BlackRock tham gia thị trường ETF mã hóa, trong khi Nasdaq nộp đơn lên SEC

BlackRock đang nghiên cứu việc token hóa cổ phiếu ETF, một động thái đóng vai trò then chốt trong chiến lược phá vỡ ranh giới của thị trường truyền thống và mở rộng cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số. Theo báo cáo ngày 11 tháng 9 của Bloomberg News, những người am hiểu vấn đề này tiết lộ rằng công ty đang xem xét việc tạo ra một phiên bản ETF dựa trên blockchain được liên kết với các RWA như cổ phiếu, mặc dù các kế hoạch liên quan hiện vẫn đang được giữ bí mật. Động thái này được xây dựng dựa trên việc BlackRock ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL trị giá 2,2 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2024, chỉ hai tháng sau khi ra mắt ETF Bitcoin. Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, trước đây đã tuyên bố rằng tất cả các tài sản tài chính đều có thể được token hóa và nhắc lại quan điểm này trong bức thư thường niên năm 2025 gửi đến các nhà đầu tư. Cổ phiếu ETF được token hóa sẽ đạt được ba lợi ích chính: thứ nhất, chúng sẽ khắc phục được những hạn chế của giờ giao dịch tiêu chuẩn trên Phố Wall; thứ hai, chúng sẽ tăng khả năng tiếp cận các sản phẩm của Hoa Kỳ cho các nhà đầu tư toàn cầu; và thứ ba, chúng sẽ tạo ra các cơ hội thế chấp mới trong các mạng lưới tiền điện tử. Đáng chú ý, cùng tuần báo cáo này được công bố, Nasdaq cũng đã nộp đơn lên SEC để xin phép giao dịch cổ phiếu và ETF được mã hóa trên nền tảng của mình. BlackRock đã thử nghiệm cổ phiếu quỹ được mã hóa bằng cơ sở hạ tầng Kinexys của JPMorgan Chase và tự định vị mình là "người tiên phong áp dụng các mô hình thanh toán kỹ thuật số". Các quỹ thị trường tiền tệ do Franklin Templeton và BlackRock ra mắt đã mở đường cho các hoạt động mã hóa quy mô lớn. Tính đến ngày 11 tháng 9, các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa là danh mục RWA lớn nhất, không bao gồm tín dụng tư nhân, với vốn hóa thị trường là 7,4 tỷ đô la.

Đồng thời, các ETF cung cấp phạm vi tiếp cận tài sản rộng hơn và cơ chế giao dịch thích ứng hơn với việc triển khai blockchain. Hiện tại, các sàn giao dịch như Kraken, Robinhood và Coinbase đã ra mắt cổ phiếu được mã hóa trên thị trường quốc tế hoặc có kế hoạch thúc đẩy các hoạt động kinh doanh liên quan.

Tuy nhiên, báo cáo chỉ ra rằng vẫn còn một thách thức quan trọng: làm thế nào để phối hợp "quy trình thanh toán ETF của Wall Street Clearing" với "khả năng giao dịch tức thời 24/7". Những thách thức này đặt ra cả thách thức về mặt kỹ thuật và quy định cho các đơn vị lưu ký đang quản lý quá trình chuyển đổi giữa cơ sở hạ tầng truyền thống và kỹ thuật số. Nghiên cứu của BlackRock cho thấy các tổ chức tài chính chính thống đang đánh giá công nghệ blockchain để cải thiện cơ sở hạ tầng thị trường, bao gồm tối ưu hóa hiệu quả dòng tiền thế chấp và tốc độ thanh toán. Việc công ty ủng hộ tài sản kỹ thuật số, cùng với những thay đổi trong môi trường pháp lý, đã biến "ETF được token hóa" trở thành một cầu nối quan trọng khác kết nối tài chính truyền thống và hệ thống DeFi.