Năm 2025 Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp quản “toàn cầu hóa”

Sản xuất bởi: OKG Research Tác giả: Wang Lele, Bi Lianghuan, Jiang Zhaosheng

Trong năm qua, thế giới vật chất Những tranh cãi về "phi toàn cầu hóa" vẫn tiếp tục. Trong thế giới kỹ thuật số, một mô hình toàn cầu hóa mới đang dần xuất hiện.

Vào năm 2024, các quốc gia và khu vực đại diện cho hơn một nửa dân số thế giới sẽ tổ chức tổng tuyển cử. Chiến tranh Nga-Ukraine đã bước sang năm thứ ba, cuộc chiến giữa Kazakhstan và Israel tiếp tục lan rộng. Trong cuốn sách mới Nexus của mình, nhà sử học người Israel Harari cho rằng bí mật của nền văn minh nhân loại nằm ở khả năng kể chuyện. Toàn cầu hóa, với tư cách là câu chuyện chủ đạo, đã trải qua thời kỳ đỉnh cao từ cuối thế kỷ 20 đến đầu thế kỷ 21. Tuy nhiên, câu chuyện đôi bên cùng có lợi về việc thúc đẩy toàn cầu hóa dodẫn đầu đã phát triển. các quốc gia đã /strong>Chính họ đi đầu trong việc phản đối: Lợi tức do toàn cầu hóa mang lại không mang lại lợi ích cho tất cả mọi người. Sự suy giảm tăng trưởng kinh tế đã làm nổi bật những vấn đề như khoảng cách thu nhập ngày càng gia tăng. và bong bóng giá tài sản, người giàu và người nghèo có sự phân biệt rõ ràng hơn.

Đồng thời, làn sóng kỹ thuật số đang lặng lẽ trỗi dậy đang rẽ sang một hướng hoàn toàn khác. Theo thống kê của Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Ouke, tính đến thời điểm hiện tại, tài sản tiền điện tử đã được hợp pháp hóa ở hơn một nửa quốc gia và khu vực (119 quốc gia và 4 vùng lãnh thổ của Anh). Kể từ khi El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới sử dụng Bitcoin làm phương tiện thanh toán hợp pháp vào năm 2021, nhiều quốc gia thuộc thế giới thứ ba như Cuba và Cộng hòa Trung Phi đã làm theo. Vào đầu năm 2024, Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Bitcoin gia nhập thị trường tài chính chính thống. Ngoài ra, Trump đã đưa ra 10 cam kết chính đối với tài sản tiền điện tử trong năm bầu cử, bao gồm thiết lập quỹ dự trữ chiến lược quốc gia Bitcoin, tạo ra làn sóng mới về việc áp dụng tài sản tiền điện tử ở các quốc gia có chủ quyền và thúc đẩy hơn nữa quá trình toàn cầu hóa tài sản tiền điện tử.

"Sự tự đối lập" của các nước phát triển

Toàn cầu hóa từng được coi là định hình bởi các nước phát triển các quốc gia Họ là công cụ của trật tự kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, họ là những người đầu tiên ủng hộ toàn cầu hóa, nhưng bây giờ họ là những người đầu tiên đặt câu hỏi về hệ thống này. Dòng vốn và công nghiệp xuyên biên giới đã thúc đẩy việc nâng cao hiệu quả sản xuất toàn cầu và giúp các nước phát triển hoàn thành quá trình chuyển đổi từ sản xuất sang công nghệ và dịch vụ tài chính có giá trị gia tăng cao, đồng thời thúc đẩy nâng cấp tiêu dùng với chi phí thấp hơn. hàng hóa.

Tuy nhiên, quá trình này cũng bộc lộ những mâu thuẫn cơ cấu sâu sắc, khiến những người hưởng lợi ban đầu bắt đầu suy ngẫm về cái giá phải trả của toàn cầu hóa. Rõ ràng nhất trong số này là sự phân phối của cải không đồng đều. Lấy Hoa Kỳ làm ví dụ, hệ số Gini của nước này đã tăng từ 34,7% năm 1980 lên 41,3% vào năm 2019 và bất bình đẳng thu nhập tăng 19%. Mặc dù đã giảm trở lại vào năm 2020 nhưng kể từ đó nó đã tăng lên mức cao và vấn đề phân phối thu nhập vẫn còn nghiêm trọng, gióng lên hồi chuông cảnh báo về mô hình toàn cầu hóa.

Đồ thị Hệ số Gini của Mỹ (1980-2022)

Ngoài ra, ưu thế sản xuất của các nước phát triển đã suy giảm: tỷ trọng của BRICS trong GDP toàn cầu đã tăng từ 7,7% năm 2000 lên 37,4% vào năm 2023 và tỷ trọng của Hoa Kỳ giảm từ 30,5% năm 2000 xuống 24,2% vào năm 2023 , EU giảm từ 26,6% xuống 17,5%. Chỉ xét riêng ngành chế tạo, thị phần của các nước phát triển trong tổng sản xuất toàn cầu sẽ giảm từ hơn 70% năm 2000 xuống còn khoảng 45% vào năm 2023, trong khi tỷ trọng giá trị gia tăng sản xuất ở Đông Á và Thái Bình Dương sẽ tăng từ 31,9% năm 2007 lên 46,5% vào năm 2021. Sự mất cân bằng này đã làm gia tăng sự cạnh tranh toàn cầu và sự phân bổ không đồng đều, đồng thời trở thành một mô hình thu nhỏ của những mâu thuẫn sâu sắc trong mô hình toàn cầu hóa.

Đồng thời, vấn đề nợ công ở các nước phát triển cũng ngày càng trầm trọng hơn. Tỷ lệ nợ trên GDP của chính phủ Hoa Kỳ đã tăng từ 58% năm 2000 lên 98% vào năm 2023. Nhật Bản vẫn duy trì ở mức trên 200% trong một thời gian dài và sẽ đạt gần 260% vào năm 2023. Áp lực nợ đã làm suy yếu tính linh hoạt của chính sách khi thâm hụt tài chính và thanh toán lãi tăng cao. Những vấn đề về cơ cấu kinh tế này làm nổi bật sự mất cân bằng trong phân phối lợi ích và chuyển giao rủi ro do toàn cầu hóa mang lại, buộc các nước phát triển phải xem xét lại hệ thống toàn cầu hóa mà họ thống trị và tính bền vững của nó.

Hình 2024 Nợ công/GDP của Chính phủ toàn cầu

Khi những mâu thuẫn sâu xa của toàn cầu hóa ngày càng trở nên rõ ràng, sự phân bổ không đồng đều của dòng vốn và của cải đã dẫn đến khiến rạn nứt xã hội ngày càng sâu sắc. Trong lịch sử, chiến tranh thường là một biện pháp cực đoan để giải quyết các xung đột kinh tế và tranh chấp chính trị, đặc biệt khi hệ thống quốc tế mất cân bằng hoặc cơ cấu kinh tế gặp khủng hoảng lớn. Kế hoạch Marshall sau Thế chiến thứ nhất đã thúc đẩy quá trình tái thiết châu Âu và trở thành điểm khởi đầu của toàn cầu hóa kinh tế thời hậu chiến trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh sau Thế chiến thứ hai, cuộc chạy đua vũ trang và đổi mới công nghệ giữa phương Đông và phương Tây đã đẩy nhanh quá trình chuyển đổi công nghệ mang tính cách mạng; và công nghiệp. Mặc dù chiến tranh mang lại sự tàn phá to lớn nhưng nó thường dẫn đến những trật tự mới và sự tái cấu trúc các hệ thống toàn cầu.

Ngày nay, chúng ta đứng trước làn sóng thay đổi kỹ thuật số và nhận thấy rằng đổi mới công nghệ đã dần thay thế cuộc đối đầu vũ trang trước đây và trở thành động lực cho kinh tế và Phát triển xã hội Một trong những động lực mới. Trong bối cảnh mới này, cách tiếp cận toàn cầu hóa cũng đang trải qua những thay đổi sâu sắc: nó không còn là một sự mở rộng đơn giản mà là một quá trình tự điều chỉnh và phát triển không ngừng. Đổi mới đang mở ra một “châu lục mới” chưa từng có cho nền kinh tế toàn cầu.

"Thế giới mới" của toàn cầu hóa

Vào cuối thế kỷ 15, Columbus ban đầu muốn tìm kiếm vàng và gia vị. Lục địa châu Á bất ngờ phát hiện ra một lục địa châu Mỹ mới đầy cơ hội.

Bitcoin ra đời cách đây 16 năm. Điều này được định nghĩa trong sách trắng là "hệ thống tiền điện tử ngang hàng" để giải quyết các vấn đề do dựa vào. về sự mong manh của các trung gian tín dụng tài chính truyền thống và các vấn đề mang tính hệ thống khác. Tuy nhiên, ý tưởng ban đầu có vẻ "lật đổ" này đã thay đổi. Bitcoin không còn chỉ là "tiền điện tử" mà được coi là "vàng kỹ thuật số" và thậm chí còn được coi là dự trữ chiến lược quốc gia. Thị trường tiền điện tử được đại diện bởi Bitcoin đang dần thâm nhập vào bối cảnh tài chính toàn cầu: từ một nơi thử nghiệm thích hợp dành cho những người đam mê công nghệ, nó đã dần phát triển thành "Nước Mỹ mới của các châu Mỹ" trong thế giới tài chính.

"Thế giới mới" này khác với toàn cầu hóa truyền thống. Nó không chỉ phá bỏ những hạn chế về ranh giới địa lý mà còn phá vỡ mô hình vốn có do một cường quốc thống trị. trung tâm. Nó không dựa vào một nền kinh tế hay quyền lực chính trị duy nhất mà thiết lập một hệ thống tin cậy mới thông qua các cơ chế đồng thuận toàn cầu và các phương tiện kỹ thuật, là nền tảng của một kiểu toàn cầu hóa mới.

Trong bối cảnh nền kinh tế thực có xu hướng "phi toàn cầu hóa" ngày càng gia tăng và căng thẳng địa chính trị leo thang, nền kinh tế toàn cầu đang chịu áp lực và xu hướng mã hóa thị trường đang dần trở thành một “van giảm áp” mới. Lấy Bitcoin làm ví dụ. Trong bảng xếp hạng hiệu suất của các loại tài sản lớn vào năm 2024, Bitcoin đứng đầu với lợi nhuận hàng năm là 128%. Từ góc độ giá trị thị trường, tính đến ngày 12 tháng 11 năm 2024, giá trị thị trường tài sản của Bitcoin đã vượt qua bạc, trở thành tài sản lớn thứ tám trên thế giới. Điều này không chỉ nêu bật trạng thái mới của tài sản tiền điện tử trong hệ thống tài chính truyền thống mà còn phản ánh tiềm năng tránh rủi ro và giá trị gia tăng của chúng trong môi trường kinh tế phức tạp.

Hình xếp hạng tỷ suất lợi nhuận của loại tài sản năm 2024

Đây không chỉ là kết quả của việc theo đuổi vốn mà còn là biểu hiện của bản chất không biên giới của tài sản tiền điện tử nhằm thúc đẩy sự hình thành một thị trường toàn cầu mới. Trong bối cảnh xung đột địa chính trị và dòng vốn bị hạn chế, tiền điện tử đã chứng tỏ chức năng kinh tế độc đáo của chúng là “phi chính trị hóa”. Các hệ thống kinh tế truyền thống thường bị ảnh hưởng sâu sắc bởi địa chính trị. Ví dụ, hệ thống SWIFT (giao thức liên lạc giữa các ngân hàng toàn cầu) thường được sử dụng làm công cụ đánh bạc giữa các quốc gia trong quá trình trừng phạt. Sau khi Nga bị ảnh hưởng bởi lệnh trừng phạt SWIFT, một số hoạt động kinh tế đã chuyển sang tài sản tiền điện tử. Nó thể hiện tính linh hoạt và đặc điểm phi chính trị hóa của tài sản tiền điện tử trong việc ứng phó với các xung đột quốc tế. Tổng thống Nga Vladimir Putin ngay lập tức ký luật công nhận tài sản tiền điện tử là “tài sản” và thiết lập khung thuế cho hoạt động giao dịch và khai thác của chúng, mang lại cho chúng tư cách pháp nhân. Một ví dụ khác là vào năm 2022, chính phủ Ukraine đã huy động được hơn 150 triệu USD tiền quyên góp thông qua tài sản tiền điện tử, chứng tỏ khả năng phản ứng nhanh chóng và khả năng dòng vốn xuyên quốc gia của họ trong các cuộc khủng hoảng.

Nhìn sâu hơn, tài sản tiền điện tử đang thúc đẩy một mô hình kinh tế mới không phụ thuộc vào các trung tâm quyền lực. Hệ thống này dựa trên niềm tin công nghệ thay thế niềm tin thể chế truyền thống. Không giống như sự mong manh của hệ thống tài chính truyền thống – nơi các cuộc khủng hoảng tài chính, phá sản ngân hàng, mất giá tiền tệ và các vấn đề khác thường bộc lộ những thiếu sót của các trung tâm quyền lực – tài sản tiền điện tử về cơ bản giảm thiểu những rủi ro này thông qua các phương tiện công nghệ. Trong thế giới của niềm tin bị thống trị bởi các thuật toán, quyền lực thực sự không còn đến từ một cơ quan duy nhất mà đến từ sự tham gia và bảo đảm chung của vô số nút trên khắp thế giới. Giống như mạng Bitcoin có khoảng 15.000 nút, nút này thay đổi theo hoạt động của mạng và sự tham gia của người dùng, sự phân cấp này giúp giảm đáng kể nguy cơ “lỗi một điểm”.

Cơ chế tin cậy này cũng cung cấp nền tảng mới cho sự hợp tác toàn cầu. Giao dịch không bị gián đoạn trong 24 giờ và các thuộc tính không biên giới của tài sản mã hóa vượt qua các hạn chế về tôn giáo, ngày lễ và biên giới quốc gia. Tài sản tiền điện tử đang mang đến khả năng thu hẹp những rạn nứt và tái thiết trật tự trong một thế giới bị chia cắt bởi quá trình phi toàn cầu hóa.

Như người ta vẫn nói, ai muốn làm ra chiếc đĩa đồng cuối cùng sẽ không bao giờ có được thứ mình muốn. Quá trình “toàn cầu hóa” thế giới vật chất đã chỉ còn là chuyện quá khứ, và những nỗ lực vắt kiệt lợi nhuận cuối cùng thường cuối cùng sẽ dẫn đến sự mất cân bằng và đổ vỡ của hệ thống. Thị trường mã hóa ngày nay dường như đã đưa ra một câu trả lời hoàn toàn mới.