Đánh thức hàng chục tỷ BTC đang ngủ yên: quản lý tài sản và đầu tư thu lãi

Cho dù đó là BTC LRT, CeDeFi hay DeFi, các giải pháp Cobo MPC đã mở ra nhiều con đường thu nhập với lợi nhuận cao và rủi ro có thể kiểm soát được cho những người nắm giữ Bitcoin. giá trị nội tại của Bitcoin.

Nền

Là lâu đời nhất trong số Là loại tiền điện tử thế hệ đầu tiên, Bitcoin tập trung vào thị trường hơn Ethereum. Những người nắm giữ bitcoin bước vào nền kinh tế tiền điện tử trong giai đoạn đầu đã trải qua vô số chu kỳ tăng giảm cũng như sự lên xuống của các công cụ đầu tư khác nhau, đồng thời đã biết về rủi ro cao của tài sản tiền điện tử thông qua các "cuộc tắm máu" lặp đi lặp lại. Do đó, những nhà đầu tư Bitcoin lâu đời này thường bảo thủ trong triết lý đầu tư của họ và có mức độ ngại rủi ro cao.

Mặt khác, để đảm bảo tính bảo mật và phân cấp, mạng Bitcoin đã phải đánh đổi về khả năng mở rộng và khả năng lập trình. Hạn chế này hạn chế tiềm năng mở rộng và khả năng thu hút các nhà phát triển. Là một hệ thống tiền điện tử ngang hàng, chuỗi khối Bitcoin không thể hỗ trợ triển khai các ứng dụng tài chính mới như Ethereum và rất khó để trở thành cơ sở hạ tầng tài chính lý tưởng.

Điều này dẫn đến rất hạn chế về số lượng sản phẩm tài chính để nhà đầu tư lựa chọn trong hệ sinh thái Bitcoin. Các sản phẩm hiện tại thường quá đơn giản và chủ động, thiếu thiết kế cấu trúc phức tạp. và các chiến lược phòng ngừa rủi ro, khó đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư về lợi nhuận và rủi ro.

Một meme về Bitcoin lưu hành trên Internet đã chỉ ra điểm này rất rõ ràng, "Bitcoin là mục tiêu đầu tư, bên cạnh việc nắm giữ lâu dài ("hodl' ), dường như không còn cách nào khác." Meme này truyền tải một thực tế rằng mặc dù Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị mạnh mẽ nhưng chức năng và kịch bản sử dụng của nó vẫn còn hạn chế ở cấp độ tài chính. Còn rất nhiều cơ hội để mở rộng.

Nhu cầu tạo ra sự quan tâm đã làm nảy sinh một mô hình đặt cọc BTC mới

Hệ sinh thái Bitcoin đang cấp bách cần nguồn thu nhập mới, đặc biệt là sau đợt giảm một nửa Bitcoin.

Điều này chủ yếu là do hai nhu cầu.

Trước hết, thu nhập của thợ mỏ đã giảm đáng kể. Sau đợt giảm một nửa lần thứ tư của Bitcoin, phần thưởng khối giảm xuống còn 3,125 BTC. Dựa trên giá tiền tệ hiện tại và chi phí điện, giá đóng cửa của máy khai thác là khoảng 55.000 USD, cao hơn nhiều so với mức 14.300 USD của năm ngoái. Dữ liệu từ The Block Pro cho thấy doanh thu của thợ đào BTC trong tháng 5 (do đợt halving thứ tư) giảm 46% so với tháng trước xuống còn 963 triệu USD. Nếu giá Bitcoin không tăng đáng kể, thu nhập của người khai thác sẽ giảm mạnh. Nếu giá đồng tiền này giảm sâu hơn, thậm chí có thể khó duy trì sự cân bằng và buộc phải đóng cửa. Do đó, việc tìm kiếm các mô hình doanh thu mới cho các thợ mỏ đã trở thành động lực duy trì sự phát triển bền vững của hệ sinh thái BTC.

Nguồn dữ liệu: The Block Pro

Ngoài ra, những người nắm giữ BTC sớm đã tích lũy được một lượng lớn tài sản nhàn rỗi và đang nhu cầu cấp thiết của kênh đầu tư sinh lãi. Theo dữ liệu của DefiLlama, quy mô thị trường lợi nhuận BTC đơn phương vượt quá 10 tỷ USD và một phần đáng kể trong số tiền chỉ có thể đạt được lợi suất cực thấp và cần phải tin tưởng vào các tổ chức tập trung để cung cấp dịch vụ. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường về lợi nhuận an toàn và không rủi ro đối với tài sản BTC nhàn rỗi.

Trong bối cảnh này, chúng ta đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng bùng nổ của Bitcoin L2. Một số lượng lớn các dự án mở rộng quy mô Bitcoin và các dự án mới dựa trên BTC đã xuất hiện.

Dữ liệu của DefiLlama cho thấy số lượng dự án mở rộng Bitcoin đã vượt quá 60 vào năm 2023 và tổng TVL của Bitcoin, Bitcoin Bridge và các giải pháp mở rộng vượt quá 12 tỷ Đô la. Điều này đánh dấu sự chuyển đổi của Bitcoin từ một tài sản duy nhất thành một hệ sinh thái năng động hơn, tạo ra nhiều kịch bản ứng dụng hơn, cơ hội đầu tư và xây dựng sáng tạo xung quanh Bitcoin.

BTC Stake được coi là một con đường có nhiều tiềm năng và tính hợp lý. Là một mô hình doanh thu trưởng thành đã được xác minh đầy đủ bởi mô-đun EigenLayer trong hệ sinh thái Ethereum, sau khi được đưa vào hệ sinh thái Bitcoin, nó sẽ cho phép Bitcoin kết nối với hệ sinh thái phi tập trung rộng hơn và cung cấp hỗ trợ cho các chuỗi PoS hoặc mạng lớp thứ hai khác. Cung cấp hỗ trợ bảo mật. Với lợi thế về sự đồng thuận bảo mật cao hơn, BTC Stake có thể đạt được mức độ bảo mật và phân cấp cao hơn so với đặt cược Ethereum. Bằng cách tái sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có và kết hợp nó với các công nghệ đổi mới mới nổi như EigenLayer và AVS, BTC Stake có thể mở ra một mô hình lợi nhuận kinh tế mới và đưa nguồn doanh thu mới vào toàn bộ hệ sinh thái.

Quản lý tài sản BTC: Ba kế hoạch thu lãi BTC chính

Trong thị trường mã hóa hiện tại, thu nhập ổn định và an toàn chủ yếu đến từ Stake, chênh lệch giá CeDeFi và DeFi:

Trong số đó, Stake đề cập đến việc nắm giữ tiền điện tử và tham gia trong Cơ chế đồng thuận để tạo thu nhập thụ động. Điển hình nhất là đặt cược Ethereum POS, nơi người dùng cam kết ETH và xác minh các giao dịch để có được thu nhập thụ động. Thu nhập từ stake tương đối ổn định và không yêu cầu quá nhiều hoạt động tích cực nhưng tỷ lệ hoàn vốn cũng tương đối hạn chế.

Chênh lệch lãi suất CeDeFi đề cập đến việc sử dụng chênh lệch lãi suất tài trợ giữa hai hệ thống tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi) để thực hiện lãi suất giao dịch chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận. Chiến lược chênh lệch giá CeDeFi kết hợp tính bảo mật của CeFi với tính linh hoạt của DeFi. Người dùng có thể tận dụng tính thanh khoản sâu của CeFi để thực hiện hoạt động chênh lệch lãi suất trung lập delta có lợi nhuận và đồng thời thu được lợi nhuận đáng kể, rủi ro tương đối có thể kiểm soát được.

DeFi đề cập đến một số nguồn thu nhập rộng rãi trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung mới nổi, chẳng hạn như cổ tức tích lũy của người dùng PointsFi, khai thác thanh khoản, tổng hợp thu nhập và ứng dụng đổi mới khác. Những mô hình doanh thu đổi mới này thường bắt nguồn từ sự tham gia của cộng đồng, cơ chế khuyến khích, v.v. và không chắc chắn, nhưng chúng cũng có thể mang lại lợi nhuận vượt mức.

Mặc dù các giải pháp trên đã được xác minh trong Ethereum, nhưng vẫn có những trường hợp rất thành công và phù hợp một cách tự nhiên với các chuỗi khối không được phép, tuy nhiên, đối với các chuỗi khối không được phép Turing hoàn chỉnh Đối với Bitcoin , việc thực hiện không dễ dàng do những hạn chế của ngôn ngữ kịch bản. Giải pháp hiệu quả nhất hiện nay là nâng cấp kiến ​​trúc cơ bản của mạng Bitcoin, chẳng hạn như triển khai Mã OP, OP_CAT, v.v., để hỗ trợ các chức năng nâng cao hơn và đạt được khả năng giải quyết phi tập trung thực sự trên chuỗi.

Nhưng trước đó, liệu có giải pháp an toàn nào có thể đưa ba mô hình thu lãi chủ đạo trong ngành mã hóa vào Bitcoin mà vẫn đảm bảo an toàn cho tài sản không? về mạng lưới sinh thái tiền tệ?

Trên thực tế, các giải pháp kỹ thuật tính toán nhiều bên (MPC) có thể được sử dụng để xây dựng nhiều giải pháp tạo lãi dựa trên BTC, cho dù đó là thu nhập cố định BTC LRT , Thu nhập chênh lệch giá của CeDeFi hoặc Các lợi ích khai thác khác nhau được áp dụng cho nhiều kịch bản ứng dụng DeFi hơn.

MPC là công nghệ giữ dữ liệu riêng tư giữa nhiều người tham gia, cho phép nhiều bên (mỗi bên có dữ liệu riêng tư của họ) tham gia tính toán và xác minh kết quả mà không tiết lộ thông tin riêng tư của một cá nhân cho người khác. Trên thực tế, mỗi người tham gia nắm giữ một bộ khóa mật mã được sử dụng chung để thực hiện các giao dịch hoặc hoạt động an toàn.

Trong thiết lập MPC, khóa riêng được chia thành các phần và gán cho người tham gia. Khi một giao dịch cần được ủy quyền, một số lượng người tham gia hoặc nút được chỉ định phải cung cấp đoạn khóa mà họ nắm giữ để ký giao dịch. Quá trình này đảm bảo rằng không một người tham gia nào có thể kiểm soát giao dịch một mình. Chữ ký số cuối cùng sau đó được xác minh bằng khóa chung, xác nhận tính xác thực của giao dịch mà không tiết lộ một đoạn khóa nào.

MPC đặc biệt hữu ích cho các giao dịch xuyên chuỗi vì cần có nhiều phê duyệt trước khi có thể thực hiện bất kỳ hành động nào. MPC cung cấp các lợi ích bảo mật mạnh mẽ, bao gồm không có điểm lỗi duy nhất, quy trình ký linh hoạt và kiểm soát chi tiết đối với những người có thể truy cập và ký giao dịch.

Điều đáng chú ý là trong trường hợp sử dụng này, Cobo MPC không phải là dịch vụ lưu ký mà là giải pháp kỹ thuật áp dụng cho các giải pháp quản lý tài sản Bitcoin nên Không cần phải tin tưởng.

Chúng tôi lấy ba giải pháp quản lý tài sản của Bitcoin làm ví dụ để minh họa cách áp dụng Cobo MPC cho chúng:

Trong kịch bản BTC LRT, những người nắm giữ Bit Coin có thể gửi tài sản BTC vào Babylon và nhận thu nhập gốc BTC và phần thưởng mã thông báo từ AVS khác. Babylon là một giao thức đặt cược Bitcoin phi tập trung, không đáng tin cậy, sử dụng Bitcoin đã được thế chấp để cung cấp bảo mật cho chuỗi PoS và mạng cấp hai bằng cách chia sẻ một thị trường mở an toàn, từ đó mở rộng tính bảo mật của Bitcoin cho các chuỗi khác. Đổi lại, người nắm giữ Bitcoin sẽ nhận được thu nhập. Khác với các giải pháp tập trung, Cobo MPC cung cấp địa chỉ ví độc lập cho người nắm giữ Bitcoin và sử dụng cơ chế chữ ký ngưỡng 2/3 để quản lý Bitcoin. Hai trong số các phân đoạn khóa riêng được khách hàng kiểm soát và chỉ có hai phân đoạn khóa riêng được kiểm soát bởi khách hàng. Thông qua đó, các hoạt động cụ thể có thể được thực hiện để bảo vệ tài sản của người dùng khỏi các cuộc tấn công từ bên ngoài và nội bộ, đảm bảo rằng ngay cả khi một đoạn khóa riêng bị rò rỉ, tài sản vẫn được an toàn, từ đó đảm bảo an toàn tài sản ở mức độ lớn nhất.

Trong mô hình CeDeFi, chủ sở hữu Bitcoin không cần lưu trữ tài sản của mình trực tiếp lên sàn giao dịch. Họ có thể sử dụng các công nghệ bảo mật như Cobo MPC để thiết lập sự cô lập độc lập với sàn giao dịch. mạng lưới trao đổi tài sản độc quyền không cần kê đơn và mạng lưới thanh toán. Người dùng khóa Bitcoin của họ trong mạng bị cô lập này và những Bitcoin này được ánh xạ 1:1 tới các mã thông báo bên trao đổi. Người dùng có thể đặt các mã thông báo được ánh xạ vào CeDeFi để thực hiện các hoạt động, chẳng hạn như sử dụng chênh lệch lãi suất tài trợ giữa các thị trường khác nhau để thực hiện các giao dịch chênh lệch lãi suất trung lập đồng bằng, từ đó kiếm thu nhập từ chênh lệch lãi suất. Bitcoin thực tế được lưu trữ an toàn trong ví lạnh cách ly hoàn toàn với sàn giao dịch. Chỉ những dòng tiền cần thiết mới xảy ra giữa nền tảng lưu ký và tài khoản trao đổi, chẳng hạn như thanh toán lãi và lỗ giao dịch, thanh toán phí xử lý, v.v. Người dùng có thể tự thiết lập chu kỳ thanh toán và tính toán thu nhập. Mô hình này đảm bảo tính bảo mật của tài sản Bitcoin ở mức độ lớn nhất, đồng thời cho phép chủ sở hữu tận dụng tối đa CeDeFi để thu được lợi nhuận cao.

Trong kịch bản ứng dụng DeFi rộng hơn, chủ sở hữu Bitcoin có thể gửi BTC thông qua Cobo MPC và đúc giá trị tương đương trên mã thông báo mBTC của giao thức Merlin, sau đó đặt các mã thông báo mBTC này vào các nhóm thanh khoản khác nhau được cung cấp bởi các sàn giao dịch phi tập trung như iZUMi để khai thác. Dựa trên các quy tắc đặt trước của hệ thống kiểm soát rủi ro Cobo Argus, nhóm thanh khoản Quản lý cá nhân các chiến lược đầu tư, mức độ rủi ro, v.v. để kiếm được lợi nhuận với rủi ro thấp.

Cho dù đó là BTC LRT, CeDeFi hay DeFi, các giải pháp Cobo MPC đã mở ra nhiều con đường thu nhập với lợi nhuận cao và rủi ro có thể kiểm soát được cho người nắm giữ Bitcoin, tối đa hóa việc phát hành giá trị nội tại của Bitcoin.

Nhìn về tương lai, ngoài tài sản tiền điện tử, Cobo thậm chí có thể đưa các tài sản truyền thống như ETF vào phạm vi quản lý tài sản. Vì công nghệ MPC có thể đảm bảo quyền sở hữu và quyền vận hành tài sản của người dùng nên chủ sở hữu ETF trong tương lai cũng có thể sử dụng công nghệ này để lưu trữ tài sản ETF vật lý trong ví lưu ký và công nghệ MPC sẽ quản lý sự tham gia của ETF vào khai thác thanh khoản, đặt cược và các hoạt động khác. đạt được lợi nhuận và giá trị gia tăng.