Khoản đầu tư 2 tỷ đô la của Abu Dhabi vào Binance là khoản đầu tư lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử

Vào lúc mọi người vẫn còn đang chìm đắm trong ký ức về ngày 12 tháng 3, một tin tức tài chính đã khiến thị trường bùng nổ.

Vào tối ngày 12 tháng 3, Binance chính thức thông báo rằng Abu Dhabi MGX đã hoàn tất khoản đầu tư 2 tỷ đô la Mỹ vào Binance. Khoản đầu tư này không chỉ phá vỡ kỷ lục về khoản đầu tư lớn nhất vào một công ty tiền điện tử mà còn là khoản đầu tư lớn nhất từng được thực hiện vào tiền điện tử. Với tư cách là đơn vị dẫn đầu trong nền tảng giao dịch cốt lõi nhất trên thị trường tiền điện tử, mặc dù sau đó CZ đã tweet rằng chỉ có một lượng cổ phần thiểu số được bán, việc bán của Binance vẫn gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường. Mặt khác, thị trường cũng tràn ngập sự tò mò về chú ngựa ô bất ngờ Abu Dhabi MGX.

3.12 của năm nay có thể là ngày 3.12 yên tĩnh nhất. Sự suy giảm đã được thiết lập vào ngày hôm trước và chỉ còn lại sự biến động, khiến mọi người đều kinh ngạc về thị trường. Tuy nhiên, ngày yên bình này đã bị phá vỡ bởi tin tức về tài chính của Binance.

Đêm đó, Binance và Abu Dhabi MGX đã cùng nhau đưa ra tuyên bố, nêu rõ rằng cả hai đã hoàn tất khoản đầu tư mang tính bước ngoặt trị giá 2 tỷ đô la. Khoản tài trợ này là khoản đầu tư tổ chức đầu tiên được Binance chấp nhận cho đến nay, đánh dấu bước tiến quan trọng của Binance trong việc thúc đẩy việc áp dụng tài sản kỹ thuật số và củng cố vai trò của blockchain trong tài chính toàn cầu. CZ cũng đã đăng tweet để xác nhận tin tức, nói rằng giao dịch được thanh toán 100% bằng stablecoin và Abu Dhabi MGX đã mua lại cổ phần thiểu số tại Binance.

Thực tế, thị trường không hề bất ngờ khi tin tức này được đưa ra. Tin đồn về việc Binance bán đã xuất hiện từ lâu. Ngay từ năm 2021, Wu đã nói rằng Binance Global đang cân nhắc định giá từ 200 tỷ đến 300 tỷ đô la Mỹ và thu hút đầu tư từ các quỹ đầu tư do chính phủ Singapore và các nơi khác kiểm soát. Tuy nhiên, đợt tài trợ sau đó đã kết thúc trong thất bại. Temasek, một công ty đầu tư do Bộ Tài chính của chính phủ Singapore sở hữu hoàn toàn, đã chọn FTX, công ty có nền tảng Phố Wall mạnh hơn vào thời điểm đó. Không cần phải giải thích thêm về vô số rắc rối mà giao dịch này gây ra sau đó.

Từ cuối năm ngoái đến tháng 2 năm nay, thị trường cũng tràn ngập tin đồn Binance sẽ được bán, khiến CZ phải lên tiếng vào ngày 17 tháng 2 để bác bỏ tin đồn, nói rằng đây là chiến lược của các đối thủ cạnh tranh để đánh lạc hướng sự chú ý. Với tư cách là một cổ đông, ông sẽ không bán Binance, nhưng nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư một chữ số có thể được phép trong tương lai. Có thể thấy rằng phát biểu của CZ vào thời điểm đó đã đưa ra tín hiệu rằng cổ phần của Binance có thể được mua lại. Kết hợp với thông tin hiện tại, có lẽ những tin đồn không phải là cường điệu, và Binance nên đã đàm phán với tổ chức này vào cuối năm ngoái.

Chỉ xét về góc độ đầu tư, Binance, với tư cách là một phân khúc sinh thái cốt lõi trong thị trường tiền điện tử, chắc chắn là một mục tiêu đầu tư tuyệt vời. Theo thông cáo báo chí, Binance đang dẫn đầu ngành, với khối lượng giao dịch vượt xa tổng khối lượng của một số nền tảng giao dịch tiền điện tử tiếp theo, hơn 260 triệu người dùng đã đăng ký trên toàn thế giới và khối lượng giao dịch tích lũy hơn 100 nghìn tỷ đô la Mỹ. Nhưng chính xác là vì nó là một nhà lãnh đạo, và là một nhà lãnh đạo tập trung thay thế trong thế giới phi tập trung, Binance không thiếu tiền, đó là chuẩn mực. Rốt cuộc, không phải tất cả các nền tảng đều có thể lặng lẽ kiếm được hàng tỷ đô la để đối phó với các khoản tiền phạt của chính phủ.

Vậy tại sao Binance lại muốn bán cổ phiếu của mình? Binance có đang thiếu tiền trong thị trường giá xuống này không?

Để thảo luận về lý do, chúng ta phải bắt đầu với tổ chức đầu tư bí ẩn này. MGX, một tổ chức đầu tư có trụ sở tại Abu Dhabi, rất kín tiếng và chưa được thành lập lâu. Theo trang web chính thức, MGX được thành lập vào ngày 22 tháng 1 năm 2024, chỉ có hơn một năm lịch sử và vẫn là một tổ chức đầu tư mới. Về góc độ đầu tư, MGX được định vị là một công ty đầu tư công nghệ tập trung vào việc đẩy nhanh quá trình phát triển và áp dụng AI và các công nghệ tiên tiến bằng cách thiết lập các quan hệ đối tác hàng đầu thế giới tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và trên toàn thế giới. MGX tập trung đầu tư vào các lĩnh vực mà AI có thể mang lại giá trị và tác động kinh tế ở quy mô lớn, bao gồm chất bán dẫn, cơ sở hạ tầng, phần mềm, dịch vụ ứng dụng công nghệ, khoa học đời sống và AI vật lý.

Tóm lại, MGX là một tổ chức đầu tư tập trung vào AI. AI rất phổ biến và nhiều tổ chức đầu tư đang đổ xô vào lĩnh vực này. Đầu tư vào AI không phải là điều hiếm gặp. Nhưng điều kỳ lạ là trước Binance, vào tháng 9 năm ngoái, MGX đã ra mắt một quỹ AI trị giá hơn 30 tỷ đô la Mỹ với công ty quản lý tài sản khổng lồ BlackRock và gã khổng lồ toàn cầu Microsoft. Quỹ này không chỉ chứng minh sự giàu có của MGX mà còn phản ánh sức mạnh to lớn đằng sau tổ chức này. Trong giới đầu tư vốn luôn nổi tiếng nịnh hót kẻ mạnh và chà đạp kẻ yếu, không phải tân binh nào cũng có thể cùng vạch xuất phát với những ông chủ hàng đầu, chưa kể sau đó còn thâu tóm được Binance, đối thủ khó nhằn.

Tiếp tục đào sâu hơn, bối cảnh bí ẩn của tổ chức này cuối cùng đã được hé lộ. Các tài liệu chính thức đề cập rằng chủ tịch hội đồng quản trị của MGX là Sheikh Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, hiện là phó thủ tướng Abu Dhabi và Cố vấn An ninh Quốc gia UAE. Chức danh cố vấn an ninh quốc gia và phó giáo sĩ đã cho thấy mối quan hệ của ông với Abu Dhabi là bất thường, và mọi câu hỏi đều có thể được giải đáp bằng cách tra cứu tên của họ.

Tên đầy đủ của người sáng lập và tổng thống sáng lập UAE hiện tại là Sheikh Zayed Bin Sultan Al-nahayan, và tên của tổng thống hiện tại là Sheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyan. Mặc dù tên rất dài, nhưng nếu xem xét kỹ thì thấy cả ba tên có mức độ trùng lặp cao. Trên thực tế, chủ tịch hội đồng quản trị của MGX là con trai của chủ tịch sáng lập UAE và là em trai của chủ tịch hiện tại.

Không có nhiều tin tức về Tahnoun, nhưng Bloomberg từng mô tả ông là người quản lý hơn 1,5 nghìn tỷ đô la Mỹ tài sản nhà nước và quỹ tư nhân, và nhấn mạnh rằng đối với bất kỳ người làm trong ngành tài chính nào, gặp ông cũng có nghĩa là một cơ hội lớn.

Rõ ràng MGX là một thủ phủ nhà nước của Abu Dhabi, và đằng sau nó là nhóm những người đàn ông mặc đồ trắng giàu nhất thế giới. Hơn nữa, nó có mối quan hệ tuyệt vời với quỹ đầu tư quốc gia Abu Dhabi. Trong bối cảnh này, không có gì ngạc nhiên khi MGX có thể đầu tư thành công vào Binance. Câu nói "tiền làm nên thế giới" luôn đúng ở mọi nơi.

Về cách Binance có thể kết nối với Abu Dhabi, ngành công nghiệp này suy đoán rằng đó là nhờ CEO hiện tại của Binance là Richard Teng. Trước Binance, Richard Teng đã từng là CEO của Cơ quan quản lý dịch vụ tài chính Abu Dhabi trong 6 năm. Mặt khác, sự mở rộng của Binance tại UAE cũng khá lớn. Binance sử dụng khoảng 1.000 nhân viên tại UAE, chiếm khoảng 20% ​​trong số hơn 5.000 nhân viên trên toàn thế giới.

Nhưng để mua lại Binance, chỉ có tiền thôi là không đủ. Như đã đề cập trước đó, Binance không thiếu tiền đến vậy. Xét theo dữ liệu dự trữ, tính đến ngày 1 tháng 3 năm 2025, sau khi trừ đi số dư ròng của khách hàng, Binance nắm giữ 4.840 Bitcoin và 8 ETH, nhưng USDT của họ là 1,3 tỷ đô la Mỹ và USDT là 2,1 tỷ đô la Mỹ. Nhìn chung, dự trữ rất lành mạnh và với tư cách là một nền tảng, dòng tiền của Binance cũng rất mạnh. Các giao dịch hàng ngày của 260 triệu người dùng sẽ tạo ra phí giao dịch cao. Có tin đồn trên thị trường rằng phí giao dịch hàng ngày của Binance có thể lên tới 30-40 triệu đô la Mỹ.

Đây cũng là lý do tại sao Binance chỉ bán cổ phiếu một chữ số. Cổ phiếu là phương tiện vận chuyển tiền thật và là biểu tượng của quyền lực. Trong bối cảnh này, Binance chắc chắn sẽ không bán cổ phiếu với số lượng lớn. Nhưng tại sao họ lại từ bỏ cổ phiếu của mình khi họ không còn thiếu tiền? Về cơ bản, đây rất có thể là khoản tiền bảo vệ từ Binance và nhóm sáng lập.

Theo quan điểm của người sáng lập, năm nay không hề dễ dàng. Khoản tiền phạt cao ngất ngưởng mà Binance nhận được chỉ là thứ yếu. Điều quan trọng là CZ đã bị tống vào tù. Mặc dù thời gian ngồi tù của CZ chưa đến 4 tháng với nhiều biện pháp hòa giải khác nhau, tôi tin rằng không ai muốn thử lại mùi vị của việc ngồi tù. Đồng thời, khi Binance phát triển về quy mô, với tư cách là một tổ chức tập trung thay thế cho một nền tảng phi tập trung, xung đột giữa chủ quyền của chính phủ và sự phi tập trung ngày càng gia tăng. Ngoài quyền tài phán của Hoa Kỳ cuối cùng đã bị dập tắt, tình trạng quấy rối ở Nigeria vẫn tiếp tục leo thang. Ngay vào ngày 20 tháng 2, Cơ quan Thuế vụ Liên bang Nigeria đã đệ đơn kiện lên Tòa án Liên bang tại Abuja, yêu cầu Binance trả hơn 2 tỷ đô la Mỹ tiền thuế truy thu và 79,51 tỷ đô la Mỹ tiền bồi thường.

Mặc dù Nigeria chỉ là một quốc gia nhỏ, nhưng vẫn có một khoảng cách rất lớn giữa bộ máy nhà nước và quyền lực cá nhân, chưa kể Nigeria không phải là quốc gia cuối cùng. Miễn là cuộc đấu tranh giữa chính phủ và thế giới phi tập trung vẫn tiếp diễn, các quốc gia khác chắc chắn sẽ đưa ra cáo buộc chống lại Binance. Đội ngũ sáng lập Binance, những người đứng đầu về tài sản trong thế giới tiền điện tử, có thể không thể thoát khỏi những cuộc đấu tranh chính trị vô hình và sự đàn áp quyền lực.

Trong bối cảnh này, tìm kiếm nguồn lực chính trị để bảo vệ là cách tiếp cận hợp lý và có tầm nhìn xa nhất. Động thái này không chỉ chịu trách nhiệm cho sự an toàn của bản thân mà còn là sự đảm bảo khách quan cho sự ổn định lâu dài của Binance. Phát biểu của He Yi càng khẳng định thêm quan điểm này. Ông cho biết các quỹ đầu tư quốc gia được hoan nghênh (và sẽ tiếp tục được hoan nghênh trong tương lai), nhưng “các nhà đầu tư tài chính thì không được phép”. Có thể thấy Binance đang tìm kiếm các nguồn lực chính trị hơn là các nguồn lực tài chính. Dựa trên điều này, không có gì ngạc nhiên khi nhóm sáng lập, vốn đã có trụ sở tại UAE, đã chọn Abu Dhabi. Ngoài ra, vị thế quốc tế của Abu Dhabi và khả năng làm trung gian trong chính trị toàn cầu là không ai sánh bằng trong số các nhà đầu tư, và tài trợ là yếu tố cân nhắc cuối cùng.

Ngoài sự bảo hộ chính trị chủ yếu, việc đưa vốn bên ngoài vào cũng có tác động tích cực đến hoạt động lâu dài của doanh nghiệp. Trên thực tế, nhìn vào Binance trong năm qua, mặc dù vẫn là công ty hàng đầu, nhưng tranh cãi của dư luận chưa bao giờ dừng lại. Hoặc là tình bạn cá nhân của He Yi bị thị trường chặn, hoặc là lời nói kỳ diệu của CZ đã khiến thị trường tức giận. Hiệu suất thị trường cũng đi xuống, việc khám phá giá trị không tốt bằng các sàn giao dịch mới nổi, các token VC đã bị tẩy chay và hiệu ứng niêm yết cũng dần suy giảm. Ngoài ra, khi Binance tiếp tục mở rộng quy mô, các vấn đề của công ty lớn đã xuất hiện, nạn tham nhũng nội bộ và hiệu quả quản lý kém cũng trở thành những vấn đề chính mà Binance phải đối mặt trong quá trình phát triển.

Trong bối cảnh này, việc dần dần buông bỏ và tăng cường giám sát và chuẩn hóa cũng có thể là một trong những mục đích khi Binance giới thiệu các tổ chức bên ngoài. Đây gần như là một lựa chọn tất yếu đối với tất cả các công ty khi họ phát triển đến một quy mô nhất định. Xét cho cùng, chỉ có một số ít vấn đề có thể được giải quyết bởi các cá nhân và gia đình. Nếu chúng ta muốn phát triển bền vững và ổn định, con đường thực tế là đưa vốn bên ngoài và các nhóm chuyên gia một cách thích hợp để đạt được sự quản lý tinh tế và phát triển chuyên môn, đặc biệt là trong lĩnh vực mã hóa tương đối xám.

Tất nhiên, ở giai đoạn này, Binance vẫn chưa đưa ra bất kỳ tín hiệu thay đổi nào. Đánh giá từ việc đưa cổ phần thiểu số vào vốn, họ không muốn phân tán quyền quản lý. Ngoài bảo vệ chính trị, họ có nhiều khả năng sử dụng Trung Đông làm mỏ neo để định vị chính xác và mở ra thị trường mới, nhưng liệu chiến lược dài hạn có thay đổi hay không vẫn chưa được quyết định.

Mặt khác, việc Binance "kết bạn" với Abu Dhabi là một sự kiện quan trọng khác để các tổ chức truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử, báo hiệu sự xuất hiện tiếp theo của kỷ nguyên tuân thủ. Có thể thấy trước rằng sự tích hợp của các quỹ có chủ quyền, các tổ chức vốn và lĩnh vực tiền điện tử sẽ ngày càng sâu rộng hơn.

Rốt cuộc, phi tập trung đã quay trở lại bối cảnh của thế giới tập trung. Ngay cả ông chủ nổi loạn cũng đã trở thành "cậu bé ngoan" và đang tìm kiếm người ủng hộ, vậy chúng ta còn có thể nói gì nữa?