미국 SEC 위원장의 원탁 회의 연설: SEC와 CFTC 간 규제 협력의 새로운 시대

출처: SEC와 CFTC가 주최한 규제 조정 노력에 관한 공동 라운드테이블에서 폴 앳킨스 SEC 위원장의 발언; Golden Finance에서 편집

안녕하십니까, 참석해주신 모든 분들께 감사드립니다. 시작하기 전에, 제가 여기서 표현하는 견해는 제 개인적인 견해이며 증권거래위원회(SEC)나 동료 위원들의 견해를 반드시 반영하는 것은 아니라는 점을 말씀드리고 싶습니다. 또한 사전 예고 없이 이 합동 라운드테이블을 준비해 주신 상품선물거래위원회(CFTC)의 캐롤라인 팜 위원장 대행과 SEC 및 CFTC의 직원 여러분, 그리고 오늘 시간을 내어 전문 지식을 제공해 주신 저명한 패널 여러분께도 감사의 말씀을 전합니다.

저는 오늘이 미국 금융 시장의 역사에서 전환점이 될 것이라고 믿습니다. 너무 오랫동안 SEC와 CFTC는 분리되어 서로 대립해 왔고, 이로 인해 미국 국민은 중복, 지연, 불확실성으로 인한 비용을 부담해 왔습니다. 이제 그런 시대는 끝났습니다. 우리는 글로벌 금융 리더로서 미국의 입지를 공고히 할 새로운 길을 개척하고 있습니다. 오늘 저는 두 기관이 미국 국민의 이익을 위해 어떻게 더 잘 협력하고 조율할 수 있을지에 대해 업계 리더들의 의견을 듣고 싶습니다.

분명히 말씀드리고 싶습니다: 우리가 초점을 맞추고 있는 것은 조정과 일관성이지 SEC와 CFTC의 합병이 아니며, 이는 의회와 대통령이 결정해야 할 사항입니다. 정부 구조조정에 대한 수사는 우리 앞에 놓인 큰 기회를 놓칠 수 있습니다. 우리 기관들이 원활하게 협력하고 중복 규제를 줄이며 시장에 필요한 투명성을 제공할 수 있는 프레임워크를 만드는 것이 중요합니다. 현재 우리가 나아가야 할 길은 통합이 아닌 협력입니다. 저는 미국의 혁신과 투자가 번창할 수 있도록 의회 및 정부 전반의 동료들과 협력하여 SEC와 CFTC가 나란히, 그리고 함께 협력하여 운영될 수 있기를 기대합니다.

시장에는 중단된 제품의 잔해가 널려 있습니다

유감스럽게도 수십 년 동안의 규제 파편화로 인해 혁신은 답보 상태에 놓여 있습니다. 기업가들은 종종 상충되는 두 가지 규칙을 처리해야 했기 때문에 아이디어를 해외로 가져가야 했습니다. 투자자들은 중복적인 담보 요건에 시달렸고, 자금은 갇혀 경제 성장을 이끌지 못했습니다. 세계에서 가장 깊고 역동적인 시장을 형성한 미국은 혁신이 해외로 빠져나가는 것을 지켜보면서도 두 기관은 미국 투자자들을 희생시키면서 자신들의 이익을 위해 일했습니다.

이러한 규제 분절은 특정 시대에는 적절했을지 모르지만 오늘날 금융 시장의 복잡성 때문에 조율된 접근 방식이 필요합니다. 1974년 의회는 상품 선물에 대한 독점적인 규제 권한을 부여하여 상품선물거래위원회(CFTC)를 설립했습니다. 이러한 조치는 시장이 세분화되고 참여자가 분리되어 있으며 증권과 상품 파생상품 간의 경계가 명확했던 당시의 상황을 반영한 것입니다. 하지만 시장은 강물처럼 항상 새로운 물길을 찾습니다. 한때 분리되어 있던 물줄기는 이제 혁신의 급류로 합쳐지며 새로운 접근 방식이 필요합니다. 그리고 오늘날의 금융 혁신의 홍수에는 통합된 대응이 필요합니다.

위험: 미국의 글로벌 금융 리더십

우리는 지금 기로에 서 있습니다. 전임자들의 실수를 반복한다면 미국은 금융 역사의 다음 장에서 리더십을 잃을 수 있습니다. 새로운 상품이 해외 시장에 넘쳐나고 있습니다. 기업가들은 우리의 파편화되고 복잡한 시스템을 피하기 위해 역외 구조를 만들었습니다.

그리고 그렇게 끝이 납니다.

이 야심찬 비전을 실현하려면 두 기관이 협력하여 이중 규제를 혼란의 원천에서 힘의 원천으로 전환해야 합니다. 우리는 함께 미국 시장의 특징인 투자자 보호는 유지하면서 혁신을 촉진하고 21세기 핀테크의 선두를 유지하는 모델을 도입하는 등 두 가지 장점을 모두 제공할 수 있습니다.

미국 자본시장의 새로운 시대

신사 숙녀 여러분, 오늘은 SEC와 CFTC의 새로운 날입니다. 규제의 파편화 시대가 끝나가고 있습니다. 일관성 있고 혁신 친화적인 규제의 시대가 다가오고 있습니다.

우리는 전환점에 서 있습니다. <앞으로 몇 년 동안의 선택에 따라 미국이 디지털 시대를 선도할지, 아니면 다른 사람들이 우리가 창출해야 할 기회를 잡는 것을 지켜볼지 결정될 것입니다. 우리 두 기관은 미국에서 금융 혁신의 새로운 장이 쓰여질 수 있도록 함께 노력할 것입니다.

변화의 바람이 불고 있습니다. 우리의 임무는 이 바람이 시카모어에서 블록체인에 이르기까지 미국의 리더십을 새로운 영역으로 밀어붙일 수 있도록 하는 것입니다. 기존 플레이어든 신규 진입자든 혁신을 열망하는 모든 시장 참여자들이 우리 시장의 투자자들에게 새로운 상품과 서비스를 제공할 때 불필요한 규제 장애물로 인해 방해를 받지 않도록 하는 것이 우리의 책임입니다.

오늘의 패널들로부터 많은 것을 배우고 싶습니다. 먼저, 지난 반세기 동안 우리가 어떻게 오늘날의 위치에 오르게 되었는지, 아마도 그 오랜 세월을 겪은 사람은 저뿐일 것입니다. 그런 다음 관할권이 겹치고 때로는 서로 충돌하는 영역에 대해 좀 더 구체적으로 살펴볼 것입니다.

전체 과정을 함께하지 못해 아쉽지만, 앞으로 몇 달, 몇 년 동안 함께 일하면서 여러분의 의견을 기다리고 지속적인 대화를 환영합니다.