Bitwise: BTC sẽ vẫn là tài sản có hiệu suất tốt nhất thế giới trong 10 năm tới

Bài viết của Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư, Bitwise; Dịch bởi Golden Finance. Cuối tuần này, Bitwise sẽ công bố một báo cáo nghiên cứu mới quan trọng—báo cáo đầu tiên "Dự báo Thị trường Vốn Dài hạn Bitcoin của Bitwise". Báo cáo này sẽ cung cấp các dự báo dựa trên dữ liệu về lợi nhuận, biến động và mối tương quan của Bitcoin trong thập kỷ tới. Tôi sẽ chia sẻ tóm tắt những phát hiện của chúng tôi ở cuối bản ghi nhớ này, nhưng trước tiên, hãy để tôi chia sẻ một câu chuyện ngắn để minh họa tại sao báo cáo này lại quan trọng đến vậy. Tại sao Dự báo Thị trường Vốn Dài hạn lại Quan trọng: Dự báo thị trường vốn dài hạn đóng vai trò then chốt trong cách các nhà đầu tư tổ chức xây dựng danh mục đầu tư của họ. Hàng năm, các công ty lớn trên Phố Wall và các nhà quản lý tài sản hàng đầu tập hợp đội ngũ nhân tài hàng đầu và lượng dữ liệu khổng lồ để tạo ra các báo cáo chuyên sâu dự báo lợi nhuận tương lai cho cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và tín dụng tư nhân. Những báo cáo này tạo thành nền tảng cho danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư tổ chức, cung cấp cho họ những dự báo cốt lõi để kết hợp các tài sản nhằm đạt được các mục tiêu lợi nhuận và rủi ro cụ thể. Chúng có lẽ là những báo cáo quan trọng và được mong đợi nhất được hầu hết các công ty công bố hàng năm. Kể từ năm 2017, Bitwise đã tận tâm giúp các nhà đầu tư chuyên nghiệp tận dụng các cơ hội trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau đây là số lần mỗi năm các nhà đầu tư tổ chức lớn đã hỏi chúng tôi về kỳ vọng dài hạn của thị trường vốn đối với Bitcoin:

2017: 0

2018: 0

2019: 0

2020: 0

2021: 0

2022: 0

2023: 0

2024: 0

2025: 12

Mười hai con số có vẻ không nhiều, nhưng thực ra lại rất đáng kể: hầu hết các yêu cầu mới đều đến từ từ các nền tảng tài khoản quốc gia lớn, quản lý hàng trăm tỷ, thậm chí hàng nghìn tỷ đô la tài sản. Nhân 12 với 500 tỷ đô la, bạn sẽ thấy khối lượng vốn khổng lồ liên quan. Vậy điều gì đã thay đổi? Trước năm nay, chúng tôi không nhận được yêu cầu nào vì hai lý do: 1) Hầu hết các nền tảng lớn chưa phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin; và 2) các nhà đầu tư chuyên nghiệp phần lớn coi Bitcoin là một khoản đầu tư ngách, mang tính cơ hội. Việc họ hiện đang hỏi về kỳ vọng dài hạn của thị trường vốn cho thấy một sự thay đổi trong quan điểm: Bitcoin không còn là khoản đầu tư một lần nằm ngoài danh mục đầu tư nữa, mà đang bắt đầu được coi là một thành phần cốt lõi. Sự trưởng thành của Bitcoin để trở thành một loại tài sản thực sự đẳng cấp tổ chức sẽ không diễn ra trong một sớm một chiều. Nó sẽ đòi hỏi những tiến bộ khó khăn trong quy trình và cơ sở hạ tầng, cũng như nỗ lực không ngừng nghỉ của nhiều cá nhân. Quá trình này thực sự bắt đầu với việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 và đang ngày càng phát triển mạnh mẽ vào đầu năm nay khi các ETF này dần được các nền tảng tài khoản quốc gia phê duyệt và đang tăng tốc khi các nền tảng này bắt đầu đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư mẫu của họ. Nhưng đừng nhầm lẫn: điều đó đang diễn ra, từng bước một. Những phát hiện của Bitwise Research là gì? Được rồi, vậy là hết phần mở đầu. Nghiên cứu của chúng tôi thực sự cho thấy điều gì? Tôi sẽ không tiết lộ tất cả; bạn sẽ phải tự đọc báo cáo đầy đủ. Nhưng tôi có thể chia sẻ vài lời. Sử dụng phương pháp phân tích thận trọng, chúng tôi dự báo Bitcoin sẽ là tài sản lớn có hiệu suất tốt nhất trên toàn cầu trong 10 năm tới, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 28,3% và biến động giảm dần (mặc dù vẫn ở mức cao). Bảng dưới đây cung cấp bối cảnh cho các dự báo của chúng tôi bằng cách so sánh chúng với các dự báo cho các loại tài sản khác từ các công ty như JPMorgan và BlackRock.

Dự báo 2025-2035: Lợi nhuận, Biến động và Mối tương quan của Bitcoin với các Loại Tài sản Chính

Nguồn: Bitwise Asset Management

Dự báo lợi nhuận và biến động của Bitcoin được Bitwise lập. Dự báo cho các loại tài sản khác là ước tính trung bình từ các báo cáo thị trường vốn của JPMorgan Chase, PIMCO, BlackRock và Vanguard, có thể dựa trên các chỉ số và phạm vi ngày khác nhau. Chi tiết cho từng loại tài sản như sau: Bitcoin: Giá giao ngay Bitcoin. Hàng hóa: Tổng lợi nhuận của Chỉ số Hàng hóa Đa dạng Thu nhập Tối ưu DBIQ của Deutsche Bank. Vàng: Giá giao ngay vàng. Quỹ đầu cơ: Chỉ số Quỹ đầu cơ Vĩ mô Bloomberg. Tín dụng Tư nhân: Chỉ số Tín dụng Tư nhân Indxx. Vốn chủ sở hữu tư nhân: Chỉ số Tổng lợi nhuận của Vốn chủ sở hữu Tư nhân được niêm yết trên S&P. Bất động sản: Chỉ số Tổng lợi nhuận của MSCI U.S. REIT. Trái phiếu Hoa Kỳ: Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg. Cổ phiếu Hoa Kỳ: Chỉ số Tổng lợi nhuận của S&P 500. Lưu ý: Theo truyền thống, mối tương quan giữa -0,5 và 0,5 được định nghĩa là "thấp" hoặc "không có" tương quan.

Để biết thêm chi tiết và phân tích định lượng và định tính hỗ trợ dữ liệu của chúng tôi, vui lòng đọc báo cáo đầy đủ.

Bạn có thể đăng ký nhận báo cáo này và các nghiên cứu khác trong tương lai từ Bitwise tại đây: https://bitwiseinvestments.com/sign-up.