Tác giả: MacroScope
Người dịch: Liam
Một số lưu ý ngắn gọn về đợt bán tháo BTC và những điều cần chú ý tiếp theo:
1. Tôi đã nói rằng Bitcoin sẽ vượt trội hơn vàng rất nhiều trong thị trường vàng tăng giá. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là khi tài sản rủi ro bị ảnh hưởng như tuần trước, yếu tố rủi ro của Bitcoin sẽ chi phối biến động của nó nhiều hơn yếu tố phòng ngừa lạm phát dài hạn. Nhưng mối quan hệ “ngựa nhanh” của nó với vàng vẫn không thay đổi. Mức giá mà tôi đề cập trong dòng tweet ngày 19 tháng 2 vẫn giữ nguyên. Nếu BTC tăng trở lại mức này (về cơ bản là mức cao mới), thì chúng ta sẽ bước vào giai đoạn mới mà BTC vượt trội hơn so với vàng và các tài sản khác. Từ khóa ở đây là "nếu"... đây không phải là một dự đoán.
2. Điều rất quan trọng là phải hiểu được tâm lý của tổ chức. Tôi đã đăng một thông điệp sau cuộc bầu cử ngày 10 tháng 11: "Giá Bitcoin giảm có thể gây ra nhiều cuộc đấu giá. Điều này đã diễn ra trong vài tháng, nhưng tôi nghĩ nó sẽ tăng cường trong tương lai. Nhiều tổ chức nhạy cảm với giá và chọn cách đứng ngoài cuộc khi đà tăng mạnh, nhưng khi giá đạt đến mức mà họ cảm thấy thoải mái, họ sẽ tích cực đấu giá". Bạn còn nhớ hồ sơ 13F cho thấy sự gia tăng lớn về lượng nắm giữ và người mua mới (chẳng hạn như quỹ đầu tư quốc gia Trung Đông) không? Các hồ sơ được nộp tính đến ngày 31 tháng 12, vì vậy tất cả các giao dịch mua này đều diễn ra vào tháng 10, tháng 11 và tháng 12. Tuần trước, giá Bitcoin giảm đưa chúng ta trở lại mức giá giữa tháng 11 và phần lớn hoạt động mua 13F diễn ra trong thời gian đó. Nhiều người mua nhạy cảm về giá đã trở nên tích cực trở lại. Các quỹ đầu tư quốc gia không mua số lượng lớn chỉ để chứng kiến khoản lỗ hoặc khoản lãi nhỏ sau vài tháng. Trừ khi luận điểm đầu tư của ông thay đổi, Paul Tudor Jones sẽ không biến IBIT thành cổ phiếu/ETF lớn nhất trong toàn bộ danh mục đầu tư của mình (điều mà ông đã làm theo hồ sơ 13F gần đây nhất) chỉ để thoát ra ngay sau đó. Kiểu người mua này sống ở một mức sống nhất định và họ muốn có khả năng thanh khoản. Chúng ta sẽ tìm hiểu thêm trong vòng nộp hồ sơ 13F tiếp theo.
3. Điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ DC. Sự thất vọng về tiến độ chậm chạp của chiến lược dự trữ BTC là điều dễ hiểu, nhưng lại là sai lầm. Hãy nhớ rằng, lệnh hành pháp ngày 23 tháng 1 của Trump đã đặt ra thời hạn 180 ngày để lực lượng đặc nhiệm nộp báo cáo về kho dự trữ quốc gia. Nghĩa là chậm nhất là vào cuối tháng 7 (và có thể là sớm hơn). Trong những tháng tới, các nhà giao dịch sẽ bắt đầu mong đợi báo cáo này.
4. Trump luôn xác định nhiệm kỳ tổng thống của mình bằng hiệu suất của thị trường chứng khoán. BTC hiện cũng rõ ràng là một phần trong định giá của chính nó. Nếu giá vẫn tiếp tục suy yếu trước khi lực lượng đặc nhiệm nộp báo cáo, hãy kỳ vọng Trump sẽ đưa ra tuyên bố ủng hộ BTC, thậm chí có thể là hành động hoặc thông báo đơn phương. Các nhà giao dịch (đặc biệt là người bán khống) nên hiểu rằng tình huống này có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
5. Đạo luật Loomis đề xuất rằng Hoa Kỳ mua Bitcoin trên quy mô lớn. Tôi đã nói rằng nếu dự luật này (hoặc sáng kiến tương tự) được thông qua, giá Bitcoin có thể tăng vọt lên sáu con số hoặc thậm chí cao hơn. Nhưng ngay cả khi dự luật không được thông qua, liệu có ai thực sự nghĩ rằng những quốc gia duy nhất gần đây bắt đầu mua Bitcoin là những quốc gia phải thực hiện công bố 13F không?
6. Cuối cùng, hãy nhớ đến cách quản lý vị trí khôn ngoan mà tôi đã đề cập trước đó. Điều này rất quan trọng đối với cả nhà đầu tư và nhà giao dịch. Nếu ai đó lo lắng trong đợt bán tháo này, điều đó có nghĩa là họ cần đánh giá lại quy mô vị thế của mình. Tôi đã đưa ra bình luận sau đây sau cuộc bầu cử ngày 10 tháng 11: “Việc duy trì thái độ bảo thủ sẽ trở nên quan trọng hơn nữa để tránh bị xóa sổ trong một thị trường thế tục hiện đã thay đổi đáng kể.” Chúng tôi cảm thấy tiếc cho những nhà giao dịch và đầu cơ đòn bẩy.