암호화폐와 금융 시스템의 통합 가속화에 대한 동향과 전망

기사 출처: 션 지앙광과 주 타이후이, "암호화폐와 금융 시스템의 통합 가속화, 4가지 주요 관심사", First Financial News, 18 May 2025

스테이블 코인 및 암호화 자산 시리즈 연구 12

2025년 이후 스테이블코인의 시장 규모가 상승하고 비트코인 가격이 한때 10만 달러를 돌파했으며 탈중앙화 금융 산업이 풍성해졌고 글로벌 암호화폐 시장은 표준화된 혁신과 빠른 발전의 시기로 접어들었습니다.

더 중요한 것은 암호화폐와 금융 시스템이 포괄적으로 통합되고 발전하는 추세를 보였고, 스테이블코인과 결제 시스템의 통합과 혁신이 빠르게 진행되었다는 점입니다. 스테이블 코인과 결제 시스템의 통합이 빠르게 확대되고, 은행 기관이 암호화폐 서비스를 적극적으로 확대하고 있으며, 자본 시장과 암호화폐 시장의 통합이 전방위적으로 진행되고 있다.

이 과정에서 미국은 세계 주요 국가들이 스테이블코인 및 암호화폐 규제 규정 제정에 속도를 내고, 비트코인 등 암호화폐의 전략적 비축 투자를 늘리는 등 암호화폐의 공식화를 가속화하기 위해 주도적으로 움직이고 있습니다, 대량 개발뿐만 아니라 암호화폐와 혁신의 금융 시스템을 통합하여 정책적 보증을 제공 합니다.

앞으로 스테이블코인은 글로벌 결제 시스템을 재편하고 암호화폐는 글로벌 금융 인프라를 업그레이드하며 토큰화는 자산 거래 결제 시스템을 변화시키는 등 스테이블코인, 암호화폐 및 전통 금융 시스템의 통합 발전 추세는 되돌리기 어려울 것입니다. 글로벌 결제 시스템을 재편하는 스테이블 코인, 글로벌 금융 인프라를 업그레이드하는 암호화폐, 자산 거래 결제 시스템을 변화시키는 토큰화의 성과에 주목할 필요가 있습니다.

트렌드 1: 스테이블코인 및 결제 시스템 통합과 혁신 "강세"

스테이블코인은 결제 시간과 비용에서 분명한 이점을 가지고 있습니다. 스테이블코인은 블록체인 P2P 결제를 기반으로 하며, 결제 효율과 비용 면에서 상당한 이점을 가지고 있습니다. 기존 은행 해외 송금은 일반적으로 결제까지 최대 5영업일이 걸리는 반면, 스테이블코인 기반 해외 송금은 거래의 100%가 1시간 이내에 완료됩니다. 세계은행에 따르면 기존 모델에서 국경 간 송금의 평균 수수료율은 약 6.35%이지만, 솔라나와 같은 고성능 블록체인을 통한 스테이블코인 송금의 평균 수수료는 약 0.00025달러입니다. 또한 이더리움이나 트론과 같은 블록체인 기반 결제 인프라는 '가스비'와 유사한 메커니즘을 도입하여 거래 우선순위를 차별화합니다.

스테이블코인은 실제 금융 거래 결제에 널리 사용되고 있습니다. 암호자산 거래 결제에 사용되는 것 외에도 스테이블코인은 최근 몇 년간 국경 간 무역 결제, 기업 간 결제, 소비자 결제, 직원 보상 지급, 기타 금융 및 물리적 투자에 빠르게 채택되고 있습니다.

Visa의 모니터링 데이터에 따르면 2025년 4월 현재 스테이블코인 시장 규모는 2,200억 달러를 넘어섰으며, 지난 12개월 동안 2억 4천만 개 이상의 활성 스테이블코인 보유 주소와 조정된 스테이블코인 결제 거래 건수는 다음과 같습니다. 최대 14억 건, 거래 규모는 6조 7천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 주요 스테이블코인 발행사들도 스테이블코인 결제 시나리오의 확장을 모색하고 있습니다. 스테이블코인 발행사 테더는 아랍에미리트에 기반을 둔 부동산 플랫폼 릴리 테크와 제휴하여 주택 구매자가 부동산 매매 거래에 USDT를 사용할 수 있도록 했습니다. 싱가포르의 메트로 백화점은 2025년부터 스테이블코인 USDT, USDC, WUSD로 고객 결제를 허용하고, 글로벌 소매 체인 대기업인 SPAR(전 세계 48개국에 13,900개 이상의 매장을 보유한)는 스위스에서 암호화폐 결제를 테스트하는 등 일부 오프라인 기업들도 스테이블코인 결제를 받기 시작했습니다.

차트1:글로벌 스테이블코인 결제 규모 변화

암호화폐 기관과 기존 결제 기관의 협력

암호화폐 기관과 기존 결제 기관의 협력 인바운드 및 아웃바운드 결제 서비스를 홍보합니다. 테더는 디지털 결제에 중점을 둔 핀테크 기업 피젠에 전략적 투자를 단행하여 전 세계에서 USDT의 실제 적용과 결제 인프라를 강화했고, 스테이블코인 USDC의 두 번째로 큰 발행사인 서클은 필리핀의 전자결제 플랫폼 GCash와 제휴하여 사용자들이 수령, 구매를 할 수 있도록 했습니다, 보유 또는 거래할 수 있게 되었습니다. 한편, 암호화폐 거래소 크라켄, OKX, 마스터카드는 전 세계 암호화폐 보유자들이 전 세계 가맹점에서 암호화폐 및 스테이블코인(예: USDC, USDP 등)으로 사용할 수 있는 디지털 직불 카드를 출시하여 암호화폐를 일상 소비에 연결하기 위해 파트너십을 맺었습니다.

결제 기관들은 결제 서비스의 효율성을 높이기 위해 스테이블코인 결제 도입을 주도적으로 검토하고 있습니다. 결제 기관의 경우, 2020년 미국 온라인 결제 업체 페이팔은 미국 달러에 고정된 스테이블코인 페이팔 USD를 출시하고 소비자가 페이팔 계정 및 기타 거래를 통해 암호화폐를 거래할 수 있도록 지원하기 시작했으며, 최근에는 암호화폐 거래소 코인베이스와 제휴하여 스테이블코인 결제 확대를 추진하고 있습니다. 2024년에는 또 다른 미국 온라인 결제 회사인 스트라이프가 스테이블코인 플랫폼 브리지를 인수하여 스테이블코인 USDC를 사용하는 미국 기업을 위한 암호화폐 결제 서비스를 지원했습니다. 신용카드 기관의 경우, 2021년 Visa는 암호화폐 자산 거래소인 크립토닷컴과 협력하여 USDC와 이더 블록체인을 이용한 국경 간 거래 결제를 진행할 예정이며, 마스터카드는 스테이블코인 결제를 위해 암호화폐 거래소와 협력하는 것 외에도 최근 온체인과 오프체인 자산을 통합하는 '멀티 토큰 네트워크'를 개발 및 출시하고 미국 기업을 위한 스테이블코인 결제 개발 플랫폼을 제공한다고 발표했습니다. 마스터카드는 스테이블 코인 결제와 관련하여 암호화폐 거래소와 협력하는 것 외에도 최근 온체인 및 오프체인 자산을 통합하여 소비자, 가맹점, 금융 기관에 디지털 자산 거래 인프라를 제공하는 멀티 토큰 네트워크를 개발한다고 발표했습니다.

전반적으로 암호화폐 결제, 특히 스테이블코인 결제는 결제 효율성을 크게 개선하고 국경 간 거래 비용을 낮추었으며 스테이블코인 발행사 및 암호화폐 거래소와 기존 결제 기관 및 은행과의 통합이 가속화되고 있습니다. 혁신이 가속화되면서 스테이블코인은 주변 결제 도구에서 글로벌 결제 시스템의 중요한 일부로 발전했습니다.

트렌드 #2: 은행암호화폐 기관과 제휴하여 거래를 발행하는 기관서비스

주류 은행들이 자체 스테이블코인 발행을 시도하고 있습니다. 2019년 JP 모건은 자체 스테이블코인인 JP 모건 코인을 출시했습니다.2025년 이후 은행 기관들이 스테이블코인 발행을 모색하는 속도는 현저히 빨라졌습니다.2024년 7월, 스탠다드차타드은행(홍콩) (홍콩)은 2024년 7월 스테이블코인 발행을 위한 '샌드박스 테스트'를 실시했고, 브라질 최대 은행 이타우 유니방코는 2025년 자체 스테이블코인을 출시할 계획이며, 일본 2위 금융 대기업인 스미토모 미쓰이는 블록체인 플랫폼 등과 제휴하여 법정화폐와 연동된 스테이블코인을 개발한다고 발표했고, 일본 금융 대기업인 SBI는 스테이블코인 발행사인 서클과 제휴하여 일본에서 첫 스테이블코인 서비스를 출시했습니다. 발행사 Circle은 일본에서 스테이블코인 USDC를 출시했고, 아랍에미리트 최대 자산 규모 은행인 퍼스트 아부다비 은행은 아부다비의 국부펀드인 ADQ 등과 함께 디르함 기반 스테이블코인 출시를 검토하고 있습니다.

다양한 스테이블코인, 암호화폐 서비스를 모색하는 은행 기관들. 스테이블코인 및 암호화폐 서비스에 참여하는 은행 기관은 2024년 하반기부터 빠르게 증가하고 있으며, 주요 은행 기관들이 사업에 뛰어들어 관련 사업 범위를 넓혀가고 있습니다. 홍콩의 가상 은행인 ZA BANK는 소매 사용자에게 직접 암호화폐 거래 서비스를 제공하여 홍콩 달러와 미국 달러를 통해 비트코인과 이더리움을 사고 팔 수 있도록 지원하고 있습니다. 두바이 최대 은행 중 하나인 에미레이트 NBD는 디지털 뱅킹 플랫폼인 Liv X를 통해 암호화폐 거래 서비스를 시작했으며, 유럽에서 두 번째로 큰 디지털 은행인 분크는 암호화폐 거래소 크라켄과 제휴하여 암호화폐 서비스 플랫폼인 분크 크립토를 출시하여 사용자가 플랫폼에서 암호화폐를 구매, 판매, 거래할 수 있도록 지원한다고 발표했습니다. 또한, 글로벌 시스템적 중요 은행인 미국 뉴욕멜론은행은 최근 스테이블코인 발행사인 서클과 서비스를 확대하여 고객이 은행을 통해 서클의 스테이블코인을 구매하거나 판매할 때 서클에 수금 및 결제를 할 수 있도록 했습니다.

차트2:주요 글로벌 금융기관이 수행하는 암호화폐 서비스

은행 기관은 블록체인을 사용하여 금융 인프라를 혁신하고 업그레이드합니다. 결제 효율성을 높이고 결제 비용을 절감하기 위해 JP 모건은 2023년 블록체인 결제 플랫폼인 키넥시스로 JP 모건 코인을 업그레이드했으며, 이미 일 평균 거래량이 20억 달러 이상이고 현재 골드만삭스, 블랙록, 인도 액시스 은행, 바레인 은행 ABC, 아부다비 퍼스트 은행 등이 사용하고 있습니다, 런던증권거래소 등이 국경 간 결제 및 외환 결제 서비스를 위해 키넥시스 플랫폼을 사용하고 있습니다.2025년 이후 거래 상대방 위험을 줄이기 위해 스위스 핀테크 기업이자 인프라 제공업체인 토러스는 전 세계 금융 기관을 연결하여 자동으로 다음을 수행하는 은행 간 디지털 자산(암호화폐 및 토큰화된 자산) 거래 플랫폼인 토러스 네트워크(Taurus-NETWORK)를 출시했다고 발표했습니다. 제3자에 의존하지 않고 디지털 자산의 담보 대출, 실시간 결제 및 운영, 두바이 가상자산규제청(DVARA)의 규제 프레임워크에 따라 스탠다드차타드은행과 암호화폐 거래소 OKX는 기관 고객의 장외거래(OTC)를 위해 암호화폐 및 토큰화된 머니마켓 자산을 담보 자산으로 받아들이고 스탠다드차타드은행이 담보 자산의 안전한 보관 책임을 맡은 글로벌 담보자산 미러 프로젝트를 공동으로 개시했다. 스탠다드차타드은행은 담보 자산의 안전한 보관을 책임지고, OKX는 담보 자산의 관리 및 거래 실행을 책임집니다.

전반적으로 은행 기관들은 블록체인을 활용해 스테이블코인 발행, 스테이블코인 및 암호화폐 거래 중개 서비스 제공, 결제-거래-자산관리 인프라 고도화 등을 통해 스테이블코인 및 암호화폐 서비스를 적극적으로 마련하고 있으며, 이를 통해 다음과 같은 혜택을 제공하고 있습니다. 암호화폐 서비스; 은행 기관의 참여는 암호화폐 거래의 유동성을 크게 향상시키고, 기관 투자자에게 안전한 진입 지점을 제공하며, 금융 서비스의 세계화와 탈중개화를 가속화합니다.

트렌드 3: 자본 시장과 암호화폐 시장의 통합이 모든 측면에서 진전되고 있습니다

토큰화된 금융 상품을 출시하는 기관이 점점 더 많아지고 있습니다. 블록체인의 도움으로 토큰화는 서류 작업과 중개 처리 없이 즉시 구매, 판매, 이체를 가능하게 하여 거래 비용을 크게 절감하고 거래 효율성을 개선하며 결제 위험을 줄일 수 있습니다. 실제 자산 토큰화 측면에서 금융 자산 토큰화는 금융 규제 기관과 주요 금융 기관의 지원으로 선두에 서 있습니다.2022년 MAS는 토큰화 시범 프로젝트인 프로젝트 가디언을 시작했고, 2022년 미국 자산 운용사 블랙록은 토큰화 펀드 프로젝트인 BUIDL을 2023년에, 2024년 중국 홍콩 통화청은 규제 샌드박스를 출시했습니다. 자산 토큰화를 위한 규제 샌드박스인 프로젝트 앙상블과 금융 자산의 토큰화는 국채, 회사채, 펀드 및 주식을 다루고 있습니다. 2025년 4월까지 12개월 동안 실제 자산 토큰화 시장의 규모는 두 배(220억 달러 이상)로 증가했으며, 보유자는 10만 명 이상, 발행자는 190개에 육박했습니다. 맥킨지의 2024년 6월 보고서는 토큰화된 금융자산 시장이 2030년까지 2조 달러에 달할 것으로 예측했습니다(암호화폐와 스테이블코인 제외).

차트3:글로벌 자산 토큰화 (RWA< span leaf="">)스케일 변경

세계적으로 유명한 금융 기관들이 2025년 이후 금융상품의 토큰화(토큰화)를 크게 가속화하고 있습니다. 미국 자산 운용사 피델리티는 미국 국채에 투자하는 토큰화 펀드와 암호화폐에 직접 투자할 수 있는 연금 제도를, 프랭클린 템플턴 펀드는 토큰화 머니마켓 펀드를, 싱가포르 투자 운용사 킹스턴은 토큰화 사모 신용 펀드를, 화샤 펀드(홍콩)는 소매 토큰화 펀드, 중국 타이포 투자관리(홍콩)는 토큰화 미국 달러 머니마켓 펀드를 출시했다고 발표했습니다. 시장 펀드를 출시했습니다.2025 4월, 영국에 본사를 둔 펀드 자산 관리 서비스인 Calastone은 전 세계 자산 관리자들이 자사 플랫폼에서 모든 펀드를 토큰화할 수 있도록 지원하기 위해 파이어블록스의 블록체인 인프라를 통합한다고 발표했습니다.

자산 운용사들이 암호화폐 자산에 대규모로 투자하기 시작했습니다.

암호화폐 거래소는 증권 거래소와의 통합을 가속화하고 있습니다. 규제 정책이 명확해지고 규제 환경이 완화되면서 암호화폐 거래소와 브로커/딜러는 2025년부터 기존 주식 및 파생상품과 암호화폐 거래 서비스를 통합하기 위해 적극적으로 M&A를 추진하고 있습니다. 암호화폐 거래소 M&A의 경우, 암호화폐 거래소 크라켄은 소매 선물 및 외환 거래 플랫폼 닌자트레이더를 인수했으며, 암호화폐 거래소 코인베이스는 암호화폐 파생상품 거래소 데리비트 인수를 공격적으로 추진하고 있습니다. 암호화폐 거래소가 결제 기관과 융합하는 사례로는 암호화폐 거래 플랫폼 스왑닷컴이 웹3.0 결제 인프라 기업 카도 소프트웨어를 인수했고, 암호화폐 결제 기업 리플은 증권 중개업체 히든로드를 인수해 기관 투자자에게 완벽한 채권 프라임 중개 서비스를 제공했습니다. 암호화폐 거래소가 증권 거래소와 통합하는 사례로는 영국에 본사를 둔 암호화폐 거래소 Archax가 FINRA와 SEC의 규제를 받는 브로커 Globacap Private Markets를 인수했고, 증권 거래소 플랫폼 Robinhood는 암호화폐 거래 플랫폼 Bitstamp를 통합하고 있으며, 또한 암호화폐 자산 거래소 코인베이스는 미국 뉴욕증권거래소 및 시카고상업거래소와의 인수합병 가능성이 있습니다.

전반적으로 2024년 암호화폐 ETF가 암호화폐 투자를 위한 공식 투자 채널을 열고, 토큰화는 금융 자산 투자 거래, 암호화폐 거래소 및 주식의 효율성을 크게 향상시킵니다. 암호화폐 거래소와 증권 거래소의 합병, 암호화폐 서비스 제공업체와 증권 중개업체의 협력은 금융 자산과 암호화폐의 투자 거래를 개방하고 암호화폐 시장과 자본 시장의 통합을 종합적으로 촉진하고 있습니다.

트렌드44:암호화폐의 혁신적 발전을 지원하기 위한 규제 정책변화

< span text="">미국 스테이블코인 및 암호화폐 정책의 주요 추진력이 "혁신과 개발 지원"으로 전환되었습니다. 트럼프가 미국 대통령으로 재 취임한 후 "디지털 금융 기술에 대한 미국의 리더십 강화" 행정명령에 서명하고 대통령 디지털 자산 시장 실무 그룹을 설립하고 미국 스테이블코인 및 암호화폐 규제 법안 개발을 적극 추진하면서 정책의 주요 노선이 이전의 엄격한 규제에서 " 혁신과 표준화된 개발 지원"으로 정책의 주요 노선이 바뀌었습니다. 동시에 금융 기관의 스테이블코인 및 암호화폐 활동 참여에 대한 미국 금융 규제 당국의 태도도 크게 변화하여 2025년 3월부터 미국 연방예금보험공사(FDIC), 통화감독청(OCC), 연방준비제도이사회는 은행 기관이 암호화폐 관련 사업에 참여하기 위한 사전 규제 신고/승인 요건을 철회하고 법적으로 허용되는 암호화폐 활동에 독립적으로 참여하면서 리스크 관리를 잘하는 것을 허용하고 있습니다. 적절한 리스크 통제를 유지하면서 암호화폐 활동을 할 수 있습니다.

주요 국가들이 스테이블코인 및 암호화폐 규제 입법에 박차를 가하고 있습니다. 몰타, 아랍에미리트, 싱가포르, 유럽연합, 중국 홍콩 등의 국가와 지역에서 2018년부터 스테이블코인 및 암호화폐 관련 규제 법안을 제정하고 발표했지만, 2025년부터 스테이블코인 및 암호화폐 자산에 대한 미국의 정책 전환은 다른 국가의 규제 입법을 활성화하는 큰 견인 효과를 가져왔습니다. 의도. 최근 영국, 호주, 일본, 한국, 터키, 아르헨티나, 나이지리아, 케이맨 제도, 파나마 등이 스테이블코인, 암호화폐에 대한 규제 법안을 발표하거나 추진을 발표했습니다. 코인텔레그래프가 공개한 리버 통계에 따르면 2020년 이후 전 세계 47개국이 암호화폐 규제를 완화하거나 간소화한 반면, 규제를 강화하거나 암호화폐 거래 및 채굴 활동을 전면 금지한 국가는 4개국에 불과합니다. 한편, 일본, 홍콩, 중국, 두바이, 아랍에미리트, 미국 등의 국가와 지역에서는 2019년부터 규제 샌드박스를 통해 스테이블코인 발행과 거래, 토큰화 테스트를 적극적으로 검토하며 리스크 예방과 혁신적 발전의 균형을 맞추고 있습니다.

차트4:20204:2020. 2007년 이후 전 세계 주요 국가의 암호화폐 규제 정책 변화

호주는 2025년에 암호화폐를 도입할 계획입니다. 호주는 2025년에 암호화폐 규제 법안을 도입하여 스테이블코인 발행자, 암호화폐 거래소, 수탁 서비스, 중개 플랫폼을 규제하고 금융기관의 탈은행화(암호화폐 기업에 대한 서비스 제공을 제한하는 것)를 완화할 계획입니다. "영국 재무부는 암호화폐 산업의 혁신을 촉진하기 위해 미국과 협력할 계획이며, 투자자의 신뢰를 높이고 성장을 촉진하기 위해 비트코인 및 이더리움과 같은 암호화폐 자산 제공업체에 대한 새로운 규정을 수립하는 '변경 계획'을 채택할 것이라는 성명을 발표했습니다. 동시에 암호화폐 중개업의 발전을 허용하고 스테이블코인 발행자의 자산 투자 범위를 확대하여 보안 규정 준수와 혁신적 발전 사이의 균형을 더 잘 달성할 수 있도록 합니다.

미국은 전략적 암호화폐 보유고에 대한 투자를 발전시키는 데 있어 정부를 선도하고 있습니다. 2025년 3월, 트럼프는 정부가 사법 절차와 행정 벌금을 통해 몰수한 약 20만 개의 비트코인을 포함하는 '전략적 비트코인 준비금'과 '디지털 자산 인벤토리'의 설립을 발표하는 행정 명령에 서명했습니다. 트럼프 대통령은 지난 3월 '전략적 비트코인 준비금'과 '디지털 자산 인벤토리'의 설립을 발표하는 행정 명령에 서명했는데, 이는 사법 절차와 행정 벌금을 통해 정부가 몰수한 약 20만 비트코인(약 200억 달러 상당)을 준비금에 편입하고, 미국 의회가 '전략적 비트코인 준비금' 설립 법안을 추진하는 동안 예산 중립적인 전략을 통해 비트코인 보유를 늘릴 가능성을 모색하는 것이었습니다. 미국을 필두로 여러 국가에서도 비트코인 준비금에 투자하는 방안을 고려하고 있습니다.20 코인시큐어의 CEO 리차드 텅(Richard Teng)은 2025년 4월 인터뷰에서 코인시큐어가 여러 정부에 전략적 비트코인 준비금 설립과 암호화 자산 규제법 개발에 대한 자문을 제공하고 있다고 말했습니다.21 또한 프랑스, 노르웨이, 사우디아라비아, 미국도 전략적 준비금에 투자하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 또한 프랑스, 노르웨이, 사우디아라비아, 싱가포르, 브루나이 등 여러 국가의 국부펀드가 암호화폐 투자를 늘리고 있습니다. 최근 영국의 6개 디지털 경제 무역 협회는 총리실에 암호화폐 특사를 임명하고 디지털 자산 전용 개발 계획을 수립할 것을 촉구하는 공동 서한을 보내 영국이 암호화폐 분야의 투자, 일자리, 성장을 촉진하기 위해 "전략적 초점을 강화해야 한다"고 강조했습니다.

전반적으로 트럼프 행정부의 새로운 스테이블코인 및 암호화폐 정책에 힘입어 각국이 스테이블코인 및 암호화폐 규제를 적극적으로 추진하고 있으며, 이로 인해 스테이블코인 및 암호화폐 시장의 정책 불확실성이 크게 감소했습니다. 정책 불확실성; 미국은 정부와 국부펀드가 비트코인 등 암호화폐의 전략적 비축에 대한 투자를 늘리도록 이끌었으며, 이는 암호화폐의 공식화 및 합법화를 촉진하고 스테이블코인과 암호화폐 생태계의 통합과 발전에 대한 전통 금융기관과 자본 시장의 우려를 완화하며 자산 클래스로서 암호화폐의 성숙을 알리는 큰 진전입니다.

향후 전망

스테이블 코인과 암호화폐는 금융 서비스의 효율성을 높이고 금융 서비스 비용을 절감하며 금융 포용의 발전을 촉진하는 데 점점 더 많은 인정을 받고 있으며, 스테이블 코인, 암호화폐 및 전통 금융 시스템의 통합 발전 추세는 되돌리기 어려울 것입니다.

앞으로 블록체인 기술의 반복적인 성숙과 각국의 규제 프레임워크 개선이 가속화됨에 따라 이러한 융합 추세는 더욱 가속화되고 융합 비즈니스 생태계는 더욱 풍부해질 것이며, 궁극적으로 글로벌 금융 발전 패턴과 경제 발전 방식에 중대한 영향을 미칠 것입니다.

스테이블 코인과 암호화폐는 중앙은행 디지털 화폐의 발전을 보완하고 결제의 효율성을 종합적으로 개선하고 결제 비용을 절감하며 글로벌 결제 시스템을 재구성하고 탈중앙화 금융(DeFi)의 발전을 촉진할 것입니다. 이전에는 일부 국가에서는 중앙은행의 디지털 화폐 실험만 지원하고 일부 국가에서는 스테이블 코인과 암호화폐의 혁신적인 개발을 지원하는 데 주력했지만, 최근에는 대부분 세 가지의 공동 개발을 지원하는 모델로 전환하고 있습니다. 유럽연합, 일본, 아랍에미리트, 싱가포르, 홍콩, 중국 등 융합 개발을 지원하면서 중앙은행 디지털 화폐 실험을 추진하는 대표적인 국가들은 스테이블코인과 암호화폐의 혁신적인 발전을 규제하기 위해 스테이블코인 및 암호화폐 활동에 대한 규제 규정을 명확히 했거나 제정 중에 있습니다.

암호화폐는 기술 개선과 규제 규범의 지원을 받아 '대체 자산'에서 '대중 자산'으로 변모할 것입니다. "대중 자산", 그리고 궁극적으로는 "인프라"가 되어 글로벌 금융 지형을 재편할 것입니다. 트리플 A의 데이터에 따르면 2024년에는 전 세계 암호화폐 보유자가 5억 6천만 명에 달하고 보유율(보급률)은 약 6.9%에 달할 것으로 예상되지만 2025년 이후 관련 기관의 연구 데이터에 따르면 미국, 한국, 싱가포르, 아랍에미리트에서 암호화폐 보유율이 모두 20%를 넘어선 것으로 나타났습니다. 비트와이즈 데이터에 따르면 상장 기업은 2025년 1분기에 95,431개의 비트코인을 구매하여 전분기 대비 16.11% 증가했으며, 비트코인을 보유한 상장 기업 수는 79개로 전분기 대비 17.91% 증가했으며, 일부 기업은 비트코인과 기타 자산을 재정 준비금으로 사용하고 있습니다. 이는 암호화폐와 금융 시스템의 통합이 발전함에 따라 암호화폐가 사실상 대중적인 자산이 되었음을 나타냅니다.

토큰화는 ETF에 이은 혁신으로 주식, 채권, 부동산, 예술품 등 모든 종류의 자산에 침투하여 궁극적으로 자산 거래 및 결제 시스템을 변화시키고 있습니다. 토큰화의 이상적인 목표는 "모든 것을 토큰화"하여 자본 흐름의 마찰 없는 24시간 연중무휴 글로벌화를 실현하는 것입니다. 2024년 12월 세계경제포럼에서 언급했듯이 이를 달성하는 데는 시간이 걸리겠지만, 비용을 절감하고 효율성을 개선하며 결제 위험을 완화하는 자산 토큰화에 대한 세계 유수의 금융 기관의 관심은 계속 증가하고 있습니다. 싱가포르의 토큰화 프로젝트인 프로젝트 가디언, 홍콩, 중국의 토큰화 프로젝트인 프로젝트 앙상블, 블랙록의 BUIDL 펀드 프로젝트가 보여준 관심은 자산 토큰화가 온체인 시험이 실제 채택으로 나아가는 전환점에 이르렀음을 시사합니다.

물론 이 과정에서 각국이 정책, 규제, 규제 체계를 적시에 개선하는 동시에 스테이블 코인 및 암호화폐의 자연스러운 세계화 속성을 위한 글로벌 규제 및 거버넌스 메커니즘을 개선하는 것도 필요합니다. 한편으로 현재의 금융 규제 시스템은 중앙화된 금융 서비스 모델에 따라 구축된 반면, 암호화폐 시스템의 탈중앙화는 "동일한 활동, 동일한 위험, 동일한 규칙"의 원칙에 따라 암호화폐를 규제하는 것이 작동하지 않을 수 있음을 의미합니다. 작동하지 않을 것입니다. 반면, 현재의 금융 규제와 거버넌스는 국가화된 반면, 암호화폐와 탈중앙화 금융은 본질적으로 글로벌이기 때문에 국제 규제 기관은 '비즈니스의 세계화와 거버넌스의 국가화' 문제를 해결하고 글로벌 암호화폐 거버넌스 시스템에서 미국의 패권을 견제하는 데 더 많은 관심을 기울이고 집중해야 할 필요가 있습니다.