà Trắng bằng cách cảnh báo về khoản nợ công ngày càng tăng của Hoa Kỳ (hiện đã vượt quá 38 nghìn tỷ đô la), nhưng mối quan hệ giữa hai người đã xấu đi sau khi Trump không kiểm soát được chi tiêu của chính phủ. Mặc dù sự ủng hộ của Musk đối với Bitcoin và tiền điện tử đã giảm so với mức đỉnh điểm trong đại dịch COVID-19, ông vẫn tiếp tục ủng hộ Bitcoin và Dogecoin. Sau khi rời Nhà Trắng, Musk tuyên bố rằng "Đảng Mỹ" của ông sẽ ưu tiên Bitcoin hơn đồng đô la Mỹ, gọi đồng đô la và các loại tiền tệ không được bảo đảm bằng tài sản khác là "vô vọng". Sự ủng hộ của Musk đối với tiền điện tử đã có từ lâu, và những tuyên bố của ông đã liên tục thúc đẩy thị trường tiền điện tử ở một mức độ nào đó; lần này cũng không ngoại lệ. VI. Phân tích Xu hướng Thị trường Liệu loạt yếu tố tích cực nêu trên đã bắt đầu ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác chưa? Liệu sự hoảng loạn đã lắng xuống phần nào? Liệu các nhà đầu tư có thể lấy lại niềm tin trong đợt phục hồi này? Hãy cùng xem xét các phân tích chính của thị trường. 1. Grayscale Research cho rằng Bitcoin sẽ đạt mức cao kỷ lục mới vào năm 2026. Trong một báo cáo được công bố hôm thứ Hai, Grayscale Capital chỉ ra rằng Bitcoin có thể không tuân theo cái gọi là "chu kỳ bốn năm" - thị trường thường tin rằng giá Bitcoin đạt đỉnh sau mỗi bốn năm (đồng bộ với chu kỳ halving) và sau đó là một đợt thoái lui đáng kể. Grayscale lưu ý rằng trong lịch sử, mặc dù các nhà đầu tư dài hạn có thể kiếm lời từ việc nắm giữ tài sản trong thời kỳ biến động, nhưng họ thường phải "chịu đựng những đợt thoái lui đôi khi đầy thách thức". Công ty cho biết thêm rằng việc thoái lui 25% trở lên là phổ biến trong các thị trường tăng giá, và những đợt thoái lui như vậy không nhất thiết báo hiệu sự khởi đầu của một xu hướng giảm dài hạn. 2. Coinbase Institutional cho biết với việc kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) và việc Cục Dự trữ Liên bang tái gia nhập thị trường trái phiếu, áp lực rút vốn khỏi thị trường có thể đã giảm bớt. Điều này nhìn chung là tích cực đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Trong bối cảnh hiện tại, tổ chức này tin rằng các cơ hội có xác suất cao thường là các giao dịch đột phá hơn là bắt dao. 3. Glassnode và Fasanara Digital đã cùng nhau công bố "Báo cáo Tài sản Kỹ thuật số Quý 4", cho biết Bitcoin đã chứng kiến ​​732 tỷ đô la vốn đầu tư mới trong Quý 4, với mức biến động một năm giảm gần một nửa. Giao dịch thị trường hiện tại ổn định hơn, quy mô tiếp tục mở rộng và sự tham gia của các tổ chức đã tăng đáng kể. 4. 4E Observation báo cáo rằng Bitcoin đã nhanh chóng phục hồi tất cả các khoản lỗ do các cú sốc kinh tế vĩ mô trước đó gây ra. Sự phục hồi mạnh mẽ này chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: Thứ nhất, việc đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã trở thành chìa khóa để ổn định các tài sản rủi ro toàn cầu. Thứ hai, thị trường rộng rãi đặt cược rằng Hassett đã được "xác nhận nội bộ" là chủ tịch tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Bất chấp sự bất ổn liên tục xung quanh triển vọng tăng trưởng và lạm phát năm 2026, lập trường chính sách ôn hòa trong ngắn hạn đã thúc đẩy chứng khoán Mỹ và thúc đẩy sự phục hồi đồng bộ của kỳ vọng cắt giảm lãi suất, tạo động lực tăng trưởng cho BTC. Sự đảo ngược nhanh chóng của kỳ vọng chính sách kinh tế vĩ mô và biến động trên thị trường Kho bạc vẫn là những biến số chính chi phối diễn biến thị trường ngắn hạn. Sức mạnh phục hồi của BTC sau đợt điều chỉnh này sẽ phụ thuộc vào các tín hiệu chính sách, môi trường thanh khoản và những thay đổi trong hành vi của những người nắm giữ dài hạn. Việc duy trì nhịp điệu và ranh giới rủi ro là điều được khuyến nghị. 5. Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc điều hành BitMine, Tom Lee, vẫn lạc quan về tiền điện tử và thị trường chứng khoán. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, ông tuyên bố rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ mang lại động lực tích cực lớn nhất trong những tuần tới. Lee cho biết: "Tôi nghĩ yếu tố tích cực lớn nhất trong những tuần tới sẽ là Fed. Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, và Fed cũng đã chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng. Đây là một động lực đáng kể cho thanh khoản thị trường." Khi thanh khoản trong hệ thống không còn bị rút ra, dòng tiền đổ vào các tài sản rủi ro có thể bắt đầu tăng tốc. Lee đặc biệt tin tưởng vào Bitcoin. Ông tin rằng trong lịch sử, thanh khoản tăng thường gắn liền với hiệu suất mạnh hơn của các tài sản "không ưa rủi ro". 6. Yi Lihua, nhà sáng lập LiquidCapital (trước đây là LDCapital), đã đăng trên mạng xã hội: Mặc dù BTC đã trở lại mức 93.000 đô la, BCH đã đạt mức cao gần đây và WLFI đã ổn định sau một đợt tăng vọt, ETH và thị trường nói chung vẫn đang tụt hậu so với thị trường chứng khoán và môi trường tích cực chung. Với việc xác nhận một chủ tịch mới thân thiện với tiền điện tử (Cục Dự trữ Liên bang) sau chủ tịch SEC, thị trường giá xuống kéo dài 60 ngày của tiền điện tử có thể sắp kết thúc. 60 ngày này là do sự sụt giảm nghiêm trọng về thanh khoản trên toàn ngành do sự kiện 10/11, sự cộng hưởng của chu kỳ bốn năm, việc Nhật Bản tăng lãi suất và việc chính phủ đóng cửa, nhưng những yếu tố tiêu cực này hiện đã được khắc phục. Với lợi ích kép của kỳ vọng cắt giảm lãi suất và các chính sách tiền điện tử, ông vẫn lạc quan về tương lai của thị trường. Đầu tư luôn đòi hỏi không chỉ sự khôn ngoan mà còn cả sự kiên nhẫn.

7. Đồng sáng lập AllianceDAO, QwQiao, cho biết nếu token L1 có tiềm năng trở thành một kho lưu trữ giá trị phi chủ quyền, điều đó cho thấy giá của chúng vẫn chưa bị định giá quá cao và cũng có thể đóng vai trò là một công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả đối với Bitcoin. Ông vẫn tin rằng Bitcoin chắc chắn là đồng tiền phi chủ quyền tốt nhất và là tài sản có nhiều khả năng thay thế vàng nhất.