Apollo Global Management, một công ty quản lý tài sản thay thế và vốn tư nhân hàng đầu, đã đặt mục tiêu đầy tham vọng: tăng gấp đôi tài sản được quản lý lên 1,5 nghìn tỷ đô la vào năm 2029. Mục tiêu này, được công bố bởi CEO Marc Rowan, phản ánh sự chuyển đổi chiến lược của công ty từ một công ty lớn về mua lại bằng đòn bẩy thành một trong những công ty bảo lãnh nợ lớn nhất thế giới.
Tuyên bố táo bạo này báo hiệu sự thay đổi trong bối cảnh tài chính, khi các công ty ngày càng chuyển sang các nhà cung cấp vốn tư nhân như Apollo để được tín dụng, bỏ qua các tổ chức ngân hàng truyền thống. Rowan đã nói rõ trong bài thuyết trình ngày đầu tư gần đây rằng kỷ nguyên các ngân hàng Phố Wall thống trị tài chính doanh nghiệp đang đến gần hồi kết. Tuy nhiên, Apollo cũng nhấn mạnh vai trò của mình là một đối tác với các ngân hàng lớn, công bố quan hệ đối tác với Citigroup và BNP Paribas, củng cố thêm vị thế của mình trong hệ sinh thái tài chính.
Sự thay đổi trong tài chính doanh nghiệp
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Apollo từ một quan hệ đối tác tư nhân nhỏ thành một gã khổng lồ tài chính làm nổi bật động lực thay đổi của tài chính doanh nghiệp. Trước đây tập trung chủ yếu vào việc mua lại bằng đòn bẩy, Apollo đã mở rộng sang bảo lãnh nợ và các giải pháp tín dụng thay thế, trở thành một nhân tố quan trọng trong cách các tập đoàn và người tiêu dùng tài trợ cho hoạt động của họ. Với danh mục đầu tư đa dạng bao gồm một nhánh bảo hiểm, Athene, Apollo có lợi thế cạnh tranh trong việc huy động vốn. Riêng Athene nắm giữ 33 tỷ đô la dự trữ, giúp Apollo tiếp cận được nguồn tài trợ chi phí thấp, chỉ bằng một nửa mức trung bình của ngành.
Chiến lược của Rowan không chỉ được thúc đẩy bởi sự sẵn có của vốn mà còn bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp tài chính chuyên biệt. Khi các tập đoàn lớn như Air France, Intel và AB InBev ngày càng phụ thuộc vào Apollo để có vốn, công ty đang định vị mình là nguồn tín dụng quan trọng cho các ngành công nghiệp vốn trước đây phụ thuộc vào các ngân hàng như JPMorgan Chase và Goldman Sachs.
Thúc đẩy tăng trưởng thông qua cho vay chuyên biệt
Một trong những lĩnh vực tăng trưởng chính của Apollo là tập trung vào hoạt động cho vay chuyên biệt cho các lĩnh vực như tiện ích, trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng tái tạo. Những ngành công nghiệp này dự kiến sẽ cần hàng nghìn tỷ đô la vốn trong những năm tới, nhưng chúng thường cần các giải pháp tài chính phù hợp vượt ra ngoài các khoản vay ngân hàng truyền thống. Apollo đặt mục tiêu tận dụng nhu cầu này bằng cách cung cấp các giải pháp cho vay tùy chỉnh đáp ứng nhu cầu riêng biệt của các ngành công nghiệp thâm dụng vốn này.
“Chúng ta chỉ mới ở giai đoạn đầu của xu hướng này”, Rowan lưu ý, nhấn mạnh rằng thị trường tư nhân đang sẵn sàng vượt qua thị trường công về mặt tăng trưởng. Mặc dù thị trường tư nhân sẽ không thay thế hoàn toàn hoạt động ngân hàng truyền thống, Rowan tin tưởng rằng vốn tư nhân sẽ đóng vai trò chủ đạo hơn trong hệ thống tài chính trong tương lai.
Mục tiêu của Apollo là tạo ra 275 tỷ đô la nợ hàng năm vào năm 2029 sẽ biến nó thành một trong những công ty bảo lãnh nợ lớn nhất trên Phố Wall. Điều này sẽ đưa Apollo ngang hàng với những gã khổng lồ như JPMorgan Chase, công ty đã bảo lãnh 268 tỷ đô la nợ doanh nghiệp và chứng khoán hóa vào năm ngoái. Trong năm qua, Apollo đã tạo ra 164 tỷ đô la cho các khoản vay mới, vượt qua các mục tiêu trước đó và chứng minh khả năng đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về tín dụng tư nhân.
Động cơ bảo hiểm: Athene
Khả năng mở rộng hoạt động cho vay của Apollo phần lớn được thúc đẩy bởi công ty con bảo hiểm của mình, Athene. Được mua lại sau cuộc khủng hoảng tài chính, Athene đã cung cấp cho Apollo một nguồn vốn ổn định của người được bảo hiểm để đầu tư. Dòng vốn này đã cho phép Apollo mở rộng phạm vi hoạt động của mình vào một số góc lớn nhất của thị trường tài chính, bao gồm nợ có xếp hạng đầu tư và chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản.
Thông qua Athene, Apollo cũng có thể mua lại hoặc đầu tư vào hơn một chục tổ chức cho vay chuyên biệt và tổ chức phát hành khoản vay, củng cố thêm vị thế của mình như một bên tham gia chính trên thị trường tín dụng. Năm ngoái, Apollo đã mua lại đơn vị sản phẩm chứng khoán hóa của Credit Suisse, hiện được gọi là AtlasSP, có lịch sử lâu đời trên thị trường tài chính được bảo đảm bằng tài sản.
Những thách thức phía trước và sự giám sát của cơ quan quản lý
Khi Apollo tiếp tục mở rộng hoạt động bảo lãnh nợ, công ty chắc chắn sẽ phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý tài chính. Sự tăng trưởng nhanh chóng của công ty và sự tham gia ngày càng tăng vào hoạt động cho vay phi ngân hàng có thể làm dấy lên mối lo ngại về những rủi ro liên quan đến việc bảo lãnh khối lượng nợ lớn. Rowan thừa nhận thách thức này, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro cẩn thận khi Apollo mở rộng quy mô hoạt động.
Rowan cho biết: “Khi bạn tự mình tiêu thụ tài sản, bạn rất quan tâm đến những gì xảy ra”, trái ngược với cách tiếp cận của Apollo với cách tiếp cận của các ngân hàng truyền thống, những ngân hàng thường bán các khoản vay cho các nhà đầu tư khác. Chiến lược nắm giữ các khoản vay trên bảng cân đối kế toán của riêng Apollo đảm bảo rằng công ty vẫn đầu tư rất nhiều vào sự thành công của các khoản vay mà công ty tạo ra.
Bất chấp những thách thức này, quỹ đạo tăng trưởng của Apollo không có dấu hiệu chậm lại. Cổ phiếu của công ty đã tăng 5% sau khi công bố kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng, đưa tổng lợi nhuận trong năm lên gần 43%.
Nhìn về phía trước: Vai trò của Apollo trong việc định hình tương lai của tài chính
Tham vọng táo bạo của Apollo là tăng gấp đôi tài sản và trở thành đơn vị bảo lãnh nợ hàng đầu báo hiệu một kỷ nguyên mới trong lĩnh vực tài chính, kỷ nguyên mà vốn tư nhân đóng vai trò ngày càng chiếm ưu thế. Với trọng tâm là cho vay chuyên biệt, quan hệ đối tác chiến lược với các ngân hàng và công cụ bảo hiểm Athene, Apollo đang ở vị thế tốt để đáp ứng nhu cầu ngày càng thay đổi của các tập đoàn và ngành công nghiệp trong những năm tới. Như Rowan đã nhấn mạnh, "Sự thay đổi đang đến" và Apollo đã sẵn sàng dẫn đầu.
Catherine
Miyuki
Weiliang
Joy
Weatherly
Kikyo
Anais