트럼프와 사회의 초금융화

저자: 재스퍼 드 마레, 아웃라이어 벤처스 펠로우, 그레이슨 카치아토레, 아웃라이어 벤처스 부펠로우, 0xjs@골든파이낸스 편집

이 글의 주요 내용 :

• 트럼프 토큰은 정치, 금융, 문화의 융합을 예시하며 암호화폐의 주류적 중요성을 확인시켜줍니다. 사회 구조를 재편하는 문화 현상으로서 비금융 자산의 금융화(금융화)를 강조합니다.

• 파생상품과 증권화를 통해 수십 년간 기업을 지배해 온 금융화가 이제 토큰을 통해 개인과 문화로 확산되고 있습니다.

• 초금융화와 금융이 문화의 핵심으로 자리 잡게 된 배경에는 세 가지 동인이 있다고 생각합니다. 그 동인은 다음과 같습니다:

• 기술 - 디지털 혁명으로 인해 금융 시장에 대한 접근성과 혁신이 가능해졌습니다! .

• 교육 - 젊은 세대가 금융 지식이 가장 높습니다.

• 영성 - 오늘날의 시대정신에서 재정적 성공은 개인적, 직업적 성취를 정의합니다.

미국 대통령, 트럼프 토큰 발행

트럼프 토큰이 광범위한 생태계에 미치는 순 영향은 불분명하지만, 대통령 당선인이 취임 며칠 전에 멤코인을 출시하는 것은 아무리 말해도 설득력이 있습니다. 정치, 금융, 문화가 교차하는 중요한 순간을 상징합니다. 토큰을 새로운 유동 자산 클래스이자 참여, 모금, 글로벌 영향력의 정점에서 영향력 구축을 위한 수단으로 공고히 합니다.

이 이니셔티브는 암호화폐의 주류 관련성을 확인하는 것 외에도 비금융 자산의 금융화가 심오한 문화적 현상이라는 점을 강조합니다. 정체성, 커뮤니티, 영향력과 같은 무형의 개념을 토큰화된 자산으로 전환함으로써 토큰이 어떻게 금융, 기술, 문화를 결합할 수 있는지를 보여줍니다. 이는 사회의 구조와 우리가 가치에 참여하는 방식을 재정의하는 혁신적인 순간을 의미합니다.

우리는 이를 초금융화라고 부르며, 최근 포스트 웹에 대한 연구에서 이에 대해 자세히 살펴본 바 있습니다. 포스트 웹에서는 기술과 금융 인프라의 개선으로 개인 자산의 금융화가 촉진되어 자산의 유동성과 수익성이 더욱 높아질 것입니다. 이는 가치를 저장하고, 액세스하고, 활용하는 방식을 근본적으로 변화시킬 것입니다.

금융화는 처음이 아닙니다

우리는 이미 비즈니스에서 금융화가 일어나는 것을 보아왔습니다. 금융화는 지난 40년 동안 기업의 대차대조표를 투기적 가치의 엔진으로 바꾸어 경제를 변화시켰습니다. 1980년대에는 규제 완화와 파생상품, 증권화, 글로벌 신용 시장과 같은 도구를 통해 기업이 생산이 아닌 금융 공학에서 가치를 창출할 수 있게 되었습니다.

그림 1: 미국 비은행 금융기관 자산의 GDP 대비 비율

기업과 마찬가지로 개인도 대차대조표(즉, 재산)를 보유하고 있습니다. 토큰과 암호화폐는 이제 소비자 수준까지 금융화를 가져오고 있습니다. 80년대의 파생상품과 증권화처럼, 토큰화와 탈중앙 금융과 같은 혁신은 개인이 자신의 자산에서 더 많은 가치를 창출할 수 있게 해주고 있습니다. 그러나 80년대와 달리 암호화폐는 훨씬 더 발전하여 금융과 문화를 결합했으며, 멤코인처럼 토큰은 정체성, 커뮤니티, 참여를 나타낼 수 있습니다. 그러나 파생상품과 마찬가지로 토큰 형태의 새로운 상품에는 내재된 위험이 있으며, 이러한 위험을 관리하기 위한 프레임워크가 계속 발전함에 따라 우리는 이러한 위험을 직접 목격하고 있습니다.

영성, 교육, 기술

"포스트 사이버 시대"의 2장에서는 하이퍼파이낸스 금융화의 핵심 동력이 무엇이라고 보는지 설명합니다.

일상적인 물건의 금융화, 즉 '초금융화'라고 부르는 현상이 점점 더 확산되고 있습니다. 이러한 사회문화적 변화로 인해 전통적으로 금융으로 간주되지 않았던 자산(특히 무형자산)이 화폐로 계량화되고, 이를 통해 금융 수익을 극대화하는 데 활용되고 있습니다. 일상적인 자산을 수익화하려는 이러한 추세는 블록체인 기술의 도입을 촉진할 것입니다. 이러한 자산은 토큰화를 통해 더욱 경제적으로 실행 가능해지며 매력적인 투자 수익을 제공합니다.

우리는 오늘날의 초금융화를 이끄는 세 가지 핵심 동인이 (i) 교육 (ii) 정신, (iii) 기술이라고 생각합니다(아래 그림 참조).

그림 2: 사회의 초금융화를 이끄는 세 가지 핵심 동인

출처:Outlier Ventures

1. 교육

교육은 개인이 금융 시장과 그 중요성을 이해할 수 있는 지식을 갖추도록 합니다. 오늘날의 젊은 세대, 특히 Z세대와 알파세대는 디지털 기술과 'DIY' 온라인 리소스를 일찍 접한 덕분에 역사상 가장 금융 지식이 풍부한 세대입니다. lLM과 지식인 덕분에 금융 지식 격차가 더욱 좁혀져 전 세계 모든 언어의 개인이 교육을 받을 수 있게 되었습니다. 저축, 투자, 부채 및 자산 관리에 대해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 교육받음으로써 '100배 개인'의 부상과 전 세계 인구의 문명 수준 향상을 위한 기반을 마련할 수 있을 것으로 믿습니다.

그림 3: 왼쪽 - 세대별 교육 수준 비교. 오른쪽 - 세대별 교육 출처.

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출처: 퓨 리서치 센터, 아웃라이어 벤처스

2. 영성

영성, 또는 한 세대의 집단적 가치관이 금융 시장에 참여하려는 욕구를 형성했습니다. 오늘날의 시대정신에서 재정적 성공은 개인적, 직업적 성취와 밀접한 관련이 있습니다. 재정적 성공에 대한 사회의 가치 평가는 금융 기회를 탐색하고 참여하려는 욕구를 불러일으킵니다. 재정적 성공의 정신은 소유 자산의 금융화와 자산의 재정적 잠재력을 극대화하도록 장려합니다. 우리는 그 어느 때보다 금융화가 우리 삶의 모든 측면에 스며드는 극단적인 자본주의의 시대에 접어들고 있습니다.

3. 기술

기술은 금융 이해력, 참여 의지, 실행 가능한 금융 기회 사이의 간극을 메우는 중요한 역할을 합니다. 디지털 혁명으로 금융 시장과 자산에 대한 접근성이 높아져 개인이 자유롭게 참여할 수 있게 되었습니다. 금융 애플리케이션은 금융 시장에 대한 접근성을 민주화할 뿐만 아니라, 기반 기술이 제공하는 금융 상품의 유형을 바꾸고 금융 상품의 복잡성을 추상화하고 있습니다.

기술은 세 가지 상호 연관된 방식으로 금융 시장을 변화시키고 있습니다

1. 접근성의 민주화

금융 서비스의 민주화는 금융 상품과 플랫폼을 널리 이용 가능하게 하고 개인과 비자격 투자자들의 장벽을 낮추는 등 금융 환경을 변화시켰습니다. 이러한 추세는 금융 포용을 촉진하고 시장 참여를 확대했으며 금융 상품의 잠재 시장을 빠르게 확대했습니다.

그림 4: 주식 거래 및 투자에 대한 총 잠재 시장 규모(TAM).TAM의 성장은 서비스 활동과 사용자 수의 증가를 의미합니다.

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출처: Vision, Outlier Ventures

2. 새로운 금융 상품

기술은 투자자들이 더 복잡한 서비스와 시장에 접근할 수 있게 해주고 있습니다. 예를 들어 블록체인 기반 시스템은 탈중앙화 및 토큰화된 금융을 실현하여 개인의 금융 자산 관리 방식에 혁신을 가져왔습니다. 기술과 금융의 교차점은 소비자 금융과 투자 상품의 혁신을 주도하고 있습니다.

그림 5

:지난 60년간의 핀테크 발전 타임라인은 기술로 인해 금융 서비스와 상품이 기하급수적으로 성장했음을 보여줍니다.

출처: SVB, Outlier Ventures

3. 복잡성 추상화

Abstraction 은 복잡한 알고리즘, 로보 어드바이저, AI 기반 플랫폼과 같은 기술을 통해 일반 사용자가 소비자 금융과 투자를 보다 직관적으로 할 수 있도록 하는 새로운 금융 상품의 인기를 견인하고 있습니다. 이러한 단순화는 임베디드 금융, 선구매 후결제 등의 트렌드로 대표되는 금융 서비스 및 투자 기회 도입의 빠른 성장을 이끌고 있습니다. 그림 6은 기술에 정통한 젊은 세대를 중심으로 BNPL과 같은 보다 정교한 상품이 주로 채택되고 있음을 보여줍니다.

그림 6

출처: Insider Intelligence, Outlier Ventures

그 결과 현대 경제의 거래량은 급속도로 진화하고 있습니다. 사회는 초금융화될 뿐만 아니라 점점 더 많은 거래가 이루어지고 있습니다. 디지털화는 서비스 결제 방식을 변화시키는 세분화된 거래를 가능하게 합니다. 예를 들어, 디지털 플랫폼이 결제 추적을 개선함에 따라 소프트웨어는 선불 구매에서 구독 모델로 진화했습니다. 분산 원장 기술은 또 다른 업그레이드로, DePIN과 같은 Web3 서비스를 위한 종량제 모델을 가능하게 합니다.

포스트 웹 시대의 초금융화

포스트 웹 시대에는 초금융화가 가속화되면서 금융 이해력과 실행 능력의 격차를 해소하는 것이 중요해졌습니다. 두 가지 기술을 모두 갖춘 사람들은 경제 사이클에 참여하여 부를 늘리고 토큰화된 경제에 주주로서 적극적으로 참여하게 될 것입니다. 자산의 대량 토큰화와 함께, 네트워크 시대 이후의 LLM과 지식인은 모든 사람이 기본적인 금융 이해력과 참여 능력을 갖추게 함으로써 공평한 경쟁의 장을 만드는 데 혁신적인 역할을 합니다. 이러한 도구를 통해 개인은 유형 및 무형 자산을 관리하고 활용할 수 있으며, 경제적 기회에 대한 접근성을 높이고 부와 지식의 격차를 완화할 수 있습니다.