"Bối cảnh vĩ mô tăng giá nhất trong 75 năm qua" - 5 điều cần xem về Bitcoin tuần này

Bitcoin bắt đầu tuần mới ở mức kỳ lạ — tương tự như thời điểm này năm ngoái một cách kỳ lạ.

Sau những gì mà nhiều nguồn khác nhau mô tả là "sự điều chỉnh" trong 12 tháng, BTC/USD ở mức khoảng 42.000 đô la, gần như chính xác như vào tuần thứ hai của tháng 1 năm 2021.

Những thăng trầm trong giai đoạn này là rất lớn, nhưng về cơ bản Bitcoin vẫn nằm trong phạm vi quen thuộc.

Những người khác nhau có quan điểm khác nhau về triển vọng - một số người tin rằng rất có thể đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, trong khi những người khác tin rằng sẽ có nhiều sự điều chỉnh hơn trong những tháng tới.

Với tâm lý thị trường tiền điện tử ở mức thấp nhất mọi thời đại, Cointelegraph phân tích những gì có thể thay đổi cục diện trong một khung thời gian ngắn hơn trong những ngày tới.

40.700 đô la có thể giữ được không?

Bitcoin đã có một ngày cuối tuần khó khăn, với lần mới nhất trong một loạt động thái giảm giá đột ngột gần mức hỗ trợ 40.000 đô la.

Dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView cho thấy BTC/USD đã phục hồi sau khi chạm mức 40.700 đô la trên các sàn giao dịch lớn và vẫn đúng kể từ đó.

Trớ trêu thay, vào cùng ngày năm 2021, cấp độ này lại đang thu hút sự chú ý, mặc dù thực tế là nó xuất hiện trong giai đoạn tăng giá gần đây của Bitcoin.

Vào tháng 9, tâm điểm cũng quay trở lại mức 40.700 đô la, một bước ngoặt sau vài tuần điều chỉnh mà cuối cùng đã chứng kiến BTC/USD leo lên mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la.

Nhưng bây giờ, các nhà phân tích tin rằng xác suất giảm xuống dưới phạm vi 30.000 đô la đã tăng lên một cách rõ ràng.

"Mức đóng hàng tuần sắp đến," Rekt Capital kết luận cùng với một biểu đồ với các mức mục tiêu.

"Về mặt lý thuyết, BTC có thể đóng cửa tuần trên 43.200 đô la (màu đen) và tận hưởng màu xanh lục vào tuần tới. Nhưng với mức đóng cửa hàng tuần dưới 43.200 đô la, BTC có thể quay lại vùng màu đỏ bên dưới."

Nguồn biểu đồ nến BTC/USD: Rekt Capital/Twitter

Bitcoin cuối cùng đã ổn định ở mức 42.000 đô la, việc dao động quanh mức này có thể mang lại sự cứu trợ tạm thời cho phe bò.

Pentoshi, một nhà giao dịch và phân tích khác, dự đoán: “Tôi nghĩ thị trường sẽ đạt mức cao thấp hơn”.

Trong khi đó, một mục tiêu ngày càng hấp dẫn là khoản dự trữ 30.000 đô la vào mùa hè năm ngoái.

Sự đồng thuận nổi lên về triển vọng bi quan đối với tiền mặt

Bức tranh vĩ mô trong tuần này đặc biệt phức tạp đối với những người đam mê tài sản rủi ro, bitcoin và altcoin cũng không ngoại lệ.

Tuy nhiên, các nhà phân tích có quan điểm khá khác nhau về những gì sẽ xảy ra trong tương lai.

Nhiều người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu tăng lãi suất trong những tháng tới, khiến các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và gây đau đầu cho những người đầu cơ tiền điện tử. "Tiền rẻ" bắt đầu chảy vào tháng 3 năm 2020 giờ sẽ khó kiếm hơn.

Cựu Giám đốc điều hành BitMEX, Arthur Hayes đã tóm tắt ngắn gọn quan điểm giảm giá này trong bài đăng blog mới nhất của anh ấy vào tuần trước.

“Hãy quên đi nhận thức của các nhà đầu tư không phải tiền điện tử; cách tôi đọc về tâm lý của nhà đầu tư tiền điện tử là họ tin tưởng một cách ngây thơ rằng các nguyên tắc cơ bản về tăng trưởng mạng và người dùng tổng thể sẽ cho phép tài sản tiền điện tử tiếp tục đà phát triển của chúng,” ông viết.

“Theo quan điểm của tôi, điều này thể hiện một thất bại nghiêm trọng, vì tác động bất lợi của việc tăng lãi suất đối với dòng tiền trong tương lai có thể khiến các nhà đầu cơ và nhà đầu tư bên lề bán hoặc giảm đáng kể lượng tiền điện tử nắm giữ của họ.”

Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 12 trong tuần này, điều này có thể giải thích cho sự gia tăng bất ngờ của lạm phát.

Hayes không phải là người duy nhất lo lắng về những gì Fed có thể mang lại cho tiền điện tử trong năm nay, Pentoshi và những người khác cũng nhận thấy thị trường tăng giá hiện tại đã kết thúc.

"Câu hỏi cuối cùng là, nếu Fed quyết định dốc toàn lực vào việc sử dụng dao rựa giảm phát, liệu tiền điện tử có thể bỏ qua nó không? Tôi nghi ngờ điều đó", nhà phân tích Alex Krueger kết luận trong một loạt tweet về chủ đề này vào cuối tuần qua.

Cũng có những người lạc quan. Dan Tapiero, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của 10T Holdings, nói với người hâm mộ rằng hãy "bỏ qua" sự lao dốc gần đây và tập trung vào một cơ hội đầu tư dài hạn không thay đổi.

Ông nói: “Bối cảnh vĩ mô lạc quan nhất trong 75 năm qua.

"Lãi suất thực âm hàng loạt củng cố nền kinh tế đang phát triển mạnh. Fed sẽ không bao giờ khớp lãi suất với lạm phát. Cổ phiếu dài hạn, bitcoin và ETH. Nắm giữ thông qua biến động ngắn hạn. Tiết kiệm tiền mặt bằng đô la thực sẽ tiếp tục mất giá."

Dưới đây là tỷ lệ lãi suất cho vay hiệu quả và tỷ lệ lạm phát với tỷ lệ thất nghiệp là 3,9% (giống như hiện nay).

Tìm ngoại lệ...

– Charlie Bilello (@charliebilello) ngày 7 tháng 1 năm 2022

Tapiero nhấn mạnh dữ liệu được tổng hợp bởi người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Compound Capital Advisors, Charlie Bilello.

RSI giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm

Trong bóng tối, không phải mọi thứ đều chỉ ra một giai đoạn giảm giá dài hạn đối với Bitcoin.

Như Cointelegraph đã báo cáo, các chỉ số trên chuỗi đang tăng lên ồ ạt và bối cảnh lịch sử hỗ trợ những nhu cầu này.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Bitcoin tiếp tục mạnh trong tuần này, đạt mức thấp nhất trong hai năm.

Chỉ báo RSI là một chỉ báo chính được sử dụng để xác định xem một tài sản có bị "mua quá mức" hay "bán quá mức" tại một mức giá cụ thể hay không.

Việc chạm đáy của mức thấp 42.000 đô la cho thấy thị trường nghĩ rằng các mức này là quá cao và nên được cân bằng bằng một cú bật lên.

Ngược lại, vào tháng 1 năm ngoái, chỉ số RSI cao một cách lố bịch và ngược lại, nằm trong phạm vi “mua quá mức”, trong khi BTC/USD đang giao dịch ở mức đó.

"Chỉ số RSI của Bitcoin ở mức thấp nhất trong 2 năm trên đường hàng ngày. Tháng 3 năm 2020 và tháng 5 năm 2021 là lần cuối cùng. Và mọi người chuyển sang xu hướng giảm giá/muốn bán khống ở đây," Michaël van de Poppe, cộng tác viên của Cointelegraph nhận xét.

Biểu đồ nến 1 ngày BTC/USD (Bitstamp) Nguồn: TradingView

Cointelegraph đã tìm thấy các dấu hiệu tăng giá tương tự trong biểu đồ chỉ số sức mạnh tương đối hàng tháng của tuần trước.

Hashrate bù đắp cho tổn thất của Kazakhstan

Một dấu hiệu khác cho thấy nó đã “tự chữa lành vết thương” xuất hiện vào tuần trước từ các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin.

Sau khi đạt mức cao kỷ lục trong những tuần gần đây, tỷ lệ băm của mạng bitcoin đã bị ảnh hưởng khi tình trạng bất ổn ở Kazakhstan ảnh hưởng đến tính khả dụng của internet.

Kazakhstan có khoảng 18% hashrate và kể từ đó, hashrate đã ổn định và về cơ bản trở lại mức trước đó là 192EH/s mỗi giây.

Bất chấp sự hỗn loạn, độ khó của mạng Bitcoin đã tăng nhẹ vào cuối tuần này và hiện đang trên đà lặp lại mức tăng trong lần điều chỉnh tự động tiếp theo sau chưa đầy hai tuần.

Ảnh chụp màn hình biểu đồ sức mạnh tính toán Bitcoin thời gian thực Nguồn: MiningPoolStats

Nhà phân tích trực tuyến Dylan LeClair đã nhận xét về câu nói cổ điển “giá theo sau tỷ lệ băm”.

Ví dụ: một thói quen khai thác ở Trung Quốc đã dẫn đến tỷ lệ băm giảm 50%. Công ty đã mất khoảng sáu tháng để bù đắp khoản lỗ của mình.

"Chuyện gì xảy ra nếu...?"

Nhà phân tích định lượng PlanB đã nói rằng đã đến lúc Bitcoin đảo ngược xu hướng và ông là người tạo ra dòng chứng khoán mô hình giá Bitcoin.

Hiện tại, PlanB đang vượt qua các thử nghiệm đối với quá trình tạo ra nó -- và cơn bão chỉ trích sau đó trên mạng xã hội -- nhưng nó vẫn lạc quan hơn hầu hết khi nói đến hành động giá trung và dài hạn.

“Tôi biết một số người đã mất niềm tin vào thị trường tăng giá bitcoin này,” anh thừa nhận vào cuối tuần này.

"Tuy nhiên, chúng ta mới đi được nửa chặng đường (2020-2024). Và trong khi BTC đã trải qua một số biến động ở mức 1 nghìn tỷ đô la, vị trí S2F60/10 nghìn tỷ đô la trong nhóm màu vàng (chấm đen nhỏ là dữ liệu vàng 2009-2021) vẫn là mục tiêu."

Tài sản chéo Stock-to-Flow (S2FX) Nguồn: PlanB/Twitter

Anh ấy đang đề cập đến giá trị stock-to-flow của bitcoin, vàng và các tài sản khác như một phần của mô hình tài sản chéo stock-to-flow (S2FX) của mình, mô hình này yêu cầu giá BTC/USD trung bình là 288.000 USD.

Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, một phép so sánh đơn giản hơn giữa chu kỳ Bitcoin này và hai chu kỳ trước đó cho thấy một quỹ đạo hợp lý để xoay chuyển tình thế kể từ bây giờ.

Một mô hình độc lập khác, mô hình sàn, đã kêu gọi giá bitcoin là 135.000 USD (khoảng 345.000 nhân dân tệ) vào cuối tháng 12 năm ngoái và kể từ đó đã không đạt được mục tiêu lần đầu tiên vào tháng 11 năm ngoái và đã bị bỏ rơi.

Cointelegraph Chinese là một nền tảng thông tin tin tức blockchain và thông tin được cung cấp chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan gì đến vị trí của nền tảng Cointelegraph China và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư và tài chính nào. Độc giả được yêu cầu thiết lập các khái niệm tiền tệ và khái niệm đầu tư chính xác, đồng thời nâng cao nhận thức về rủi ro một cách nghiêm túc.