- Fidelity가 조사한 기관의 74%가 디지털 자산을 구매하거나 투자할 계획으로 암호화폐 시장에 대한 기관 참여가 꾸준히 증가하고 있습니다.
- 9월 Chainanalysis가 실시한 2022 Global Crypto Adoption Index에 따르면 아시아는 특히 암호화폐 채택의 온상이었습니다. 암호화폐 채택 상위 10개국 중 6개국이 아시아에 기반을 두고 있으며 베트남이 2년 연속 1위를 차지했습니다 년도
- Samar는 암호화폐가 성숙할 수 있는 안전한 환경을 육성하기 위해 기관이 규제 기관과 협력하는 것이 중요하다고 설명합니다.
인터뷰 기준 2022년 11월 8일
Societe Generale Securities Services의 혁신 책임자인 Laurent Marochini는 "우리는 이제 막 채택의 시작 단계에 있습니다."라고 말합니다. "암호화폐의 진정한 잠재력과 그 기반 기술은 소매 시장을 넘어 확산되고 기관에서 널리 채택되어 전체 산업을 혼란에 빠뜨리고 재창조함에 따라 명확해질 것입니다."
실제로 기관은 암호화폐의 추가 활용을 촉진하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 이러한 추세는 특히 미국에서 이미 실제로 진행되고 있습니다. 월가는 자산 관리 분야에서 암호화폐 상품을 늘리기 시작했으며 Goldman Sachs는 특히 올해 첫 비트코인 옵션 거래를 했습니다.
암호화폐 산업의 성장에서 기관이 수행하는 역할에 대해 자세히 알아보기 위해 Talos의 APAC 책임자인 Samar Sen과 이야기를 나눴습니다.
"기관의 채택은 암호화폐의 성장과 성숙을 위한 핵심입니다."라고 그는 말합니다. "이 흥미로운 새 자산 클래스를 성장, 성숙시키고 이 전체 생태계를 안정시키기 위해서는 제도적 자금이 필요합니다."
Samar가 말했듯이 공간 내 기관의 더 많은 참여는 시장의 변동성 수준을 진정시키기 위해 절실히 필요한 안정성을 주입할 가능성이 매우 높습니다. 거대 금융 서비스 기업 피델리티(Fidelity)의 보고서에 따르면 설문 조사에 참여한 1,000명 이상의 기관 투자자 중 58%가 현재 디지털 자산을 보유하고 있으며 74%는 이를 구매하거나 투자할 계획입니다. 기관 투자는 특히 가치가 있습니다. 특히 모든 클래스의 성숙도는 들어오는 유동성에 크게 좌우되기 때문입니다.
기관급 거래 인프라 공간에서 가장 큰 제공업체인 Talos는 Amber Group 및 KuCoin과 같은 기존 유동성 제공업체와 협력하면서 이러한 증가 추세에 부응하는 데 중점을 둡니다.
Samar는 "많은 고객이 일반적으로 디지털 자산에 연결하기 위한 관문으로 우리를 사용하고 있습니다."라고 말합니다. "판매 측의 많은 고객이 실제로 우리가 생각했던 것보다 훨씬 빠르게 우리 소프트웨어를 사용하고 등록하고 있습니다."
기업들은 디지털 자산 조달의 가치를 인식하기 시작했다고 Samar는 설명합니다. 디지털 자산은 잠재적으로 다양한 거래 전략을 기반으로 수익을 창출하고자 하는 기업에게 투자 기회 역할을 합니다. 또는 디지털 자산은 토큰화를 통해 자본을 생성하거나 디플레이션에 대비하여 기존 보유 자산에서 수익을 창출하는 재무 기능의 역할을 할 수도 있습니다. 그러나 가장 중요한 것은 암호 화폐가 지불 방법으로 확산되기 시작하면서 디지털 자산을 보유하는 것이 더욱 매력적이 되고 있다는 것입니다. 이는 물론 대차대조표에 일부 지불 토큰을 보유하는 것이 기관, 특히 벤더와의 지불을 처리하는 데 좋은 아이디어가 될 것입니다.
APAC 책임자인 Samar는 아시아가 디지털 자산 스토리의 성장에 막대한 역할을 해야 한다고 말했습니다.
"제가 알아차린 것은 아시아 지역에 일반적으로 많은 얼리 테크 어답터와 금융에 정통한 인구가 있다는 것입니다."라고 그는 말합니다. "동시에 많은 초기 암호 화폐 개척자들이 아시아에 기반을 두고 있으며, 이는 초기 암호 화폐 펀드, 거래소, 시장 조성자 및 일반적으로 자본 투자자처럼 보입니다."
실제로 디지털 자산과 관련하여 아시아와 같은 채택률을 보인 곳은 전 세계적으로 거의 없습니다. 지난 9월 Chainanalysis에서 실시한 2022 Global Crypto Adoption Index에 따르면 암호화폐 채택 상위 10개국 중 6개국이 아시아에 기반을 두고 있으며 베트남이 2년 연속 1위를 차지했습니다.
Samar는 "금융이 부족한 개인이 있는 신흥 시장이 많이 있습니다."라고 말합니다. "세계 다른 지역에 비해 이곳 아시아에서 훨씬 더 많은 파생상품, 거래량, 거래가 이루어지고 있습니다."
그러나 이에 대한 대응으로 아시아 당국도 암호화폐 활동을 더욱 예리하게 주시하고 있습니다. 규제 프레임워크를 강화하는 계획은 이미 베트남과 태국과 같은 국가에서 진행 중입니다. 지난 10월 싱가포르 통화청(MAS)은 암호화폐 거래로 인한 소비자 피해 위험을 완화하기 위한 조치를 제안하는 논문을 발표했으며, 국내 소매 투자자의 거래가 허용되기 전에 필수 적성 테스트를 시행할 것을 제안하기도 했습니다. MAS는 논문에서 “암호화폐 거래는 매우 위험하며 일반 대중에게 적합하지 않다”고 말하면서 암호화폐에 대한 그들의 태도를 강조했습니다.
Talos의 APAC 책임자 Samar Sen과 Coinlive의 인터뷰
Samar는 "규제 기관은 항상 일반 소매 투자자를 보호하는 임무를 맡게 될 것입니다."라고 추측합니다. "저는 사기 코인과 시장 조작이 소매 투자자들에게 피해를 주기 때문에 규제에 대해 긍정적인 견해를 가지고 있으며 이는 이 생태계를 전문화하고 성숙시키는 길의 일부일 뿐입니다."
그러나 업계의 많은 사람들은 암호화폐와 디지털 자산의 핵심 원칙으로 오랫동안 지켜온 진언인 분권화 정신에 대한 위협을 언급하면서 규제를 팔 길이로 유지합니다. 최근 이더리움 합병으로 체인에 있는 모든 이더리움 블록의 최대 51%가 이제 OFAC를 준수하며 검열 및 권력 통합을 둘러싼 불안이 사상 최고입니다. 그러나 Samar가 주장하듯이 탈중앙화는 하룻밤 사이에 이루어지지 않습니다. 오히려 필요한 곳에 분산화를 유지하는 것과 국가가 일반 소매 투자자를 보호할 책임을 다하도록 하는 것 사이에 균형을 맞춰야 합니다.
"모든 사람이 분권화라는 강력한 아이디어에 동참하고 있다고 생각합니다."라고 그는 말합니다. “규제 기관과 협력할 때 완전히 활성화하는 것은 어려운 일이라고 생각합니다. 그러나 내가 곧 일어날 것이라고 믿는 것은 기관들이 완전한 탈중앙화를 보기 전에 일부 중앙 집중화가 있는 하이브리드 모델로 먼저 이동하는 데 편안할 것이라는 것입니다.”
암호화폐와 디지털 자산에 대한 제도적 지원이 실제로 워밍업되고 있을 수 있지만, 이것이 결코 끊임없는 약세 시장의 영향을 할인하는 것은 아닙니다. TerraUSD, Celsius, 헤지펀드 Three Arrows Capital과 같은 거대 기업의 몰락으로 시장은 실제로 더 성장하기 위해 도전하고 있습니다.
Samar는 "돈이 거의 무료이고 모든 종류의 프로젝트에 자금이 지원되고 VC(벤처 자본가)가 거래를 놓치지 않도록 압력을 받았던 과거에는 상황이 완전히 바뀌었다고 생각합니다."라고 말합니다. "현재와 같은 환경에서 VC는 과거와 비교하여 누가 삭감할지 지금 결정해야 할 것입니다.'
Samar가 가정한 것처럼 공간에 대한 제도적 참여가 실제로 더 클 수 있지만 암호 공간뿐만 아니라 나머지 세계 시장을 둘러싼 어려운 경제 상황을 믿어서는 안됩니다.
Samar는 인터뷰를 마치며 "강력한 제품 시장 적합성, 견고한 비즈니스 펀더멘털, 지속 가능한 비즈니스 모델, 훌륭한 팀을 갖춘 회사만이 이번 겨울에 살아남을 것입니다."라고 말했습니다. "하지만 앞으로는 회사와 그들이 사용할 수 있는 제품이 개선될 것이라고 생각합니다."
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