2026년 우리는 무엇에 '올인'해야 할까?

저자: Frank, 맥통 MSX 연구원

2026년이 시작되면서 전 세계는 극도로 분열된 갈림길에 서 있다.

한쪽에서는 인플레이션이 완화되고, AI가 가속화되며, 자본 시장이 움직이기 시작하는 반면, 다른 쪽에서는 지정학적 마찰과 제도적 불확실성이 증가하고, '다음 성장 사이클이 실제로 존재하는가'에 대한 광범위한 의문이 제기되고 있다. 이러한 배경 속에서 글로벌 영향력 있는 테크 비즈니스 팟캐스트 《All-In Podcast》가 연간 최종 예측을 발표했다:

실리콘밸리 유명 엔젤 투자자(우버와 로빈후드 초기 투자자) 제이슨 칼라카니스가 진행을 맡아 'SPAC의 왕' 참스, '과학의 술탄' 데이비드 프리드버그, 그리고 백악관 최초의 'AI 및 암호화폐 차르'로 불리는 데이비드 색스 등 세 명의 중량급 게스트를 초대했다.

수백억 달러를 운용하며 권력과 자본의 논리를 꿰뚫는 이 최정상 두뇌들은 정치, 기술, 투자, 지정학적 판도를 둘러싸고 불꽃 튀는 논쟁을 펼쳤다 ——캘리포니아의 부유세 위기부터 6% GDP 성장 기대, 화웨이 전망/시장 예측부터 스페이스X의 테슬라 합병 가능성이라는 충격적 가설까지.

4명의 거물들이 내놓은 「11대 예측」

출처: AI를 통해 정리한 원본 이미지

캘리포니아 부유세와 자본 유출 위험에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망했습니다:

• Chamath Palihapitiya: 이미 캘리포니아를 떠나는 계층을 선택했으며, 이들의 순자산 규모는 합계 수천억 달러에 달해, 이는 캘리포니아의 장기 재정 구조에 실질적인 충격을 가할 것입니다;

• David Friedberg: 이 제안은 실제로 시행될 가능성은 낮지만, 지방 재정 구조적 압박을 드러냈다;

• David Sacks: 부유세는 제가 캘리포니아를 떠난 직접적인 이유이며, 2026년에 통과되지 않더라도 2028년에는 어떤 형태로든 재등장할 것으로 예상된다;

2026년 최대의 상업적 승자에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: 아마존을 주목한다. 아마존은 최초로 '기업 특이점'을 맞이해 로봇이 인간보다 더 많은 이익을 창출하는 최초의 기업이 될 것이며, 자동화 창고와 물류 네트워크를 통해 매우 높은 경쟁 우위를 구축했다;

• Chamath Palihapitiya: 구리를 선택하라. 지정학적 요인과 공급망 안보로 인해 장기적인 수급 불균형이 발생할 것이며, 현재 속도라면 2040년까지 전 세계 구리 공급량이 약 70% 부족할 전망이다;

• David Friedberg: 화웨이와 예측 시장(PM)을 긍정적으로 전망합니다. 전자는 기술 체계에서 지속적으로 돌파구를 마련하고 있으며, 후자는 주변부 제품에서 정보 및 가격 발견의 새로운 인프라로 진화 중이며 올해 폭발적 성장을 보일 수 있습니다;

• David Sacks: 2026년은 IPO 대풍년이 될 것이며, '트럼프 호황'이 자본 시장 확장 주기를 재개할 것입니다. 수많은 기업이 성공적으로 상장되어 수조 달러의 새로운 시가총액을 창출할 것입니다. 동시에 Jason Calacanis의 아마존에 대한 판단에 동의하지만, 그 이유는 다릅니다(자세히 설명하지 않음);

2026년 최대의 상업적 패자에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망한다:

• Jason Calacanis: 가장 큰 타격을 입는 것은 미국 젊은 화이트칼라 계층으로, 신입 직위가 AI와 자동화에 우선적으로 대체될 것;

• Chamath Palihapitiya: 기업용 SaaS의 '유지보수 및 마이그레이션' 수익 모델이 AI 충격으로 체계적으로 축소될 것;

• David Friedberg: 주정부 재정, 연금 부채 및 지급 능력 문제가 집중적으로 드러날 것;

• David Sacks: 캘리포니아, 규제와 세제의 불확실성이 자본과 기업을 지속적으로 몰아낼 것;

2026년 가장 중대한 거래 형태에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: 500억 달러 규모의 AI 거대 기업 인수합병이 발생할 것;

• Chamath Palihapitiya: 전통적인 M&A는 대규모 IP 라이선싱 협력으로 대체될 것이며, 이러한 거래 유형은 2026년에 더욱 보편화되고 성숙해질 것;

• David Friedberg: 지정학적 갈등 해결이 '최대 거래'가 될 것이며, 러시아-우크라이나 갈등은 올해 해결될 수 있을 것;

• David Sacks: 코딩 어시스턴트(Coding Assistants)와 도구 활용(Tool Use) 분야의 폭발적 성장을 전망;

2026년 가장 대담한 역방향 예측에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: 미중 관계가 실질적으로 완화될 것이며, 양측은 윈윈하는 협력 관계를 구축할 것입니다;

• Chamath Palihapitiya: 두 가지 역방향 예측. 첫째, 스페이스X는 IPO하지 않고 오히려 테슬라에 역합병될 수 있다; 둘째, 각국 중앙은행은 완전히 새로운 주권형 암호화폐 패러다임(비트코인과는 다름)을 구축할 것이다;

• David Friedberg: 이란 사태가 지속 깊어지면 오히려 중동 불안이 가속화될 수 있다;

• David Sacks: AI는 실업 제조기가 아닌 고용 확장기가 될 것이며, 우리는 고용 증가를 목격할 가능성이 크다;

2026년 최고의 성과를 낼 자산에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: 투기 등 플랫폼형 자산에 긍정적, 경제가 곧 도약하고 금리가 인하될 가능성이 있으며 사람들이 여유 자금을 보유한 환경에서, 사람들은 더 많은 여유 자금을 가지고 베팅과 투기를 할 것;

• Chamath Palihapitiya: 구리를 포함한 주요 금속 바스켓에 계속 베팅;

• David Friedberg: 예측 시장이 전통 미디어와 시장의 기능을 대체하며 잠재력이 크다;

• David Sacks: 기술 확장 슈퍼 사이클을 선택한다;

2026년 최악의 성과를 보일 자산에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: 달러는 지속적인 압박을 받을 것;

• Chamath Palihapitiya: 석유가 장기 하락 추세에 진입했다고 판단하며, 배럴당 45달러까지 하락할 가능성 있음;

• David Friedberg: 넷플릭스 및 전통 미디어 주식을 부정적으로 전망;

• David Sacks: 캘리포니아 고급 부동산 시장을 부정적으로 전망;

2026년 가장 주목할 만한 트렌드에 대해 그들은 각각 다음과 같이 전망합니다:

• Jason Calacanis: IPO 시장의 왕좌 복귀, SpaceX, Anthropic 또는 OpenAI 같은 거대 기업 중 최소 두 곳이 올해 상장 신청을 할 것;

• Chamath Palihapitiya: 「트럼프주의」의 확장을 기대하며, 일방주의와 경제적 회복탄력성이 큰 흐름이 되어 막대한 GDP 성장을 가져올 것;

• David Friedberg: 이란 사태 심화로 인한 중동 구도 재편;

• David Sacks: 각급 정부 지출에 대한 감사를 위해 '분권화된 DOGE(정부 효율성 부서)'를 상설화하여 국민이 예산 사용처를 확인할 수 있도록 해야 함;

2026년 최대 정치적 승자에 대한 전망:

• Jason Calacanis: 젊은 좌파 정치인;

• Chamath Palihapitiya: 낭비와 관료주의에 반대하는 정치 세력;

• David Friedberg: 민주사회주의자(DSA), 민주당을 장악 중이며 이 추세는 2026년 공고해질 것;

• David Sacks: 「트럼프 호황」, 6월에 75~100bp 금리 인하 예상;

2026년 최대 정치적 패자에 대한 예측:

• Jason Calacanis: 민주당 중도파;

• Chamath Palihapitiya: 먼로주의 — 트럼프주의가 이를 압도했기 때문;

• David Friedberg: 기술 산업, 좌우 양측 포퓰리즘의 공동 표적이 되고 있음;

• David Sacks: 민주당 중도파;

2026년 미국 GDP 성장률 예측:

• Chamath Palihapitiya: 최저 5%, 최고 6.2%;

• David Friedberg: 4.6%;

• David Sacks: 5%;

마지막으로

바로 오늘, 중국도 2025년 국민경제 운영 상황을 발표했는데, GDP 규모는 140.19조 위안으로 전년 대비 5.0% 증가하여 목표를 예정대로 달성했습니다.

시야를 글로벌 좌표계로 넓혀 향후 1~2년간의 환율 요인을 고려해 보면, 지난 2년간 한때 벌어졌던 미중(달러 기준) GDP 격차가 이 시점에서 다시 크게 좁혀지는 미묘한 조짐을 보이고 있음을 발견할 수 있다.

이러한 대비는 상당히 흥미롭습니다: 한쪽은 구조 조정 속에서 고품질 성장을 모색하는 중국이고, 다른 한쪽은 에서 묘사된 대로 '트럼프 호황 + AI 특이점'을 통해 성장 정체기를 강제로 탈피하려는 미국입니다.

세계에서 유일하게 두 개의 주요 경제체가 동시에 생산성과 구조적 효율성을 핵심으로 한 재경쟁 단계에 진입했다고 할 수 있으며, 바로 이러한 배경에서 Chamath Palihapitiya가 프로그램에서 한 말이 특히 도발적으로 들린다: 「미국 경제를 공매도하지 마라. 이미 도약할 준비가 되어 있으며, 6%의 GDP 성장은 결코 허황된 이야기가 아니다」.

하지만 전제는, 이 가속화된 재편의 해에 당신이 생산성의 편에 서야 한다는 것이다. 도태되는 쪽이 아니라.

아마도 이것이 이번 경기 사이클에서 가장 중요한 문제일 것이다.

함께 노력합시다.