지금 당장 구매해야 하는 것은 ETH입니다.

출처: DeFi Monk, 메시리 연구원; AIMan@GoldenFinance 편집

지금 당장 사야 할 코인 한 가지 코인은 이더리움입니다.

월스트리트는 지금 암호화폐 모멘텀을 맞고 있습니다.

트레이드 파이의 성장 스토리는 이제 얼마 남지 않았습니다. 모두가 인공지능에 지나치게 집중하고 있고 소프트웨어 회사들은 2000년대와 2010년대만큼 흥미진진하지 않습니다.

잠재 시장이 큰 흥미로운 혁신 스토리에 투자하기 위해 자금을 조달한 성장 투자자들은 대부분의 AI 기업이 터무니없는 프리미엄에 거래되고 있으며 다른 '성장' 주식은 찾기 어렵다는 것을 잘 알고 있습니다. 한때 각광받던 FAANG 주식도 연평균 15% 내외의 성장률로 성장하는 수익성 높은 '복합' 주식으로 축소되고 있습니다.

참고로, 소프트웨어 기업의 평균 EV/Rev 배수는 2.0배 이하로 떨어졌습니다.

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암호화폐는 여기 있습니다.

BTC의 사상 최고치 돌파, 기자회견에서 암호화폐를 강하게 밀어붙인 미국 대통령, 규제 순풍으로 인해 2021년 이후 처음으로 암호화폐 자산이 다시 주목받고 있습니다.

BTC 코인 후드 서클 대 SPY 및 QQQ (출처: 아르테미스)

이번에는 더 이상 NFT와 도그코인에 초점을 맞추지 않습니다. 그보다는 디지털 금, 스테이블 코인, '토큰화', 결제 개혁에 초점이 맞춰져 있습니다. 스트라이프와 로빈후드는 암호화폐가 다음 라운드의 최우선 투자 대상이 될 것이라고 주장합니다. 코인이 S&P 500에 진입하면서 암호화폐가 성장주가 다시 한 번 주가수익비율을 무시할 수 있을 만큼 흥미로운 성장 스토리임을 전 세계에 보여주었습니다.

이 모든 것이 이더리움으로 해석된다

우리 암호화폐 네이티브들에게 스마트 컨트랙트 플랫폼 공간은 매우 세분화되어 있는 것처럼 보입니다. 솔라나, 하이퍼리퀴드, 12개의 새로운 고성능 블록체인과 롤업이 있습니다.

우리는 이더리움의 리더십이 실제로 도전을 받고 있으며 실존적 위협을 받고 있다는 것을 알고 있습니다. 또한 가치 축적의 문제를 아직 해결하지 못했다는 것도 알고 있습니다.

그러나 월스트리트가 이를 제대로 이해하고 있는지 의심스럽습니다. 사실 대부분의 일반 월스트리트 사람들은 솔라나에 대해 거의 아무것도 모른다고 해도 과언이 아닙니다. 솔직히 말해서 XRP, LTC, 체인링크, 카르다노, 도지코인은 모두 솔라보다 외부에서 더 잘 알려져 있습니다. 이들은 지난 몇 년 동안 전체 자산 클래스에 관심을 기울이지 않았다는 사실을 잊지 말아야 합니다.

그러나 월스트리트가 알고 있는 것은 이더리움이 시간의 시험을 견뎌내고 실생활에서 다듬어졌으며 수년 동안 BTC를 제외한 주요 '베타 입찰'이었다는 것입니다. 월스트리트가 보는 것은 유동성 있는 ETF가 있는 유일한 암호화폐 자산이라는 점입니다. 그리고 월스트리트가 선호하는 것은 명확한 촉매제와 고전적인 상대적 가치를 지닌 이 상대적 가치 거래 기회입니다.

양복을 입은 이 실무자들은 많은 것을 알지 못하지만 코인베이스, 크라켄, 그리고 현재 로빈후드가 모두 "이더를 기반으로 개발하기로 결정"했다는 것은 알고 있습니다. 이들은 약간의 실사만 거치면 이더 체인이 가장 많은 스테이블코인 자금을 보유하고 있다는 사실을 알게 될 것입니다. 이들은 이 '문매쓰'를 계산하기 시작할 것이고, 금방 깨닫게 될 것입니다: BTC는 사상 최고치를 기록한 반면, 이더는 여전히 2021년 최고치보다 30% 이상 낮다는 사실을 말이죠.

시장 전반의 상대적 약세가 약세 신호라고 생각할 수도 있지만, 이들은 투자에 대해 다른 생각을 가지고 있습니다. 이들은 급등하는 자산을 추격 매수하기보다는 목표 수준이 명확한 저가의 자산을 매수하는 편을 선호합니다. 더 높은 곳을 쫓아가다 보면 "이미 너무 늦은 건 아닌가" 하는 생각이 들기 때문입니다.

이미 그 시점에 와 있다고 생각합니다. 의무는 문제가 되지 않으며, 어떤 펀드든 적절한 인센티브를 통해 암호화폐 투자를 촉진할 수 있습니다. 암호화폐 커뮤니티는 다시는 이더리움에 손대지 않겠다고 1년 넘게 다짐했음에도 불구하고 한 달 이상 전체 시장을 능가하는 성과를 거두고 있습니다.

올해 들어 SOL/ETH는 9% 가까이 하락했습니다. ETH의 지배력은 5월에 바닥을 쳤고, 이후 2023년 중반 이후 가장 긴 상승 추세를 기록했습니다.

그래서 전체 암호화폐 커뮤니티가 이더리움을 '저주받은 토큰'으로 지칭한다면 "저주받은 토큰"이라고 부르는데, 어떻게 더 넓은 시장을 능가할 수 있었을까요?

ETH는 새로운 매수자를 끌어들이고 있습니다

ETH 현물 ETF 유입은 3월 이후 보합세를 유지하고 있습니다.

Source. : Coinglass

ETH 버전 마이크로스트레티지 직원들은 현재 시장에 초기 단계의 구조적 레버리지를 주입하기 위해 공격적으로 행동해 왔습니다.

아마도, 일부 암호화폐 네이티브 참여자들은 자신의 포지션이 저평가되어 있다는 사실을 깨닫고 포지션 조정을 시작하고 있습니다. 이들은 지난 2년간 수익률이 좋았던 BTC와 SOL 포지션에서 손을 떼고 있는 것으로 보입니다.

이더가 어떤 문제를 해결했다고 주장하는 것은 아닙니다. 저는 이더리움 자산이 이더 네트워크에서 분리되기 시작했다고 생각합니다.

외부 구매자들이 이더리움 자산을 밀어내고 있으며 "모두 하락, 상승은 없다"는 인식에 도전하고 있습니다. 공매도는 결국 청산될 것입니다. 그러면 암호화폐의 토종 자본은 시장이 투기 광풍을 일으킬 때까지 랠리를 추격하기로 결정할 것이고, 이더리움은 결국 장관을 연출하게 될 것입니다.

이런 일이 발생한다면 이더리움의 사상 최고가 경신도 멀지 않았습니다.