비트코인 국가 준비금의 필요성

라이엇 플랫폼의 공공 정책 담당 이사이자 오린 해치 상원의원(R-유타주)의 수석 연설가, 미국 상공회의소 회장 겸 CEO의 연설가 출신인 샘 라이먼의 글입니다. 이 기사는 포춘에 처음 게재되었습니다

7월, 도널드 트럼프 대통령 당선인은 '국가 비트코인 준비금'을 만들겠다고 공언했습니다. 공화당 신시아 루미스 상원의원은 기존 정부 자금으로 1억 비트코인을 매입하는 법안을 발의했습니다. 반면 로 칸나 민주당 하원의원은 미국이 비트코인을 대량으로 보유해 전략적 예비 자산으로 활용해야 한다고 주장했습니다.

정책 입안자들이 비트코인이 이전의 모든 신기술과 마찬가지로 국익에 도움이 될 수 있다는 점을 인식하면서 전략 준비금에 대한 초당적 지지가 증가하고 있습니다. 비트코인 전략 준비금은 국가 부채를 크게 줄일 뿐만 아니라 달러화를 강화하고 중국과 러시아에 대한 미국의 경제적 영향력을 강화할 것입니다.

증세 없이 재정적자를 통제하는 데 비트코인이 할 수 있는 중요한 역할을 먼저 고려해야 합니다. 비트코인의 가격은 단기적으로 변동성이 있을 수 있습니다. 하지만 장기적으로 보면 비트코인의 가격은 항상 한 방향으로 움직일 것입니다.

마이크로스트레티지 CEO 마이클 세일러는 이러한 추세를 파악하고 2020년부터 비트코인을 회사의 주요 재무 준비 자산으로 축적하기로 과감한 결정을 내렸습니다. 세일러의 투자는 침체된 회사를 재정적 파탄에서 구해냈고, 불과 4년 만에 시가총액을 13억 달러에서 947억 8천만 달러로 늘렸습니다.

마이크로스트레티지의 가격 모델에 따르면, 루미스 상원의원이 제안한 비트코인 준비금은 향후 20년 동안 국가 부채를 절반으로 줄일 수 있습니다. 더 좋은 점은 납세자에게 어떠한 부담도 주지 않는다는 것입니다.

루미스 의원의 법안은 미국 정부의 금 보유고와 기타 자산 중 일부만 전 세계 공급량의 약 5%에 해당하는 10만 비트코인을 구매하도록 하는 것입니다. 이렇게 하면 미국의 디지털 금 소유권과 실물 금 소유권이 동등해집니다. 이렇게 되면 미국은 세계에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 네트워크에서 확실한 리더가 될 것입니다.

하지만 비트코인을 허용함으로써 얻을 수 있는 이점은 국가 부채를 완화하는 것 외에도 정책 입안자들이 중국과 러시아와의 경제 경쟁에서 균형을 맞추기 위해 암호화폐를 사용할 수도 있습니다.

최근 몇 달 동안 브릭스 국가들은 탈달러화 과정의 일환으로 자국 통화 발행 계획을 가속화하고 있습니다. 이 과정을 주도하고 있는 중국과 러시아는 수천 개의 미국 국채를 매각하고 금과 교환하고 있습니다. 사실상 이들 국가는 달러 시스템에 대한 의존도를 낮추기 위해 금 보유량을 사용하고 있습니다. 그리고 이들의 행동을 통해 다른 국가들도 이를 따르도록 장려하고 있습니다.

그러나 미국이 금의 무기화에 제동을 걸면 어떻게 될까요? 비트코인이 대표적인 사례입니다.

연준의 제이 파월 의장이 이번 주에 지적했듯이 비트코인은 달러의 경쟁자가 아니라 "금의 경쟁자"입니다. 가치 저장 수단으로서 비트코인은 금과 동일한 속성을 많이 가지고 있습니다. 금과 마찬가지로 비트코인은 내구성이 강하고 희소성이 있으며 채굴이 어렵습니다. 하지만 금과 달리 쉽게 검증할 수 있고 무한히 나눌 수 있으며 빛의 속도로 전 세계 어디로든 전송할 수 있습니다. 이러한 놀라운 특성으로 인해 지난 10년간 비트코인의 가격이 상승했습니다.

미국이 주도권을 잡으면 얻을 수 있는 이득이 많습니다. 다른 신기술과 마찬가지로 얼리 어답터들이 가장 큰 혜택을 받습니다. 비트코인을 준비자산으로 인정한 최초의 G20 국가로서 다른 국가들도 거의 따라가야 할 것입니다. 블랙록의 비트코인 ETF 출시가 월스트리트에 비트코인의 데뷔를 알린 것처럼, 미국 비트코인 전략 준비금의 설립은 비트코인이 글로벌 무대에 처음 등장하게 될 것입니다.

국가의 비트코인 채택에 대한 게임 이론적 역학관계는 디지털 골드러시를 촉발하여 실물 금에 대한 추격을 늦추거나 역전시킬 것입니다. 미국 정책 입안자들은 이를 이용해 미국 달러에서 귀금속으로 이동하려는 브릭스 국가들의 시도에 대응하기 위한 경제적 도구로 비트코인을 사용할 수 있습니다. 이 시나리오에서 가장 큰 혜택을 볼 수 있는 국가는 어디일까요? 미국입니다.

더 강하고 다각화된 대차대조표는 미국 경제를 강화시켜 달러에 대한 신뢰를 높일 것입니다. 그러나 정책 입안자들은 전략적 비트코인 보유와 강력한 달러 스테이블코인 전략을 결합하여 미국 달러에 대한 신뢰를 더욱 높일 수 있습니다. 달러 스테이블코인은 달러 보유고가 1:1로 뒷받침하는 디지털 자산으로, 정책 입안자들은 해외에서 사용을 촉진할 수 있습니다.

이 비트코인-스테이블코인 바벨 전략은 미국의 비트코인 보유 결정이 달러에 대한 신뢰 부족을 반영한다는 생각을 불식시킬 것입니다. 동시에 미국 달러 기반 스테이블코인을 뒷받침하는 미국 국채에 대한 수요를 증가시킬 것입니다. 현재 스테이블코인 제공업체는 약 1,200억 달러의 미국 국채를 보유하고 있으며, 이는 독일과 한국 같은 국가를 제치고 세계에서 18번째로 큰 국채 보유국이라는 점을 고려하면 알 수 있습니다. 국내에서는 비트코인을 축적하고 해외에서는 스테이블코인을 지지하는 것은 브릭스와의 경제 경쟁에 맞서 싸우는 데 필요한 1-2번의 펀치입니다.

통화는 기술입니다. 미래는 신기술을 활용해 국익을 증진하는 국가에 달려 있습니다. 차기 트럼프 행정부는 디지털 자산을 포용하고 전략적 비트코인 보유고를 구축함으로써 지금 이를 실현할 수 있습니다.