401(k) 자금을 사모펀드, 암호화폐 또는 부동산에 투자해야 하나요?

제프리 카터 지음, 쇼 골든 파이낸스 편집

트럼프는 401(k) 계좌의 돈을 대체 자산에 넣을 수 있도록 하는 행정 명령에 서명했습니다. 이는 직접 투자하거나 이러한 대체 자산에 투자하는 펀드에 투자하는 방식으로 이루어질 수 있습니다.

이전에는 이러한 자산에 투자하려면 일종의 특별 자기 주도형 퇴직 계좌가 있어야 하고 IRS에서 정한 자격 요건을 충족해야 했습니다.

저는 자본의 민주화를 지지합니다. 저는 사람들이 자신이 번 돈을 자유롭게 처분할 수 있어야 한다고 굳게 믿습니다. 크라우드 펀딩이 등장했을 때 사람들은 제가 설립한 엔젤 투자 그룹과 경쟁할 것이기 때문에 제가 크라우드 펀딩을 지지하지 않을 것이라고 생각했습니다. 하지만 저는 전적으로 지지했습니다.

실제로 S&P 500 펀드에 돈을 넣는 것만으로도 대공황이 끝난 이후 전반적으로 꽤 좋은 성과를 거두었습니다. 투자를 위한 최고의 선택입니다. 제 자산의 대부분은 인덱스 펀드에 투자하고 있습니다. 1940년에 투자한 100달러는 현재 거의 90만 달러의 가치가 있습니다.

수년 동안 많은 뉴스 채널과 라디오에서 금과 은을 밀어붙이는 광고를 들었습니다. 멀리하세요. 효과가 없습니다.

그렇지만 사람들이 신중하게 투자할 수 있도록 투명성과 공시 규정도 강화해야 합니다. 펀드는 수익률에 대한 진실을 숨기는 경우가 많습니다. 또한 펀드는 투자 수익을 축소하지 않고 과장하려고 합니다. 또한 손실도 숨기려고 합니다.

일부 펀드 매니저는 성과에 대해 완전히 투명하게 공개하는 것을 두려워하지 않습니다. 하지만 저는 그런 사람을 거의 찾아볼 수 없었습니다.

사람들의 401(k) 플랜에서 돈을 받기 위해 펀드가 거쳐야 하는 일종의 표준화된 감사 절차가 있어야 하지 않을까요?

일부 펀드는 지속적인 성과, 포트폴리오 회사 또는 자산의 문제점에 대한 보고를 제대로 하지 않습니다. 반면에 우리 펀드는 좋은 일, 나쁜 일, 추악한 일까지 모두 솔직하게 보고합니다. 심지어는 아직 영업 중임에도 불구하고 기업 가치를 0으로 기록하기도 했습니다. 돈을 돌려받지 못할 것이 거의 확실한데 왜 숨길까요? 네, 실적에 영향을 미치겠지만 큰 문제는 아닙니다.

향후 10년 동안 역사적인 기업들이 탄생할 것입니다. 일반 대중도 이에 참여할 수 있어야 한다고 생각합니다.

기업의 발전에는 많은 부침이 있을 것입니다. 어떤 것은 예상치 못한 일이고 어떤 것은 예상되는 일입니다. 예를 들어, 저희 벤처 캐피탈 펀드의 경우 첫 투자부터 지분 희석률이 60%에서 70% 사이가 될 것이라고 항상 가정해 왔습니다. 이는 전반적인 통계 분석과 수익률 예측에 도움이 됩니다.

사모펀드나 부동산에 투자하고 싶다면 펀드의 길을 택해야 할 것입니다. 필요한 자본이 너무 많기 때문입니다. 사모펀드의 규모는 수십억 달러에 달할 수 있습니다. 유사한 법인에 속해 있지 않으면 투자 기회에 접근할 수 없습니다. 총격전에 새총을 들고 가는 것과 마찬가지입니다.

그러나 펀드의 성과는 전적으로 펀드를 운용하는 매니저에 따라 달라집니다. 나쁜 매니저는 나쁜 펀드를 만들고, 훌륭한 매니저도 실수를 하거나 잘못된 투자를 할 수 있습니다.

헤지펀드는 또 다른 이야기입니다. 저는 헤지펀드로 돈을 벌어본 적이 없습니다.

전체 공개: 저는 MLTech.ai에 투자하고 있습니다. ML은 암호화폐 시장의 알고리즘 전략에 자금 풀을 매칭합니다. 수수료 후 수익률은 꽤 괜찮은 편입니다. 최소 투자 금액은 100,000달러이며 한번 살펴볼 만한 가치가 있습니다. 펀드 매니저와 전략을 심사하고 모든 것이 규정을 준수하는지 지속적으로 검토합니다. 수백만 개의 자산을 관리하고 있는 이 회사는 진짜 회사입니다.

엔젤 투자는 벤처 캐피탈과 비슷하지만 다릅니다. 벤처 캐피탈 투자를 하고 싶다면 펀드 경로가 최선의 선택일 수 있습니다.

부동산, 암호화폐 또는 사모펀드 분야에서 훌륭한 블로거를 알지 못합니다. 보통 이런 블로거들은 자신의 이익을 대변하거나 무언가를 선전하는 데 그칩니다. 경마 가이드나 저가 주식 추천 사이트와 다를 바가 없습니다. 심지어 잘 알려진 벤처 캐피털 회사도 마찬가지입니다.

암호화폐는 완전히 새로운 분야이며 매우 다릅니다. 저는 제가 무엇을 하는지 안다고 생각해서 암호화폐에 돈을 투자했는데, 알고 보니 아무것도 몰랐습니다. 변화를 일으킬 수 있는 회사가 있었는데 헬륨에 투자했다가 수소폭탄처럼 터져버렸죠. 비트코인이나 이더리움도 마찬가지고 아마 솔라나도 마찬가지일 겁니다. 펀드에 가입하고 수수료를 지불하는 대신 실제 암호화폐의 일정 비율을 구매하면 됩니다. 코인베이스가 이를 도와줄 수 있습니다.

스타트업 투자에 대한 몇 가지 경험 법칙이 있습니다. 예를 들어, 지금 인공 지능에 투자하고 있다면 조심하세요. 좋은 투자 기회가 이미 지나갔을 수도 있습니다. 백미러로 투자해서는 절대 안 됩니다. 미래에 대한 논거를 구상하고 충분히 생각한 다음, 현재에는 존재하지 않지만 미래에 번창할 기업에 대해 생각해야 합니다.

또 다른 경험 법칙은 승자가 모든 것을 가져간다는 것입니다. 회사는 궁극적으로 아이디어 자체가 아니라 누가 회사를 운영하느냐에 따라 승자가 결정됩니다. 스타트업에서는 인재에 투자합니다.

수익을 얻으려면 자본 사슬 초기에 투자해야 합니다. 이는 많은 위험을 감수해야 한다는 뜻입니다. 투자는 포커 게임과 비슷합니다. 돈을 조금 넣고 진행 상황을 보고, 더 많은 돈을 넣고, 진행 상황을 보고, 더 많은 돈을 넣는 식입니다. 하지만 소액 투자자를 위한 이 전략의 한 가지 문제점은 다음 라운드에 투자할 자리가 없을 수도 있다는 것입니다.

투자를 위한 케이던스를 설정하는 것이 중요합니다. 모든 훌륭한 팀과 아이디어가 한꺼번에 모이지는 않지만, 자신이 무엇을 하고 있는지 잘 알고 있고 적절한 인맥이 있다면 가능합니다.

투자 수익은 보통 10년이 걸립니다. 손실을 많이 보는 회사라면 더 오래 걸릴 수 있습니다. 모든 투자 회사 중에서 10억 또는 수십억 달러의 가치를 지닌 회사가 있다면 운이 좋은 것입니다. 저는 아직 기다리는 중이지만 은퇴할 수 있을 만큼의 돈을 벌었습니다.

목표 수익률은 주식이나 다른 자산 수익률과는 다릅니다. 최소 30배의 수익이 필요합니다. 아래에서 그 이유를 설명하겠습니다.

어떤 회사는 수십억 달러의 가치를 창출할 능력이 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 기업가들은 이 점을 강조하며 여러분을 설득하려 하겠지만, 이는 불가능합니다. 그렇다고 투자를 하지 말라는 뜻이 아니라 이러한 차이를 이해하면 기대치, 투자 금액 및 속도를 설정하는 데 도움이 된다는 뜻입니다. 만약 시드 라운드 전 기업가치가 700만 달러인 회사에 2만 5,000달러를 투자했는데 이후 라운드에서 거의 모금하지 못하고 결국 1억 달러에 엑시트했다면, 여러분도 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.

우승자는 샌프란시스코 베이 지역, 뉴욕, 보스턴 이외의 지역에서 올 수 있지만, 세 지역 모두에서 올 가능성이 더 높습니다. 이러한 지역에 인맥이 없고 스타트업과 접촉하고 싶다면 좋은 펀드를 찾아보세요.

제 블로그 독자 중 일부는 꽤 훌륭한 스타트업 투자자입니다. 그들은 직접 투자하거나 펀드에 돈을 넣었습니다.

투자라는 게임에서 돈을 벌 확률은 낮습니다. 뉴욕에 있는 엔젤 인베스트먼트의 데이비드 로즈는 지난 수년간의 투자에 대해 계산을 해봤습니다. 큰 그림은 다음과 같습니다.

10개의 스타트업에 각각 10만 달러씩 총 100만 달러를 프리 시드 단계에 투자할 수 있다고 가정해 보겠습니다. 간단하게 하기 위해 이 회사들이 모두 10년 이내에 실패하거나 퇴출한다고 가정해 보겠습니다. 10년이라는 제한은 인위적인 것이지만 다음과 같은 계산이 가능합니다.

이 중 1에서 5 사이의 회사는 0이 됩니다. 이는 50만 개가 사라지는 것입니다. 하지만 아직 기회가 있습니다. 다른 5개 회사가 있습니다.

이 중 1번부터 4번까지는 각각 1배에서 4배를 돌려받게 됩니다.

그러면 한 회사가 남습니다. 그 회사에서 30배의 수익을 얻어야 합니다.

그렇다면 백만 달러의 3배 이상의 수익과 27%라는 꽤 인상적인 내부 수익률(IRR)을 얻을 수 있습니다.

그렇게 할 수 있다면 성공적인 스타트업 투자입니다.

때때로 제가 투자한 회사들이 좋아 보일 때가 있습니다. 하지만 좋은 시절은 오래 가지 못하고 건물이 무너지고 아무것도 남지 않는 경우도 있습니다. 그리고 때로는 예기치 못한 일이 발생하여 죽었다가 살아나기도 합니다. 최고의 아이디어가 엉망진창으로 실행되어 기회를 놓치는 경우도 있습니다.

뛰어난 스타트업 기업가를 발견했다면 재정적으로 지원하세요. 그런 사람은 다이아몬드보다 더 희귀합니다.

이 행정명령이 서명된 후, 공개 시장에서 정크 자산을 매각하려는 펀드와 투자 은행이 쇄도했습니다. 누군가 투자를 권유하기 위해 찾아왔을 때 그들의 수사에 현혹되지 마세요. 항상 정신을 바짝 차리고 눈을 크게 뜨고 경계를 늦추지 마세요.

대체 자산을 사용하여 수익을 높일 수 있습니다. 하지만 대체자산은 위험하며 투자한 돈을 모두 잃을 수도 있습니다.