미국 주식이 4 조 달러 급락 한 후 암호 화폐 시장 "집단적 좌절"은 어디로 갈까요?

정신, 골든 파이낸스

2025년 3월 10일, 글로벌 금융 시장은 큰 충격을 받았습니다. 미국 주식 시장은 트럼프의 관세 정책으로 인해 패닉 매도를 촉발했고, 경기 침체 구름이 몰려오면서 시가총액 4조 달러가 증발했습니다. 한편, 암호화폐 시장도 예외는 아니어서 비트코인과 이더리움 등 주요 코인이 전반적으로 급락했습니다.

암호화폐 시장 '집단적 후퇴': 패닉 확산 

3월 11일 오전 9시(베이징 시간) 기준, 지난 12시간 동안의 암호화폐 시장은 다음과 같이 설명할 수 있는 암흑에 휩싸여 있었습니다. "집단적 폭락", "모두 급락"으로 설명할 수 있습니다. 시장 공황이 크게 증가했으며, Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크 버스트 포지션의 사람 수는 21만 명을 초과했고, 버스트 포지션의 금액은 최대 924만 달러, 최대 단일 버스트 단일의 가치는 3200만 달러 이상이며, 시장은 급격한 디레버리징 과정을 경험했습니다.

특히 비트코인 가격은 계속 하락세를 보이며 한때 7,700만원 아래로 떨어지기도 했습니다. 비트코인은 지난 12시간 동안 4~5% 이상 하락했습니다. 이더리움의 하락세는 더욱 가혹하며, 코인베이스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 13% 이상 급락했고, ADA, SOL, DOGE 및 기타 주류 코인과 코티지 코인도 일반적으로 큰 손실을 입었으며 일부 코인은 10-12% 이상 하락하기도 했습니다.

미국 주식 '지진': 트럼프의 관세 정책이 시장 패닉을 촉발했다

미국 주식 시장은 2025년 이후 최악의 하루 급락을 겪었으며, 순식간에 4조 달러의 시장 가치가 증발한 것으로 나타났습니다. "대지진". S&P 500 지수는 하루 만에 2.7% 하락해 올해 들어 가장 큰 폭으로 하락했고, 나스닥 지수는 4% 급락해 2022년 9월 이후 하루 최대 폭으로 하락했으며, 7대 과학기술 시장 가치의 누적 증발액은 7500억 달러 이상입니다. 테슬라 주가는 15% 이상 폭락하며 2020년 이후 최악의 하루 실적을 기록했습니다.

시장 패닉의 '트리거 포인트'는 트럼프 행정부의 관세 정책을 직접적으로 지칭합니다. 캐나다, 멕시코, 중국 등 주요 무역 파트너에 대한 관세는 무역 전쟁 격화와 글로벌 경기 침체에 대한 깊은 우려를 촉발시켰으며, 웰스인핸스먼트의 선임 투자 전략가인 아야코 요시오카는 심리가 너무 급변해 한때 효과가 있었던 전략이 더 이상 적절하지 않다고 날카롭게 지적했습니다.

복수의 요인 중첩: 시장 급락의 더 깊은 원인 분석 

주식 및 통화 시장의 이중 급락은 다음과 같은 여러 위험 요소가 중첩된 결과입니다.

1. 트럼프 관세 정책과 무역전쟁의 그림자: 트럼프의 관세 정책은 시장 패닉의 가장 직접적인 촉발제입니다. 시장 패닉의 가장 직접적인 방아쇠. 관세 정책은 기업 수익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 무역 긴장을 악화시키고 경기 침체에 대한 투자자들의 우려를 촉발합니다.

2. 경기침체 기대감 고조: 관세 정책의 부정적인 영향에 글로벌 경제의 하방 리스크가 겹치면서 시장은 경기침체 우려에 크게 달아올랐습니다. 미국 채권 금리가 급락하고 시카고옵션거래소(Cboe) 변동성 지수가 8월 이후 최고 수준으로 치솟는 등 투자자들의 극심한 불안감이 반영되었습니다.

3. 기술주 고평가와 차익 실현: 지난 2년 동안 기술주와 대형주는 막대한 수익과 역사적으로 높은 밸류에이션을 축적하며 시장 상승의 주요 동력이었습니다. 시장 폭락에는 기술주 밸류에이션 되돌림과 차익 실현을 위한 집중 매도 요인도 있습니다.

4. 암호화폐 시장 자체의 조정 필요: 최근 암호화폐 시장도 비트코인 가격이 사상 최고치에 근접하는 급격한 상승을 경험했고, 시장 자체에 기술적 조정과 차익 실현의 필요성이 있으며, 외부 리스크 이벤트로 인해 되돌림 과정이 가속화되었습니다.

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시장 이후 전망: 단기 충격 심화, 장기 전망은 여전히 불확실 

시장 이후 전망, 단기적으로 암호화폐 시장을 포함한 글로벌 금융 시장은 여전히 격렬한 충격 패턴을 유지할 수 있으며 투자자는 다음 위험에 대해 경계해야 합니다.

1. 시장 패닉 지속: 트럼프 정부의 관세 정책 방향이 여전히 불분명하고, 무역전쟁 위험이 지속될 수 있으며, 단기적으로 시장 패닉이 빠르게 진정되기는 어렵습니다.

2. 미국 증시, 추가 하락 위험에 직면: 에버코어ISI 애널리스트들은 스태그플레이션 우려가 심화되고 관세 정책과 경제 불확실성으로 인해 S&P 500 지수가 추가 하락할 수 있으며 비관적인 시나리오인 5200포인트까지 떨어질 수도 있다고 경고했습니다. 나스닥은 기술적 되돌림 영역에 진입했으며 약세장 위험이 다가오고 있습니다.

3. 암호화폐 시장 또는 연계 압력: 글로벌 위험 회피 온난화의 맥락에서 암호화폐 시장은 홀로 있기 어렵거나 외부 시장의 하방 압력에 계속 끌려 다니거나 단기적으로 조정 추세에 계속 충격을 줄 것입니다.

4. "블랙 스완" 이벤트 주의: 현재 글로벌 경제 및 지정학적 환경은 복잡하며, 미래에도 예상치 못한 "블랙 스완" 이벤트가 나타나 시장 변동성을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

장기적으로 암호화폐 시장과 전통 금융 시장의 미래 방향은 여전히 불확실성이 더 큰 상황입니다. 한편으로는 기술 혁신, 정책 변화, 애플리케이션 확대가 여전히 암호화폐 시장의 장기적인 성장 잠재력을 가져올 것이며, 다른 한편으로는 거시경제 하방 리스크, 미국 정부의 경제 정책 및 기타 요인도 장기적인 발전을 제약할 것입니다.

비투자 조언:

현재의 변동성이 큰 시장 환경에서 투자자는 신중하게 낙관적인 태도를 유지하며 다음과 같은 전략을 채택해야 합니다.

• 포지션 관리, 레버리지 축소: 시장 충격이 심한 시기에는 포지션을 축소하고 과도한 레버리지를 피하며 리스크를 엄격하게 관리해야 합니다.

• 안전자산에 집중: 시장 위험 회피 심리가 과열되면 금과 채권 등 안전자산을 적절히 배분하여 위험을 헤지할 수 있습니다.

• 우량 기초자산 선택: 주식이든 암호화폐든 가치투자 개념을 고수하고 펀더멘털이 좋고 장기 성장 잠재력을 갖춘 우량 기초자산을 선택해야 합니다.

• 시장 역동성을 면밀히 모니터링: 글로벌 거시경제 상황, 정책 변화, 시장 심리에 주의를 기울이고 적시에 투자 전략을 조정합니다.

• 위험 관리를 잘 하세요: 암호화폐 시장과 주식 시장은 위험이 높으므로 투자자는 위험을 충분히 인지하고 위험 관리를 잘해야 하며 맹목적으로 상승과 하락을 쫓지 않아야 합니다.

2025년 3월 10일의 글로벌 시장 폭락은 다양한 위험 요인이 공명하여 발생한 결과이며, 향후 시장 변동성이 커질 수 있음을 시사하는 신호입니다. 투자자들은 경계를 늦추지 말고 장기 투자 기회를 포착하기 위해 신중하게 대응해야 합니다.