Quý tồi tệ nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán - 5 điều cần lưu ý về Bitcoin trong tuần này

Bitcoin (BTC) bắt đầu tuần mới vẫn đang chiến đấu để được hỗ trợ ở mức 20.000 đô la. Thị trường tiền điện tử đã trải qua những tổn thất nghiêm trọng vào tuần trước.

Điều dường như không thể cách đây vài tuần giờ đã trở thành hiện thực, với việc Bitcoin quay trở lại mức 20.000 đô la – mức cao nhất mọi thời đại từ năm 2017-2020 – mang đến cho các nhà đầu tư cảm giác déjà vu đáng sợ.

Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 17.600 đô la vào cuối tuần, với căng thẳng gia tăng trước khi Phố Wall khai trương vào ngày 20 tháng 6.

Mặc dù theo thống kê, việc giảm giá của Bitcoin đã từng xảy ra trước đây — hoặc thậm chí thấp hơn — ngày càng có nhiều lo ngại về tính ổn định của mạng Bitcoin ở mức hiện tại, đặc biệt là sự chú ý tập trung vào các công ty khai thác.

Thêm vào đó là sự đồng thuận rằng các thị trường vĩ mô có thể chưa chạm đáy và có thể hiểu rằng tâm lý xung quanh Bitcoin và tiền điện tử đang ở mức thấp kỷ lục.

Cointelegraph sẽ tập trung vào một số lĩnh vực chính ảnh hưởng đến hành động giá Bitcoin trong những ngày tới.

Bitcoin lấy lại mức hỗ trợ 20.000 đô la trên biểu đồ hàng tuần

Bitcoin đã đóng cửa vào tuần gần nhất ở mức 20.580 đô la - vì loại tiền điện tử lớn nhất đã cố gắng giữ mức hỗ trợ quan trọng ít nhất là trong khung thời gian hàng tuần.

Tuy nhiên, mức đóng cửa hàng tuần đã lấy lại 2.400 đô la từ mức thấp hàng tuần, việc lặp lại điều này có thể làm tăng thêm nỗi đau cho những người đặt cược 20.000 đô la sẽ tạo thành một mức hỗ trợ đáng kể.

Qua đêm, BTC/USD đạt mức cao 20.629 đô la trên Bitstamp trước khi hợp nhất trở lại dưới mốc 20.000 đô la, cho thấy rằng các điều kiện vẫn không ổn định trong các khung thời gian thấp hơn.

Bất chấp một số lời kêu gọi phục hồi nhanh chóng, tâm trạng chung của các nhà bình luận vẫn lạc quan một cách thận trọng.

"Vào cuối tuần, trong khi kênh fiat bị đóng, giá Bitcoin đã giảm gần 20% từ thứ Sáu xuống mức thấp nhất là 17.600 đô la với khối lượng lớn. Có vẻ như những người bán bị buộc phải bán tài sản của họ đã kích hoạt việc dừng lại," Arthur Hayes, giám đốc điều hành cựu CEO của nền tảng giao dịch phái sinh BitMEX, đã viết trên Twitter vào ngày hôm đó.

Hayes suy đoán rằng sự phục hồi sẽ đến sau khi những đợt bán tháo bắt buộc này kết thúc, nhưng áp lực bán ra nhiều hơn có thể vẫn đang diễn ra.

"Nó đã kết thúc chưa...tôi không biết," đọc một bài đăng khác.

Vai trò của các quỹ phòng hộ tiền điện tử và các phương tiện đầu tư có liên quan trong việc làm trầm trọng thêm sự yếu kém về giá của bitcoin đã trở thành một chủ đề tranh luận chính kể từ vụ tai nạn Terra LUNA vào tháng Năm. Với việc Celsius , Three Arrows Capital và những công ty khác hiện cũng tham gia vào tình trạng hỗn loạn, việc thanh lý bắt buộc từ mức thấp trong nhiều năm có thể là điều cần thiết để ổn định thị trường trong thời gian dài.

Nhà đầu tư Mike Alfred cho biết vào cuối tuần qua: “Công việc loại bỏ những người chơi lớn của Bitcoin vẫn chưa kết thúc”.

"Giá của Bitcoin sẽ giảm xuống mức có thể gây thiệt hại nhiều nhất cho những người chơi quá mức như Celsius, và sau đó khi những công ty đó bị xóa sổ hoàn toàn, nó sẽ đột ngột phục hồi trở lại và sau đó tăng lên. Điều này vẫn như vậy trong suốt các thời đại."

Trong mắt những người khác, 16.000 đô la vẫn là một mục tiêu hấp dẫn, bản thân nó chỉ tương đương với việc Bitcoin giảm 76% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021. Như Toiyeubitcoin đã đưa tin trước đây, mức đáy dự kiến của giá Bitcoin là 11.000 đô la – tương ứng với mức giảm 84,5% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó.

"Mức kháng cự 31.000-32.000 đô la đã bị phá vỡ. Điều tương tự cũng xảy ra với 20.000-21.000 đô la. Các mục tiêu chính: 16.000-17.000 đô la, đặc biệt là 16.000-16.250 đô la," tài khoản Twitter nổi tiếng Il Capo của Crypto kết luận.

Nó cũng mô tả 16.000 đô la là một "nam châm mạnh mẽ".

Biểu đồ nến 1 tuần BTC/USD (Bitstamp) Nguồn: TradingView

Cổ phiếu và trái phiếu 'không có nơi nào để trốn'

Trong khi đó, sự suy yếu trước khi mở cửa của chứng khoán Hoa Kỳ mang lại rất ít khả năng tăng giá cho Bitcoin vào ngày 20 tháng 6.

Theo ghi nhận của nhà phân tích và bình luận Josh Rager, mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu vẫn hoàn toàn đúng.

Đối với những người bán khống, triển vọng có vẻ tốt. Thị trường tiền điện tử đã cho các nhà đầu tư nếm trải thực tế trước nhiều tháng vì dữ liệu tính đến ngày 18 tháng 6 cho thấy thị trường chứng khoán toàn cầu đang hướng đến “quý tồi tệ nhất từ trước đến nay”.

Vì vậy, những người tham gia thị trường duy nhất dường như có thể xoay chuyển tình thế là các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Fed.

Một số người hiện đang tuyên bố rằng việc thắt chặt tiền tệ sẽ không kéo dài vì nhược điểm của nó sẽ buộc Fed bắt đầu mở rộng nguồn cung đô la một lần nữa. Điều này, đến lượt nó, sẽ chuyển tiền mặt trở lại thành tài sản rủi ro.

Với việc Hoa Kỳ đang suy thoái, chính Fed cũng có quan điểm này - khả năng xảy ra suy thoái là rất cao, tùy thuộc vào cách diễn giải các bình luận gần đây của Fed.

Đề cập đến môi trường hỗ trợ lãi suất cực thấp, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher J. Waller cho biết trong một bài phát biểu vào ngày 18 tháng 6:

"Tôi hy vọng chúng ta sẽ không bao giờ có hai năm như 2020 và 2021 nữa, nhưng với môi trường lãi suất thấp mà chúng ta đang ở hiện tại, tôi tin rằng rất có thể chúng ta sẽ xem xét điều đó ngay cả trong một cuộc suy thoái điển hình sắp tới. các quyết định chính sách được đưa ra trong hai năm qua."

Tuy nhiên, đồng thời, chính sách tăng lãi suất mà Cục Dự trữ Liên bang đã công bố vào đầu tháng này là nguyên nhân trực tiếp làm gia tăng tổn thất đối với các tài sản rủi ro.

Thợ mỏ không có tâm trạng đầu hàng

Ai đang bán Bitcoin ở mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2020?

Dữ liệu trên chuỗi đã theo dõi các nhóm nhà đầu tư chịu trách nhiệm về áp lực bán – một số bắt buộc, một số tự nguyện.

Khi tham gia vào quá trình tìm kiếm các khối, những người khai thác có thể đã bị cuốn vào quá trình này và họ đã thay đổi từ người mua thành người bán, chấm dứt xu hướng tích lũy đã được tích lũy trong nhiều năm.

Công ty phân tích on-chain Glassnode đã xác nhận vào cuối tuần qua: “Các công ty khai thác đã bán khoảng 9.000 BTC từ kho của họ trong tuần này và vẫn giữ khoảng 50.000 BTC.”

Tuy nhiên, chi phí sản xuất của các công cụ khai thác rất khó tính toán chính xác và các thiết bị khác nhau phải đối mặt với các điều kiện và phí khai thác hoàn toàn khác nhau. Do đó, ngay cả ở mức giá hiện tại, nhiều công ty khai thác vẫn có thể có lãi.

Đồng thời, dữ liệu BTC.com cũng mang đến những tin tức đáng ngạc nhiên. Độ khó của mạng Bitcoin sẽ không giảm do sự ra đi của những người khai thác Thay vào đó, nó sẽ điều chỉnh tăng trong tuần này.

Độ khó cho phép mạng Bitcoin thích ứng với các điều kiện kinh tế đang thay đổi và là xương sống của thuật toán bằng chứng công việc thành công độc đáo của nó. Nếu những người khai thác bỏ cuộc do không có lợi nhuận, độ khó sẽ tự động được hạ xuống, giảm chi phí và khiến việc khai thác trở nên hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, các thợ mỏ vẫn chưa bỏ cuộc cho đến nay.

Tương tự như vậy, tỷ lệ băm, mặc dù không ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng vẫn cao hơn ước tính 200 exhash mỗi giây (EH/s). Do đó, khả năng phần cứng được sử dụng để khai thác tương tự như trước đây.

Tổng quan về các nguyên tắc cơ bản của mạng Bitcoin (ảnh chụp màn hình) Nguồn: BTC.com

Bitcoiner chịu khoản lỗ 'khủng', cả người bán và người nắm giữ

Tuy nhiên, nhìn chung, những người nắm giữ lớn và nhỏ không thể vượt qua tình trạng hỗn loạn tài chính phải đối mặt với những khoản lỗ “đáng kể” khi họ bán bitcoin của mình, Glassnode cho biết.

“Nếu chúng ta đánh giá các khoản lỗ, chúng ta có thể thấy rằng hầu hết tất cả các nhóm ví, từ tôm nhỏ đến cá voi, hiện đang nắm giữ các khoản lỗ lớn chưa thực hiện, tệ hơn so với tháng 3 năm 2020,” các nhà nghiên cứu lưu ý trong một biểu đồ. Biểu đồ này cho thấy lượng Bitcoin nắm giữ đã giảm so với cơ sở chi phí.

"Nhóm ví có lợi nhuận thấp nhất nắm giữ 1-100 bitcoin, với khoản lỗ chưa thực hiện tương đương 30% giá trị thị trường."

Biểu đồ lãi và lỗ chưa thực hiện ròng của Bitcoin (NUPL) được chú thích Nguồn: Glassnode/Twitter

Dữ liệu cho thấy rằng ngay cả các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng đang hoảng loạn, đây được cho là một hiện tượng gây sốc khi xem xét lịch sử biến động của Bitcoin.

Chỉ báo HODL Waves nhóm các đồng tiền dựa trên thời điểm chúng di chuyển lần cuối và nó ghi lại cả những người đã bán và mua tiền khi giảm giá.

Từ ngày 13 tháng 6 đến ngày 19 tháng 6, tỷ lệ phần trăm nguồn cung Bitcoin tổng thể di chuyển giữa một ngày và một tuần đã tăng từ 1,65% lên gần 6%.

Biểu đồ sóng Bitcoin HODL (ảnh chụp màn hình) Nguồn: Unchained Capital

Tâm lý thị trường gần chạm mức thấp nhất mọi thời đại

Tâm lý thị trường tiền mã hóa vào tháng 12 năm 2021 đã "có thể so sánh với một đám tang", nhưng tâm lý thị trường tiền mã hóa đã vượt qua chính nó.

Theo Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử, các nhà đầu tư bình thường hiện đang sợ hãi hơn hầu hết mọi thời điểm trong lịch sử của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Vào ngày 19 tháng 6, chỉ số này (sử dụng một rổ các yếu tố để tính toán tâm lý chung) đã giảm xuống gần mức thấp nhất mọi thời đại, chỉ 6/100 - nằm sâu trong danh mục "cực kỳ sợ hãi".

Kết thúc tuần, mọi thứ chỉ được cải thiện một chút, với chỉ số tăng 3 điểm, nhưng vẫn dao động quanh các mức từng đánh dấu mức thấp nhất trong thị trường giá xuống của bitcoin trong lịch sử.

Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử (ảnh chụp màn hình) Nguồn: Alternative.me