Sean Farrell, Trưởng bộ phận Chiến lược Tiền điện tử tại Fundstrat, một quỹ do Tom Lee quản lý, đã trả lời các câu hỏi về sự khác biệt tiềm tàng giữa quan điểm thị trường của ông và của Tom Lee trong một bài đăng trên nền tảng X. Ông cho biết quan điểm thận trọng hơn của mình trong nửa đầu năm phản ánh việc quản lý rủi ro, chứ không phải là một cái nhìn hoàn toàn bi quan. Giá thị trường hiện tại gần như hoàn hảo, nhưng rủi ro vẫn còn, bao gồm việc chính phủ đóng cửa, biến động thương mại, sự không chắc chắn xung quanh chi tiêu vốn cho AI và sự thay đổi chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi suất cao đang thu hẹp và biến động giữa các tài sản ở mức thấp. Dòng vốn gần đây cũng có sự phân kỳ. Bitcoin hiện đang ở trong vùng lãnh thổ chưa được khám phá về mặt định giá. Về lâu dài, nhu cầu ETF sẽ cải thiện khi các công ty môi giới lớn tham gia, nhưng trong ngắn hạn, nó phải đối mặt với áp lực từ việc bán ra của những người nắm giữ sớm, áp lực từ các thợ đào, khả năng loại bỏ MSTR khỏi chỉ số MSCI và việc rút vốn khỏi quỹ. Fundstrat sử dụng nhiều nhà phân tích, mỗi người có khung nghiên cứu độc lập và khung thời gian đầu tư khác nhau, nhằm đáp ứng các mục tiêu đầu tư đa dạng của khách hàng. Nghiên cứu của tôi chủ yếu tập trung vào các danh mục đầu tư có tỷ lệ tài sản tiền điện tử cao và sử dụng chiến lược giao dịch thị trường tương đối tích cực hơn. Nghiên cứu của Tom Lee chủ yếu phục vụ các công ty quản lý tài sản lớn và các nhà đầu tư phân bổ 1%–5% tài sản của họ vào BTC và ETH. Những chiến lược như vậy đòi hỏi tính kỷ luật cao và tầm nhìn dài hạn để nắm bắt các xu hướng cấu trúc (dài hạn) nhằm đạt được lợi nhuận vượt trội theo thời gian. Mục tiêu của tôi là giúp khách hàng và người đăng ký có tỷ lệ tài sản tiền điện tử cao (khoảng 20% trở lên) liên tục vượt trội hơn thị trường qua các chu kỳ khác nhau thông qua việc tái cân bằng chủ động. Đánh giá cơ bản hiện tại của tôi là có thể có sự phục hồi vào đầu năm, tiếp theo là sự điều chỉnh giảm trong nửa đầu năm, tạo ra cơ hội hấp dẫn hơn cho việc định vị vào cuối năm. Nếu đánh giá của tôi không chính xác, tôi muốn chờ đợi các tín hiệu xác nhận. Đối với các nhà đầu tư theo dõi triển vọng này, tôi vẫn kỳ vọng Bitcoin và Ethereum sẽ thách thức các mức cao mọi thời đại mới trước cuối năm, do đó kết thúc chu kỳ bốn năm truyền thống với một thị trường gấu ngắn hơn và nhỏ hơn.
Weatherly
