비트코인이 폭락하는 이유는 무엇인가요? 112,000달러가 최종 바닥일까요?

저자: 마르셀 페흐만 출처: 코인텔레그래프 번역: 좋은파, 골드파이낸셜

비트코인이 11만 3천 달러 아래로 떨어진 것은 미국 경제, 주식시장, 암호화폐 시장에 대한 투자자들의 우려를 반영한 것입니다. 하지만 변동성이 비트코인의 장기 강세 추세를 끝내지 못했습니다.

주요 내용:

• 비트코인 옵션 시장은 극단적인 공포를 보여줍니다. 하지만 과거 추세를 보면 여전히 강한 랠리를 보일 수 있습니다.

• 미국 무역 관세로 인한 글로벌 경제 압박이 트레이더 심리를 강타했습니다.

비트코인 가격이 2주 만에 처음으로 11만 3천 달러 아래로 떨어지면서 트레이더들이 방심하고 1억 1천 3백만 달러 상당의 레버리지 롱 포지션 청산을 촉발시켰습니다. 전날 비트코인은 사상 최고가인 124,176달러를 기록했습니다. 거시경제 환경의 불확실성이 커지면서 시장은 이번 강세장이 끝이 가까워지고 있는 것은 아닌지 의문을 제기하기 시작했습니다.

미국 증권거래위원회, 인공지능 사업에 대한 실망감 조사

비트코인 가격 하락세는 미국 증권거래위원회(SEC)에서 가 Alt5 시그마를 사기 및 주가 조작 혐의로 조사하고 있다고 합니다. 이 회사는 최근 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 월드 리버티 파이낸셜과 15억 달러 규모의 파트너십을 체결했습니다.

월드 리버티는 공식 웹사이트에 트럼프를 '설립자 명예 회장'으로 기재하고 있습니다. "두 차례의 공개 토큰 판매를 통해 약 5억 5천만 달러를 모금한 월드 리버티는 디파이 및 스테이블코인 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 지난 6월 트럼프는 회사 지분으로 5,740만 달러를 벌었다고 공개했으며, 에릭 트럼프는 Alt5 시그마의 이사회에 합류할 예정입니다.

암호화폐 투자자들은 나스닥 100 지수가 1.5% 하락한 것에 대해서도 반응했습니다. 이 하락은 150개의 기업 인터뷰와 300개의 AI 사용 사례를 기반으로 한 MIT NANDA 연구에 따른 것으로, 이 연구에 따르면 95%의 기업이 AI 파일럿을 통해 빠른 매출 성장을 달성하지 못했습니다.

미국의 관세와 연준의 신뢰도 하락

위험 기피의 또 다른 원인은 알루미늄과 철강이 포함된 407개 제품에 대한 미국의 새로운 50% 수입 관세였습니다. 자동차 부품, 플라스틱, 특수 화학제품과 같은 일상적인 품목에 적용되는 새로운 관세는 경제학자들 사이에서 공급망 붕괴와 소비자 가격 상승에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

UBS 투자 은행은 금 가격 전망을 상향 조정하여 2026년 9월까지 3,700달러까지 상승할 것으로 예상한다고 CNBC는 보도했습니다. UBS 전략가들은 추세 이하의 경제 성장, 연준의 양적완화, 달러 약세가 금값 상승을 이끌 것으로 보고 있습니다. 동시에 미국 재정 적자 문제와 연준의 독립성에 대한 의문도 이러한 전망을 뒷받침합니다.

경기 침체에 대한 우려와 트럼프 관련 벤처 리스크가 커지면서 비트코인 파생상품 시장에서 하방 보호 수요가 급증하고 있습니다. 비트코인 옵션 스큐 지표는 금요일에 약세로 돌아섰고 투자자들의 경계심 고조를 반영해 계속 악화되고 있습니다.

30일 옵션의 비트코인 델타 스큐(풋-콜 비율)가 12%로 4개월여 만에 최고치를 경신했습니다. 중립적인 조건에서 이 지표는 일반적으로 -6%에서 +6% 사이에서 변동하며 콜(매수)과 풋(매도) 사이의 가격 균형을 반영합니다. 10%를 초과하면 시장에 극도의 공포가 있음을 나타내지만, 이러한 수준은 일반적으로 장기간 지속되기 어렵습니다.

이 지표는 지난 4월 7일 비트코인이 5개월 만에 처음으로 74,500달러 아래로 떨어졌을 때 13%까지 치솟은 바 있습니다. 당시 위험을 감수한 투자자들은 다음 달인 5월 8일 비트코인이 104,150달러까지 상승하면서 40%의 수익률을 보았습니다.

비트코인 강세장이 끝났다는 증거는 없습니다. 트레이더들은 종종 이성적인 기대 이상으로 패닉에 빠지기도 합니다. 실제로 비트코인은 주식시장의 잠재적 자금 유출로 인해 이익을 보고 있을 수도 있으며, 이는 현재의 혼란이 시장의 장기 강세 추세를 부정하기에 충분하지 않다는 것을 시사합니다.