비트코인 2025 컨퍼런스에서 세계 최초의 스테이블코인 USDT를 발행한 테더의 CEO인 파올로 아르도이노가 연설을 했습니다. 그의 연설에서 스테이블 코인에 대한 이해와 탐구를 엿볼 수 있으며, 당연히 더 깊이 생각해보도록 자극할 수 있습니다.
2014년 세계 최초의 스테이블코인인 USDT를 출시한 이후 스테이블코인은 암호화폐 세계에서 전통 금융과 디지털 금융을 잇는 가교 역할을 하고 있습니다. 파올로 아르도이노의 연설에서 USDT가 성공한 이유를 알 수 있을까요? 그것은 오랫동안 교환의 매개체일 뿐만 아니라 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 금융 도구로서 다양한 시나리오에서 중요한 역할을 해왔으며, 특히 개인이 전통적인 금융 및 기술 중개자를 없애는 데 도움이 되는 핵심 도구로서 삶의 '탈중개화'에서 중요한 역할을 해왔으며, 그 자체가 특별한 시대를 배경으로 한 성공적인 핀테크 제품이기 때문입니다. align: left;">I. 효율적이고 포괄적인 거래 및 결제 인프라
암호화폐 시장에서는 가격 변동이 더욱 급격한 경향이 있으며, 이는 거래에 어느 정도의 위험과 불편을 초래합니다. USDT가 등장한 후 미국 달러에 페깅된 안정성으로 인해 암호화폐 거래에서 중요한 매개체가 되었습니다.
특히 USDT가 등장하기 전에는 암호화폐 간 전환을 원하는 투자자는 일반적으로 한 암호화폐를 법정화폐로 환전한 다음 그 법정화폐를 사용해 다른 암호화폐를 구매해야 했습니다. 이 과정은 번거로울 뿐만 아니라 법정화폐 환전 제한과 수수료로 인해 거래 비용이 증가할 수 있습니다. USDT의 등장으로 이러한 상황이 바뀌었고, 투자자들은 USDT를 중개 매개체로 사용하여 서로 다른 암호화폐 간에 편리하게 거래할 수 있게 되었습니다. 예를 들어, 투자자가 비트코인을 이더로 교환하고 싶다면 먼저 비트코인을 USDT로 교환한 다음 USDT로 이더를 구매하기만 하면 되므로 거래 과정이 크게 간소화됩니다.
데이터에 따르면 USDT는 암호화폐 거래에서 중요한 역할을 하고 있으며, 파올로 아르도인이 제공한 데이터에 따르면 탈중앙화 거래량의 62%를 USDT가 차지하며 이는 교환 수단으로 널리 사용되고 있음을 보여주는 수치입니다. 교환 수단. USDT의 안정성과 편의성으로 인해 많은 암호화폐 트레이더가 USDT를 선택하며 암호화폐 시장이 번창할 수 있었습니다.
암호화폐 결제 외에도 USDT는 전통적인 결제에서도 역할을 합니다. 일부 지역에서는 금융 인프라가 미흡하여 전통적인 결제가 불편하며, USDT의 디지털 특성 덕분에 인터넷을 통해 편리하게 결제하여 사람들의 일상적인 소비 요구를 충족시킬 수 있습니다. 이는 본질적으로 기존 은행 및 기타 금융 중개업체의 제한을 우회하여 개인이 자금 흐름을 직접 통제할 수 있도록 합니다.
글로벌 디지털 달러 저축과 가치의 닻
II. style="text-align: left;">파올로 아르도이노는 전염병의 발발이 USDT의 적용 시나리오를 확장하는 데 중요한 전환점이 되었다고 믿습니다. 코로나19가 발생하기 전에는 주로 암호화폐 교환 수단으로 사용되었지만, 코로나19가 발생한 후에는 전 세계 수억 명이 사용하는 '디지털 달러'로 빠르게 전환되어 사람들의 일상 생활에 통합되었습니다. "디지털 달러"로서 USDT는 사람들이 저축할 수 있는 방법을 제공할 뿐만 아니라 일상 생활에서 결제 수단으로서도 역할을 하고 있습니다.
일부 신흥 시장과 개발도상국에서는 현지 통화 가치 하락률이 우려할 만한 수준이며, 사람들의 재산이 심각한 위축 위험에 직면해 있습니다. 터키, 아르헨티나, 베트남 등을 예로 들면, 이들 국가의 통화가 장기간에 걸쳐 심각하게 평가절하되어 주민들은 재산을 보호하기 위해 비교적 안정적인 저축 방법을 찾아야 합니다. 미국 달러는 국제적으로 널리 인정받는 통화로서 상대적으로 안정성이 높지만, 여러 가지 이유로 미국 달러 현금을 직접 보유하거나 은행에 미국 달러 계좌를 개설하기는 어렵습니다. 이 시점에서 미국 달러에 고정된 스테이블코인인 USDT는 가장 현실적인 선택이 될 수 있습니다. USDT 사용자의 약 35%는 현지 통화 가치 하락 위험에 대비해 USDT를 보유함으로써 자산 가치를 보호하기 위한 저축 계좌로 사용하고 있습니다.
일반 투자자의 경우 USDT를 자산 배분의 일부로 사용할 수도 있습니다. 포트폴리오에 일정 비율의 USDT를 추가하면 시장 변동성이 큰 시기에 포트폴리오의 가치를 안정시키는 역할을 하는 동시에 투자자가 적시에 다른 투자를 할 수 있도록 일정 수준의 유동성을 제공할 수 있습니다.
'탈중개' 생활을 위한 세 가지 도구
테더는 """탈중개""" 생활을 위한 도구로 만들기 위해 USDT를 기반으로 여러 기능을 개발했습니다. 이는 본질적으로 USDT의 기본 기능에 기반한 생태계입니다.
금융 교육과 기업가 정신의 재창조. 테더는 전 세계 대학과 협력하여 교육 프로그램을 통해 비트코인 및 스테이블코인 교육을 대중화하며, 과거에는 금융 지식의 확산에 대한 전통적인 중개 장벽을 허물고 금융 교육을 대학, 대학교, 교육 기관이 독점했던 것을 핵심 목표로 삼고 있습니다. 테더는 오픈소스 강좌와 실제 사례를 통해 더 많은 사람들이 디지털 자산의 논리를 스스로 습득할 수 있도록 지원합니다. 동시에 테더는 비트코인 결제 인프라 활성화를 위해 BTC 페이 서버 오픈소스 프로젝트에 투자하여 판매자가 결제 게이트웨이와 같은 중개자를 거치지 않고 직접 암호화폐 결제를 받을 수 있도록 지원하고, 풀거와 함께 비트코인 스타트업에 투자하는 벤처 캐피탈 펀드를 조성하여 금융 프로젝트의 '탈중개화'를 상향식으로 지원하고 있습니다.
국제적으로 Fulgur는 암호화폐 산업을 위한 암호화폐 솔루션을 제공하는 선도적인 글로벌 기업입니다.
브랜드 중개. 테더의 AI 플랫폼인 KUBA는 AI 에이전트가 자율적인 비트코인 지갑을 보유할 수 있도록 지원합니다. 미래에는 AI 비서가 스테이블코인으로 API 서비스 비용을 지불하거나 소액 결제를 통해 수익을 얻을 수도 있으며, 더 이상 거대 기술 기업의 폐쇄적인 생태계에 의존하지 않아도 됩니다. 또 다른 예로 테더가 스위스 루가노시와 파트너십을 맺고 플랜 B 서밋을 개최하고 지역 축구 클럽을 후원하여 유럽 경기장에 비트코인 및 USDT 브랜드를 선보인 것은 마케팅 행위일 뿐만 아니라 전통적인 광고 대행사와 미디어 매체가 브랜드를 홍보하기 위해 비트코인에 의존해야 하는 '탈중개' 개념의 물리적 침투를 보여주는 사례이기도 합니다. 전통적인 브랜드 홍보는 광고 대행사나 미디어 플랫폼과 같은 중개자에 의존하는 반면, 테더는 도시 및 스포츠 IP와 직접 협력하여 브랜드와 사용자 사이의 경로를 단축합니다.
성공했지만 규제가 필요했던 네 가지 핀테크 제품
< span leaf="">시장 침투, 기능적 가치, 상업적 수익 및 기타 지표 측면에서 스테이블 코인은 의심할 여지없이 핀테크에서 가장 성공적인 혁신 중 하나입니다. 폭발적인 규모로 성장한 테더의 총 USDT 시가총액은 2024년까지 1,530억 달러(골드만삭스 시가총액의 1.5배에 해당), 하루 평균 거래량은 700억 달러(애플 주식 거래량의 3배를 초과), 전 세계 암호화폐 사용자의 76%에 해당하는 4억 2천만 명의 사용자를 커버하며, 파괴적인 수익성을 달성하여 2023년까지 2023 130억 달러의 순이익을 달성하여 모건 스탠리(107억 달러)와 UBS(92억 달러)를 능가할 것으로 예상되며, 테더는 1200억 달러 이상의 미국 국채와 10만 개 이상의 비트코인과 약 50톤의 금을 보유하고 있습니다.
그러나 2023년 실리콘밸리 은행의 실패로 인해 USDT가 0.92달러로 잠시 고정이 해제되는 등 USDT가 시스템적 위험을 증폭시킨다는 지적도 있습니다.USDT는 10만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, BTC가 30% 급락하면 담보를 유발할 수 있는 담보로 활용됩니다. 가치 위기. 이론적으로는 모든 사용자가 동시에 상환할 수 있지만, 국채를 실현하려면 T+2 인도가 필요합니다.USDT는 또한 객관적으로 지정학적 도구가 되었습니다. 북한 해커 그룹 라자루스는 코인 믹서를 통해 USDT 전리품을 세탁하고, 이란은 석유 무역 제재를 회피하기 위해 USDT를 사용합니다. 체인널리시스에 따르면 불법 거래에서 스테이블코인이 차지하는 비중은 2023년 82%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
USDT는 전통적인 금융이 없는 상황에서 성공하고 규제 공백 속에서 번영한 모순적인 사례라고 할 수 있습니다. 그 성공의 본질은 주권 통화 거버넌스의 실패(인플레이션 국가에서 법정화폐의 붕괴)와 금융 중개 효율성의 실패(국경 간 결제의 착취적 가격 책정)에서 비롯된 것입니다. 테더의 CEO는 "우리는 화폐 프린터가 아니라 탈중개 인프라 제공자"라고 말합니다. 스테이블코인의 비즈니스 기적은 현대 금융 시스템의 아킬레스건을 정확히 꿰뚫었다는 사실에서 비롯되었지만, 그 상처가 아직 치유되지 않은 규제 환경에서 비롯된 취약점도 있습니다.
스테이블코인은 앞으로 어디로 갈까요? 왕용리 전 중국은행 부총재는 "기축통화에 연동되는 스테이블코인(사실상 기축통화의 토큰)이 출시되어 최대 10년 동안 운영되어 왔고 점점 더 완벽해지고 안정되고 있다는 점을 고려할 때, 스테이블코인의 기술 시스템을 빌려 기축통화를 변형하여 (더 이상 특별한 토큰이 필요 없는) 주권 디지털 화폐를 하루 빨리 출시하는 것이 대안이 될 수 있다"고 주장합니다. (더 이상 특별한 토큰이 필요하지 않습니다)"라고 말하며 스테이블코인을 대체할 수 있는 주권 디지털 통화를 만들어야 한다고 주장했는데, 이는 스테이블코인이 과도기적 도구가 될 가능성이 높다는 것을 암묵적으로 시사하는 것일 수 있습니다. ("Wynn Wang | 비트코인, 스테이블코인, 중앙은행 디지털 화폐를 비교해서는 안 된다")
주권 디지털 화폐가 현재 갖지 못한 스테이블코인의 특징은 무엇일까요? 저희는 결제 청산 측면에서 스테이블코인의 장점에 집중하는 것만으로는 충분하지 않다고 생각합니다. 스테이블코인이 기존 금융에 비해 주목해야 할 다른 두 가지 두드러진 장점은 프로그래밍 가능성과 스마트 컨트랙트, 그리고 운영 메커니즘의 투명성 향상입니다. (장펑 "왕용리는 스테이블코인에 집중하지만 결제와 청산 효율성만 보고 충분하지 않다") 이러한 문제를 해결해야만 오늘날의 기축통화가 진정한 스테이블코인의 기능을 가질 수 있을 것입니다.
스테이블코인 개발 과정에서 규제, 보안 및 기타 문제에 주의를 기울여 건전하고 안정적으로 발전할 수 있도록 해야 합니다. 그러나 기술이 계속 발전하고 시장이 계속 발전함에 따라 스테이블코인의 '탈중개' 적용은 계속 확대되고 심화될 것이라고 믿습니다. 앞으로 컴플라이언스 프레임워크에 편입된 스테이블코인은 글로벌 금융 시스템에서 더욱 중요한 역할을 할 것이며 사람들의 생활과 경제 활동에 더 많은 편의와 기회를 가져다 줄 것입니다. (웹 이미지)