스테이블코인의 새로운 부의 지형: 5가지 투자 기회

텍스트:제핑 매크로 팀

안정화된 코인 주도의 물결이 전 세계 자산 및 결제 환경을 재편하는 글로벌 자산 및 결제 환경이 변화하고 있습니다. 이 글의 목적은 스테이블코인 산업의 업스트림, 미드스트림, 다운스트림에서 5가지 핵심 투자 기회를 체계적으로 분석하고 이 역사적인 변화의 궤적에서 가치를 정확히 파악하는 것입니다.

업스트림 투자의 핵심은 발행 권한과 신뢰의 초석에 있습니다. 스테이블코인 발행은 전체 서킷에서 가장 명확하고 수익성이 높은 비즈니스 모델이며, 무비용 스케일업 + 준비금 스프레드 모델은 이미 글로벌 대기업들에게 연간 100억 달러 이상의 수익을 가져다주었습니다. 스테이블코인 생태계의 금고인 커스터디언은 또한 많은 기존 대기업과 신흥 디지털 은행에 결정적인 볼륨 증가를 가져다줍니다.

미드스트림 기회는 스테이블코인 트래픽 포털에 집중되어 있습니다. 미래의 거래소는 스테이블코인 유통의 핵심 허브이며, 세계 유수의 거래 플랫폼 중 일부는 최고 수준의 트래픽과 유동성을 확보하기 시작했습니다. 또한, 앞으로 더 많은 라이선스 거래소가 기관 자금의 진입과 지역 시장의 발생으로 인해 희소해진 규제 준수라는 가치 배당금을 가장 먼저 현금화할 것으로 예상됩니다.

다운스트림 스테이블코인 활용 시나리오는 앞으로 폭발적으로 증가할 것입니다. 그중에서도 RWA로 대표되는 수조 개의 실물자산 온체인 유통은 스테이블코인 중심의 가장 큰 응용 시나리오입니다. 앞으로 새로운 인프라와 새로운 에너지원이 기존 자산의 토큰화를 달성하여 자산의 유동성과 정보 투명성을 크게 개선하고 투자자들에게 완전히 새로운 자산 클래스를 열어줄 것입니다. 동시에 스테이블코인+ 국경 간 결제는 저비용 고효율의 장점으로 인해 기존 SWIFT 시스템에 근본적인 도전을 제기하고 있으며, 라이선스 결제 기관, 하드웨어 제공업체, 대형 전자상거래 기술 대기업에게 분명한 전략적 기회를 가져다 줄 것입니다.

스테이블코인 물결은 인프라부터 애플리케이션 시나리오에 이르기까지 투자자에게 전체 가치 사슬의 투자 기회를 제공합니다. 업스트림, 미드스트림, 다운스트림의 다양한 부문에서 핵심 동인과 주요 플레이어를 이해하는 것이 차세대 금융 혁신의 배당금을 포착하는 핵심입니다.

1 스테이블코인 산업 업스트림 투자 기회: 발행과 커스터디

신흥 산업에 대한 투자 기회는 가치 창출의 원천에서 시작됩니다. 스테이블코인 업스트림 부문의 발행자와 커스터디언은 전체 생태계가 작동하는 초석이자 신뢰의 닻을 함께 형성합니다. 스테이블코인 발행자는 생태계의 출발점이며, 수익 모델이 나타나고 있으므로 주목할 가치가 있습니다.

기회 1: 스테이블코인 생태계의 출발점, 스테이블코인 발행자

스테이블코인 발행자의 비즈니스 모델에 주목할 필요가 있습니다. 이는 전체 서킷에서 가장 명확하고 간단한 수익 모델로, 비용 없는 권유와 캐리 이득을 중심으로 합니다. 사용자가 100달러를 스테이블코인 100개로 교환하면 그 100달러가 발행자의 준비금이 됩니다. 스테이블코인 자체는 사용자에게 이자를 지급하지 않으므로 발행자에게는 본질적으로 무비용 예치금에 해당합니다. 그런 다음 발행자는 이 대규모 준비금을 단기 미국 국채와 같이 유동성이 높고 안전한 자산에 투자하여 이자를 발생시키고, 수탁 및 감사 등의 운영 비용을 공제한 후 발행자의 순이익을 구성합니다.

이 모델은 수천억 달러의 준비금 배율로 수익성이 매우 높습니다. 예를 들어, 100명의 직원으로 구성된 세계 최대 스테이블 코인 발행사인 Tether는 2024년 말 기준 준비자산 규모가 1400억 달러가 넘고 연간 순이익이 130억 달러가 넘으며 단숨에 Citigroup을 능가하는 수익을 올렸습니다. 이 중 대부분은 준비금에 대한 투자 수익에서 발생하며, 일부는 법정화폐-스테이블코인 전환에 따른 거래 수수료에서 발생합니다.

전 세계적으로 스테이블코인 발행은 현재 2강 구도를 형성하고 있으며, 앞으로 더 많은 스테이블코인이 발행될 예정입니다. Tether와 Circle이 가장 큰 두 개의 스테이블코인 발행사이며, USDT와 USDC가 시장 점유율의 90% 이상을 차지합니다. 두 스테이블코인 발행사 모두 미국 달러에 1:1로 고정되어 있지만, 포지셔닝과 수익 모델에서 차이를 보이고 있습니다.

포지셔닝 측면에서 보면, 서클은 규정 준수와 투명성의 길을 걸어왔으며, 2023년 1월부터 딜로이트와 제휴하여 매월 감사를 실시하고 보유량 증명을 공개적으로 보고하는 등 엄격하고 정기적으로 감사 보고서를 작성하여 규제에 보다 부합하는 방식을 취하고 있습니다. 월별 감사 및 공개 보고를 위한 준비금 증명서. <반면에 테더는 시장 기반 방식을 택했으며, 그 결과 USDT 보유량의 투명성은 시장에서 논쟁의 대상이 되어 왔습니다. 테더는 때때로 보유량에 대한 감사 보고서를 발표하지만, 여기에는 자세한 정보와 독립적인 제3자의 엄격한 조사가 부족한 경우가 많습니다.2021년 10월 테더는 미국 규제 당국으로부터 4,100만 달러의 벌금을 부과 받았습니다. 규제 당국으로부터 4,100만 달러의 벌금을 부과받았습니다.

두 주요 스테이블코인 발행사는 수익 모델에서도 상당한 차이를 보입니다.

수익 측면에서는 테더(USDT)가 훨씬 더 다양한 보유 자산을 보유하고 있습니다. 2024년 감사 보고서에 따르면 테더는 약 1,437억 달러에 달하는 지급준비자산을 USDT로 보유하고 있으며, 이 중 현금 등가물(주로 미국 국채)이 80% 이상, 비트코인이 5%, 나머지는 회사채, 귀금속, 담보 대출 등에 분산 투자하고 있습니다. 그리고 서클(USDC)의 준비자산은 주로 현금과 단기 미국 국채이며, 80%는 미국 국채에, 20%는 현금 예금에 투자하고 있습니다.

비용 측면에서 Circle은 플랫폼 인출 수수료와 규정 준수 비용이 더 높습니다. 800명 이상의 대규모 규정 준수 팀을 유지하고 매월 딜로이트에 포렌식 수수료를 지불해야 할 뿐만 아니라 적립금 수익의 최대 55%를 거래 플랫폼에 지불해야 합니다. 반면, 테더는 비용이 훨씬 저렴하고 플랫폼에 대한 수수료 인하가 필요하지 않습니다.

그 결과, Tether는 2024년까지 1,437억 달러의 준비금과 최대 137억 달러의 순이익을 주로 투자에서 창출하여 훨씬 높은 수준의 수익성을 보여줬습니다. 이 중 금과 비트코인에 대한 투자는 약 50억 달러, 국채는 약 70억 달러, 기타 전통적인 유형의 투자는 약 10억 달러의 수익에 기여했습니다. 이에 비해 370억 달러의 준비금을 보유한 서클은 2024년 순이익이 1억 5,600만 달러로 테더의 1%에도 미치지 못하는 규모입니다.

홍콩 스테이블코인 조례의 시행이 임박하면서 다수의 잠재적 현지 발행사가 등장하여 "다음 서클"을 잡을 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.

홍콩 금융관리국이 2024년 7월 18일 홍콩 최초로 스테이블코인 샌드박스 이니셔티브의 참여자를 공식 발표하면서 홍콩 스테이블코인 생태계가 곧 열릴 예정입니다. 샌드박스는 컴퓨터 보안 분야의 보안 메커니즘으로, 프로그램 운영을 위한 격리된 환경을 제공하여 통제된 환경에서 기술 테스트를 할 수 있도록 합니다. 샌드박스 프로그램에 참여하거나 향후 스테이블코인 발행이 가능한 업체는 징동 코인체인 테크놀로지, 라운드코인 이노베이션 테크놀로지, 스탠다드 차타드 은행으로 징동 코인체인 테크놀로지는 스테이블코인 JD-HKD를, 라운드코인 이노베이션 테크놀로지는 스테이블코인 HKDR을, 스탠다드 차타드 은행은 앤트 그룹 및 홍콩 텔레콤과 함께 홍콩 달러에 고정된 스테이블코인 HKDG를 개발하고 있습니다. 6월에는 앤트 그룹의 앤트 디지털 테크놀로지가 중국 홍콩에서 스테이블코인 라이선스를 신청할 것이라는 소식이 있었는데요, 잠재적인 스테이블코인 발행자가 있을까요?

기회 #2: 신뢰할 수 있는 스테이블코인 생태계의 핵심, 커스터디언

스테이블코인 커스터디언은 스테이블코인 준비 자산을 안전하게 보관하는 금융 기관으로, 전체 스테이블코인 생태계의 핵심이자 스테이블코인의 시장 신뢰도에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 2023년 3월 실리콘밸리은행이 파산했을 때 서클(USDC)은 보유 자산의 8%를 실리콘밸리은행에 보관하고 있었기 때문에 시장 폭락과 매도세를 촉발한 바 있습니다.

스테이블코인 발행자는 해당 법정화폐 보유량을 허가된 수탁기관에 예치해야 하며, 수탁기관은 보유 자산의 안전한 보관, 투명한 관리, 준법 운영을 보장하고 수탁 수수료를 받으므로 스테이블코인에 대한 기대가 커질수록 다음과 같은 이점이 있을 것으로 예상됩니다. Benefit.

커스터디언은 생태계에서 중요한 역할을 수행하므로 정책 규제 측면에서 매우 높은 규제 요건에 직면합니다: 홍콩의 안정통화 조례 는 준비자산을 발행자의 사업 자산과 분리하여 독립적으로 보관하도록 요구하고 있습니다. 발행자의 자체 사업 자산과 분리하여 보관해야 합니다. 발행자는 준비금을 직접 관리하거나 은행과 같은 기관에 관리를 위임하고 정기적인 인증, 감사 및 공개를 받을 수 있습니다. 이와 유사하게, 미국 지니어스법또한에서는 준비금 자산을 발행자의 운전 자본과 분리하여 적격 제3자 관리인이 보관하고, 준비금의 구성과 가치를 매월 대중에게 공개하고, 독립 회계법인의 분기별 감사를 받고, 연간 보고서를 감독기관에 제출할 것을 요구하고 있습니다. 규제 기관에 제출하고 공개해야 합니다.

수탁기관의 기능에는 자산 보관, 자금 분리, 감사 공개 및 유동성 관리가 포함됩니다. 자산 커스터디는 1:1 앵커 지원을 보장하기 위해 스테이블코인 발행자의 준비 자산을 수탁자가 보유하는 것입니다. 자금 분리는 규제 요건에 따른 것으로, 수탁자는 오용 위험을 방지하기 위해 준비 자산을 자체 자산과 분리해야 합니다. 또한 정기적으로 독립적인 감사를 받아야 하며, 투명성을 높이기 위해 준비자산의 구성을 시장에 공개해야 합니다.

전통 금융 대기업과 신흥 디지털 은행은 이미 스테이블코인 커스터디 사업을 시작하고 있습니다. 테더는 72년 역사의 금융 기관인 델텍 뱅크 & amp; 트러스트 리미티드와 파트너십을 체결하고 바하마에 본사를 두고 있는 홍콩 바하마에 본사를 두고 있습니다. 홍콩의 종안 은행은 샌드박스 프로그램 참여자인 라운드코인 이노베이티브 테크놀로지와 제휴하여 스테이블코인 발행자에게 준비금 은행 서비스를 제공하는 최초의 디지털 은행으로 앞장서고 있습니다.

또 다른 업계 트렌드로 주목할 만한 것은 발행자의 '셀프 커스터디'입니다. 발행자가 은행 라이선스를 취득하면서 스테이블코인은 단순한 결제 수단을 넘어 자체 금융 인프라를 갖추게 되었습니다. Circle은 미국 통화감독청에 국가 신탁 은행인 최초의 국가 디지털 화폐 은행을 설립하기 위한 신청서를 제출했다고 공식적으로 발표했습니다. 승인을 받으면 Circle은 이를 통해 600억 달러 이상의 준비금을 자체적으로 보관할 예정이며, 2021년 1월 앵커리지는 미국에서 디지털 자산에 대한 진정한 규정을 준수하는 최초의 국가 신탁 은행이 될 것입니다. Circle의 신청이 성공적으로 승인되면 내셔널 트러스트 라이선스를 보유한 두 번째 디지털 화폐 은행이 될 것입니다.

스테이블코인 산업 미드스트림의 2가지 투자 기회: 스테이블코인 거래소

스테이블코인 산업의 미드스트림은 주로 스테이블코인을 심층적으로 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 스테이블코인 산업의 미드스트림은 스테이블코인에 심층적인 유동성, 다양한 거래 시나리오, 안전한 청산 서비스를 제공하는 핵심 허브, 즉 업스트림 발행과 다운스트림 애플리케이션을 연결하고 대규모 가치 순환과 가격 발견을 실현하는 핵심 연결고리인 거래소에 초점을 맞추고 있습니다.

기회 3: 유통망의 핵심, 스테이블코인 거래소

기회 3: 유통망의 핵심, 스테이블코인 거래소

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< span leaf="">거래소는 스테이블코인이 '보편적인 교환 수단'으로서의 기능을 수행하는 데 가장 중요한 장소입니다. 거래소는 법정화폐와 스테이블코인 간의 가장 기본적인 교환 서비스를 제공할 뿐만 아니라 BTC/USDT, ETH/USDC 등 스테이블코인 기반 거래 쌍의 거대한 시스템을 구축하여 수천 개의 암호화폐 자산에 대한 가격과 유동성을 제공합니다. 한편, 스테이블코인을 결제 단위로 하는 파생상품 거래는 스테이블코인의 중추적인 가치를 더욱 증폭시킵니다. 투자자 입장에서는 이 트랙 내에서 뚜렷한 차이가 발생하여 세 가지 방향을 주시해야 합니다.

주의 방향 1: 글로벌 선두 거래소는 이미 엄청난 트래픽과 유동성을 보유하고 있습니다

스테이블코인 및 암호화폐 거래 분야에서는 네트워크 효과가 크고, 시장이 고도로 집중된 과점 패턴을 보이며, 트래픽 우위를 가진 거래소를 주목할 가치가 있습니다. 토큰인사이트가 발표한 2025년 2분기 보고서에 따르면 바이낸스, OKX, 바이비트, 비트겟은 현재 거래소 시장의 4대 선두주자로 현물 및 파생상품 시장 점유율이 각각 35.39%, 14.34%, 12.26%, 11.45%이며, 관련 스테이블코인 사업을 지원하는 4대 선두 거래소만 헤드 거래소만 시장 점유율의 70% 이상을 차지했습니다. 이들 플랫폼은 대규모 사용자 기반, 최고의 거래 깊이, 풍부한 상품 라인으로 인해 높은 거래 유동성과 상당한 해자를 보유하고 있습니다.

방향 2에 집중: 규정 준수 요건을 충족하는 참여자

기관 자금이 점진적으로 유입되고 규제 체계가 명확해지면서 순수 거래량만이 더 이상 거래소 가치를 평가하는 유일한 척도가 아니며, 컴플라이언스와 평판이 자금 유치의 핵심 경쟁력이 되고 있습니다.

포브스는 2025년 1월 세계에서 가장 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소 순위를 선정하면서 규정 준수, 보안, 재무 건전성을 핵심 기준으로 삼았으며 CME 그룹이 1위를 차지했습니다. CME 그룹이 1위를 차지했으며, 코인베이스와 비트스탬프가 각각 2위와 3위를 차지했습니다. 그 외 바이낸스, 로빈후드, 크라켄, 크립토닷컴, 피델리티, 비트겟, OKX, HTX, 바이비트 등의 거래소가 순위에 올랐습니다. 투자자들의 마음속에 전통을 대표하는 거래소였던 CME 그룹은 전 세계적으로 규제되는 암호화폐 파생상품 분야에서 비트코인 선물, 이더리움 선물 및 이를 기반으로 한 옵션과 같은 상품을 제공한다는 점에서 1위를 차지했습니다. 이러한 추세는 기관 투자자의 신뢰를 얻을 수 있는 규정을 준수하는 거래소가 스테이블코인 거래의 다음 단계 시장 경쟁에서 더 높은 재평가를 받게 될 것임을 시사합니다.

방향 3에 집중: 홍콩을 예로 든 지역 규정 준수 거래소의 '라이선스' 배당금

웹3 생태 국제 금융 센터를 적극적으로 구축하고 있는 홍콩은 현지 규제 당국이 주목할 만한 라이선스를 발급했습니다. 홍콩은 시장 안전을 보장하기 위해 가상자산 거래 플랫폼에 대한 엄격한 라이선스 제도를 시행하고 있으며, 이미 11개 기관이 라이선스를 취득했습니다. 그 중 OSL, 해시키 등 라이선스를 취득한 플랫폼은 기관 및 개인 투자자 트랙에서 일정한 선점 우위를 확보하고 있습니다. 투자자 입장에서는 규제를 선도적으로 수용하고 현지 라이선스를 취득한 지역 거래소가 지역 규제 준수 자금의 유입을 받아들이는 과정에서 '라이선스 배당금'을 가장 먼저 누릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

3 스테이블 코인 산업 다운스트림 투자 기회: 주요 적용 시나리오

투자자에게 있어 다운스트림 적용 시나리오는 다음과 같습니다. 스테이블코인 부문은 비교적 명확한 트랙이며, 향후 스테이블코인을 사용하여 전통 금융의 거대한 실물 자산을 활성화하고 재구성하는 것, 일정 규모의 국경 간 결제를 달성하는 것은 진정한 패러다임 전환 수준의 새로운 기회입니다.

기회 4: 가장 큰 적용 시나리오, 스테이블코인 + RWA, 수조 달러의 자산을 체인에

RWA, 즉 실물자산 토큰화는 "자산 관리의 세 번째 혁명"으로 알려져 있으며 생태계가 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 2025년 6월 현재 전 세계 RWA 자산의 총액은 230억 달러를 넘어섰습니다. 보스턴 컨설팅 그룹은 2030년 글로벌 RWA 시장 규모가 16조 1천억 달러에 달해 전 세계 GDP의 10%를 차지할 것으로 전망하고 있습니다.
RWA는 구체적으로 블록체인 기술을 통해 기존 금융 시장의 실물 자산이나 금융 자산을 디지털 토큰으로 전환하여 블록체인 네트워크에서 기록, 거래, 유통 및 관리할 수 있도록 하는 과정을 말합니다.

RWA와 자산 유동화는 특정 유사점을 공유하며 온체인 버전으로 볼 수 있습니다. 전체 프로세스에는 세 가지 주요 링크가 있습니다. 오프체인 권리 확인: 법적 준수 절차를 통해 자산 소유권 확인 및 가치 평가를 완료합니다. 온체인 매핑: 자산의 권리와 이익을 블록체인에 매핑하고 해당 토큰을 생성합니다. 온체인 거버넌스: 스마트 컨트랙트를 통해 수익 분배 및 담보 정산을 자동으로 관리합니다.

스테이블코인은 RWA 생태계의 가속기가 되며, 그 핵심은 RWA 거래를 위한 안정적인 가치 평가 및 결제 수단을 제공하는 것입니다. 스테이블코인은 법정화폐와 1:1 고정 관계를 유지하며, 이러한 특성으로 인해 RWA 거래 및 가격 책정에 이상적인 매체가 됩니다. 변동성이 큰 암호화폐인 비트코인이나 이더리움과 달리 스테이블코인은 근본적으로 안정적인 가치 척도를 제공할 수 있어 투자자가 표시된 통화의 변동성 위험보다는 기초 자산의 펀더멘털에 집중할 수 있습니다.

투자자에게 스테이블코인인 RWA의 가장 큰 의미는 투자 대상의 범위가 넓어진다는 점입니다. 부동산, 예술품, 사모펀드, 지적재산권 등 전통적으로 비유동적인 자산을 토큰화하여 체인에서 더 작은 단위로 나눌 수 있으므로 충분히 높은 수준의 유동성을 제공할 수 있습니다. 향후에는 주식이나 채권과 같은 표준화된 금융 상품이 새로운 유동성 시장으로 체인 세계에 추가될 가능성도 있으며, 이는 투자자들의 자산 배분의 유연성을 다시 한 번 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.

전통 금융 세계와 비교했을 때, RWA의 중요한 장점은 프로젝트 파이낸싱의 정보 투명성을 크게 개선하고 투자자와 파이낸싱 프로젝트 간의 정보 비대칭성을 줄일 수 있다는 것입니다. 투자자에게는 세 가지 주요 이점이 있습니다.

첫 번째는 정보 출처의 체인을 실현할 수 있다는 점입니다. 인프라 프로젝트는 일반적으로 규모가 크고 관련 당사자가 많으며 건설 주기가 길어 전통적인 금융 모델에서는 설계, 건설, 운영 단계의 데이터가 여러 기관에 흩어져 있고 금융 기관은 감사 보고서나 신용평가 기관의 간접 정보에만 의존할 수 있습니다. 체인에 기록되어 위변조가 불가능하고 완전한 검증이 가능한 단일 데이터 소스를 형성합니다. 이는 블랙박스를 해독하는 것과 같으며, 정보 비대칭성을 크게 줄여줍니다.

두 번째는 추적성의 전체 프로세스입니다. 기존의 채권이나 대출 공시는 발행 안내서와 분기별 또는 연간 재무제표로 제한되는 경우가 많아 투자자가 구체적인 자금 흐름과 자산의 실시간 상태를 추적하기 어려웠지만, RWA는 스마트 계약을 사용하여 모든 현금 흐름, 유지보수 기록, 수익 분배를 타임스탬프와 해시로 자동 기록하여 수정 흔적을 남깁니다. 라이프사이클이 10년 이상인 인프라 프로젝트의 경우, 이 지속적인 감사 기능은 기존의 정적 공시보다 훨씬 우수합니다.

셋째, 투자자가 직접 검증할 수 있습니다. 기존 모델에서는 투자자가 은행, 신용평가사 또는 정부 보증만을 신뢰할 수 있었지만, RWA는 기초 자산을 거래 가능한 토큰으로 분할한 후 발행사나 중개자의 정기 보고서를 기다릴 필요 없이 누구나 블록 브라우저를 통해 자산의 실시간 성과를 확인할 수 있습니다. 이는 투명성을 향상시킬 뿐만 아니라 정보 전달 사슬을 단축하고 도덕적 해이를 줄여줍니다.

미래 그린에너지 및 기타 인프라형 프로젝트가 증가하면서 중국의 그린에너지 RWA 프로젝트 분야에 대한 투자가 점차 활성화되고 있습니다. 랑신 그룹은 앤트 디지털과 협력하여 새로운 에너지 실물 자산을 기반으로 한 국내 최초의 RWA 프로젝트를 완료하여 전국 28개 성, 도시에 걸쳐 있는 120만 개의 충전 파일의 수익권을 패키징하고 앤트 체인의 크로스 체인 기술을 채택하여 충전 파일 운영 데이터 충전량, 수익 등을 실시간으로 홍콩 발행 체인에 동기화했습니다. 홍콩 발행 체인에 실시간으로 동기화합니다. 또 다른 예로, 2024년 12월 GCL Nengke는 Ant Digital과 협력하여 2억 위안 규모의 국내 첫 태양광 자산 RWA 프로젝트를 완료했으며, 기초 자산은 후베이성과 후난성에 있는 총 82MW 규모의 태양광 발전소 12,000가구입니다. 발전 데이터는 스마트 미터를 통해 업링크되며, 일일 업링크 시간은 다음날 오후 8시까지입니다. 스마트 계약을 통해 매일 정산이 가능하며, 수익금은 자동으로 USDC로 전환되어 투자자들의 지갑에 분배됩니다. 패트롤링 이글 그룹도 2025년 3월 블록체인 퍼블릭 체인 플랫폼에 배포된 중국 최초의 RWA 프로젝트를 시작했습니다. 앤트 디지털은 패트롤링 이글 그룹과 협력하여 패트롤링 이글 그룹의 패트롤링 이글 트래블의 배터리 자동차 전력 교환 캐비닛 약 4,000개를 RWA 프로젝트에 패키지로 제공하고, 트리맵 블록체인 연구소는 퍼블릭 체인 플랫폼의 기술 지원을 제공했습니다. 이 전력 교환 캐비닛은 중국 20개 이상의 도시에 배포되어 4만 개 이상의 리튬 배터리를 포함하고 있으며, 전력 교환 횟수는 5천만 회를 넘어섰습니다.

기회 5: 중요한 애플리케이션 시나리오, 스테이블코인 + 국경 간 결제, 도전적인 기존 시스템

< span text="">국경 간 결제에서 스테이블코인의 사용은 상당한 효율성과 비용 이점을 통해 기존 결제 시스템에 근본적인 도전을 제기하고 있습니다. 스테이블코인의 장점은 두 가지 측면에서 반영됩니다.첫 번째는 거래의 효율성을 높이는 것입니다. 전통적인 국경 간 결제(예: SWIFT)의 결제 주기는 일반적으로 청산에 일정 시간이 필요한 반면, 스테이블코인은 거의 실시간으로 계좌에서 계좌까지 실현할 수 있습니다.두 번째는 거래 비용을 크게 줄이는 것입니다. World Bank에 따르면 에 따르면 스테이블코인을 통한 결제는 기존 모델의 1만 분의 1 이하로 비용을 절감할 수 있습니다. 다양한 유형의 기업들이 각자의 강점 분야에서 국경 간 결제에 스테이블코인을 적용하고 있습니다.

방향 1에 집중: 라이선스 결제 기관, 규정 준수 이점 활용, 결제 네트워크 구축

국경 간 결제 라이선스를 보유한 핀테크 기업 그룹은 규제 준수 상태와 사업 경험을 활용하여 안정적인 통화 결제 사업을 주도하고 있습니다. 예를 들어, 제3자 결제 기관인 라칼라는 중국에서 위안화 크로스보더 라이선스를 보유한 유일한 제3자 결제 기관이며, 홍콩 자회사는 스테이블 코인에 대한 크로스보더 결제 수요를 수행하는 데 도움이 되는 MSO 머니 서비스 사업자 라이선스를 보유하고 있습니다.

두 번째 방향에 집중: 하드웨어 및 기술 공급업체, 오프라인 진출 마스터, 유통 기반 마련

결제 생태계의 변화는 하드웨어와 기술 수준까지 확장되어 관련 업체들이 인프라를 업그레이드하며 스테이블코인의 오프라인 유통을 위한 기반을 닦고 있습니다. 예를 들어, 중국의 대표적인 POS 단말기 공급업체 중 하나인 뉴랜드의 스마트 POS 장비는 전 세계 120개국에 공급되고 있습니다. 이 단말기는 디지털 위안화 하드월렛 기능을 통합하는 데 앞장서 왔으며, 이는 향후 스테이블 코인의 오프라인 실시간 교환 시나리오를 지원하고 주요 유통 노드로 확장하기 위한 기술적 토대를 마련했습니다.

방향 3: 이커머스 및 기술 대기업, 스테이블코인의 B2B 시나리오에 집중하고 자체 생태계를 최적화

대형 기술 및 이커머스 플랫폼은 내부 자금의 회전율을 개선하는 것을 핵심 목표로 스테이블코인을 활용하여 대규모 B2B 및 공급망 금융 생태계를 최적화하는 데 더 집중하고 있습니다. 징동 테크놀로지는 아시아 태평양, 중동 등지의 공급업체와 직접 결제에 스테이블코인 사용을 모색하여 기존의 일 단위 결제 주기를 분 단위로 단축하는 것을 목표로 삼고 있습니다. <한편, 앤트 그룹은 국제 사업부를 통해 스테이블코인과 같은 신기술을 활용하여 글로벌 공급망 금융 및 국경 간 결제 사업을 강화하는 데 주력하고 있습니다.