이더리움 급등의 원동력은 무엇인가요? 주목해야 할 디파이 선도 토큰은 무엇인가요?

등통, 황금 금융

수차례의 논쟁에서 4,300달러 돌파까지, 이더는 4월부터 현재까지 단 몇 달 만에 회의론의 바다에서 암호화폐의 스포트라이트를 받는 중심 무대로 올라섰습니다. 이더리움의 급등을 이끈 요인은 무엇이며, 이더리움은 얼마나 더 오를까요? 주목해야 할 주요 디파이 토큰은 무엇인가요?

I. 이더리움의 큰 랠리를 이끈 요인은 무엇인가요?

1. 4월: 규제 호재

2025년 4월에는 이더리움이 상승세를 보였습니다. 4월 6일 연중 최저치인 1,385달러에서 4월 23일에는 26.3% 상승한 1,750달러까지 치솟았으며, 하루 최고 상승률은 10%를 넘기도 했습니다.

이러한 상승세의 원동력은 규제 혜택에서 찾을 수 있습니다.

4월 10일, 미국의 첫 암호화폐 법안이 발효되었습니다. 트럼프 대통령은 이 법안에 서명하여 논란이 되었던 국세청(IRS)의 디파이 플랫폼에 대한 세금 보고 규정을 폐지하는 법안에 서명했는데, 이 법안은 디파이 프로토콜이 사용자에게 1099 세금 양식을 보내도록 요구할 계획이었습니다. 상원은 70대 28, 하원은 292대 132의 표결로 통과된 이 법안은 암호화폐를 대상으로 한 미국 최초의 법안입니다. 법안이 발효된 후 디파이 락업(TVL)은 한 주 동안 4.2% 증가한 467억 달러를 기록하는 등 업계의 신뢰가 높아졌습니다.

4월 24일, 연방준비은행은 은행의 암호화폐 자산 및 달러 토큰 사업에 대한 2022년 규제 지침을 전면 철회하고 2023년 '규제 이의 제기 없음" 절차, 연방예금보험공사(FDIC) 및 통화감독청(OCC)과 공동으로 발표한 암호화 자산 위험 정책 성명서에서 탈퇴한다고 발표했습니다. 이번 조치로 미국 내 암호화폐 산업에 대한 강력한 규제 정책인 초크 포인트 2.0 작전이 종료됨에 따라 은행은 암호화폐 기업을 위한 계좌 및 결제 채널을 다시 도입할 수 있으며, 스테이블코인 USDC 발행사인 Circle과 같은 기관은 국경 간 결제와 탈중앙 금융 채택을 가속화할 것이라고 밝혔습니다.

2. 5월 - 오늘: 펙트라 업그레이드, 이더리움 국고 준비금 횡재

5월 7일, 이더는 2022년 합병 이후 가장 중요한 펙트라 업그레이드를 성공적으로 구현했습니다! 네트워크 업데이트. 이번 하드포크에는 11개의 EIP 개선 제안이 포함되었으며, 세 가지 주요 방향, 즉 서약 효율성 개선, 사용자 경험 최적화, 레이어2 확장성 향상에 중점을 두었습니다. 지난 3월 테스트 네트워크 후디의 성공적인 배포는 이번 업그레이드의 토대를 마련했으며, 펙트라는 버클 트리와 피어다스 같은 핵심 기술을 도입할 후사카 업그레이드의 토대를 마련했습니다. 이번 업그레이드에서 가장 주목할 만한 부분은 일반 지갑이 스마트 컨트랙트 기능을 일시적으로 실행할 수 있도록 하는 EIP-7702 계정 추상화 체계로, 향후 사용자들은 가스 요금의 제3자 결제, 대량 포장 거래, 심지어 소셜 연락처를 통한 개인 키 분실 복구와 같은 혁신적인 경험을 구현할 수 있게 될 것입니다. 서약 메커니즘의 경우, 단일 검증 노드의 이더리움 서약 한도가 32개에서 2048개로 대폭 증가했으며, 기관 서약자는 노드 병합을 통해 운영 및 유지 관리의 복잡성을 줄일 수 있습니다. 레이어2 확장의 경우, 각 블록의 블롭 데이터 용량이 6개(최대 9개)로 두 배 증가했습니다.

지난 5월부터 많은 기업들이 이더리움 트레저리에 대한 계획을 발표했습니다.

• 5월 27일, 샤프링크 게이밍은 4억 2,500만 달러 규모의 증권 매입 계약을 체결했다고 발표했습니다. 주당 6.15달러(회사 경영진의 경우 주당 6.72달러)에 약 6,910만 주의 보통주(또는 이에 상응하는 증권)를 발행하는 것을 골자로 하는 상장 기업 사모(PIPE)를 통해 조달한 자금을 회사의 주요 자사주 보유 자산으로 이더리움을 매입하는 데 사용할 계획입니다.

• 5월 31일, 뉴욕증권거래소 상장사 메가매트릭스(Mega Matrix Inc.)의 이사회는 비트코인과 이더리움을 자사주 보유 자산으로 승인했습니다.

• 6월 26일, 미국 상장사 비트디지털은 비트코인 채굴 사업을 단계적으로 폐지할 계획과 함께 전략적 전환을 발표했습니다. 미국 상장사인 비트 디지털은 전략적 전환을 발표하며 비트코인 채굴 사업을 점진적으로 중단하고, 비트코인 보유 자산을 이더리움 담보 및 자산 배분에 집중하여 점진적으로 이더리움으로 전환하여 "순수 이더리움 담보 및 보유 회사"로 전환할 계획이라고 밝혔습니다.

• 7월 9일, GameSquare Holdings는 이사회가 최대 1억 달러의 단계적 이더리움 담보 및 보유금 설립을 승인하였다고 발표했습니다. 총 1억 달러에 달하는 자사주;

• 7월 22일, 비트마인은 ARK 인베스트가 총 1억 8,200만 달러의 가치로 비트마인 보통주 BMNR 4,773,444주를 인수했다고 발표했습니다.

  비트마인은 순 수익금 전액인 약 1억 7,700만 달러를 이더 구매에 사용할 계획입니다.

비트마인은 이더리움에 대한 단계적 담보 및 자사주 설립을 승인했습니다.

• 7월 26일, 체인의 보험 및 SOC-2 인증 자산 관리 플랫폼에 대한 액세스를 지원하는 탈중앙화 자산 관리 플랫폼인 샌드클락은 ETH 재무 전략의 출시를 발표했습니다.

• 7월 30일, 나스닥에 상장된 펀더멘털 글로벌 주식회사는 주당 5달러에 5천만 달러의 보통주를 매각한다고 발표했습니다. (이더질라)는 주당 5달러에 보통주 4천만 주를 매각하여 총 2억 달러의 예상 수익금을 확보했으며, 이는 이더리움 자사주 전략을 시작하는 데 사용될 것이라고 발표했습니다.

• 8월 5일, 나스닥 상장사 180 라이프 사이언스 코퍼레이션(ETHZilla)은 4억 2천 5백만 달러의 사모 조달을 완료하고 ETH 자사주 전략을 공식 출범한다고 발표했습니다.

8월 6일, 나스닥 상장사 180 라이프 사이언스(ETHZilla)는 이더리움 자사주 발행을 위한 자금 조달을 마무리하고, 이더리움을 통한 자사주 발행에 착수했다고 발표했습니다.

• 8월 10일, 차이나헬스케어는 "하방 보호 기능을 갖춘 글로벌 강화 이더 보관소" 전략을 공식적으로 시작했다고 발표했습니다.
  

기업들이 이더리움 저장소를 구축하는 추세에 대해 1confirmation의 설립자 닉 토마이노는 이더리움 없이는 암호화폐 산업이 계속 발전할 수 없으며, 신뢰할 수 있는 중립성, 오픈 소스, 얼굴 라이선스 혁신의 가치가 확산되어야 하기 때문에 1confirmation은 이더를 전적으로 지지한다는 메시지를 게시했습니다. 가치가 확산되어야 합니다. 오늘날의 암호화폐 업계는 VC 체인과 기업의 암호화폐 보유고에 초점을 맞추고 있으며, 이러한 트렌드가 이더리움의 가치와 크게 연관되어 있지는 않지만, 그렇다고 해서 나쁘다는 뜻은 아니며 기업이 이더리움 보유고를 구축하는 것은 좋은 일이기도 합니다. 33년 전 암호화폐의 선구자 할 피니는 "컴퓨터는 인간을 통제하는 도구가 아니라 인간을 해방하고 보호하는 도구로 사용되어야 한다"고 말했습니다.

3. 7월: 트럼프, 지니어스 법안 서명, 크립토 위크 개막

7월 19일, 미국 하원이 스테이블코인법을 통과시키고 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 스테이블코인 국가지도 및 설립을 위한 혁신법(GENIUS Act)에 공식 서명함으로써 미국의 스테이블코인 규제 법안이 시행 단계에 접어들면서 암호화폐 산업에 전환점이 마련되었습니다. 대부분의 스테이블코인은 이더리움의 기반 블록체인에서 발행되고 거래되며, 미국 달러에 연동된 스테이블코인 사용이 증가하면서 거래 수수료 지불에 사용되는 이더리움의 수요를 끌어올렸다. 백악관은 미국이 글로벌 디지털 화폐 혁명을 주도할 수 있는 길을 열어줄 역사적인 법안이라고 설명하며 지니어스 법안 통과를 칭찬하는 기사를 발표했습니다. 트럼프 대통령은 이 법안이 "달러 기반 스테이블코인의 막대한 잠재력을 구축하고 실현하기 위한 명확하고 간결한 규제 프레임워크를 만들 것"이라고 말했습니다. 이는 아마도 인터넷 탄생 이후 핀테크 분야에서 가장 큰 혁명이 될 것입니다."라고 말했습니다.

미국 하원 금융서비스위원회가 7월 14일부터 18일까지 '암호화폐 주간'을 시작했습니다.

7월 29일, 미국 SEC는 비트코인과 이더리움의 현물 ETF에 "현물 청약 및 상환" 메커니즘 사용을 공식적으로 승인했습니다. 이번 조정으로 펀드 운영의 효율성과 비용이 절감될 것으로 기대됩니다. SEC는 또한 비트코인 및 이더리움 현물 자산을 포함하는 포트폴리오 펀드, 비트코인 ETF 옵션 상품, 일부 옵션 포지션 한도 완화에 대한 신청도 승인했습니다. 폴 앳킨스 위원장은 이번 조치가 미국 암호화폐 시장의 깊이와 활력에 도움이 될 "보다 합리적인 규제 프레임워크의 일부"라고 말했습니다.

4. 8월: 유동성 담보에 대한 SEC 지침

8월 5일, SEC 직원들은 유동성 담보에 대한 지침을 발표했습니다. 특정 조건 하에서 유동성 서약 활동과 그로 인해 생성되는 영수증 토큰은 증권 발행에 해당하지 않습니다. 블록체인 개발 회사 알루비알의 CEO 마라 슈미트는 "이제 기관들은 자신 있게 LST를 상품에 통합할 수 있으며, 이는 새로운 수익원을 창출하고 고객 기반을 확대하며 담보 자산을 위한 2차 시장을 창출할 수 있을 것으로 확신합니다. 이번 결정은 디지털 자산 시장의 주류 참여를 가속화할 새로운 상품과 서비스의 물결을 위한 발판이 될 것입니다." 이러한 기관의 채택 물결은 소매 트레이더와 기관의 탈중앙화 금융 서비스 제공에 영향을 미칠 수 있습니다.

둘: 이더리움은 얼마나 더 오를까요?

이더리움이 상승세를 타면서 거대 고래들이 발로 투표하고 있습니다.

• 체인 애널리스트 Yu Ashes의 모니터링에 따르면, 7월 10일 이후 110만 개 이상의 ETH가 매도되었습니다. 7월 10일 이후 거래 플랫폼이나 기관 비즈니스 플랫폼과 같은 채널을 통해 110만 개 이상의 이더리움(약 47억 8천만 원)이 다수의 알려지지 않은 거대 집단/기관에 의해 비축되었으며, 비축된 이더리움의 평균 가격은 약 3,584달러입니다. 이 기간 동안 이더리움 가격은 2,600달러에서 4,300달러로 65% 상승했습니다.

• 아더 헤이즈는 지난 24시간 동안 ETH 1,500개(약 635만 달러 가치), 4250만 ETH, 4250만 ETH 등 다양한 디파이 우량 자산을 추가 보유했습니다. 635만 개), 425,000 LDO(약 557만 원 상당), 420,000 ETHFI(약 517만 원 상당), 185,000 PENDLE(약 102만 원 상당)을 포함합니다.

향후 이더리움 가격에 대한 애널리스트들의 예측은 다음과 같습니다:

• 분석가 Merlijn은 이더리움의 가격 상승 경로가 열렸음을 밝혔습니다. 현재 최대 목표 가격은 20,000달러로 설정될 수 있습니다.

• 트레이더 비트불은 대규모 숏스퀴즈와 기관 매수에 힘입어 이더리움 가격이 사상 최고치를 경신할 수 있으며, 주간 종가가 4,100달러 범위를 넘어서면 현재 목표가를 20,000달러로 설정할 수 있다고 언급했습니다. 192);">1~2주 내에 사상 최고치를 경신할 수 있습니다.

• 이더가 현재의 와이코프 축적 패턴에서 벗어날 조짐을 보이고 있다고 애널리스트 호킨스 경은 말했습니다. 와이코프 이론에 따르면, 이 단계는 일반적으로 구매자가 통제권을 확보하면 결정적인 돌파로 끝납니다. 현재 이더리움이 4,200달러 저항선을 돌파하며 돌파가 진행 중인 것으로 보이며, 이는 "힘의 신호"(SOS)로 알려진 단계입니다. 위트코프의 모델에서는 일반적으로 새로운 상승 추세를 확인하기 위해 짧은 하락, 즉 "마지막 지지점"(LPS)이 동반됩니다. LPS가 유지되면 가격은 상승 추세 단계에 진입하게 되며, 수요가 공급을 초과하면서 상승 속도가 빨라집니다. 누적 범위의 높이를 측정하면 기술적 목표는 $6,000에 가깝습니다.

• ETH는 일요일 현재 4,000~4,200달러 영역에서 다년 대칭 삼각형의 상위 추세선을 돌파했다고 크립토 로버와 타이탄의 애널리스트들은 말했습니다. 이 돌파는 삼각형의 가장 높은 지점의 잠재적 가격 변동을 나타내며 향후 몇 달 내에 8,000 달러 영역을 돌파 할 수 있음을 나타냅니다.

• 분석가 나일쉬 베르마는 이더리움이 주요 바닥 지지선을 다시 테스트한 후 급등하는 패턴이 반복되고 있다고 강조합니다. 이더리움은 2025년 4월에도 동일한 '바닥 재테스트'를 반복하며 1,750달러에서 1,850달러 범위에서 강한 랠리를 펼쳤습니다. 지속적인 랠리는 2026년 4월까지 이어질 것으로 보이며, 견고한 프랙탈 추세는 "최저 10,000달러", 최상의 시나리오에서는 20,000달러를 목표로 할 것으로 예상됩니다. 192);">이더리움의 상승은 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 많은 프로젝트를 이끄는 밀물과 같은 역할을 하는 반면, 비트코인의 상승은 좀 더 고립되어 있습니다. 곧 상위 DeFi 프로젝트에서 일련의 주요 개발이 있을 것으로 예상됩니다.
  

  관심해야 할 디파이 토큰은 다음과 같습니다.

  1. 리도 파이낸스(LDO)

  이더리움에서 가장 큰 유동성 담보 프로토콜인 리도는 담보 시장 점유율의 25%를 차지하며 7일 동안 58.3% 상승하여 현재 1.48달러를 기록하고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:

  EU MiCA 법이 2025년 7월 2단계 시행에 들어가고, 최초의 MiCA 인증 유동성 서약 프로토콜 중 하나인 Lido가 "시스템적으로 중요한 스테이블코인 서비스 공급자" 자격을 획득했습니다. 2025년 7월 펜들의 채권형 금고에 20,000개의 이더리움을 넣어 연 6.2%의 수익률을 확보하여 자본 사용의 효율성을 최적화할 뿐만 아니라 장기 가치 보유라는 신호를 시장에 보냅니다; 2025년 8월 1일 싱가포르 통화청(MAS)은 리도의 결제 라이선스를 승인하여 stETH를 통해 국경 간 결제를 수행할 수 있도록 했으며, 이는 stETH가 기존 규제 준수 자산으로 금융 시스템에 진입할 수 있다는 것을 의미합니다. 금융 시스템에 진입하기 위한 컴플라이언스 자산으로 사용할 수 있습니다.

  2. 이더파이(ETHFI)

  Ether.fi는 EigenLayer의 첫 번째 네이티브 유동성 담보 프로토콜로, 사용자가 ETH 또는 기타 LST(예: stETH)를 담보하여 eETH를 획득하고 이를 EigenLayer에 대체하여 추가 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 현재 24시간 동안 6.5% 상승한 1.26달러에 거래되고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:
  

  2025년 49억 달러로 시작한 이더파이의 총 락업은 8월에 62억 달러를 돌파하며 전년 대비 126% 증가했습니다.

  7월, 이더파이 커뮤니티는 "이더파이 담보 계약 배포" 제안에 99.5%의 찬성표를 던졌습니다. 이 제안은 이더파이 메인넷에 이더파이 서약 계약의 배포를 승인하는 것이었습니다. 이더파이 서약 메커니즘은 보상을 거버넌스 참여와 생태계의 효과적인 균형에 연결하여 실질적인 유용성을 제공하도록 설계되었으며, 서약 계약에는 향후 인센티브와 서약한 토큰에 대한 투표 기능이 포함될 것입니다.

  3. 펜들(PENDLE)

  펜들은 이자 수익 자산에 초점을 맞춘 인컴 거래 프로토콜로, 이자 수익 자산의 원금과 이자를 분리하여 사용자에게 리스크 관리 및 수익 최적화를 위한 금리 거래 도구를 제공하도록 설계되었습니다. 현재 24시간 동안 1.9% 상승한 5.34달러에 거래되고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:

  8월 6일, 펜들 팀은 사용자가 파이낸싱 금리에 대한 투기 및 헤지를 할 수 있는 Arbitrum의 파이낸싱 금리 거래 플랫폼인 Boros를 출시했으며, 현재 코인앵커의 BTCUSDT 및 ETHUSDT 파이낸싱 금리 거래를 지원하고 있습니다. 향후 더 많은 자산(예: SOLUSDT, BNBUSDT), 더 많은 플랫폼(예: 하이퍼리퀴드, 바이비트), 더 많은 만기, 더 많은 수익률 상품으로 확장할 계획입니다.

  보로스는 수익률 단위(YU)를 사용하여 거래하며, 각 YU는 펜들의 YT와 유사하게 만기까지 담보 자산 1 단위의 수익률을 나타냅니다.

  8월에 펜들 TVL은 이더리움 체인이 74억 1천만 달러를 기여하면서 80억 달러를 돌파했으며, DeFi 라마 데이터에 따르면 인컴 트랙의 시장 점유율은 58%로 2위보다 5배나 높습니다.

  4. 유니스왑(UNI)

  유니스왑은 자동화된 시장 조성자(AMM) 메커니즘을 사용하여 자산 교환을 가능하게 하며, 주문장과 중앙화된 집계에 의존하지 않고 유동성 풀을 통해 거래의 집계를 자동화합니다. 현재 24시간 동안 3.3% 상승한 $11.04에 거래되고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:
  

  Dune에 따르면 2025년 유니스왑 계약의 연간 거래 건수가 719,951,542건에 달해 연간 거래 사상 최고치를 기록했습니다.

  6월 13일, 유니스왑 랩스는 유니스왑 월렛 사용자가 이제 스마트 월렛 기능을 활성화하여 번들 거래를 통해 원클릭 상환을 잠금 해제하여 더 낮은 비용으로 더 스마트한 상환을 지원할 수 있다고 발표했습니다. 유니스왑 모바일 또는 브라우저 확장 프로그램에서 새로 생성된 지갑은 기본적으로 스마트 지갑으로 설정됩니다. 향후 새로운 기능에는 가스 스폰서십, 토큰으로 가스 수수료 지불 등이 포함될 예정입니다.

  5. 컨벡스 파이낸스(CVX)

  컨벡스 파이낸스는 주로 커브 파이낸스의 유동성 공급자와 CRV 토큰 보유자에게 서비스를 제공하며, 커브 프로토콜의 수익률을 최적화합니다.CVX는 현재 24시간 동안 3.6% 상승한 4.69달러에 거래되고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:
  

  콘벡스는 2025년 6월, 사용자에게 연 8.5%의 수익을 제공하는 CVX 기반 스테이블코인 머신풀을 출시하기 위해 프랙스 파이낸스와 전략적 파트너십을 체결했으며, 관리 자산이 450억 달러를 빠르게 넘어섰습니다. 컨벡스는 아비트럼과 옵티미즘과 같은 이더 레이어 2 네트워크에서 계속해서 입지를 확장하고 있으며, 크로스체인 유동성 풀을 위한 TVL은 2025년 2분기에 39% 성장했습니다.

  6. AAVE

  AAVE는 탈중앙화된 비관리형 유동성 시장 프로토콜로, 사용자가 중개자 없이 암호화폐 자산을 빌리고 빌려줄 수 있습니다. 현재 24시간 동안 0.4% 상승한 305.29달러에 거래되고 있습니다.

  

  최근 좋은 소식:

  8월 8일, 에이브는 플라즈마와 제휴하여 핀테크 기업 및 기관들이 비즈니스를 블록체인으로 이전하고 플라즈마에 새로운 유형의 금융 시스템을 구축하도록 장려하기 위해 설계된 기관 인센티브 펀드를 출시했습니다.8월 7일, 에이브의 총 예치금은 600억 달러에 달했습니다. 예치금이 600억 달러에 달하며 사상 최고치를 기록했습니다.