Hỗ trợ cấu trúc tại 117.000 đô la: Điểm kiểm soát hình thành một "mức hỗ trợ khối lượng" vững chắc với tiềm năng củng cố tốt trước đợt tăng giá mạnh tiếp theo. Niềm tin của người nắm giữ ngắn hạn: So với các đợt tăng giá trước đây, người nắm giữ quyết tâm hơn trong việc bảo vệ cơ sở chi phí của họ, xác định phạm vi 140.000-150.000 đô la là ngưỡng lợi nhuận lớn tiếp theo. Khám phá giá: Khám phá giá đề cập đến quá trình Bitcoin vượt qua mức cao nhất mọi thời đại và lấy lại giá trị. Từ góc độ kỹ thuật, khám phá giá xảy ra khi thị trường bước vào một khu vực không có kháng cự lịch sử - về cơ bản, một trạng thái mới được thúc đẩy hoàn toàn bởi nhu cầu. Để theo dõi điều này, tôi sử dụng Chỉ báo Khám phá Giá, đo lường giá Bitcoin so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH) trước đó dưới dạng phần trăm. Mỗi khi Bitcoin thiết lập ATH mới, chỉ báo sẽ đặt lại và bắt đầu đo lường các bước chuyển gia tăng từ mức đó. Bitcoin đã bắt đầu leo lên các mức cao mới, nhưng chúng ta chưa thấy "sự tập hợp" thường xảy ra trước một cú đột phá hoàn toàn, như đã thấy vào đầu năm 2021 và cuối năm 2024. Bitcoin gần đây đã bước vào lại giai đoạn khám phá giá, vượt ra khỏi mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Nhưng không giống như đợt tăng giá điên cuồng vào tháng 11 năm 2024 hoặc đỉnh điểm của thị trường tăng giá năm 2021, lần này có cảm giác như đang xây dựng động lực - giống như một lò xo sắp bung ra. Chỉ báo này định lượng điều này: nó đặt lại ở mỗi mức cao mới và đo lường phần trăm mở rộng trên mức đó. Điều này có nghĩa là nó không có tham chiếu lịch sử - khám phá giá xảy ra mà không có cấu trúc trước đó, khiến nó trở thành sự phản ánh thuần túy của tâm lý thị trường. Nó được hình dung như một dải màu, làm nổi bật quy mô khám phá giá và mô tả quá trình khám phá vào vùng lãnh thổ chưa được khám phá. Giai đoạn đầu này rất quan trọng. Nó cho thấy thị trường đang mở rộng—người mua đang quay trở lại, nhưng chúng ta vẫn chưa thấy mô hình "tích tụ" cổ điển, nghĩa là nhu cầu điên cuồng vốn sẽ thúc đẩy mức tăng giá đáng kể vẫn chưa bùng nổ hoàn toàn. Năng lượng bên dưới bề mặt Biến động thường là dấu hiệu báo trước cho những biến động lớn trên thị trường. Chỉ báo Phân dạng Biến động theo dõi nhịp điệu và cường độ biến động của thị trường trên nhiều khung thời gian. Hãy coi nó như việc đo lường "năng lượng" đang tích tụ bên dưới bề mặt. Chỉ báo phân dạng hiện tại đang tăng giá, nhưng vẫn chưa bứt phá. Động lực tiếp tục có thể đẩy Bitcoin lên một mức khám phá giá quan trọng tương tự như mức đã thấy vào tháng 11 năm 2024. Gần đây, chỉ báo đã tăng vọt lên khoảng 20 trong đợt tăng giá gần đây nhất, cho thấy thị trường cuối cùng cũng đang phục hồi. Trong lịch sử, khi phân dạng biến động vượt qua phạm vi 30, nó thường báo hiệu động lực tăng mạnh—loại động lực có thể đưa Bitcoin vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng. Nhìn chung, các đợt tăng đột biến phân dạng cho thấy sự tương tác tích cực của người mua và người bán ở các mức mới, và các giai đoạn biến động tăng kéo dài như thế này có thể thúc đẩy đợt tăng giá đáng kể tiếp theo. Những hiểu biết sâu sắc về fractal hiện tại củng cố nhận định rằng các đỉnh ngắn hạn thường báo hiệu những biến động dài hạn hơn. Với sự nới lỏng thanh khoản toàn cầu, biến động dự kiến sẽ khuếch đại nhu cầu và có khả năng đẩy nhanh quá trình khám phá giá. Trọng lực Thực sự ở đâu? Mức giá và thanh khoản ngắn hạn cũng quan trọng như năng lượng thị trường nói chung. Hồ sơ Khối lượng Địa phương (LVP) biểu thị khối lượng ở các mức giá khác nhau trong một khoảng thời gian nhất định (trong trường hợp này là 120 ngày qua), cho thấy "trọng tâm". "Điểm Kiểm soát" ở mức 117.000 đô la là một mức cấu trúc quan trọng. Mức khối lượng này phản ánh sự đồng thuận trước đó về giá trị và thường được kiểm tra lại trước khi có một động thái tăng. Một đợt thoái lui ngắn hạn về mức này có thể báo hiệu sự củng cố lành mạnh, hấp thụ nguồn cung trước khi mở rộng. Điểm Kiểm soát (POC) - mức giá có khối lượng giao dịch cao nhất - nằm quanh mức 117.000 đô la. Đây là một vùng hỗ trợ cấu trúc, đại diện cho một phạm vi giá mà người mua và người bán trước đó đã đồng ý về giá trị.
Tác động hiện tại:
Việc giá thoái lui về các mức hỗ trợ thường tạo ra các vùng củng cố lành mạnh trước khi xu hướng tăng mới bắt đầu.
Các vùng khối lượng giao dịch lớn đóng vai trò là điểm neo, nơi những người tham gia thị trường cảm thấy tự tin vào giá.
Nếu giá thoái lui, 117.000 đô la là mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên cần theo dõi, cho thấy thanh khoản có thể hấp thụ áp lực bán.
Tín hiệu trong nhiễu
Người nắm giữ ngắn hạn (STH), tức là những ví đã di chuyển token trong vòng 155 ngày qua, có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc về tâm lý thị trường. Hành vi của họ thường báo hiệu các điểm ngoặt trên thị trường—bán tháo ở đáy hoặc sự nhiệt tình cực độ gần đỉnh. Chỉ báo Phạm vi Chi phí Người nắm giữ Ngắn hạn vẽ biểu đồ cơ sở chi phí trung bình của những người nắm giữ này và phân định các vùng giá trị và rủi ro: Vùng Xanh lá cây phía dưới: Vùng Giá trị Sâu, nơi Bitcoin có xu hướng bị định giá thấp đáng kể so với cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn. Vùng Vàng ở giữa: Vùng Cân bằng Tăng giá, nơi giá phù hợp với chi phí trung bình của người nắm giữ. Vùng Cam/Đỏ phía trên: Lợi nhuận Chưa thực hiện Tăng, biểu thị rủi ro phân bổ. Bitcoin gần đây đã bảo vệ mạnh mẽ mức giá STH của mình, thể hiện sự tự tin của người mua. Bài kiểm tra tiếp theo: dải màu cam ở mức 141.000 đô la. Việc bứt phá khỏi phạm vi này cho thấy vùng lợi nhuận quá nóng; khi động lực tăng lên, mọi thứ có thể diễn ra nhanh chóng. Việc Bitcoin gần đây bảo vệ mạnh mẽ cơ sở chi phí 100.000 đô la là một dấu hiệu tích cực cho thấy người mua đang tham gia thị trường với niềm tin. Bài kiểm tra quan trọng tiếp theo nằm ở dải màu cam ở mức 141.000 đô la, việc phá vỡ dải này theo lịch sử sẽ báo hiệu sự tăng tốc của đợt tăng giá. Và với sự biến động thị trường gia tăng, sự bứt phá này có thể xảy ra trong vài tuần thay vì vài tháng.
Góc nhìn Thống kê Ngắn hạn
Dải giá cung cấp cái nhìn sâu sắc về hành vi, trong khi MVRV của người nắm giữ ngắn hạn (tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị thực tế) bổ sung tính chính xác về mặt thống kê. Kết hợp với phân tích độ lệch chuẩn, chúng ta có thể định lượng mức độ lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực tế lệch khỏi các chuẩn mực lịch sử.
Các lớp phủ màu hồng tại sigma +3 và +4 biểu thị các cực trị tăng giá hiếm gặp, trong đó các độ lệch so với chuẩn mực thường đi trước các đợt đảo chiều khi lợi nhuận đối với người nắm giữ ngắn hạn trở nên quá hấp dẫn để cưỡng lại. Giá có thể tiếp tục tăng, nhưng vùng quanh 150.000 đô la là nơi các tín hiệu trên chuỗi và ngưỡng thống kê hội tụ, báo hiệu khả năng kháng cự đáng kể. Hiện tại, ngưỡng sigma +3 đang ở quanh mức 150.000 đô la, cho thấy giá có thể rơi vào vùng quá mua vào cuối năm nay. Điều này tạo ra dư địa lớn cho Bitcoin tăng mạnh lên khoảng 130.000 đô la. Tuy nhiên, phạm vi từ 140.000 đến 150.000 đô la dường như đặc biệt quan trọng, thể hiện sự hội tụ của nhiều yếu tố. Tại đây, sự chồng lấn giữa các vùng chi phí và ranh giới sigma có thể dẫn đến việc thị trường tạm dừng để kiểm tra xem định giá trên chuỗi có phù hợp với cấu trúc thị trường rộng hơn hay không. Nhìn về phía trước: Con đường phía trước, các chỉ báo này kết hợp lại cho thấy rõ ràng rằng Bitcoin đang chuyển từ giai đoạn củng cố sang giai đoạn mà quá trình khám phá giá có khả năng diễn ra nhanh hơn. Hỗ trợ cấu trúc đang vững chắc—người mua đang bảo vệ các vùng quan trọng, biến động đang trỗi dậy và điều kiện thanh khoản đang nghiêng về phía tăng. Tuy nhiên, quá trình khám phá giá hiếm khi diễn ra tuyến tính. Những đợt thoái lui đáng kể thường tác động đến thanh khoản trên mức cao trước đó, và những đợt thoái lui ngắn là một phần tự nhiên của giai đoạn này. Quan trọng là, nền tảng cơ bản hiện tại dường như khỏe mạnh hơn so với đỉnh trước đó, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho đợt tăng giá tiếp theo. Đây là quá trình khám phá giá sớm đang diễn ra—nhu cầu đang bắt đầu xuất hiện, nhưng sự bùng nổ toàn diện vẫn chưa xảy ra. Chìa khóa thực sự không chỉ nằm ở những đỉnh cao mới mà Bitcoin có thể đạt được mà còn nằm ở cấu trúc đàn hồi đang hình thành bên dưới bề mặt. Phạm vi từ 140.000 đến 150.000 đô la vẫn là một khu vực quan trọng, nơi lợi nhuận ngắn hạn và các giá trị thống kê cực đoan hội tụ, khiến khả năng dừng lại hoặc củng cố tự nhiên cao hơn. Theo quan điểm này, sự phát triển của Bitcoin có vẻ ít bọt hơn và cơ bản hơn. Thị trường đang thử nghiệm các giới hạn trong khi tôn trọng các ngưỡng cấu trúc—một sự cân bằng cho thấy sự tăng trưởng của nó được thúc đẩy bởi các yếu tố bền vững, chứ không phải đầu cơ do cường điệu. Đối với tôi, đây chính xác là cấu trúc mà tôi muốn thấy.
Miyuki
Brian
Weiliang