트럼프의 검은 손, 8,100톤의 금을 손에 넣다

출처: 부유층 잉여

최근 금은 미쳤다고 표현할 수 있습니다.

12월 초 2,600달러 미만이었던 코멕스 금은 불과 두 달 만에 온스당 3,000달러에 육박할 정도로 급등했습니다. ......

금에 대한 전통적인 이자율 가격 이론에 따르면, 지난 두 달 동안 개월 동안 미국의 실질 금리를 나타내는 모든 만기의 TIPS 수익률이 터무니없이 떨어지지 않았기 때문에 실질 금리 이유는 금 가격 급등을 설명하지 못합니다.

지난 몇 달 동안 금 ETF의 규모에 가까운 금 가격과 관련된 금 가격을 보면 지난 2 개월 동안 금 ETF의 규모는 실제로 감소하고 있으며, 이것도 금 가격 급등을 설명 할 수 없습니다. 지정학적 관점에서 중동, 이스라엘의 가자지구 전쟁이 종식되고 러시아-우크라이나 전쟁이 중단된 후 트럼프가 집권했거나 전통적인 지정 학적 위기에 따라 일정 기간 동안 휴전의 현재 상황을 유지할 확률은 매우 높으며,이 단계에서 금 가격은 오른쪽으로 상당히 낮아질 것입니다.

달러의 신용의 관점에서도 트럼프가 집권 한 후 머스크가 이끄는 정부 효율성 부서 (DOGE)는 국제 개발청에서 교육부에 이르기까지 대규모 연방 정부 지출 "감사"이며, 사회 보장 발행 및 군사 지출까지 연방 정부가 지출의 분위기를 줄이기 위해 점점 더 시끄러워지고 있으며 이는 분명히 금 가격에 대한 경우입니다. 이것은 금 가격에 분명히 부정적입니다 ......

트럼프의 관세 정책에 금이 포함될지 여부와 같은 뉴스조차 이론적으로 며칠 동안의 변동성을 초래할 수 있지만 지난 3 주 동안 강하게 상승해온 실제 금 가격은.... ...

모든 국가의 소위 중앙 엄마조차도 금 활동을 구매하지만 모든 사람들이 상상하지 못했지만, 세계의 금은 가장 큰 중앙 엄마 구매자 인 중국 인민 은행을 의미하며, 지난 3 주 동안 금 가격은 가장 강렬한 기간, 중국의 금 보유량, 16 만 온스의 약간의 증가 만, 전혀 많지 않습니까? 그건 아무것도 아닙니다.

그렇다면 금값이 크게 상승한 이유는 무엇일까요?

제 개인적인 추측으로는 트럼프 행정부가 미국 금 보유고에 손을 뻗었기 때문입니다.

잘 알려진 사실이지만 미국은 2차 세계대전 이후 세계 최대의 금 보유국이었으며, 현재까지도 8,100톤 이상의 금을 보유하고 있어 세계 1위 자리를 굳건히 지키고 있습니다.

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대부분의 정부는 금 보유량을 중앙은행에서 보관하고 매매 업무도 기본적으로 중앙은행에서 처리하지만, 미국은 그렇지 않습니다.

미국의 금 보유고, 부기는 실제로 연방 준비 은행의 이름으로되어 있지만 그 권리와 이익은 재무부에 속하지만 분명히 재무부에 속해 있습니다 -이 금 보유고는 연방 준비 은행의 특별 예금에서 재무부에 해당합니다.

연준의 가장 최근 대차대조표 보고서(2025년 2월 20일)에 따르면, 미국 금 보유고의 총 가치는 110억 4,100만 달러였습니다.

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계산기를 조금만 눌러보면 8,133.5톤의 금, 즉 2억 6,150만 트로이 온스의 금인데 어떻게 총 가치가 110억 달러에 불과할까요?

예, 미국 재무부가 마지막으로 금 보유량의 가치를 책정한 시점(1973년 브레튼우즈 체제 붕괴 당시)에 따르면 연방준비제도이사회 장부 시스템에서 금의 가치는 50년 전 가격으로 책정됩니다.

예, 50년 전 가격으로 온스당 42.22달러이므로 8,100톤의 금을 보유하고 있는 미국의 금 보유량은 연준 대차대조표에 110억 달러에 불과합니다.

현재 시장 가격인 온스당 2,935달러로 계산하면 이 금은 실제로 7,675억 달러의 가치가 있습니다.

트럼프 행정부의 신임 재무장관인 스콧 베센트는 최근 다음과 같은 성명을 발표했습니다."향후 12개월 동안 미국 산업 자산을 현금화하라!"

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이 발언은 금 시장에 큰 파장을 일으켰습니다.

연준의 장부에는 110억 달러로 표시된 재무부 산하 금의 실제 가치는 무려 7,675억 달러입니다. 재무부는 연준에 금 보유량을 시장 가격으로 다시 계산하도록 요청할 수 있으며, 이는 연준이 재무부에 추가로 인쇄해야 함을 의미합니다. 7565억 달러의 현금.

미국 재무부 입장에서는 엄청난 돈입니다.

이걸 어떻게 봐야 할까요?

통화 신용의 관점에서 보면, 이것은 뻔뻔함 + 뻔뻔함 제곱 ......

우리는 우선 이 금이 온스당 42.22달러로 표시된 이유를 알아야 합니다.

제2차 세계대전이 끝난 후 미국은 전 세계 브레튼우즈 체제의 확립을 주도했는데, 이 체제는 다음과 같이 명시하고 있습니다:

달러는 금과 동등합니다.

다른 국가의 중앙은행이나 재무부는 언제든지 달러를 가져가 미국 재무부로부터 온스당 35달러에 금으로 교환할 수 있습니다.

이것은 2차 세계대전이 끝난 이후 미국의 금융 패권의 근간이 되어 왔습니다.

당시 미국 재무부는 당시 전 세계 정부 금 보유량의 70%에 해당하는 21,300톤의 금을 보유하고 있었고, 달러당 금 보유량의 40% 이상을 지원할 수 있는 재정력을 갖추고 있었기 때문에 이러한 약속을 한 것입니다.

그러나 미국 정부는 금이 아닌 국채에 점점 더 많이 의존하는 달러를 찍어내면서 무절제하게 돈을 썼습니다.

1945년부터 1971년까지 다른 나라의 중앙은행과 정부는 계속해서 달러를 미국의 금 보유량과 교환했고, 미국의 금 보유량은 8,222톤까지 떨어졌으며 연방준비제도 대차대조표에서 금이 차지하는 비율은 약 20%까지 떨어졌습니다.

이 시점에서 닉슨 행정부는 속임수를 쓰기 시작했습니다. 1971년 8월 15일 닉슨은 국제 금 시장에 투기꾼이 너무 많다는 구실로 금 교환 창구를 폐쇄했는데, 이는 미국이 전 세계를 상대로 노골적인 속임수를 쓰는 것과 마찬가지였습니다.

그 후 3년간의 혼란을 겪은 국제 금융 시장은 마침내 미국과 서방이 미국의 금 공식 가격을 온스당 42.22달러로 합의했고(단, 다른 나라에는 교환을 허용하지 않음), 이것이 42.22달러 가격의 원인이 되어 2000년부터 현재까지 미국의 금 보유량은 기본적으로 8,130-8,200톤 사이를 유지하게 되었습니다.

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따라서 브레튼우즈 체제의 원래 가격인 온스당 35달러에 따르면, 재무부가 현재 가격에 따라 달러 인쇄를 위한 담보로 이미 사용되었을 8,100톤의 금을 연방 준비 은행이 재무부에 추가 달러를 인쇄하기 위해 다시 방출한다면 이것은 뻔뻔한 제곱이 아니라면 무엇일까요?

이것은 50 년 전에 당신의 집이 10,000 위안의 가치가 있고, 당신은 모두 10,000 위안의 돈을 모기지하고,이 10,000 위안을 완전히 쓰고, 집은 당신의 것이 아니지만, 오늘 갑자기 현재에 따르면 집 가격이 80 배 상승한 다음 79 만 위안 ......;을 제공하는 것과 같습니다;

사람들이 그런 생각을 어느 정도까지 뻔뻔스럽게 생각할까요?

이것뿐만 아니라 가능한 금 가치 "재평가"에 대한 트럼프 행정부뿐만 아니라 실제로 미국과 세계의 수많은 금 투자자들은 더 큰 문제가 다음과 같다고 의심했습니다.

미국의 금 매장량은 단순히 그렇지 않습니다. 8100톤!

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수년 동안 미국은 세계 최대의 금 수출국 중 하나였으며, 매년 금 수출량이 미국에서 채굴되는 총량을 훨씬 초과하고 있기 때문에 금 투자자들의 견해는 항상 다음과 같았습니다. 미국 장부에 기록된 8,100톤의 금 보유량은 주요 상업은행들이 금 리스 거래를 통해 시장에서 매각한 지 오래입니다.

지난 18일 트럼프 행정부의 에너지부(DOGE) 수장인 머스크는 미국에서 가장 중요한 금 보관소인 포트 녹스의 금 감사를 조사하겠다고 밝혔습니다. 연방준비제도이사회 문서에 따르면 이곳의 금 보유량은 1억 4,700만 온스로 미국 금 보유량 2억 6,200만 온스의 56.35%를 차지합니다. 2억 6,200만 온스의 금 중 56.35%다. 이 금을 보호하는 것은 미국 조폐국 경찰(U.S. Mint Police)의 몫이었다.

2월 20일 트럼프 대통령은 금이 실제로 있는지 확인하기 위해 포트 녹스를 방문하겠다고 밝혔다.

1971년 닉슨 행정부가 금본위제를 폐지한 후 미국 금 보유량에 대한 감사 주기는 매년에서 10년마다로 줄었습니다. 미국 재무부가 포트 녹스의 금 보유량을 마지막으로 감사한 것은 1974년 9월 23일이었습니다.

그때부터 지금까지 매년 실시하는 '금고 봉인 검사' 외에 독립적인 감사 부서가 없어 포트 녹스에 보관된 약 4,580톤의 금을 검증한 적이 없습니다.

머스크는 다음과 같이 말했습니다."포트 녹스의 금이 도난당하지 않았다는 것을 누가 확인할 수 있을까요? 그럴 수도 있고 아닐 수도 있습니다. 그 금은 미국 국민의 것입니다! 우리는 금이 아직 거기에 있는지 알고 싶습니다."

최근 금값 급등은 부분적으로는 미국 정부가 미국의 금 매장량을 2차적으로 현금화하고 있다는 우려의 결과이며, 더 큰 문제는 미국의 금 매장량 8,100톤이 장부에만 나와 있고 실제 금 매장량은 이보다 훨씬 적을 것이라는 투자자들의 우려 때문이기도 합니다.

머스크의 감사 이후 미국의 금 매장량이 수많은 금 투자자들의 추측대로 실제로 사라진 지 오래라면, 금 시장에서 온스당 5,000달러까지 금값이 오르는 것은 어렵지 않다고 할 수 있습니다.