토렌트 코인은 '죽은' 것처럼 보이지만 실제로는 기회의 수단입니다.

저자: arndxt 출처: X, @arndxt_xo 번역: 굿오바, 골든파이낸스

시장은 신념을 시험하는 일을 하고 있습니다.

토렌트는 BTC에 비해 출혈을 보이고 있으며, BTC 지배력은 사이클의 고점에 근접해 있습니다. 한쪽에서는 지루한 공매도 세력이, 다른 한쪽에서는 공격적인 소형주 공매도 세력이 양분되고 있습니다.

이것은 "내일의 코티지 시즌"을 요구하는 것도 아니고 FOMO를 요구하는 것도 아닙니다. 인내심을 가져주세요.

1. 우리는 여전히 강세장에 있습니다. 하지만 "배를 놓친" 것은 아닙니다.

비트코인은 여전히 쇼의 주인공입니다. ETF 유입부터 기업 재무 배분(GameStop, 트럼프 미디어, 스트라이브)에 이르기까지 기관의 신뢰가 BTC 엔진을 뜨겁게 달구고 있습니다.

이렇게 급등세가 약해 보이는 이유 - BTC는 시장에서 유동성 대부분을 빨아들이고 있습니다. 이러한 분위기가 식을 때까지 이더리움이나 대형주 코인은 상승하지 않을 것이며, 소형 코인의 경우 더더욱 그러할 것입니다.

코티지 시즌의 시작은 지속적인 높은 변동이 아니라 BTC 지배력의 현저한 하락으로 신호가 됩니다.

2. 주기도 중요하지만 시장 구조도 중요합니다

예, 암호화폐 시장은 대략 4년 주기를 따릅니다. -- 비트코인 반감기, 유동성 주기, 기술 채택 주기 등이 복합적으로 작용합니다. 좀 더 확대하면 2025년은 "후반부"로, 일반적으로 포물선을 그리며 상승하는 시기입니다.

그러나 이 시기는 잘못된 돌파가 가장 많이 발생하는 시기이기도 합니다. 2021년을 되돌아보면, 토렌트는 이더리움이 BTC를 능가한 이후에야 비로소 본격적으로 시작되었습니다. 그리고 현재 ETH/BTC는 여전히 약세입니다. 이더리움이 상승하기 전에 작은 코인에 투자한다면 너무 일찍 위험에 노출되는 것일 수 있습니다.

더 현명한 전략은 $AVE, $UNI, $LINK와 같은 강세 코인이 축적되는 신호를 따르는 것입니다.

3. 단기 구조가 더 유력하지만 아직 확정되지는 않음

트레이더는 주요 범위에 집중하는 것이 옳습니다. 가격이 오실레이터의 상단 가장자리를 돌파하면 고베타 암호화폐 시장에 불을 붙일 수 있습니다. 하지만 포지션 관리는 신중해야 합니다.

• → 기본 거래가 아닌 트리거 신호로 BTC 사용

• → 트렌드에 현물로 저위험 포지션 배치: $HYPE, $AVE, $CRV

• → ETH/. BTC 비율을 따르세요. 이더리움이 강세를 보이지 않으면 진정한 코티지 시즌은 없습니다.

4. 하룻밤 사이에 200배가 되지는 않을 것입니다

진짜 '비대칭 수익'은 다음과 같은 곳에서 발생합니다: 얼리 어답터, 확고한 포지셔닝, 주목받고 있는 기존 내러티브:

• 체인 퍼페추얼(하이퍼리퀴드, 가상)

• 실제 현금 흐름이 있는 이더리움 LRT 프로토콜

• 실제 바이백 메커니즘을 갖춘 DeFi 프로젝트(예: AAVE)

• 체인 네이티브 승자(Base, Solana, BNB - 아직은 마이크로캡)

코티지 시즌의 순서는 일반적으로 다음과 같습니다:

1. BTC. 사상 최고치

2. ETH 출시(대기 중)

3. 큰 코인이 회전합니다(일부 표시됨)

4. 중간 코인이 이륙합니다

5. 작은 동전이 곧게 펴짐

지금은 아마도 1~2단계 사이에 있을 것입니다. 인내심을 갖고 저점에서 포지션을 추가하세요.

내러티브 개요

BTC가 사상 최고치를 경신하는 동안 암호화폐 트윗은 전반적으로 여전히 피곤해 보입니다. 대부분의 개인 투자자에게 의미 있는 차트는 토렌트 차트이며, 이 차트는 몇 달 동안 횡보하고 있기 때문에 이러한 투자 심리의 분열은 사실 의미가 있습니다.

여기에 여름이 다가오고 있고 시장이 시즌의 '낮은 유동성 + 갑작스러운 폭등'에 익숙하다는 사실을 더하면 타임라인에서 보았던 불안한 분위기가 느껴집니다.

수익금의 '골드러시'

2020년으로 돌아온 것 같습니다. 지난 한 주 동안:

• 게임스탑, 샤프링크, 스트라이브, 블록체인 그룹, 심지어 트럼프 미디어까지 총 4곳에서

논리는 간단합니다.

현금이 연 5%씩 가치가 하락하고 장기 부채가 인플레이션을 간신히 따라가는 세상에서 비트코인만이 인플레이션을 이길 수 있는 유일한 방법입니다. 비트코인은 인플레이션을 이기는 유일한 주류 자산입니다.

이런 추세가 시장에 미치는 영향에는 두 가지 핵심 사항이 있습니다.

1. 현물 공급 건조 - ETF가 시장을 열어줍니다. strong>-- ETF로 시작된 현물 흡수 물결이 계속된다

2. 다른 운용사의 리스크 벤치마크 설정 - "테리어 주식 투기만으로는 변화를 만들 수 없다. - "테리어 주식에 투기하는 리테일 회사도 5%를 할당받는데, 우리는 왜 안 되나요?"

이러한 주류 매수는 주기적인 랠리를 장기적인 상승 구조적 추세로 전환시킬 수 있습니다.

그러나 이는 또한 비트코인의 실적이 견고할수록 코티지 시즌이 더 길어질 수 있음을 의미합니다. 비트코인 지배력은 이제 정점의 조짐을 보이고 있지만, 매수자는 코티지 로테이션에 관심이 있는 데겐이 아니라 CFO입니다.

자본 효율성 싸움: 머니마켓을 잠식하는 AMM

기업 금융이 BTC를 잠식하는 동안, DeFi 설계자들은 스왑, 담보, 고정 수입의 경계를 허물고 있습니다:

• Euler가 Unisys를 지도에 올려놓았습니다. ">Euler가 대출 엔진에 유니스왑 v4 훅을 연결하면 LP가 자동으로 담보가 됩니다

• 하이퍼드라이브를 통해 하이퍼리퀴드 사용자는 영구 포지션 담보로 USDe를 대출할 수 있습니다

말다는 영지식 기술을 사용하여 브리징을 투명한 UX로 전환하는 "모든 자산 대출 레이어"를 만듭니다

핵심 인사이트:모든 자산은 영구 포지션의 담보로 사용할 수 있는 권리를 가져야 합니다는 모든 자산이 영구적인 담보가 될 수 있어야 합니다. strong>모든 자산은 스마트 컨트랙트에서 한 번은 노출을 위해, 한 번은 수익을 위해 "두 번" 사용되어야 합니다.

유동성 마이그레이션: 조용히 증가하는 티어 2

• 매주 상승하는 하이퍼리퀴드 TVL

• 베이스의 거래량은 조용히 가상 생태계의 급행열차를 타고 있습니다

• < p style="text-align: 왼쪽;">BNB 체인 거래량 급증 (Polyhedra는 점수 긁기 봇에 가깝지만)

이더는 여전히 주류 자금의 주류이지만 큰 유입은 $AVE, $UNI, $LINK, $PEPE에 집중되어 있습니다. , $LINK, $PEPE 및 기타 대형 코인에 집중되어 있습니다.

소매 '채굴-판매' 시즌은 사이드체인으로 옮겨갔고 메인넷은 제대로 된 '메인 스트리트'에 가까워졌습니다.

메메 속도, 바이백, 베타 헌터

AAVE의 커뮤니티 바이백 메커니즘이 사이드체인으로 이동했습니다. AAVE의 커뮤니티 바이백 메커니즘은 기관 투자자들에게 '순유입 선호'의 대상이 되었습니다. 동시에 밈 코인은 두 개의 파벌로 나뉘기 시작했습니다.

• 로터리 리더(예: $PEPE, $VIRTUAL, $SPX6900)

• AAVE는 커뮤니티 바이백 메커니즘으로 인해 기관이 선호하는 "순 유입 선택"이 되었습니다. >

  소액 사용자들이 행운을 시험해볼 수 있는 일회성 복권(예: DINNER, Fartcoin)

흥미롭게도 솔라나의 자금 분포는 훨씬 더 분산되어 있습니다 - MEW의 쉘프 Robinhood, JUP의 지속적인 출시, BRETT & KAITO와 같은 다크호스들이 관심을 끌기 위해 경쟁하고 있습니다.

콘텐츠 크리에이터라면 이러한 세분화를 강조하는 것이 '이더리움 전용' 내러티브의 붉은 바다에서 탈출하는 데 도움이 될 것입니다.

NFT: 잊혀진 프론티어

오리지널 붐은 사라지고, 거래량은 평평하며 소위 "고대 프론티어"가 가장 인기 있는 종목이 되었습니다. 소위 '고대 고래'는 하루를 구하지 못했습니다.

통화 완화에 대한 명확한 신호가 나오거나 적어도 JPEG를 과시용에서 도구로 재정의하는 새로운 내러티브가 나오기 전에, NFT를 쫓던 사람들은 인센티브 포인트 시스템을 갖춘 밈 코인으로 옮겨갔습니다.