연준, 1년 만에 금리 인하 재개 암호화폐 강세장이 새로운 최고치를 기록할 수 있을까요?

쇼, 골든 파이낸스

오늘 아침 일찍 연준은 예상대로 금리를 25bp 인하하고 연방기금금리 목표치를 낮췄습니다. 범위를 4.00%에서 4.25%로 낮췄습니다. 이번 금리 인하는 연준의 올해 첫 금리 인하이며, 이번 FOMC 결의문은 미국의 일자리 증가세가 둔화되고 실업률이 소폭 상승했으며 고용 하방 위험이 증가하고 위험의 균형이 이동한 현재 경제 상황을 강조하고 있습니다.

이번 금리 인하는 예상되어 왔으며, 시장이 금리 인하의 영향을 점차적으로 보여주기 시작한 후 실제 연착륙, 시장의 방향은 어떻게, 어떻게 암호 화폐 시장에 영향을 미칠까요?

연준은 시장의 예상대로 금리를 25bp 인하, 연내 2번 더 인하

9월 17일 수요일(현지시간) 미국 연방준비제도는 미국 연방기금 금리 목표 범위가 기존 4.25% ~ 4.5%에서 4.00% ~ 4.25%로 25bp 인하했습니다. 연준의 금리 인하 결정은 올해 들어 처음입니다. 연준은 지난해 9월부터 12월까지 세 차례 연속 금리 인하를 단행했으며, 9월 금리 인하 이후 이번 금리 인하 사이클의 총 금리 인하 폭은 125bp입니다.

이번 금리 인하는 시장에서 오랫동안 예상되어 왔으며, 화요일 거래 마감 시 시카고상품거래소(CME)의 도구에 따르면 선물 시장은 이번 주 연준이 금리를 25bp 인하할 확률을 약 96%, 10월 다음 회의에서 인하를 이어갈 확률은 약 80%, 12월 추가 인하 확률은 74%에 가깝다고 예상하고 있습니다. . 벤 베센트 미국 재무부 장관도 시장이 지금부터 연말까지 총 75bp 금리 인하에 대한 기대감을 소화하고 있다고 말했습니다.

이번 FOMC 회의에서 트럼프가 강력하게 추진했던 밀란 신임 연준 총재는 25bp 인하에 반대하고 50bp 인하에 찬성했습니다. 다른 두 명의 연준 총재인 보우먼과 월러는 이번 회의에서 50베이시스포인트 인하에 투표하지 않았으며, 두 사람 모두 25베이시스포인트 인하를 선호했습니다. 이는 7월 회의에서 두 위원 모두 당시 주장했던 25bp 금리 인하에 반대표를 던진 데 이은 것입니다. 트럼프 대통령이 해임에 필사적이었던 쿡 총재는 25bp 금리 인하에 찬성표를 던졌고, 시장에서는 회의 전에 매파적인 행보를 보일 것으로 예상했습니다.

금리 전망 중앙값은 연준이 올해 총 세 차례 금리를 인하할 것으로 예상하는데, 이는 지난번보다 한 차례 증가한 것으로 이번 인하 이후 연내 두 차례 더 인하할 것이라는 뜻입니다. 점선 그림은 올해 금리 인하가 두 번 더 있을 것으로 예상하는 사람이 9명으로 절반을 넘지 않았고, 올해 중 금리 인하가 없을 것으로 예상하는 사람은 6명, 올해 총 150bp의 금리 인하를 예상하는 사람은 1명입니다.

FOMC 성명서는 고용의 하방 위험 증가를 강조

지난 7월 경제지표 성명에서는 "순수출의 변동성이 데이터에 부담을 주었지만 최근 지표는 올해 상반기에 성장이 완화되었음을 시사한다"고 했던 문장이 수정되었고, 이번 성명에서는 "...최근 지표는 올해 상반기에 성장이 완화되었음을 시사한다"고 반복하면서 문장의 후반부를 그대로 유지했습니다. 최근 지표에 따르면 올해 상반기에 성장이 둔화된 것으로 나타났습니다.".

이 FOMC 성명서는 미국의 실업률이 여전히 낮고 노동 시장이 견고하다는 점을 반복하지 않았지만, 를 "일자리 성장은 둔화되었고 실업률은 소폭 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다"로 수정했습니다. 인플레이션은 상승했으며 약간 높은 수준을 유지하고 있습니다.". 성명서는 FOMC 위원회가 완전 고용과 물가 안정이라는 두 가지 임무에 대한 두 가지 위험에 초점을 맞추면서 고용의 하방 위험 증가에 대한 새로운 판단을 추가했다고 말했습니다.

FOMC 성명은 또한 금리 인하 결정이 "위험의 균형이 바뀌었기 때문에" 내려졌다고 언급했습니다. 또한 FOMC 성명서는 연준이 미국 국채, 기관 부채, 기관 모기지담보부증권(MBS) 보유를 계속 줄여나갈 것이라고 거듭 강조했습니다.

Powell: 통화정책에 '리스크 없는 경로'는 없다

제롬 파월 연준 의장 미국 실업률은 여전히 낮지만 소폭 상승했고, 일자리 증가세는 둔화했으며, 고용 하방 리스크가 증가했습니다. 이민 감소와 노동력 참여 감소를 반영하여 일자리 증가세가 크게 둔화되었습니다. 미국 GDP 성장률의 둔화는 주로 소비자 지출의 둔화를 반영합니다. 인플레이션은 최근 상승했으며 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다.

관세 문제에 대해 파월 의장은 관세가 인플레이션에 미치는 전반적인 영향은 아직 지켜봐야 한다고 말했습니다. 기본 시나리오는 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 단기간에 그친다는 것입니다. 지속적인 인플레이션의 위험은 관리해야 합니다. 고용에 대한 하방 위험으로 위험의 균형이 바뀌었습니다. 인플레이션 리스크는 상승 쪽으로 기울어져 있습니다. 적시에 대응할 수 있는 여력이 있습니다.

기자 회견의 질의응답 세션에서 파월 의장은 이번 주 회의에서 50bp의 대규모 금리 인하에 대한 광범위한 지지는 없었다고 말했습니다. 지난 5년 동안 연준은 매우 큰 폭의 금리 인상과 인하를 단행했으며, 이는 일반적으로 정책이 명백히 잘못 조정되어 새로운 수준으로 신속하게 조정해야 할 때 발생합니다. 파월 의장은 이번 금리 인하 조치는 리스크 관리 차원에서 내린 결정이라며 금리를 빠르게 조정할 필요성을 느끼지 못했다고 덧붙였습니다.

연준의 통화 정책에 대해 파월 의장은 연준이 노동 시장은 약하고 인플레이션은 여전히 높은 어렵고 이례적인 상황에 직면해 있다고 강조했습니다. 일반적으로 노동 시장이 약하면 금리를 낮추고, 인플레이션이 상승하면 더 긴축적인 정책 기조가 필요합니다. 파월 의장은 통화정책이 "양방향 리스크가 존재하며 리스크가 없는 길은 없다"는 상황에 직면해 있다고 말했습니다. 파월 의장은 또한 연준의 독립성을 확고히 지켜나갈 것이라고 말했습니다.

금리 인하 영향이 서서히 시작됐다, 시장은 어디로 향하는가

금리 인하가 시장에 미치는 영향은 이미 시작되었으며, 주요 글로벌 자산은 다양한 수준의 변동성을 경험하고 주요 암호화폐 자산은 연준의 결의안 발표 후 상승하기 시작했습니다.

미국 증시는 충격 이후 혼조세를 보였고, 미국 나스닥은 장중 1% 하락했지만 이후 낙폭을 대부분 회복했으며, 다우 지수는 상승했고, 미국 채권 금리는 충격 이후 상승하여 연준의 금리 인하 발표 이후 하락분을 회복했으며, 금은 충격 이후 하락했고 미국 달러는 상승 이후 잠시 하락하여 발표 전보다 높은 수준을 보였습니다. 비트코인은 연준의 결의안 발표 후 잠시 하락했다가 점차 상승하기 시작해 11만 8000달러까지 올랐고, 이더리움도 결의안 발표 후 금리 인하로 큰 폭의 상승세를 보이며 현재 4600달러까지 상승했습니다.

이번 연준의 금리 인하는 시장에 어떤 영향을 미칠 것이며, 암호화폐 시장의 흐름은 어떻게 될까요? 시장의 반응을 다시 한 번 살펴보고 분석해 봅시다.

1."앤서니 폼플리아노(Anthony Pompliano) 프로페셔널 캐피털 매니지먼트의 설립자는 비트코인이 연말까지 계속 상승할 것으로 생각한다는 글을 올렸습니다. 이번 연준의 금리 인하는 비트코인과 같은 자산에 저렴한 자금을 공급할 것입니다. 비트코인 강세장은 아직 끝나지 않았습니다.

2. TomLee 비트마인 이사회 의장은 CNBC와의 인터뷰에서 연준의 금리 인하로 가장 큰 수혜자는 나스닥 100 지수(Mag7 + AI 부문), 비트코인, 이더리움이 될 것이라고 말했습니다. 스퀘어는 향후 3개월 동안 급격한 상승세를 보일 수 있으며, 소형주와 금융 부문이 가장 큰 수혜자가 될 것입니다.

3.매트릭스포트는 2023년 11월 이후 통화 공급 지표가 비트코인 가격 움직임과 매우 일치한다는 차트 분석을 발표했는데, 이는 미국 달러 약세와 글로벌 유동성 확대에 대한 기대감을 반영한 결과입니다. 이러한 상관관계는 유용한 신호이긴 하지만, 신뢰할 수 있는 동인이라기보다는 시장 심리를 나타내는 대리 지표에 가깝습니다. 그럼에도 불구하고 이는 비트코인의 추가 상승 가능성을 시사하지만, 역사적으로 비트코인은 주기적으로 상승하는 것으로 나타났습니다. 연준이 금리를 인하하면 달러는 약세를 보일 것이며, 이는 유동성을 높이고 비트코인 가격을 지지할 것입니다.

4. 암호화폐 펀드 Pantera Capital의 설립자 Dan Morehead는 CNBC와의 인터뷰에서 비트코인이 전 세계 자산에서 차지하는 비중이 여전히 매우 낮다고 말했습니다. 따라서 4~5년 안에 75만 달러에 도달할 수 있다고 생각합니다.

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6. 비트파이넥스 알파에 따르면 비트코인은 지난주 3주간의 하락 추세를 끊고 107,500달러대의 저점을 기록한 후 112,500달러에서 주요 지지선을 회복했다고 합니다. 비용 기준 분포의 히트 맵을 보면 108,000달러 부근에서 상당한 매수세가 나타났으며, 110,000달러에서 116,000달러 사이의 공급 클러스터가 현재 단기 범위를 정의하고 있습니다. 지난주 암호화폐 총 시가총액은 4.8% 상승한 3조 9,700억 달러로 신중하지만 지속적인 추가 매수세를 반영했으며, 지속적인 변동성에도 불구하고 BTC와 전체 시장 모두 안정세를 보이고 있으며 저항선을 돌파하면 회복할 수 있을 것으로 보입니다.

7.제이피 모건 자산운용의 수석 시장 전략가인 데이비드 켈리는 미국 경제가 점진적으로 둔화될 조짐을 보이고 있으며, 이는 제조업이나 소매업과 같은 경기 순환 업종에 압력을 가할 것으로 예상하고 있습니다. 그는 기준금리를 인하한다고 해서 이를 되돌릴 수는 없을 것이라고 말했습니다.

8. 매트릭스포트는 "연준의 금리 인하라는 완화적인 환경에서는 '좋은 현금'에 대한 우려를 확립하기 어렵다"는 내용의 차트를 발표했습니다. 확립하기는 어렵지만 강세장의 지속을 촉진할 가능성이 더 높습니다. 모니터링에 따르면 시장은 세 차례 이상의 금리 인하를 소화했으며, 이번 완화 기대감은 비트코인이 새로운 최고치를 달성하는 데 탄력을 제공할 수 있습니다.