디지털 위안화와 스테이블코인 간의 싸움은 이제 막 시작되었습니다.

모바일 결제 뉴스: "가격 변동성이 큰 암호화폐의 단점에 대응하기 위해 일부 상업 기관은 기축 통화 또는 관련 자산에 고정하여 통화 안정성을 유지하려는 이른바 '스테이블 코인'을 출시했습니다. 일부 상업 기관은 글로벌 스테이블코인을 출시할 계획입니다. 일부 상업 기관은 글로벌 스테이블코인 출시를 계획하고 있으며, 이는 국제 통화 시스템, 결제 및 청산 시스템, 통화 정책, 국경 간 자본 흐름 관리에 많은 위험과 도전을 가져올 것입니다."

2021년 7월, 중국 인민은행의 디지털 위안화 R&D 실무 그룹은 스테이블코인 개발에 대한 이러한 설명이 담긴 '중국 디지털 위안화 R&D 진행 상황에 관한 백서'를 발표했습니다. 암호화폐, 특히 글로벌 스테이블코인의 급속한 발전은 세계 각국 정부의 주조권에 도전하고 있으며, 이는 중국의 디지털 위안화 개발의 필수적인 배경이 되었습니다.

그 직후인 2021년 9월 중국 인민은행(PBOC), 공안부(MPS), 최고인민법원(SPC), 외환관리국(FXB) 등 10개 부처가 공동으로 '가상통화 거래 투기 위험 방지 및 처리에 관한 회보'를 발표하여 암호화폐 디지털 화폐 관련 사업을 불법 금융 활동으로 규정했습니다.

당시 많은 사람들은 적어도 중국 본토 내에서는 디지털 위안화와 스테이블코인 간의 대립이 끝났다고 믿었습니다. 하지만 시대가 바뀌었고, 세계 지정학이 급변했으며, 소액 거래가 급증했고, 디지털 결제 환경이 크게 바뀌었습니다. 디지털 위안화와 스테이블코인 간의 싸움은 이제 막 시작되었습니다.

스테이블코인의 부상

스테이블코인은 처음에는 가상자산 거래를 쉽게 하기 위해 법정화폐를 스테이블코인으로 교환하는 Web3와 연계된 화폐의 한 형태였습니다.

블록체인 기술을 기반으로 하는 스테이블코인 결제는 빠른 결제, 저렴한 비용, 투명성이라는 장점을 가지고 있어 전통적인 결제 관점을 가진 결제 실무자들이 실제 결제에서 그 가치를 발견하게 되었습니다. 전통적인 결제 대기업의 참여로 상품 거래와 소매 결제에 스테이블코인 결제가 점점 더 많이 적용되고 있습니다.

2021년 1분기에 Visa는 지갑 및 거래소와 제휴하여 비자 사용자가 암호화폐 자산을 구매하고 사용자가 법정화폐로 암호화폐를 구매하거나 법정화폐로 암호화폐를 현금화할 수 있도록 하는 암호화폐 프로그램을 공개했습니다.2021년 11월에 MasterCard는 3개의 암호화폐와 파트너십을 맺었습니다. 2021년 11월, 마스터카드는 암호화폐 결제 카드를 개발하기 위해 세 개의 암호화폐 서비스 제공업체와 제휴했습니다. 2021년 11월, 마스터카드는 3개의 암호화폐 서비스 제공업체와 제휴하여 암호화폐 결제 카드를 개발했습니다. 마스터카드는 기업이 암호화폐 카드를 시장에 출시할 수 있도록 지원하기 위해 Engage 프로그램을 확장했습니다.

두 주요 국제 카드 기관의 지원으로 블록(구 스퀘어), 스트라이프, 페이팔, 누베이 등 결제 회사들이 스테이블코인 결제에 적극적으로 참여하기 시작했으며, 스테이블코인 개발의 물결에 동참하기 위해 실질적인 사업적 움직임을 보이고 있습니다.

최근 몇 년 동안 일부 정부도 암호화폐 시장 발전에 대해 보다 긍정적인 태도를 보였습니다.

최근 싱가포르 통화청(MAS)은 스테이블코인이 널리 채택되는 결제 수단이 될 잠재력을 가지고 있다고 말했습니다. 암호화폐 자산이 고정된 가치에서 벗어나는 것을 방지하는 규제 조항만 마련된다면 스테이블코인은 큰 잠재력을 가지고 있습니다.

또한 중국 홍콩에서는 스테이블코인 결제를 인정하고 규제하는 2025년 출시 예정인 스테이블코인 법안 개발을 적극적으로 추진하고 있습니다.

2024년 12월 30일, EU의 암호화 자산 시장(MiCA)이 발효되면서 유로 스테이블코인이 인정을 받기 시작했습니다.

시장 자금 조달 측면에서도 긍정적인데, 연구 보고서에 따르면 동남아시아의 암호화폐 기업이 2024년에 3억 2,500만 달러의 자금을 조달하여 전체적으로 20% 증가한 것으로 나타났습니다.

글로벌 상품 공장인 중국의 해외 진출 기업들도 안정적인 통화 결제의 영향을 체감하고 있으며, 해외에서 안정적인 통화 결제를 완료하는 것이 새로운 표준으로 자리 잡으면서 많은 A측 요건이 충족되고 있습니다. 또한 모바일 결제 네트워크는 경제 및 무역이 발전한 동남 해안 지역 규제 당국, 안정 통화 산업의 태도도 전제로서 기업 경제 및 무역 발전에 도움이되도록 더 개방적이며 분위기가 상대적으로 긴장되지 않는다는 것을 알게되었습니다.

그러나 스테이블코인의 경우 중국 본토의 전반적인 환경은 여전히 엄격하게 규제되고 있습니다.

스테이블코인 금지구역

'전자금융사기 방지'가 국가 정책이 된 이후 자금 세탁 수단으로 스테이블코인 결제에 대한 뉴스가 보도되고 있습니다. '전자금융사기 방지'가 국가 정책이 된 이후 자금세탁 수단으로 USDT 스테이블코인 결제가 사용되었다는 소식이 잇따르고 있으며, 지하 환전상들이 USDT와 같은 스테이블코인을 일반적으로 받아들이는 형태가 되고 있습니다.

"위안화 관련 스테이블코인 수락 사업을 하지 말라." 스테이블코인 시장의 발전을 면밀히 관찰해온 한 업계 소식통은 MobilePayments.com에 이렇게 말했습니다.

2023년 5월, 역외 위안화에 1:1로 고정된 CNHC 스테이블코인 발행사인 CNHC 그룹(이후 트러스트 리저브로 개명) 팀이 5월 29일 오후부터 실종되었으며, 복수의 소식통에 따르면 해당 팀이 경찰에 연행되었고 일부 직원의 가족에게 통보를 받았다고 밝혔습니다.

공식 정보에 따르면 트러스트 리저브의 상품에는 역외 위안화 스테이블코인인 CNHC와 홍콩 달러 스테이블코인인 HKDC가 있으며, 이 문제에 정통한 소식통은 이 회사의 스테이블코인 사업이 아직 대규모로 출시되지는 않았지만 국경 간 결제 사업을 하고 있어 결제 사업의 영향을 받았을 수 있다고 말했습니다.

이 사건은 업계에 큰 파장을 일으켰으며, 중국 본토에서 스테이블코인 및 위안화 수락 사업이 금지되어 있음을 보여주었습니다.

2024년 12월, 여러 권위 있는 언론 매체에서 스테이블코인과 관련된 불법 비즈니스 범죄를 보도했습니다. '95년 이후' 3명은 가상화폐를 이용해 국가 간 환전 및 결제 서비스를 제공하여 환율 차익을 얻고 외환과 위안화의 가치 환전을 실현했으며, 이는 외환을 가장한 거래로 불법 사업 운영 범죄에 해당합니다. 세 사람은 법원에서 불법 업무 운영 범죄로 징역 5년에서 1년 6개월의 실형을 선고받았으며, 각각 벌금형도 함께 선고받았습니다.

이 사건은 또한 안정화된 통화를 위안화로 환전할 수 없다는 규제 레드라인을 더욱 명확하게 보여줍니다.

또한 최근 국가외환관리국은 '은행의 외환 위험 거래 보고에 관한 행정 조치(시범 실시용)'를 발표하여 가상화폐의 불법 국경 간 금융 활동을 외환 위험 거래 행위에 포함시키고, 이와 함께 허위 거래, 허위 투자 및 자금 조달, 지하 자금 조달, 국경 간 도박, 수출세 환급 부정 행위도 포함시켰습니다.

국내외 기관 및 개인 고객의 이러한 외환위험거래 행위를 발견하거나 의심할 만한 합리적인 근거가 있는 은행은 외환위험거래 정보를 모니터링하고 외환위험거래 보고서를 제출해야 합니다.

1월 13일 열린 전국 검찰총장 회의에서는 검찰 기관이 자금세탁 범죄에 대한 처벌을 강화하고, 가상화폐를 이용해 불법적으로 해외로 자산을 이전하는 행위에 대해 법에 따라 엄정히 대처할 것임을 분명히 했습니다.

중국 본토는 스테이블코인 금지 지역이 되었고 디지털 위안화는 최근 몇 년 동안 급속한 발전을 보였지만, 스테이블코인과의 경쟁은 이제 막 시작되었을 뿐입니다.

디지털 위안화의 국경 간 탐색

2022년 조사에 따르면 현재 전 세계 105개 국가와 지역에서 자체 중앙은행 디지털 화폐를 탐색하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 중 10개 국가와 자치령에서 이미 중앙은행 디지털 화폐를 공식적으로 도입했으며, 대부분 소규모 국가입니다.

2023년 국제결제은행(BIS)이 발표한 2022 중앙은행 디지털 화폐 및 암호화폐 산업 조사에 따르면 2030년까지 15개의 소매 및 9개의 도매 CBDC가 대중에게 유통될 것으로 예상됩니다.

이는 전 세계적으로 CBDC의 개발과 발행이 더디게 진행되고 있으며, 선진국과 경제 규모가 큰 국가들이 CBDC에 더욱 신중한 태도를 보이고 있음을 보여줍니다.

디지털 위안화는 글로벌 연구 진전보다 훨씬 앞서 있습니다.

공식 데이터에 따르면 2024년 7월 말까지 디지털 위안화 앱은 총 1억 8천만 개의 개인 지갑을 개설했으며 시범 지역의 누적 거래 금액은 7조 3천억 위안에 달합니다.

디지털 위안화 사용량은 이미 충분히 커졌지만 수익 메커니즘이 성숙하지 않아 산업의 지속 가능성은 여전히 시험대에 오르고 있습니다. 특히 위챗 알리페이와 같은 결제 서비스가 생활의 모든 측면을 커버하고 있는 중국 본토에서는 디지털 위안화 사용률이 아직 낙관적이지 않습니다. 반면에 국경 간 결제는 디지털 위안화를 확장할 수 있는 중요한 방향이 되었습니다.

2024년 10월, 4년간의 반복적인 개발 끝에 많은 당사자의 공동 노력으로 디지털 위안화가 다자간 중앙은행에 참여하는 디지털 통화 브릿지(이하 "통화 브릿지") 프로젝트가 참여 중앙은행과 통화 당국이 독자적으로 프로젝트를 추진할 수 있는 단계에 도달했습니다. 이 프로젝트는 참여 중앙은행과 통화 당국이 독자적으로 프로젝트를 추진할 수 있는 단계에 이르렀으며 국제결제은행(BIS) 혁신 센터를 성공적으로 졸업할 수 있게 되었습니다.

그 후 2024년 6월 6일, Currency Bridge 프로젝트는 최소기능제품(MVP) 단계에 진입하여 각 참여 관할권의 Currency Bridge 참여 기관이 적절한 절차에 따라 질서 있게 실제 거래를 진행할 수 있게 됩니다.

현재 국경 간 결제 분야에서 스테이블코인의 적용이 빠르게 발전하고 있으며, 이는 CBDC의 국경 간 결제 발전에 어느 정도 영향을 미칠 것입니다.

2020년에 발표된 G20 국경 간 결제 로드맵은 향후 국경 간 결제 개선을 위한 세 가지 중요한 기술적 방향을 제시했는데, 이는 새로운 다자간 국경 간 결제 플랫폼 및 배치 고려, 글로벌 스테이블코인의 견고성 향상 추진, CBDC에 대한 탐색 및 연구 확대입니다.

쉽게 설명하자면, 이 세 가지 경로는 새로운 SWIFT, 스테이블코인 국경 간 결제, CBDC 국경 간 결제를 구축하는 것입니다. 현재까지는 스테이블코인 결제가 두각을 나타내고 있습니다.

해외 암호화폐 거래소인 해시키 그룹이 발표한 데이터에 따르면, 전체 데이터 관점에서 볼 때 지난 4년 동안 분기별 스테이블코인 송금은 17배나 증가했습니다. 2024년 7월 17일 하루에만 전 세계 스테이블코인 시장의 총 거래량은 870억 달러로 전체 암호화폐 시장 거래량의 91.7%에 달했으며, 가장 많이 거래된 스테이블코인은 USDT로 83.3%를 차지했습니다.

특정 시나리오의 관점에서 보면, 페이팔이 줌의 국경 간 스테이블코인 결제 사업을 허용하고, 누베이가 라틴 아메리카 가맹점에 스테이블코인 결제 솔루션을 제공하고, 스트라이프가 자사 플랫폼을 사용하는 가맹점에 암호화폐 결제를 허용하는 등 일련의 결제 기업들의 비즈니스 행보가 곳곳에서 드러나고 있습니다. 스테이블코인이 소매 상거래의 모든 측면에 침투하여 사람들의 일상 속으로 들어오고 있다는 것을 보여줍니다.

그리고 선도적인 CBDC 파일럿인 디지털 위안화는 통화 브릿지 시스템을 통해 상거래를 최소화하는 과정을 모색하는 중입니다. 향후 크로스보더 비즈니스가 통화 브릿지를 통해 국경 간 결제를 직접 받고 결제할 수 있게 되더라도 여전히 규제 강도에 대한 우려에 직면할 수 있습니다.

물론 현재 스테이블코인은 규제 준수 문제에 직면해 있으며, 국가 또는 지역 정부에서 어떻게 받아들일지도 큰 문제입니다. 긍정적인 측면은 트럼프 집권 이후 싱가포르, 홍콩, 중국, 유럽연합, 미국 등이 스테이블코인에 대한 법률을 제정하여 스테이블코인의 이름을 바로잡을 것이라는 점입니다.

스테이블코인 시장의 99% 이상이 미국 달러에 고정되어 있으며, 이는 미국이 스테이블코인에 우호적인 태도를 보이는 중요한 이유 중 하나인 미국 부채 '저장소'가 아니라는 점을 언급할 필요가 있습니다. 이러한 관점에서 볼 때 디지털 위안화는 스테이블 코인과의 싸움이 아니라 달러 시스템과의 싸움이라고 할 수 있습니다.

새 병에 담긴 오래된 와인, 세상은 급격하게 변하고 있습니다.