Thị trường lương hưu trị giá 4,3 nghìn tỷ đô la Úc của Úc mở ra cánh cửa cho tiền điện tử khi Coinbase và OKX nhắm mục tiêu vào SMSF

Tiết kiệm hưu trí của Úc mở ra chương mới với đầu tư tiền điện tử

Hệ thống tiết kiệm hưu trí trị giá 4,3 nghìn tỷ đô la Úc của Úc đang chuyển sang tài sản kỹ thuật số khi các sàn giao dịch lớn Coinbase và OKX ra mắt các dịch vụ được thiết kế cho các quỹ hưu trí tự quản (SMSF).

Những quỹ hưu trí tự làm này, vốn đã kiểm soát khoảng một phần tư quỹ quốc gia, đang ngày càng được sử dụng để tăng thêm sự tiếp xúc với tiền điện tử mà các quỹ chính thống cho đến nay vẫn tránh xa.

Tiền điện tử tìm thấy chỗ đứng trong SMSF

Dữ liệu của cơ quan thuế cho thấy lượng tiền điện tử SMSF nắm giữ đạt khoảng 1,7 tỷ đô la Úc vào tháng 3 năm 2025 — tăng gấp bảy lần so với năm 2021.

Phần lớn sự tăng trưởng này đến từ các nhà đầu tư trẻ tuổi thành lập quỹ sớm hơn các thế hệ trước và đầu tư mạnh vào Bitcoin và các mã thông báo khác.

Thế hệ Baby Boomers cũng đang tham gia vào lĩnh vực này, thường được thúc đẩy bởi những đứa trẻ muốn thêm tiền điện tử vào danh mục đầu tư của gia đình.

Coinbase đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ SMSF chuyên dụng với hơn 500 nhà đầu tư hiện có trong danh sách chờ.

Nguồn: Pexels

Một cuộc thăm dò ý kiến ​​những người đăng ký cho thấy 80 phần trăm có kế hoạch thành lập một SMSF mới dành riêng cho tiền điện tử, với hầu hết có ý định đầu tư tới 100.000 đô la Úc.

John O’Loghlen, giám đốc điều hành Coinbase khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, cho biết,

“Sản phẩm này sẽ phù hợp hơn với các nhà đầu tư mua và nắm giữ hơn là các nhà giao dịch tích cực.”

OKX đã giới thiệu một dịch vụ tương tự vào tháng 6, với giám đốc điều hành người Úc Kate Cooper lưu ý rằng nhu cầu đã "vượt quá mong đợi".

Sự do dự của tổ chức và những người đi đầu

Trong khi SMSF dẫn đầu việc áp dụng, các quỹ hưu trí của tổ chức phần lớn vẫn đứng ngoài cuộc.

AMP Super đã trở thành quỹ lớn đầu tiên công bố phân bổ tiền điện tử vào tháng 5 năm 2024, cam kết 0,05 phần trăm tài sản của mình thông qua hợp đồng tương lai Bitcoin.

Trên toàn cầu, các quỹ ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh đã bắt đầu rót vốn vào lĩnh vực này, trực tiếp hoặc thông qua cổ phiếu liên kết với dự trữ Bitcoin.

Nghiên cứu học thuật cho thấy việc phân bổ 1–5 phần trăm danh mục đầu tư hưu trí vào tiền điện tử có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro dài hạn do Bitcoin có mối tương quan thấp so với cổ phiếu và trái phiếu.

Một nghiên cứu năm 2024 cho thấy việc đưa tiền điện tử vào danh mục đầu tư đã cải thiện tỷ lệ Sharpe lên tới 30%, ngay cả khi tính biến động tăng lên.

Các nhà quản lý kêu gọi thận trọng trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng

Các cơ quan quản lý của Úc vẫn còn cảnh giác.

Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc đã cảnh báo rằng “đây là những sản phẩm có tính biến động cao và việc đầu tư quá mức có thể dẫn đến tổn thất đáng kể”, khuyến khích mọi người tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi thành lập SMSF.

Cơ quan Thuế Úc cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng mục đích chính của quỹ hưu trí là cung cấp thu nhập hưu trí, chứ không phải lợi nhuận đầu cơ.

Sự giám sát này không chỉ diễn ra ở Úc.

Tại Hoa Kỳ, OKX đã đồng ý trả 500 triệu đô la Mỹ vào đầu năm nay vì các giao dịch không có giấy phép, trong khi Coinbase bị phạt ở Anh vì phục vụ khách hàng có rủi ro cao.

Tại địa phương, chi nhánh Binance tại Úc gần đây đã được lệnh chỉ định một đơn vị kiểm toán bên ngoài để giải quyết các lo ngại về rửa tiền.

Chuyển từ suy đoán sang chiến lược

Bất chấp những cảnh báo, động lực vẫn tiếp tục gia tăng.

Các nền tảng như Coinbase và OKX cũng đang hợp tác với các công ty kế toán và luật để giúp các nhà đầu tư thành lập SMSF, thường chỉ tiết kiệm chi phí cho các tài khoản lớn hơn do yêu cầu về kiểm toán và tuân thủ.

Đối với nhiều người, tiền điện tử không còn là một canh bạc nhỏ nữa mà trở thành một chiến lược đa dạng hóa được tính toán kỹ lưỡng hơn.

Câu hỏi lớn hơn cho Quỹ hưu trí

Coinlive tin rằng sự xuất hiện của tiền điện tử trong hệ thống lương hưu của Úc không chỉ là một xu hướng nhất thời mà là một phép thử xem liệu tài sản kỹ thuật số có thể tồn tại trong một trong những quỹ tiết kiệm được quản lý chặt chẽ nhất thế giới hay không.

Thách thức nằm ở chỗ liệu nhu cầu này có lan rộng ra ngoài SMSF sang các quỹ hưu trí chính thống nắm giữ phần lớn tiền hưu trí hay không.

Nếu ngành này không giải quyết được các rủi ro về tuân thủ, bảo hiểm và biến động, đà phát triển có thể bị đình trệ.

Tuy nhiên, nếu được quản lý một cách có kỷ luật, tiền điện tử có thể định hình lại cách danh mục đầu tư hưu trí cân bằng giữa rủi ro và tăng trưởng trong những thập kỷ tới.