Bạn sở hữu SOL. Bạn biết bạn nên đặt cược vào nó, nhưng bạn không chắc chắn về cách thực hiện đặt cược Solana. Không thành vấn đề, chúng tôi ở đây để giúp bạn! Lời giải thích ngắn gọn này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về việc đặt cược SOL. Chúng tôi trả lời các câu hỏi phổ biến nhất và bao gồm tất cả các lĩnh vực chính. Chúng tôi cũng cung cấp các tài nguyên tùy chọn cho những ai muốn khám phá thêm.
Tại sao lại đặt cọc SOL?
Stake SOL Không chỉ để kiếm phần thưởng - đó là về Sự phân cấp của Solana và tính bảo mật rất quan trọng. Bằng cách đặt cược, chủ sở hữu mã thông báo SOL đóng góp vào khả năng phục hồi và quản trị của mạng. Việc chọn trình xác thực phù hợp để đặt cược là rất quan trọng. Việc ủy quyền mã thông báo cho người xác thực cũng tương tự như bỏ phiếu trong một nền dân chủ đại diện, vì nó phản ánh sự tin tưởng vào khả năng duy trì thời gian hoạt động ổn định và bỏ phiếu nhanh chóng và chính xác của họ. Các cân nhắc khác bao gồm hành vi đạo đức của người xác nhận, phản ứng với các hard fork và đóng góp cho hệ sinh thái Solana.
Việc đặt cược được phân phối hợp lý giữa những người xác thực có uy tín sẽ tăng cường tính phân cấp của mạng. Điều này gây khó khăn hơn cho bất kỳ tổ chức đơn lẻ, được tài trợ tốt nào trong việc thao túng các quyết định đồng thuận vì lợi ích cá nhân.
Tại Helius, mục tiêu của chúng tôi là phát triển hệ sinh thái Solana. Chúng tôi cũng cam kết cung cấp giá trị tốt nhất cho các nhà đầu tư của mình. Chúng tôi có mức độ tin cậy cao, chuyên môn kỹ thuật hàng đầu và các hoạt động bổ sung cho phép chúng tôi mang lại phần thưởng tốt nhất cho người đặt cược.
Điều gì sẽ xảy ra với việc đặt cược?
Có hai hình thức đặt cược trên Solana: đặt cược gốc và đặt cược thanh khoản. Hiện tại, 94% SOL cam kết là cam kết gốc, đây là trọng tâm chính của bài viết này. Đặt cược thanh khoản sẽ được thảo luận trong phần sau. Người dùng có thể thực hiện đặt cược gốc thông qua nhiều nền tảng. Chúng bao gồm các công cụ quản lý ngân quỹ đa chữ ký như Biệt đội, các ví phổ biến và các trang web đặt cược chuyên dụng. Để thực hiện đặt cược gốc, người dùng cần gửi mã thông báo của họ vào tài khoản đặt cược. Điều này sẽ được ủy quyền cho tài khoản biểu quyết của người xác thực. Một người dùng có thể tạo nhiều tài khoản đặt cược. Mỗi tài khoản có thể được ủy quyền cho cùng một người xác nhận hoặc khác nhau.
Trên: Một người đặt cược duy nhất ủy quyền cho nhiều người xác thực
Mỗi tài khoản đặt cược có hai quyền chính: Quyền đặt cược và Quyền rút tiền. Hệ thống xác định các quyền này khi tạo tài khoản và gán chúng cho địa chỉ ví của người dùng theo mặc định. Mỗi quyền có trách nhiệm khác nhau. Quyền rút tiền Có được quyền kiểm soát tốt hơn đối với tài khoản của bạn. Nó có quyền xóa mã thông báo khỏi tài khoản đặt cược và có thể cập nhật Quyền đặt cược.
Trong đặt cược, đơn vị thời gian quan trọng nhất là khoảng thời gian (kỷ nguyên). Khoảng thời gian của Solana kéo dài trong 432.000 vị trí, tức là khoảng hai ngày . Hệ thống phát hành phần thưởng đặt cược khi bắt đầu một khoảng thời gian mới. Quá trình này diễn ra tự động; người đặt cược sẽ thấy số dư của họ tăng lên sau mỗi khoảng thời gian. Người dùng có thể thu thập phần thưởng MEV trực tiếp thông qua trang web Jito qua (sẽ nói thêm về điều này sau).
Khi bạn đặt cược SOL ban đầu, bạn sẽ khóa mã thông báo của mình cho đến hết khoảng thời gian hiện tại. Nếu người dùng hủy kích hoạt đặt cược của họ vào đầu khoảng thời gian, họ có thể phải đối mặt với thời gian chờ lên đến hai ngày trước khi có thể rút mã thông báo của mình. Nếu chúng được trích xuất vào cuối khoảng thời gian, quá trình này có thể được hoàn thành gần như ngay lập tức.
Tương tự, việc kích hoạt đặt cược cần có thời gian khởi động, có thể kéo dài hai ngày hoặc gần như ngay lập tức, tùy thuộc vào thời điểm người dùng khởi chạy tài khoản đặt cược. Người dùng có thể tham khảo trình khám phá khối Solana để theo dõi tiến trình trong khoảng thời gian hiện tại.
Các nhà khai thác kiếm tiền bằng cách nào?
Người điều hành trình xác thực (người điều hành) có thể kiếm tiền theo ba cách:
Phát hành/Lạm phát: Phát hành token mới
Phí ưu tiên: Người dùng gửi SOL cho người xác nhận để ưu tiên các giao dịch của họ
Phần thưởng MEV: Người dùng cung cấp mẹo Jito cho người xác thực để bao gồm cả Gói giao dịch p>
Thu nhập của người xác thực hoàn toàn bằng SOL, tỷ lệ thuận với số tiền đặt cược của họ. Chi phí vận hành chủ yếu là cố định, được đo bằng sự kết hợp giữa SOL và fiat.
Trên: Tổng phần thưởng đặt cược của trình xác thực Solana (nguồn dữ liệu: Dune Analytics, 21.co)
Vấn đề
Solana phân phối phần thưởng đặt cược theo từng khoảng thời gian bằng cách tạo SOL mới theo lịch lạm phát Token. Tỷ lệ lạm phát hiện nay là 4,9% và đang giảm dần ở mức 15% mỗi năm xuống mức cuối cùng là 1,5%.
Phần thưởng đặt cược của người xác thực dựa trên số tiền tín dụng mà họ nhận được. Người xác nhận kiếm được tín dụng bằng cách bỏ phiếu chính xác cho các khối trở thành một phần của chuỗi. Những người xác thực gặp phải thời gian ngừng hoạt động hoặc không bỏ phiếu kịp thời sẽ nhận được ít tín dụng hơn. Thông thường, người xác thực nắm giữ 1% tổng số cổ phần sẽ nhận được khoảng 1% tổng phần thưởng lạm phát.
Phần thưởng đặt cược của người xác thực được phân bổ cho những người đặt cược theo quy mô ủy quyền. Người xác thực có thể thu hoa hồng bằng tỷ lệ phần trăm của tổng phần thưởng lạm phát do tất cả người đặt cược phát hành. Phí hoa hồng thường là tỷ lệ phần trăm một chữ số, nhưng có thể là bất kỳ số nào từ 0% đến 100%.
Trên: Kế hoạch lạm phát Solana
Phí ưu tiên
Người xác thực được chỉ định là người xây dựng khối hiện tại sẽ nhận được phí từ mỗi giao dịch mà họ xử lý. Có hai loại phí này: phí cơ bản và phí ưu tiên. Các khoản thanh toán này ngay lập tức được ghi có vào tài khoản nhận dạng của người xác nhận. Trước đây, những phần thưởng này được chia 50% giữa phí cơ bản và phí ưu tiên, số phí còn lại sẽ bị đốt cháy. Cấu trúc này sẽ sớm thay đổi với việc thông qua SIMD-96, cho phép 100% phí ưu tiên được chuyển cho nhà sản xuất khối.
Thanh toán của người dùngPhí ưu tiên để ưu tiên các giao dịch của họ. Đảm bảo mức độ ưu tiên là rất quan trọng trong nhiều tình huống, bao gồm chênh lệch giá, thanh lý và đúc NFT. Các giao dịch phức tạp đòi hỏi nhiều sức mạnh tính toán hơn và do đó phải trả phí ưu tiên cao hơn. Các tài khoản tiền xu phổ biến có nhu cầu mạnh mẽ yêu cầu phí ưu tiên cao hơn.
Thu nhập từ phí cơ bản ít quan trọng hơn nhiều so với phí ưu tiên nhưng cần thiết để ngăn chặn thư rác. Hệ thống ấn định phí cơ bản ở mức 0,000005 SOL (5000 lamport) cho mỗi chữ ký. Hầu hết các giao dịch Solana chỉ yêu cầu một chữ ký duy nhất.
Phần thưởng MEV (Jito)
Vận hành trình xác thực Jito Khách hàng -side xác nhận chiếm hơn 90% Tất cả các cam kết. Jito giới thiệu một cuộc đấu giá không gian khối ngoài giao thức. Đấu giá không gian khối diễn ra ngoại tuyến. Chúng cho phép người tìm kiếm và ứng dụng gửi một tập hợp các giao dịch được gọi là gói. Các gói này thường chứa các giao dịch nhạy cảm về thời gian như chênh lệch giá hoặc thanh lý. Mỗi gói đi kèm với một "mẹo" dành cho người xây dựng khối. Những điều này cung cấp cho người xác thực một nguồn doanh thu bổ sung tách biệt với phí ưu tiên và phí cơ bản.
Vào năm 2024, doanh thu của Jito MEV tăng từ một con số không đáng kể thành nguồn doanh thu chính của người xác thực. Jito tính phí 5% cho tất cả tiền boa. Người xác thực có thể thu hoa hồng MEV của riêng họ bằng cách sử dụng cơ chế tương tự như phần thưởng lạm phát. Các bên liên quan được phân bổ các khoản phí còn lại dựa trên quy mô tương đối của ủy quyền của họ cho người xây dựng khối.
Trên: Phí ưu tiên định lượng dữ liệu và tăng trưởng tiền boa Jito. Nguồn dữ liệu: Nghiên cứu Blockworks
Kinh doanh hợp tác
Người xác thực Helius tính phí 0% cho việc phát hành và phần thưởng MEV hoa hồng; những người cầm cố của chúng tôi được hưởng thu nhập bản địa cao nhất. Mục tiêu của chúng tôi là tăng tổng khối lượng đặt cược và cải thiện tốc độ giao dịch cho khách hàng. Việc sử dụng SOL đặt cọc để kết nối giúp chúng tôi giảm tắc nghẽn và cải thiện hiệu suất hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình.
Bài viết trước của chúng tôi đã phân tích Chi phí và doanh thu của việc chạy trình xác thực.
APY đến từ đâu?
Lợi suất phần trăm hàng năm (APY) thể hiện tỷ lệ phần trăm lợi nhuận gộp hàng năm của một người đặt cược trong cả năm với lãi suất hiện tại. Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ này, bao gồm tỷ lệ phát hành hiện tại của mạng, hiệu suất và thời gian hoạt động của trình xác thực, tần suất người dùng tip cho trình xác thực và tỷ lệ đặt cược hiện tại (tức là tỷ lệ đặt cược SOL). Một số trang web liệt kê các trình xác thực được xếp hạng theo APY, trong đó StakeWiz là một trong những trang web toàn diện nhất.
Cụ thể, APY sẽ đến từ hai nguồn chính: phát hành và phần thưởng MEV.
Phát hành
Người xác minh đưa ra quy mô Ủy quyền phân phối đặt cược phần thưởng giữa những người đặt cược của nó. Người xác nhận tính phí hoa hồng từ 0% đến 100% cho dịch vụ của họ. Những phần thưởng này phụ thuộc vào hiệu suất bỏ phiếu của người xác nhận. Điểm được trao cho mỗi phiếu bầu thành công. Việc chạy trình xác thực Solana đòi hỏi khắt khe về mặt kỹ thuật. Khi tốc độ của dây chuyền tiếp tục tăng lên, độ khó này càng tăng lên.
Trình xác thực được quản lý tốt sẽ tạo ra phần thưởng cao hơn nhờ:
Thời gian ngừng hoạt động tối thiểu: Người xác thực không thể tham gia bỏ phiếu trong thời gian ngừng hoạt động và do đó không nhận được điểm.
Bỏ phiếu kịp thời: Nếu người xác thực tiếp tục tụt hậu trong việc tham gia đồng thuận, nó có thể nhận được ít sự gắn kết hơn.
Bỏ phiếu chính xác: Điểm chỉ được thưởng khi bỏ phiếu trên các khối được xác nhận sau đó.
Phần thưởng MEV (Jito)
Phần thưởng MEV đóng vai trò ngày càng quan trọng trong cơ cấu phần thưởng đặt cược. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi khối lượng giao dịch trực tuyến ngày càng tăng và các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá đi kèm với nó. Gần đây, tiền boa Jito MEV đã chiếm khoảng 20-30% tổng số phần thưởng, làm tăng đáng kể lợi nhuận của người đặt cọc. Tương tự như phần thưởng phát hành, người xác nhận nhận được hoa hồng từ 0% đến 100% cho mẹo MEV. Jito cũng tính phí hoa hồng 5% cho tất cả doanh thu liên quan đến MEV.
Những cân nhắc khác
Mặc dù trình xác thực có mức hoa hồng thấp có nhiều hơn Tiềm năng mang lại lợi nhuận cao nhưng nhiều người vẫn chọn những công cụ xác thực có hoa hồng cao như Coinbase. Điều này là do các yếu tố như sự ràng buộc của nhà cung cấp và chênh lệch pháp lý. Ví dụ: số tiền sử dụng Coinbase Custody phải được đặt cọc độc quyền với trình xác thực của Coinbase. Sàn giao dịch tập trung được hưởng lợi từ việc người dùng bán lẻ ưu tiên sự thuận tiện hơn là tối ưu hóa doanh thu. Người dùng ngoài chuỗi không nhạy cảm với lợi nhuận thấp, cho phép sàn giao dịch linh hoạt trong việc cung cấp phần thưởng.
Cuối cùng, các cơ chế giao thức mới, chẳng hạn như SIMD-123, được thiết kế để cho phép người xác thực chia sẻ phần thưởng khối trực tiếp với người đặt cược. Nếu được triển khai, điều này sẽ mang lại nguồn doanh thu bổ sung cho các nhà đầu tư.
Ai là người đóng vai trò chủ chốt trong hệ sinh thái đặt cược Solana?
Trình xác thực Solana có thể được chia thành nhiều loại.
Nhóm hệ sinh thái
Các trình xác minh được điều hành bởi nhiều nhóm cơ sở hạ tầng và ứng dụng Solana nổi tiếng bổ sung cho hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó. Ví dụ: Helius vận hành trình xác thực để hỗ trợ dịch vụ RPC của mình.
Ví dụ:
Helius
Ông
Sao Mộc
Trôi đi
Phantom
< p style="text-align: left;">Sàn giao dịch tập trung
Sàn giao dịch tập trung là một trong những nơi có số lượng trình xác thực lớn nhất đặt cược vào Solana, cung cấp cho khách hàng Exchange ngoài chuỗi cung cấp giải pháp đặt cược chỉ bằng một cú nhấp chuột.
Ví dụ:
Kraken
Coinbase
Binance
Upbit
Nhà cung cấp giải pháp thể chế
Các công ty này tập trung vào các dịch vụ đặt cược phù hợp với khách hàng tổ chức. Họ hỗ trợ nhiều blockchain để đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau của khách hàng.
Ví dụ:
Hình vẽ
Lò nung
Song sinh
Chorus One
Nhóm độc lập
Hệ sinh thái trình xác thực của Solana bao gồm nhiều trình xác thực cỡ vừa và đuôi dài được vận hành độc lập. Nhiều trình xác nhận đã hoạt động kể từ khi mạng bắt đầu và đóng góp cho hệ sinh thái thông qua giáo dục, nghiên cứu, quản trị và phát triển công cụ.
Ví dụ:
Laine
Ép xung
La bàn Solana
Shinobi
Người xác minh riêng
Ngoài ra còn có hơn 200 trình xác thực riêng trên mạng. Việc đặt cược của họ được tự ủy quyền và có thể được kiểm soát bởi một đơn vị điều hành. Những trình xác thực này được phân biệt bởi tỷ lệ hoa hồng 100% và thiếu thông tin nhận dạng công khai trên trình khám phá khối và bảng điều khiển.
Đặt cược lỏng (liquid) là gì?
Đặt cọc thanh khoản Cho phép người dùng lan tỏa rủi ro trên nhiều nhà khai thác thông qua nhóm đặt cược cho phép phát hành Mã thông báo đặt cược lỏng (LST). Các mã thông báo này thể hiện quyền sở hữu tài khoản đặt cược cơ bản.
LST là tài sản thu nhập tích lũy phần thưởng dựa trên APY của tài khoản đặt cược cơ bản. Với đặt cược gốc, phần thưởng sẽ tăng số dư SOL đặt cược mỗi Kỷ nguyên. Trong đặt cược thanh khoản, số lượng mã thông báo vẫn giữ nguyên nhưng giá trị của chúng tăng lên so với mã thông báo SOL.
LST tăng hiệu quả sử dụng vốn của việc đặt cược bằng cách mở ra các cơ hội DeFi. Ví dụ kinh điển là gửi LST làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay. Điều này cho phép người dùng vay và mượn trong khi vẫn nhận được phần thưởng đặt cược.
Helius đã ra mắt LST (hSOL) của riêng mình thông qua Sanctum, một nền tảng khởi chạy LST phổ biến. Mã thông báo của chúng tôi được hỗ trợ bởi một nhóm đặt cược cho trình xác thực duy nhất . Người đặt cược Helius có thể chuyển đổi số tiền đặt cược hiện có sang hSOL bằng cách sử dụng nền tảng của Sanctum, nền tảng này cung cấp giao diện phí 0% cho quá trình chuyển đổi này.
Hiện tại, chỉ có 7,8% SOL cam kết được cầm cố thanh khoản, nhưng tỷ lệ này đang tăng lên nhanh chóng. Stake lỏng tương đương 32 triệu SOL, tăng 88% so với 17 triệu vào đầu năm 2024. JitoSOL là phổ biến nhất, chiếm 36% tổng số Solana LST. Các lựa chọn đáng chú ý khác bao gồm Marinade (mSOL) và JupiterSOL (jupSOL), chiếm thị phần lần lượt là 17,5% và 11% trên thị trường.
Ở nhiều khu vực pháp lý, việc phát hành phần thưởng đặt cược dưới dạng mã thông báo được coi là một sự kiện chịu thuế (tương tự như cổ tức bằng cổ phiếu) và được coi là thu nhập khi nhận được thuế. Tuy nhiên, LST cho phép người dùng kiếm phần thưởng mà không cần sự kiện chịu thuế như vậy. Số dư ví của họ vẫn giữ nguyên; chỉ có giá trị tăng lên. Luôn tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính để được hướng dẫn cụ thể cho tình huống của bạn.
Cam kết SOL có an toàn không?
Với đặt cược gốc, người đặt cược luôn duy trì quyền kiểm soát và giám sát SOL của họ. Nếu trình xác thực ngoại tuyến hoặc hoạt động kém, thì những người đặt cược không giám sát có thể tự do hủy đặt cược và chuyển sang các trình xác thực khác. Trong trường hợp mạng bị lỗi, các vị trí đặt cược sẽ không bị ảnh hưởng. Khi hoạt động mạng tiếp tục, vị trí sẽ không thay đổi.
Đặt cọc thanh khoản cũng được nhiều người coi là một lựa chọn an toàn. Năm công ty có uy tín đã tiến hành 9 cuộc kiểm tra quy trình đặt cược chung để đảm bảo tính mạnh mẽ của quy trình. Trong điều kiện thị trường bất lợi hoặc các sự kiện thiên nga đen, LST có thể tạm thời giao dịch dưới giá trị cơ bản. Mặc dù những sai lệch này thường tồn tại trong thời gian ngắn nhưng các nhà đầu tư nên xem xét rủi ro đuôi, đặc biệt khi sử dụng LST làm tài sản thế chấp.
Cắt là một cơ chế hình phạt nhằm giảm bớt các cam kết được ủy quyền nhằm ngăn chặn hành vi độc hại hoặc có hại. Solana hiện chưa thực hiện cắt giảm nhưng đang được xem xét và có thể áp dụng trong tương lai.
Cuối cùng, người đặt cược nên làm theo các phương pháp tốt nhất để quản lý khóa riêng tư của mình một cách an toàn nhằm ngăn ngừa mất mát hoặc trộm cắp.
Sự khác biệt giữa đặt cược SOL và đặt cược ETH là gì?
Solana khác với Ethereum ở cách đặt cược. Solana tích hợp Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (dPoS) trực tiếp vào giao thức cốt lõi của nó, giúp việc ủy quyền trở nên khả thi mà không cần dựa vào các giải pháp bên ngoài. Ethereum đã chuyển đổi từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần, chủ yếu dựa vào các nền tảng của bên thứ ba như Lido và Rocket Pool để ủy quyền và đặt cược thanh khoản. Tỷ lệ tham gia đặt cược của Solana là 67,7% tổng nguồn cung, so với 28% của Ethereum.
Trên Ethereum, tùy chọn đặt cược gốc duy nhất là đặt cược gia đình. Tùy chọn tự lưu trữ này đòi hỏi trình độ kỹ thuật và phần cứng chuyên dụng. Người xác thực phải đặt cọc ít nhất 32 ETH và đảm bảo phần cứng của họ vẫn trực tuyến và được bảo trì đúng cách. Một mạng lưới gồm hàng nghìn nhà đầu tư góp phần tạo nên danh tiếng của Ethereum như một blockchain phi tập trung cao.
Một số nền tảng chính thống trị hoạt động đặt cược thanh khoản trên Ethereum. Lido thống trị thị trường, kiểm soát hơn 28% nguồn cung ETH đặt cọc. Lido phát hành stETH, một token lợi nhuận tăng giá trị khi phần thưởng tích lũy. Ethereum là một mạng cũ hơn với phần thưởng lạm phát thấp hơn. Đặt cược ETH thông qua Lido mang lại lợi nhuận hàng năm là 2,9%, thấp hơn đáng kể so với lợi nhuận từ việc đặt cược SOL. Lido tính phí 10% cho phần thưởng đặt cược. StETH, giống như tất cả LST, đều tiềm ẩn rủi ro. Những rủi ro này bao gồm các lỗ hổng hợp đồng thông minh và giá stETH lệch khỏi ETH.
Cuối cùng, Ethereum bao gồm cơ chế cắt giảm để trừng phạt hành vi sai trái của người xác thực, mặc dù các sự kiện cắt giảm rất hiếm.
Kết luận
Bài viết này khám phá khái niệm và cơ chế đặt cược Solana. Cho dù bạn là người tham gia dày dạn hay mới tham gia hệ sinh thái, việc hiểu rõ về đặt cược là rất quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt với tư cách là người nắm giữ SOL lâu dài. Đặt cược là một cách để kiếm thu nhập cạnh tranh và là cơ chế cơ bản hỗ trợ an ninh mạng và phân cấp.
Preview
Có được sự hiểu biết rộng hơn về ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các báo cáo thông tin và tham gia vào các cuộc thảo luận chuyên sâu với các tác giả và độc giả cùng chí hướng khác. Chúng tôi hoan nghênh bạn tham gia vào cộng đồng Coinlive đang phát triển của chúng tôi:https://t.me/CoinliveSG