5월 21일, 홍콩 입법회가 고정 코인 법안의 3차 독회를 통과한 바로 그 순간, 바로 옆의 암호화폐 거래 그룹에서 팝업창이 완전히 열광했습니다."
"정식으로 라이선스 시대가 시작되었고 소규모 플레이어를 위한 게임은 없다! !"
"이제 스테이블코인 발행을 서두르나요? 서두르지 않을 만큼 머리가 무쇠가 아닙니다!"
"페이파이가 진짜 금광이야, 안 하면 수프가 사라져!"
번잡함, 분주함, 불안감, 활기가 서로 얽혀 있습니다. 하지만 실제 웹3.0 베테랑들은 현재 이례적으로 침착합니다. 이들은 규제의 통과가 끝이 아니라 새로운 게임의 규칙에 대한 총성이 울리기 시작하는 순간이라는 것을 잘 알고 있습니다. 거대 스테이블코인 발행자들이 '홍콩 신분증'을 신청하기 위해 줄을 서는 동안, 스테이블코인 생태계를 둘러싼 부의 심층적인 구조조정이 막 막이 올랐습니다.
기업가 여러분, 거인들이 싸우는 모습만 보지 마시고 눈을 반짝이며 그들의 발을 보세요 - 수많은 새로운 트랙이 열리고 있으며, 여러분이 금을 캐기 위해 카드 위치로 가기를 기다리고 있습니다!
스테이블코인 "라이선스 보드": 지옥 모드가 열리고 초보자 마을은 닫힙니다!
먼저 말씀드리자면, 아직도 "스테이블코인 발행으로 홍콩에서 하루아침에 부자가 되겠다"는 생각을 하고 계신다면 너무 늦기 전에 그 생각을 버리시는 것이 좋습니다. 이 트랙은 "크립토나이트 플레이어의 사본"으로 잠겨 있는데, 뭐가 그렇게 어렵나요? 제가 세어보겠습니다.
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(a) 샌드박스 플레이어: '선택받은 자'의 2년간
홍콩 홍콩 금융관리국의 규제 샌드박스는 2년 전 징동의 스테이블코인 프로젝트, 라운드코인의 스테이블코인 프로젝트 등 '우수 학생'을 모집해 교육한 '스테이블코인 예비학교'와 같은 역할을 합니다. 샌드 박스에서 시스템 개발, 규정 준수 프로세스, 바람 제어 시스템에 대한 이러한 플레이어는 명확하게 연마되고 규정이 떨어지고 사람들이 직접 라이센스 "졸업"을 취득하여 신규 이민자가 두 바퀴를 앞서고있는 것과 동일합니다. 당신은 방금 작은 팀에 들어갔고 다른 사람들과 무엇을 싸울까요? 다른 사람들은 수만 줄의 코드를 작성했지만 여전히 규정 준수 검토를 통과하는 방법을 연구하고 있으며 그 격차는 고등학생과 학생보다 더 큽니다.
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(2) 악마의 조항: 가라지 세일 판타지
규정은 다음과 같이 말합니다. "적절한 재원"은 농담이 아닙니다. 예를 들어 홍콩에서 스테이블 코인을 발행하려면 등록 자본금만 2,500만 홍콩달러여야 하고, 지속적인 수익성을 증명할 수 있어야 한다는 조항은 99%의 풀뿌리 기업가들에게 걸림돌이 될 수 있습니다. '현지 법인 설립'은 말할 것도 없고, 홍콩에 사무실을 임대하고, 규정 준수 팀을 고용하고, 기술 직원을 유지해야 하며, 연간 비용만 수백만 홍콩달러에 달할 것입니다. 이것은 기업가 정신이 아니라 분명히 "돈을 태우는 경쟁"입니다! 가장 먼저 해야 할 일은 세계에서 가장 인기 있는 제품과 서비스를 손에 넣는 것이며, 앞으로 그렇게 할 수 있을 것입니다.
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(3) 규제는 '수위 조절'은 좋지만, '지뢰 밟기'는 조금 조심스럽다
스테이블 코인의 발행은 조심스러울 수 있습니다. 가장 먼저 해야 할 일은 손을 더럽히는 것입니다. 규정에 따르면 준비 자산은 100% 상당해야 하며 현금, 단기 국채 및 기타 유동성이 높은 자산 만 구매할 수 있으며 주식, 부동산을 가져와서 숫자를 채우고 싶습니까? 절대 안 됩니다! 더 나쁜 것은 관리인과 발행자가 엄격하게 분리되어야하며 감사는 실시간으로 투명해야합니다. 솔직히 말해서, 당신의 돈의 모든 센트를 감독이 주시 할 수 있도록 테이블에 올려야하며 마지막 소수점 두 자리도 틀릴 수 없습니다. 전문 재무팀과 기술 시스템을 갖추지 않으면 문제를 발견하는 데 몇 분이 걸리거나 벌금이 가볍거나 심지어 소송에 휘말릴 수도 있습니다.
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(4) 정책 리스크는 통화 투기보다 더 흥미롭고, 일반 사람들은 놀 여유가 없습니다
스테이블 코인 이 일은 통화 주권과 관련이 있으며, 홍콩 정부는 어떻게 무작위로 라이센스를 발급 할 수 있습니까? 향후 몇 년 동안은 확실히 "파일럿 우선, 꾸준한 발전"이 될 것이며 매년 소수만 승인 될 것이며 경쟁은 "수천 마리의 말이 나무 다리를 건너는 것"만큼 치열 할 것입니다. 게다가 정책은 언제든지 바뀔 수 있으며, 오늘 허용된 것이 내일 강화될 수도 있습니다. 새 차를 손에 넣어야 새 차를 손에 넣을 수 있고, 새 차를 손에 넣어야 새 차를 손에 넣을 수 있고, 새 차를 손에 넣어야 새 차를 손에 넣을 수 있습니다.
기업가 냉정한 대리인 : 중소기업, 신생 팀은 기본적으로 완전히 죽을 수 있으며, 홍콩의 안정적인 통화 발행자를 수행하기 위해 자신의 환상을 갖지 않습니다. 이 트랙은 검투사 경기장을 준비하기 위해 돈이 부족하지 않고, 사람이 부족하지 않고, 거인의 정치적, 비즈니스 관계가 부족하지 않은 것입니다. 하지만! 낙담하지 마세요! 기업가들의 진짜 금은 거인들이 구축한 '라이선스 벽' 밖의 생태계에 숨겨져 있습니다!
금 생태계 가이드 : 5 가지 핵심 트랙, 항상 당신에게 적합한 것이 있습니다
이 길은 코인이 갈 수 없으므로 아이디어를 바꾸자 : "삽 판매"로 코인을 발행 한 사람들에게, "삽 판매"로 스테이블 코인을 사용하고, 스테이블 코인을 사용하고, 스테이블 코인을 사용하고, 스테이블 코인을 사용하고, 대안으로 사용하자고, 스테이블 코인을 사용하고, 스테이블 코인을 사용하고, 스테이블 코인을 사용하고, 대안으로 사용하자고. "제가 가장 먼저 하고 싶은 일은 제가 무엇을 어떻게 할 것인지에 대해 잘 이해하고 있는지 확인하는 것입니다. 사실 홍콩의 규정은 코인을 발행하려면 라이선스가 필요하지만 스테이블코인과 관련된 서비스 시나리오는 모두 열려 있습니다. 다섯 가지 주요 컴플라이언스 기회를 정리해 보았는데, 여러분에게 맞는 것이 있을 것입니다.
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(a) 핵심 트랙 1: 페이파이 인프라 - "스테이블코인 유통" 수익 창출
이 분야는 확실히 중소규모 팀의 "주요 전장"인데, 그 이유는 무엇일까요? 규정에서 "스테이블코인 결제 및 청산 시스템 개발을 장려한다"고 명시하고 있고, 시장 수요가 폭발적으로 증가할 정도로 커졌기 때문입니다. 솔직히 말해서 거대 기업은 코인을 발행할 책임이 있고, 우리는 위챗페이와 알리페이가 화폐를 발행하지 않고 결제 인터페이스에 의존하여 많은 돈을 버는 것처럼 코인이 "흘러가도록" 할 책임이 있습니다. 가장 먼저 해야 할 일은 손을 더럽히는 것입니다.
1. 국경 간 결제: 해외 무역 상사들은 '3일 동안 돈을 기다리는 고통'에 작별을 고합니다
1. align: left;">기존의 SWIFT 송금은 얼마나 불쌍한가요? 해외 송금은 계좌에 3일이 걸리고, 수수료도 엄청나게 높으며, 특히 중소 무역 기업의 경우 가벼운 환율 손실로 인해 냄비를 마실 수 있을 정도입니다. 그러나 스테이블 코인은 다릅니다. USDC 이체는 3초 만에 도착하고 수수료는 기존 방법의 10% 미만입니다.
예를 들어, 국경을 넘는 이커머스 상사가 매달 수백만 달러의 물량을 송금하는데, 기존 방식으로는 한 달에 2만 달러 이상의 수수료를 지출하고 공급업체가 늦게 도착하는 경우가 많다고 가정해 봅시다. 그에게 안정적인 통화 결제 채널을 제공하면 수수료가 80 %, 실시간 자금을 계좌로 절약 할 수 있다면 그는 행복 할 수 없습니까?
2. 가맹점 결제 : 밀크티 숍에서 브랜드 체인에 이르기까지 "계정까지 몇 초"
지금까지 많은 판매자가 실제로 USDT를 사용해 결제를 받아왔지만, 그들은 교묘했습니다. 규제가 시행된 이후에는 규정을 준수하는 스테이블코인 결제 시스템이 필요합니다.
예를 들어 밀크티 가게, 차 레스토랑, 소매 체인점이 가득한 거리에서 더 빠르고 저렴한 비용으로 돈을 받고 싶지 않으신가요? 획득 플랫폼 / 도구를 개발하여 실시간 결제 USDC, FDUSD 및 기타 스테이블 코인, 기존 POS 또는 결제 게이트웨이보다 낮은 80 %의 수수료, 몇 초 만에 계좌로 자금, 상사가 당신을 죽도록 사랑할 수 없습니까?
>3. 멀티 체인 청산 : "코인 서클 유니온 페이"를하기 위해 거짓말을하고 교통 돈을 벌기 위해 & nbsp;
세계 역사상 처음으로 돈을 벌 수있는 최선의 방법을 찾을 수있었습니다. 왼쪽;">현재 암호화폐 세계에서 가장 큰 문제 중 하나는 '체인 대 체인'입니다: 이더리움의 USDC, 솔라나의 USDT, 폴리곤의 DAI.... 판매자가 HKD를 받고 싶다면 어떻게 해야 할까요? 사용자가 여러 체인에서 결제를 원한다면 어떨까요? 이번에는 은행 간 유니온페이 시스템과 같은 "멀티체인 청산 허브"가 필요하며, 이를 통해 스테이블 코인의 다양한 퍼블릭 체인의 유동성을 개방하여 스테이블 코인의 가치가 실제로 상승할 수 있도록 해야 합니다.
>(2) 핵심 트랙 2: 컴플라이언스 '무기상'에서 허가받은 빅브라더 '도구 판매자'로
style="text-align: 왼쪽;">규제가 엄격해질수록 규정 준수 서비스에 대한 수요도 증가합니다. 전자상거래 플랫폼의 부상으로 수많은 운영 및 품질 관리 서비스 회사가 생겨난 것처럼, 스테이블 코인에 대한 규제 준수 수요도 1조 달러 규모의 시장을 형성할 것입니다. 구체적인 기회는 무엇인가요?
1. 자금세탁 방지 도구: 체인 거래를 "투명하게"
규제에 따라 스테이블코인 발행자는 거래를 실시간으로 모니터링해야 하며, 의심스러운 주소(예: 거래소 해커와 관련된 주소)가 발견되면 즉시 신고해야 합니다. 이번에는 발행자가 자동으로 위험한 주소를 식별할 수 있도록 주요 퍼블릭 체인의 데이터를 도킹하는 API를 개발하는 등 '체인 블랙리스트와 화이트 리스트 스크리닝 도구'가 필요합니다. 예를 들어, 한 주소가 갑자기 10만 USDC를 이체한 후 100개의 새 주소로 분산되는 경우, 시스템이 자동으로 조기 경고를 트리거하여 자금 세탁이 가능하다는 것을 알릴 수 있습니다. 이 도구는 연간 단위로 요금이 부과되며, 한 고객이 연간 1,000만~2,000만 달러를 받으면 10명의 고객이 소규모 팀을 지원할 수 있습니다.
2. 감사 서비스: 스테이블코인에 "신체 검사"
이전에는 USDC가 매월 준비금 보고서를 발행했는데, 이는 사용자들이 자신의 자금이 실제로 보호되고 있는지 알고 싶어했기 때문에 시장에서 호평을 받았습니다. 이제 홍콩 규정에 따라 발행자는 정기적으로 준비금 정보를 공개해야 하며, 이를 위해서는 전문 감사팀이 필요합니다. "스테이블코인 감사 회사"를 설립하여 발행자가 은행 계좌 잔액이 스테이블코인 유통량과 일치하는지 확인하고 투명한 보고서를 발행하는 등 실시간 준비금 검증을 할 수 있도록 지원할 수 있습니다. 이 서비스는 비용이 많이 들고 전문 자격증이 필요하며, 대형 고객 몇 명을 확보하면 업계에 장벽을 쌓을 수 있습니다.
3. 레그테크: 컴플라이언스 자동화
3. align: left;">많은 중소형 발행사는 자체 컴플라이언스 시스템을 개발할 능력이 없거나 자체 컴플라이언스 시스템을 개발할 필요가 없으므로 예를 들어 '컴플라이언스 보고서 생성기'를 만들어 재무 데이터와 온체인 거래 데이터에 액세스하고 홍콩 금융관리국의 요구 사항을 충족하는 보고서를 자동으로 생성한 다음 클릭 한 번으로 제출할 수 있습니다. 현재 세금 소프트웨어와 마찬가지로 복잡한 규정 준수 프로세스가 "원클릭 작업"으로 단순화되어 한 달에 수백에서 수천 홍콩 달러를 징수 할 수있는 도구로 고객 볼륨이 많은 돈을 벌 수 있습니다.
>(3) 핵심 트랙 3: 크로스체인 브리징 - "페리맨의 스테이블코인 세상"을 만들기 위해
멀티체인 세계(멀티체인)는 큰 흐름입니다. 이에 따라 여러 체인에 걸친 스테이블코인에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 특히 다음과 같은 경우 :
USDC는 이더리움에 편안히 누워 있고, USDT는 파도밭에서 날개를 펴고 있지만 홍콩의 찻집 주인들은 HKD만 알아본다... 안전하고 빠르며 미끄러짐이 적은 스테이블코인 크로스체인 브릿지가 절실히 필요합니다!
기회: 안전하고 효율적이며 슬립이 적은 스테이블코인 중심의 크로스체인 프로토콜 또는 서비스를 개발하세요. 홍콩 시장의 주류 퍼블릭 체인인 이더리움, 솔라나, 톤, 폴리곤 등을 지원하는 데 집중하세요.
기술적인 생사의 갈림길: 보안! 안전! 아직 안전합니다! 하룻밤 사이에 수억 달러가 도난당한 노마드 브리지의 비극은 아직도 우리 뇌리에 생생합니다. 보안 검증을 위한 영지식 증명(ZK), 다중 서명, 탈중앙화 술어 네트워크 등 고급 암호화 기술 도입을 고려하세요. 어느 것 하나 빠뜨릴 수 없는 것이 바로 보안입니다. 보안은 1이고 그 외의 모든 것은 0입니다.
(4) 핵심 트랙 4: 스테이블코인 자본 관리 - "평평한" 스테이블코인의 "새끼를 낳자! "
사용자 손에 있는 스테이블코인이 그냥 방치되어 있다면 현금처럼 수익성이 없는데, 홍콩 스테이블코인 조례는 발행자가 직접 이자를 줄 수 없도록 하고 있으니 어떻게 해야 할까요? 이번에는 서비스를 관리하고 사용자가 스테이블코인 "머니 머니"에
1. 디파이 프로토콜에 액세스: 대출과 차용의 이자율 차이를 벌어들인다
사용자의 스테이블코인 Compound, Aave 및 기타 대출 프로토콜에 액세스하는 플랫폼을 만들면 서비스 수수료를 공제한 후 사용자가 얻은 이자 중 일부는 사용자에게 돌아갑니다. 예를 들어 컴파운드의 현재 USDC 대출 금리는 4%이며, 1%의 서비스 수수료를 부과하면 사용자는 은행 요구불 예금보다 훨씬 높은 순 3%의 수익을 얻게 됩니다. 단, 자본 보존에 대한 약속은 엄격히 금지되어 있다는 점을 기억하세요! 페이지에서 눈에 잘 띄는 위치에 "디파이 위험, 투자에 주의가 필요합니다"라는 큰 제목을 표시하는 등 위험을 알리는 문구를 넣어야 하며, 그렇지 않으면 시장이 폭락하면 사용자가 손실을 이유로 소송을 제기할 수 있습니다.
>2. 실물자산(RWA) 수익: 국채, 부동산에 투자
스테이블 코인은 디파이 외에도 실물자산에 투자할 수도 있습니다. 예를 들어, 미국 국채 토큰화 상품이 있습니다. 사용자는 USDC로 '국채 토큰'을 구매하고 정기적으로 이자를 받고 관리 수수료를 받습니다. 이 모델은 국채가 규제 수용도가 높은 저위험 자산이기 때문에 규제를 더 잘 준수합니다. 홍콩에는 RWA에 능숙한 자본 관리 회사가 많이 있으며, 이들과 협력하여 프런트엔드 판매 및 규정 준수 도킹을 수행할 수 있습니다.
Circle(자산 관리 부문을 통해), Maple Finance(기관 대출에 주력), Ondo Finance(RWA 선구자) 같은 팀들이 이미 이 길을 모색하고 있습니다. 성숙한 금융 시장과 개방적인 규제 태도를 갖춘 홍콩은 규정 준수와 규모 측면에서 이 모델을 실현하기에 좋은 조건을 갖추고 있습니다. 금융 공학에 정통하고 구조화 상품에 익숙하며 규정 준수 프레임워크에 능숙한 팀에게 적합합니다.
>(E) 핵심 트랙 V: 예비 자산 관리 - "스테이블 코인 스튜어드십" 수행하기
라이센스를 취득하고 갱신하려는 스테이블코인 발행자는 준비자산(현금, 단기 국채, 소량의 신용등급 높은 RWA)에 대해 최고 수준의 수탁, 관리, 위험 관리 체계를 갖춰야 합니다. 즉,
핵심 논리: 거대한 배(코인 발행)를 만들지 말고, 거대한 배의 필수적인 '밸러스트'와 '호위선' 역할을 하라! "가장 먼저 말씀드리고 싶은 것은 제가 그렇게 할 수 있을지 확신할 수 없다는 것입니다! 홍콩은 아시아 최고의 금융 수탁기관, 청산소 및 자산 관리 생태계를 갖추고 있어 현지 전문 서비스 조직이 자연스럽게 홈 필드 이점을 누릴 수 있습니다.
테이블이 열려 있는데 어떤 의자를 선택하시겠습니까?
홍콩 스테이블코인 조례의 상정은 결코 이야기의 끝이 아닙니다. 홍콩에서 스테이블코인을 규제하기 위한 글로벌 경쟁에서 가장 먼저 강력한 신호탄을 쏘아 올린 것과 같습니다. 뉴욕의 입법자들이 여전히 논쟁을 벌이고 있고 싱가포르의 프레임워크는 여전히 손질 중이지만, 홍콩은 이미 국제 표준에 부합하는 명확하고 예측 가능한 규칙을 제시했으며, 이는 그 자체로 거대하고 희소한 제도적 배당금입니다!
피라미드의 끝만 바라보지 말고 주변 생태계를 살펴보세요: 어떤 사람들은 결제 인터페이스를 만들어 연간 수백만 달러를 벌고, 어떤 사람들은 규제 준수 도구를 판매하여 1억 달러 이상의 가치를 인정받고, 어떤 사람들은 크로스체인 브리지를 통해 최고의 조직으로부터 투자를 받기도 합니다. 홍콩 스테이블 코인 게임이 시작되었고, 거인들은 은행에 앉아 코인을 발행하고, 우리 평범한 사람들은이 새로운 금융 시대에서와 같이 "차를 팔고 의자를 빌려주는 은행원"을하여 장소를 점유합니다.
>마지막으로 한 문장을 보내드리고 싶습니다: 웹3.0의 세계에서 똑똑한 기업가들은 거인들과는 결코 치열하지 않고, 보이지 않는 구석에서 자신만의 금광을 파고 있습니다. 라이선스가 왕인 새로운 웹3.0 시대에서 규정 준수는 더 이상 단순한 수익이 아니라 가장 날카롭고 필수적인 티켓입니다! 흐름을 명확히 파악하고 올바른 생태계에 발을 들여놓는다면 홍콩이 주도하는 스테이블코인 시대에서 진짜 금을 얻을 수 있을 것입니다.
Anais
Weatherly
Alex
Miyuki
Weiliang